台灣 UPS 產業總覽

②綠建築備用電源。

     ③AI Data Center 應用之電池備援系統。

     ④4G 及5G 基地站通訊用SMR 電源之電池系統。

(二)產業概況

   1.產業之現況與發展

    (1)車用電子產業市場

     汽車產業發展百餘年，對汽車功能需求的複雜性亦越趨增加，而汽車電子

     產品有相當高的比例屬於感測器，車用感測器需通過嚴格機械性能或物理

     驗證，包括沙塵、濕度、鹽分、燃油添加劑、震動與劇烈衝擊等，因此嚴

     格的標準有其必要性；溫度亦是重要考量因素，通常車用感測器需要承受

     -40℃~120℃溫度變化，且需維持相當程度精確性。汽車零組件屬於少樣多

     量與規格化，隨著通訊、電子、光電等技術發展與整合，汽車電子元件與

     產品應用在汽車的比重日益增加，產品需求多無共通標準且呈現客製化特

     性，車廠為提升差異化程度，汽車電子產品的開發方式為技術能量的象徵，

     相對生產方式則以多樣少量為原則，汽車電子產品成本高，相容性低，初

     期都應用於特定高級車上，降低產品生產成本將是能否大量導入市場的關

     鍵點。

     汽車電子和一般電子產業不同，汽車電子產品在運作溫度範圍、功率消耗

     尺寸與抗幹擾雜音能力，都屬每個車廠要求的特殊規格，須符合各車廠嚴

     苛標準，亦是汽車電子領域廠商須具備的基本技術能力。由於汽車電子元

     件通常要經過至少數年開發時間，汽車電子產品已由過去的單一零件產品

     延伸至系統化產品，結合機械、光學、系統與電子控制等，關聯技術範圍

     甚為廣泛，開發過程須與汽車的機械系統或控制參數配合，汽車電子產品

     屬性特殊，必須具備極佳的耐震性、耐候性、可靠性，且汽車電子產品多

     與車輛行駛安全有密切的關聯性，開發成本與產品驗證的時程長。汽車電

     子產品需在車上不斷地進行測試、幾萬公里甚或長時間實車測試，才能在

     不斷測試過程中尋找問題，一旦在測試過程中遇到問題，需作適當故障排

      除(Troubleshooting)，反覆測試驗證與驗證耗時是汽車電子產品最大特徵。

    (2)車用電腦與工業電腦

     車用電腦市場與工業電腦市場都需要同時具備運算可靠度技術與產業知識

          (Domain Knowledge)相關技術，車用電腦市場可歸類為一個極需產業知識
      的特殊工業電腦市場。這類市場屬於利基市場(Niche Market)，具有開發時

     間長、進入門檻高、持續成長，屬於高度價值積累型市場，同時也多為重

     要市場。

     如同車用電子和一般電子產業不同。車用電腦產品在運作溫度、功率消耗

                                -101-

與抗干擾能力，都屬各類車輛要求的特殊規格，須符合各類車輛與車廠嚴

 苛標準，亦是車用電子領域廠商須具備的基本技術能力。由於電動車、車

 聯網、自駕的蓬勃發展，車用電子已由過去的單一感測控制零件延伸至高

 效能運算系統類產品，結合機械、光學、系統與電子控制等，關聯技術範

 圍甚為廣泛，開發過程需與車輛的機械系統或控制參數配合，車用電子產

 品屬性特殊，必須具備極佳的耐震性、耐候性、可靠性，開發成本與產品

 驗證的時程長。車用電子產品需在車輛上長時間進行測試，才能在不斷測

 試過程中尋找問題，一旦在測試過程中遇到問題，需做整合性故障排除，

 反覆測試驗證與驗證耗時是車用電子產品最大特徵。

(3)車用胎壓偵測器

  胎壓偵測器由於是汽車相當重要的安全件，除了美國、歐洲、中國等主要

  汽車銷售地區皆已將乘用車100%標準配備之規範外，全球各國也都陸續
  在研擬將胎壓偵測器列為標準配備之法規中，因此全球TPMS市場將蓬勃

  發展，OE市場為未來兵家必爭之地，如何做到輕薄短小電池壽命長久，會

  是這個市場的重要發展趨勢。另一方面，隨著TPMS在乘用車應用的強制

  與普及，使用者安全意識提升，未來在商用車，包括物流車、重卡、聯結

  車、以及大客車等，TPMS都有機會陸陸續續導入成為必備安全件。由於

  這些車種的車身大幅拉長，行駛的天候路況也相對嚴苛，因此傳輸距離、

  資料接受率、高低溫濕度的可靠度等等，會是技術發展的基本重點。同時，

  相較於乘用車的車主大都是個人汽車擁有者，各種商用車的車主反而大都

  是公司行號車隊，所以這類型TPMS也必須配合各種車隊管理的需求，提

  供靈活配對、大數據管理、整倂後勤服務等附加價值。

  在亞洲地區，韓國於2014年規定3.5噸以下的乘用車必需安裝，而台灣則於

  2016年下半年起將M1及N1類型用車納入安裝規定。隨著國際間越來越重
  視汽車安全性能中國大陸亦於2017年立法要求，未來新車必須安裝胎壓偵

  測器，成為美國、歐盟、南韓和台灣之後全球第5個要求新車必須安裝TPMS

  的國家。目前全球TPMS的出貨量約3億顆，若以中國大陸每年新車產量
  2,000多萬台估算TPMS的需求約1億顆，全球市場成長成長潛力相當驚人！

  除了中國大陸外，日本、印度等國家也都已規範新車安裝TPMS。

(4) AI Data Center雲端運算中心電池備援系統 (UPS & BBU)
  受生成式 AI 訓練與推論需求成長帶動，全球超大規模雲端業者持續擴建

  資料中心並提升機櫃功率密度，進而推升電力基礎設施與備援電力之投資。

  依 CreditSights (2025/12) 對前五大 hyperscaler (AWS, Microsoft, Alphabet,
   META, Oracle) 資本支出（CapEx）之估計，2024年約2,560億美元、2025

  年約4,430億美元、2026年約6,020億美元，並估計2026年約75%（約4,500


                          -102-

億美元）將投入AI相關基礎設施，至於整體市場規模, IoT Analytics (2025)

    預估全球資料中心設備與基礎設施市場在2030年達約1.01兆美元，顯示AI

   資料中心投資動能的強勁成長。

    反映資料中心建置與升級需求持續擴大。同時，McKinsey & Company

     (2025/10)指出AI-Ready資料中心機櫃平均功率密度在兩年內由8 kW/rack

    提升至17 kW/ rack，並預期至2027年最高可達30 kW/rack；功率密度提升
    將放大供電瞬斷的風險成本，進一步推升備援電力架構（含UPS 與BBU）

   之需求。

    在備援架構定義上，資料中心電池備援通常同時涵蓋：①UPS（不斷電系
    統）所使用之「UPS電池系統」（如集中式電池櫃/電池模組/電池室等），
    以及②配置於機櫃/伺服器端之「BBU（Battery Backup Unit）」分散式備

     援。以Open Compute Project Open Rack V3規格為例，BBU係安裝於BBU
    Shelf之模組，目的在於交流電力中斷時對系統負載供應直流電力（DC

     power）。

2.產品上、中、下游之關聯性

      上游         產品         下游

  PCB廠、電子零件、金屬與  車用胎壓偵測 車廠、車改裝廠、輪胎廠、輪框
  塑膠機構件、鈕扣電池    器      廠、車用配件通路零售商

  PCB廠、電子零件、線材、         車廠、車改裝廠、輪胎廠、車用
               車用電子系統
  LCD面板、Loader             配件通路零售商、RV製造商

  正極材料、負極材料、電解         電池模組系統組裝廠及終端電池
               電池備援系統
  液與隔離模組               模組應用廠


3.產品之發展趨勢及競爭情形

 (1)車用電子產業

  車用電子產品與車輛法規一直都是相輔相成，如何運用先進科技來達到降低

  交通事故的目的，是各國持續關注的焦點，然而各國政府針對車用電子安全

  系統的相關規定越趨繁複嚴格，透過攝影機與多種感測器的結合，作為兼具

  駕駛安全性及舒適性的車用電子產品，並在各種使用情境下滿足使用者的需

   求，提供民眾更安全的駕駛環境。根據Gartner統計，在2018年車用電子之應
   用領域市場中，以車身市場值最大為73.7億美元。隨著安全輔助駕駛需求升

   高，預期2020年先進駕駛輔助系統（Advanced Driver. Assistance Systems，簡

  稱 ADAS）市場值為77.5億美元，將會超過市場值為67.2億美元的影音娛樂
   多媒體成為第二大應用，甚至在2021年ADAS的市場值預期為109.5億美元，

   將會超過市場值為96.8億美元的車身成為車用半導體最大的產品應用市場，


                                -103-

在2023年ADAS的市場規模將上升至166.9億美元。另工研院產科國際所推估

  在2023年全球汽車電子市場規模將至3,550億美元之產值。

 車用電子係指應用於汽車上之電子產品，涉及機械製造與電機電子、資訊、

 通訊、影音、感測、網路控制等多項技術的應用，目前車用電子的產品應用，

 大致有「車載影音導航主機」、「後座娛樂系統」、「道路偏移警示系統」、

 「前車防撞警示系統」、「抬頭顯示器」、「環景偵測系統」、「行車紀錄

 器」、「夜視功能」、「藍芽通訊模組」、「數位電視模組」、「導車顯影

 模組」、「胎壓偵測器」及「電源管理系統」等，該公司除有胎壓偵測系統

 產品線外，其他主要之車用電子產品，主要以電源管理系統及結合影像辨識、

  據數收集及分析、電源整合管理及物聯網(Internet of Things，簡稱IoT)管理等

 多種需求，將原需單獨設立的各項電子產品，在成本的考量、在美觀空間的

 配置，整合在同一台主機內。透過整合配件的過程，還可以達到大幅降低成

 本的目的及數據分析及方便管理之功效。另外，2020年受到新冠肺炎衝擊，

 美國是全球確診人數最多的國家，隨著美國各地陸續解除居家限制後，掀起

 了一股露營車旅遊風潮。消費者購買有套房規模的露營車，用轎車或是皮卡

 拖著跑，到野外生活、度假，成為後疫情時代的新生活模式。

(2)車用電腦與工業電腦

  車用電腦與工業電腦面臨的數位化轉型趨勢，同樣可以歸納為C.A.S.E 四大
  面向：萬物聯網(Connected)、自動駕駛(Autonomous)、共享服務(Shared)、電

  動化(Electrified)。不僅帶來傳統產業的百年革命，更將為企業創造出前所未

 有的商業模式。

  物聯網(Connected)：萬物聯網(Connected)並非全新的概念，但在過去十年已

 轉為應用驅動聯網價值的方向，數據收集、遠程遙控協助、資產追蹤管理、

 流程監控最佳化、專家數位化等，皆在萬物聯網下蓬勃發展。有線無線通訊

  連網技術為關鍵核心，特殊車用網路通訊與5G,WiFi 6E等為關鍵技術。

  自動駕駛(Autonomous)：在各類車船(Vehicle)上自動駕駛(Autonomous)的定

 義皆不同，一般乘用車自駕的定義只是狹義的自動半自動道路行駛，但在各

 型車輛上以自動半自動完成該車船定義功能的工作皆屬於廣義自動駕駛的

 範疇。完成自動駕駛的關鍵技術如精準定位、毫米波雷達、慣性測量、和高

  速影像AI辨識等。

  共享服務(Shared)與訂閱制(Subscription)：近年來，共享經濟與訂閱制成為相

 當熱門的生意模式，這樣的模式也影響到車用電腦與工業電腦產業，例如

   Haas & MaaS（Hardware/Mobility as a Service）。為支持共享與訂閱的生意模
  式需求，產品易於整新與配置(Configuration)成為必要的設計方式；透過系統

  模組化設計的核心技術，能達成快速整新與重配置(Reconfiguration)的要求。

                          -104-

⑤4G、5G 通訊基地台電源SMR 之電池系統。

    (2)胎壓偵測系統
     ①多頻單機通用型原廠替代件胎壓偵測系統。
       ②乘用車、摩托車、重卡、以及大客車RetroFit 之低功耗藍牙BLE 胎壓偵測器。

     ③車廠前裝OE 胎壓偵測器。

     ④胎壓偵測器與車聯網之大數據分析與應用

(四)長、短期業務發展計劃

      1. 短期發展計畫
     (1)產品策略
     ①研發輕薄短小且長效電力胎壓偵測器及配合大數據分析應用與APP 整合，

      將胎壓偵測產品研究發展的深度與廣度做更全面性的拓展。

     ②專注在電池包輕量化、系統化、模組化以降低成本及縮短開發期，以創意

      或功能整合，提高產品功能品質，創造產品競爭力。
     (2)生產策略

     ①提昇自製自動化測試設備能力，以增加生產良率與品質，並有效控制庫存。

     ②因應不同客戶的需求，提供符合不同的車型、價格的新能源汽車電池包設
      計研發以及組織加工生產，輔以ERP延伸到KPI的預警系統，以做到及時

      發現異常與防範未然，並有效控制庫存。拉開與同業競爭者的距離，形成

      絕對的競爭優勢。
     ③加強少量多樣模組化生產，縮短生產週期以因應客戶短lead-time的需求，

      及提昇營運週轉。
     (3)行銷策略
     ①提供符合RoHS及其他環保要求生產製程的優勢，爭取大廠的合作，擴大

      佔有率，並以技術、品質、創新，以產品差異與專利保護，提供客戶有競

      爭力的產品，維繫客戶長久關係。

     ②在現有的基礎上，利用現有之產品線，積極開拓新的客戶，開發第三世界

      市場。

     ③在原有產品以及服務的基礎上為客戶提供更多的增值服務，主動深入瞭解

      客戶的需求及痛點，以達到客戶滿意的目標。

     ④在歐美及中國地區建立行銷經銷商同盟，充分應用其現有之經銷管道藉此

      打開產品之知名，爭取大廠的合作，擴大佔有率。

     ⑤配合全球地域政治經濟趨勢，擴大美國德州工廠自動化生產量能，裨益客

      戶從亞洲及美洲都能迅速取得高性價比之產品。

  2.長期發展計畫

    (1)產品策略
    ①車用胎壓偵測器產品

                                  -107-

(a) 擴大車用胎壓偵測器運用廣度，產品運用將從目前的一般乘用車大型

    商務車繼續延伸到一般機車與重型機車族群。

       (b) 朝向外型輕薄長效電池產品，以廣泛運用於不同車種的規格需求。
       (c) 開發多頻單機通用Replacement胎壓偵測器產品。

       (d) 佈局Retrofit以及AM市場，提高公司產品的可見度及知名度。

       (e) 穩固優秀之研發人員，提昇技術與創新能力，並強化現有產品線的深

    度及廣度，提供更多層面的市場需求。

 ②車用電腦與工業電腦

       (a) 持續研發高效能運算平台與通訊控制技術，同步擴展各型車輛產業知

    識，將車聯網整體解決方案切入各型車船。

       (b) 接合低功耗高效能平台與微型化技術，從工業可攜式運算逐步擴展至

    工業穿戴式運算裝置。

 ③電池包及備援電池產品

       (a) 持續開發高能量密度高功率密度的BBU電池包產品，提供AI Data

     Center及工業級客戶合理的價格高品質及高性能產品。
       (b) 利用先進防火散熱材料及先進模擬計算軟體，大幅提高備援電池產品

     符合國際UL1973/9540A規範防連燒之安全性。

       (c) 產品重新設計降低材料成本，以提供客戶具成本優勢之產品及服務。
       (d) 打入國際大廠之供應鏈，以提昇公司產品之知名度及可見度。

(2)生產策略
 ①垂直整合關鍵性原物料，並提升廠內自動化生產的比重，縮短供應商物料

  交期，以期全面成本控管與品質提昇。

 ②從產品的設計就先考量安全性及品質，另持續改善生產工序及採用流水線

  式的生產方式，並提升廠內自動化生產的比重，縮短供應商物料交期，以

  期全面成本控管與品質提昇。

 ③配合全球地域政治經濟趨勢，擴大美國德州工廠自動化生產量能，裨益客

  戶從亞洲及美洲都能迅速取得高性價比之產品。

(3)數位媒體系統服務
 ①持續開闢新的銷售地區，以精耕的方式來耕耘市場。

 ②以高品質、低成本，就地供貨為原則，讓公司與客戶達到雙贏。

 ③在各主要國外行銷地區，尋找合適的行銷伙伴，充分應用其對當地市場及

  客戶之了解，快速拓展產品之銷售點及面。


                           -108-

二、市場及產銷概況
   (一)市場分析
       1.主要商品(服務)之銷售(提供)地區
                                    單位：新台幣仟元

                           113年度            114年度
       年度銷售地區
                 金額    比例    金額    比例

        台  灣          288,320      9.27%      720,515     21.23%

        亞  洲         1,120,818     36.04%    1,082,073     31.88%

        美  洲         1,516,004     48.75%    1,373,068     40.46%

        其  他          184,806      5.94%      218,215      6.43%

        合  計         3,109,948    100.00%    3,393,871     100.00%

     2.市場占有率及市場未來之供需狀況與成長性

       (1)市場占有率

       由於目前專業從事電腦週邊相關產品、電源及不斷電相關產品、車用電子產

       品、電源產品及儲能系統產品等精密產品之代工設計及製造，產品之關鍵零
       組件供應商分散，PCB廠、線材、射出成型、變壓器等一條龍製程的廠商有

       限，且由於加工及組裝繁複，最終產品別差異性極大，因此並未有完整而客

       觀的市場佔有率統計資料可供參考。

      (2)市場未來之供需狀況與成長性

        在車用電子產品方面，IC Insight資料預估未來幾年車用電子在全球電子系統
       產品中所占的市場佔有率將持續緩慢的成長，預計到2021年車用電子產品占
         全球電子系統銷售額達9.8%。依IC Insights預測到2021年工業電子系統將成為
        成長率第二的應用類別，平均年複合成長率達4.6%。

       胎壓偵測器產品方面，主要銷售地區美國、大陸、歐洲、日本、印度等都已
        將TPMS列入規範之內。除現行各國TPMS法規先針對新車市場，強制規定列
       為標準配備的市場需求外，未來新車市場的換機需求及現有車輛增裝的AM
        市場，也將是未來TPMS業者成長所在，因此TPMS未來市場具相當大的潛力。

       新能源汽車電池包及儲能產品方面，受惠電動車市場日益蓬勃和定置型儲能
         應用興起，全球電池組市場產值預估將從2017年的20.2億美元，倍增至2023年
         87.3億美元，年複合增長率(CAGR)高達27.6%。依德國萊因統計，截至2017年，
        全球已投運儲能專案累計裝機規模為175.4GW，年增長率達到3.9%。未來儲

       能發展空間大、潛力無限，價格是儲能進入商業應用的關鍵。依德國萊因公

       司研究。隨著各國補貼政策的完善以及成本的下降，未來儲能電池及系統成

       本一旦降低，再生能源與傳統石化能源將有機會實現平價競爭。特別是隨著

       新能源快速發展，德國、美國、日本、澳洲等國紛紛祭出優惠補貼政策，鼓

                                      -109-

勵新能源發電結合儲能技術的開發利用，在各國儲能政策支持，儲能產品未

  來成長可期。

   就全球工業電腦市場來看，在工業物聯網及工業4.0發展的帶動下，近年來全
   球工業電腦市場產值逐年攀升，產業研究機構 KBV Research指出，全球工業
   電腦市場產值將呈現8.3%的複合年均成長率，並將於2027年達到72億美元的
   全球產值。而根據各領域市調機構的研究，各類型車船(Vehicle)自駕、半自
   駕、部分自駕未來十年的年複合成長率高達17%。

3.競爭利基

 (1)本公司專注於ODM/OEM領域，與現有國際廠商均建立直接聯繫的管道，藉由

  與客戶的互動，可了解客戶未來的產品發展與市場需求趨勢。

 (2)本公司針對不同的產品線設立研發部門，另外在大陸惠州及鎮江也有研發工

  程團隊持續改善既有產品以及設計成本的降低，能加速產品開發速度，及時

  因應市場及客戶之多樣需求及變化。

 (3)本公司擁有台灣、大陸及美國的製造工廠，並結合全球材料供應鏈廠商之個

  別專長及特點，除可有效掌控產品的成本、品質與交貨期，並可因應客戶之所

  在地及要求調整生產地，提昇公司產品價格及服務競爭力。

4.發展遠景之有利、不利因素與因應對策

 (1)有利因素

  ①車用電子

    汽車售後維修市場日益重視汽車零組件品質與價格間之平衡，因消費者對

    汽車駕駛之安全感及舒適感日益重視，及各汽車製造廠為降低製造成本及

    增加差異化，汽車電子零件佔整車成本比例日益增加，故預期全球車用電

    子零組件將持續溫和成長。

    新興地區如亞洲中國大陸、印度等地，汽車市場成長迅速，有利本公司汽
    車電子零組件銷售額成長，另國內的電子及IC半導體產業結構完整，上、

    中、下游體系密切配合，產業供應鍊完整，在此產業完整群聚效應下，本

    公司可獲得豐沛的資源，技術發展將可獲得強而有力的支援。加上國內電

    子產業向來以創新、成本控制聞名全球，在競爭激烈的汽車市場中，可加

    速本公司產品研發速度。
    ②AI Data Center雲端運算中心電池備援系統
    近年生成式AI應用快速擴張，帶動全球雲端業者與資料中心營運商持續擴

    建機房並提升機櫃功率密度，使得供電可靠度與不中斷服務能力成為關鍵

    競爭要素。隨著資料中心用電負載提升與停機成本攀升，市場對備援電力
    架構之投資需求同步增加，備援方案亦由傳統集中式不斷電系統（UPS）
    延伸至機櫃/伺服器端之分散式電池備援（BBU），形成「UPS電池系統＋
    機櫃端BBU」並行之建置趨勢。此外，資料中心客戶對備援電池之要求亦

                             -110-

113年度年報

          (二)    產業概況

          1. 產業現況與發展情形
             本公司113年主要產品可分為光電、雲端及物聯網、資訊及消費性電子產品三大類，其中光電產
             品可區分為LED光電半導體與汽車電子兩大類，雲端、資訊及消費性產品則以電源供應器為主，
             故依上述三類說明產業現況。
             (1) 光電產品 - LED光電半導體
                近幾年來，發光二極體(LED)之應用愈來愈廣泛，新興技術如Mini LED及Micro LED亦隨之興
                起。光寶自64年開始生產LED，透過既有產品設計能力的整合，往高階、高門檻及高附加價
                值之光電半導體產品發展，包含可見光和不可見光兩大類LED元件產品，此外亦包含戶外照明
                模組。
                可見光LED產品包含高效能白光LED、白光發光二極體(White SMD LED)、表面黏著發光二極
                體 (SMD LED)、高功率可見光LED、LED顯示器等，產品可滿足點光源、線光源到面光源的各
                種照明需求，應用於各資訊產品、消費性電子、車用照明及UV殺菌等領域，產品獲主要市場
                領導品牌的廣泛採用。近年Mini LED亦獲得客戶的採用，主要應用於電競、智能裝置等高階客
                製化光源模組上。在高效率LED光源產品方面，汽車照明客戶涵蓋歐洲、美洲與日本等一線電
                動車及傳統品牌車廠。
                不可見光LED產品涵蓋光耦合器(Photocoupler)、紅外線感測元件、環境光源感應器等。光
                耦合器廣泛應用於工業自動化控制、綠能、5G基地台、電動車等電源供應器上。光寶為全球
                光耦合器出貨量第一之領導廠商。紅外線感測裝置則應用於生物辨識及檢測、AR/VR、穿戴
                式裝置、安防監控、移動機器人等相關領域，獲得主要市場領導品牌之肯定。隨市場需求持
                續增高，加上光寶全面的解決方案及產品整合能力，出貨及營收持續成長。
                上游—元件／材料
                產業鏈上游為半導體、塑料、螢光粉等等。半導體主要供應商除了日本外，台灣廠商的產品品質
                優異且供貨穩定，已成為策略合作夥伴。螢光粉及塑料之供應源亦十分多元化，無缺貨之虞。
                中游—封裝業者
                國際封裝業者以日本廠商為主，在台灣則有光寶。
                下游—產品應用
                由於節能的觀念日趨普及，應用下游十分廣泛，包括工業、綠能、電動車、消費性電子與汽
                車照明等。

             (2) 光電產品 – 汽車電子
                光寶擁有超過40年之汽車電子產品開發生產經驗，運用其在光與電的核心能力，積極布局
                汽車電子。
                在車燈模組方面，光寶持續與全球領導汽車照明廠合作，生產各項車內外LED照明模組產
                品，從車內照明如氛圍燈，到車外照明包含智慧頭燈控制模組、前後霧燈模組、轉向燈、
                尾燈、高位剎車燈模組等，在光學及散熱設計、車燈防眩光設計、EMI/EMC及節能等設
                計，均持續投入，並已運用於全球知名汽車大廠產品中。
                車用鏡頭模組、感測元件等則廣泛應用於汽車智慧化裝置中，不管是ADAS輔助駕駛系
                統、DMS駕駛監測系統、抬頭顯示器等，皆可依客戶需求設計不同產品，提供所需的軟體
                設計能力、測試標準及設備，提高行車安全與舒適。

                在電動車充電方面，光寶運用在電源產品既有的多年經驗，整合硬體、軟體及韌體，提供
                客戶完整的電動車充電樁方案，在商用、住家、公共場合及車隊等各種場域皆可提供相關
                產品，並已通過符合歐規及美規的安規標準，出貨予歐美電動車品牌及充電運營商。
                隨汽車電子化需求日漸增高，光寶汽車相關產品的出貨及營收可望隨市場持續成長。

  99

上游—元件／材料
   LED產品之上游包含半導體、塑料、螢光粉等原料，鏡頭模組上游包含鏡頭廠、影像感測器與音圈
   馬達等光學元件廠；電動車輛充電樁產業上游產品包含控制IC、二極體、電阻器、EV線材等。

   中游—SPS業者
   包含全球前幾大汽車車廠，生產各式汽車零件及產品製造，電動車中游則包含電力元件/模
   組、充電系統、動力馬達/模組、車電元件/模組、智慧車電系統、電池系統、電源供應器
   等。

   下游—產品應用
   汽車產業下游產品除傳統汽車品牌廠，亦包含電動車新創品牌，生產電動大客車、電動汽
   車、電動機車及電動自行車等產品。隨著歐美各國於114~124年陸續禁售燃油車，加上限制
   零排放或低排放車輛銷售等政策，將帶動整體電動車產業持續擴張。為滿足電動車的充電需
   求，各國皆推出激勵方案，鼓勵充電樁營運商積極布建充電樁，帶動充電樁的市場需求。

(3) 雲端、資訊與消費性電子產品 - 電源供應器(SPS)
   電源供應器主要用途為將外部電源轉換成穩定及所需之電流後，再提供電子產品使用，依
   電流轉換方式主要分為四大項目，包括：交流轉直流AC/DC、直流轉直流DC/DC、交流轉
   交流AC/AC及直流轉交流DC/AC。其中AC/DC產品包括SPS、Adaptor等產品；DC/DC
   主要為通訊用Converter；AC/AC為UPS；DC/AC則應用於Inverter。在四大類產品中，
   以AC/DC為主要應用。
   本公司已於96年與力信興業合併，目前生產之電源供應器有超過三成為高階電源管理系
   統，應用於網通與伺服器等企業雲端運算高階產品。除既有之PC市場，光寶持續於高階網
   通與伺服器、消費性電子、工業用等非PC電源供應器市場拓展。
   雲端運算電源方面，除提供品牌客戶伺服器電源供應器產品，亦提供大型資料中心客戶高
   階伺服器電源管理系統，電源管理系統除了整合電源與電池儲能供電系統(BBU)外，亦結
   合液冷式散熱解決方案，提供客戶高附加價值之服務，同時整合光寶軟體、韌體及硬體開
   發能力，優化整體產品組合。

   其他電源應用，包含智慧居家、平板電腦、遊戲機等特殊規格電源如無線充電器、快速充
   電器等，亦擴展產品應用至低軌衛星電源，同時透過與日商COSEL策略結盟共同拓展工業
   用等級之電源系統產品，逐步成為全方位之電源管理系統解決方案供應商，持續創造電源
   供應器營收成長動能。

   上游—元件／材料
   SPS上游原料主要包括變壓器、電容器、控制IC、切換裝置、二極體、濾波器、電阻器、PCB等。
   主要關鍵零組件需仰賴進口：台灣是全球AC/DC                    SPS主要生產國之一，變壓器、電阻、電容、濾
   波器、PCB等供應商眾多，但台灣以桌上型電腦、NB用的較低階AC/DC                           SPS為主，致零組件供應
   商多僅有生產中、低階產品能力，高階電容器、變壓器等則需進口。另台灣半導體廠商少有著墨
   於電力、電子的高功率模組、電源控制功率IC和模組設計，因此控制IC、二極體等半導體元件亦需
   仰賴進口。
   SPS發展已有30餘年的歷史，且每年呈現穩定成長，生產所需的關鍵元件/材料在國際間均有穩定
   的供貨來源，尚無顯著缺貨之虞。目前台灣廠商除本地供應外，高階零組件多從美、日進口。

   中游—模組製造商
   國內生產SPS的廠商達百餘家，但多數生產AC/ DC SPS產品，其中主要大廠如光寶橫跨AC/
   DC及DC/DC產品。

   下游—產品應用
   包括資訊、通訊、消費性電子、工業與量測、國防與航空等，這些產業均屬全球型產業，因
   此SPS亦成為應用廣大的全球型產品，而台灣資訊產業極為發達，在全球佔有相當重要地位，

                                                                                            100

113年度年報

                也成為支持並帶動台灣SPS產業發展的主要動力。
          2. 產品發展趨勢
             (1) 光電產品 – LED光電半導體
                光寶自64年即投入LED產業，深耕近五十年，為全球不可見光與可見光LED 產品主要供應商。持
                續在高端光電產品發展，包含高階光耦合器，主要應用於工控、綠能、通訊基地台與電動車等，
                同時， 開發高效率多晶片封裝、照明用高信賴性LED元件、低熱阻封裝、智能照明、運用於生物
                識別的IR LED元件以及LED紅外線感測器應用於穿戴、安防與機器人等新應用與研發計畫。

                受惠於環保意識抬頭，LED晶片及封裝模組技術提升，高效能LED照明成本優化，全球LED照明
                需求不斷攀升，除了室內外照明應用於交通號誌及路燈等產品之外，更走向可攜式消費電子產品
                和車用電子設備等。此外，車用電子的LED使用量大，取代傳統車用照明設備而大幅提升，由車
                內照明延伸至後車燈、方向燈乃至頭燈等車外照明。
             (2) 光電產品 – 汽車電子
                汽車產業鏈發展成熟，歷經110~111年的全球車用晶片缺貨潮後，汽車零組件供應鏈逐步好
                轉，因此仍看好114年汽車零組件供應鏈出貨。而車聯網、自駕車的趨勢，更帶動汽車智能化、
                電子化的趨勢發展，其中大部分都與安全系統有關，包含先進駕駛輔助系統(ADAS)、駕駛監控
                系統(DMS)、適應性頭燈等主動式安全系統及停車輔助等被動安全系統，未來發展可期。除傳統
                車廠電子化趨勢，全球電動車也蓬勃發展。根據 S&P Global Mobility 預估，全球汽車銷售量將
                在 114 年達到 8,960 萬輛，年增 1.7%；電動車銷量將成長 30%，達到 1,510 萬輛。隨著歐美各
                國對於汽車碳排的要求逐步提升，帶動整體電動車產業持續擴張，以及充電樁營運商等周邊產業
                發展。
             (3) 雲端、資訊與消費性電子產品 - 電源供應器
                交換式電源供應器隨著個人電腦、行動通訊與網路盛行，帶動市場對SPS之需求每年穩定成長。
                近年來消費者環保意識大幅提升，本公司亦將環保概念導入產品線中，領先業界完成了高效率環
                保節能電源供應器、智慧型電源供應器等新產品。

                伺服器及網通產品電源供應器，則因為雲端資料庫之需求崛起，對高密度、高效率、高瓦數之資
                料中心電源產品需求提升，且規格要求更加嚴謹，光寶導入電池儲能供電系統 (BBU)、數據中心
                管理系統及液冷式散熱解決方案，整合軟體、韌體及硬體設施，提供客戶系統性電源管理，具技
                術領導優勢，可望因市場需求提升而持續成長。隨著新一代GPU晶片的推出及大型雲端業者積
                極布局自有ASIC，帶動伺服器需求持續提升，TrendForce預估114年全球伺服器出貨量預計成長
                近5%，其中AI伺服器年增約30%。

          3. 產品競爭情形
                             主要產品                                         同業

              光電產品-LED光電半導體                           歐司朗、日亞化學、億光電子
              雲端、資訊與消費性電子產品-電源供應器                     台達電子、康舒科技、群光電能





101

(三)        技術及研發概況

1.   最近年度及截至年報刊印日止投入之研發費用

                                                                                                                 單位: 新台幣仟元
                                                                                                                    114年
                 項目/年度                                   112年                         113年                (截至114年2月28日)
                                                                                                                      (註)

研發費用                                                  8,125,546                    7,476,433                     1,305,250

研發費用佔營業收入淨額之比例                                           5.48%                        5.45%                         5.66%

(註) 114年度之資訊為自結數

2.	 最近年度開發成功之技術或產品
    光寶集團各事業體持續秉持節約資源、提高能源效率、節能減碳、降低對環境毒性危害，以及材
    料資源容易回收等方針，落實於產品生命週期各環節的綠色設計思維，持續為客戶開發新技術和產
    品。最近年度開發成功之技術或產品，重點說明如下：

    電源產品
    (1)	 應用於高階工作站之全數位控制之1400W白金牌電源供應器。電路設計設計使用CCM PFC
           + FBLLC + 同步整流，以一二次測各一顆DSP控制器控制，降低元件高功率損耗以及溫
           升。FBLLC零電壓切換降低切換損失，並以預測式同步整流控制將低導通損失電路拓譜主架
           構對應高輸出功率與高效率要求。週邊線路包含輸入電壓電流偵測、輸出電壓電流偵測、溫
           度偵測、風扇控制、系統通訊、各式保護…等，亦整合於DSP中以韌體實現，並透過PMBus
           協定與工作站系統進行通訊，達到實現即時監控電源供應器能耗與工作狀態。
    (2)	 市場上最小的 65W PD3.2 Type-C 高功率密度適配器，其功率密度高達 26.6W/in³，體積僅
           為 37cc。
    (3)	 挑戰市場上最小的 100W PD3.2 Type-C 雙埠輸出的高功率密度適配器，其功率密度高達
           19.2W/in³，體積僅為 85cc。
    (4)	 設計與開發750W無風扇Desktop電源供應器, 採用第三代半導體元件與搭配特殊散熱結構,
           達成高效鈦金高功率密度(26.9 W/in³)與無風扇設計。
    (5)	 成功開發1800W全數位控制白金牌工作站電源供應器,功率密度37 W/in³。
    (6)	 應用於高階商務機種之薄型快充65W適配器。以綠色設計和ESG目標為前提來設計NB電源
           適配器。其電路設計採用CCM Flyback 搭配第三代半導體GaN做為功率開關搭配同步整流
           設計及Sip PD IC導入以降低功率的損耗提升整體效率並達到低電磁干擾(EMI)且符合2027年
           Erp lot 6 和DOE VII no load and 10% load 效率規格。
    (7)	 應用於高階工作站之AC-DC 1500W白金牌電源供應器。電路設計使用CCM PFC +半橋
           LLC+同步整流。PFC+LLC使用combo 控制IC，二次側同步整流控制 IC；HKIC 使用I2C 通
           訊介面, 有二階OCP，並且OCP可程式化，風扇曲線可程式化，可於輕載讓風扇停轉以提
           升轉載時的效率。並可滿足瞬態二倍peak power 2480W/10ms、2840W/1ms、3200W
           /0.2ms，使系統可以擴充更高等級的顯卡或週邊元件。一次側有一顆MCU來做AC power
           meter，並由二次側的MCU來做接受並透過I2C傳遞資料到系統端，達到即時監控電源供應
           器能耗。PSU的輸出線材使用cable module設計來取代，系統可以自由選擇相對後的線材
           長度來與PSU做連結。
    (8)	 開發NB新一代280W的源適配器,完全符合USB-IF PD3.2 EPR供電模式新規範，在EPR模式
           擴展規格下使得支援PD功能的電源適配器更加完善,這項技術可以更廣泛的被應用在各類
           型的產品上，輸出可支援全電壓範圍5V至48V區間電壓高密度小型化可量產商品功率密度
           >17W/in^3，滿足全球新一代能效法規 : DoE level VII, ErP lot7/lot6, GB20943。
    (9)	 此款應用用於高階筆記型電腦的小型化180w電源適配器，電路採用了PFC（功率因數校
           正）+ AHB（非對稱半橋）+ SR（同步整流）的架構設計，具零電壓切換特性降低切換損
           失，並採用了氮化鎵(GaN)技術，降低元件高功率損耗以及溫升，進而達到高效率以及小型

                                                                                                                                                 102

113年度年報

          二、市場及產銷概況

          (一)    市場分析

          1. 主要商品之銷貨地區
                                                                               單位：新台幣仟元，%
                                                                   113年
                     地區別/年度
                                                    銷售額                          比率(%)

                        內銷                         717,782                         0.52

                               美洲                 37,808,860                      27.57

                               歐洲                 14,571,941                      10.63
                  外銷
                               亞洲                 83,807,309                      61.11

                               其他                  228,002                         0.17

                        合計                       137,133,894                       100

          2. 市場占有率
             本公司主要產品在市場上皆具領先地位，LED光電半導體產值全球排名前七大，其中不可見光主
             力光耦合器的出貨量位居全球第一。電源供應器廣泛應用於各種資通訊產品及雲端資料中心、伺
             服器，為全球前兩大之電源供應器廠商。
          3. 市場未來之供需狀況與成長性
             參考多家市場研究機構等產業報告，本公司對未來主要產品市場規模與成長幅度估計如下：
                                                                               預估未來3~5年之
                           主要產品                      預估114年市場規模
                                                                               年度複合成長率(%)

                        光電產品—LED                        約 170億美金                     ~ 6%

                       交換式電源供應器                         約 560億美金                     ~ 6%

              (1) LED光電半導體市場供需狀況
                 110年隨疫情逐步趨緩，全球經濟活動相繼復甦，帶動LED需求力道回升。111年由於俄烏戰
                 爭及全球央行持續緊縮使通膨惡化，連帶使消費性市場的需求走弱，本公司光電產品多為不
                 可見光應用，受影響程度較整體產業低。
                 在不可見光部分，紅外線感測市場持續擴張，產品如眼球追蹤、3D感測、生物辨識等，應
                 用於熱門議題包含AR/VR元宇宙、汽車ADAS系統、車內感測（駕駛監控系統）、安防系統
                 等，成長已於111年快速發酵。
                 至於光耦合器，市調機構資料顯示，市場將由112年約27億美元成長至119年約45億美元，
                 複合年成長率為7         %，受惠於高速資料處理和通訊需求、安全設備和工業自動化、以及再生
                 能源系統等，推動了光耦合器市場的成長。
                 車用LED方面，全球乘用車LED頭燈滲透率已於111年突破70%，新能源車上的LED滲透率
                 更高達92%，預計未來LED頭燈滲透率將持續提升。根據                         TrendForce 分析，自適應性頭燈
                 (ADB Headlight) 市場滲透率於111年僅為3%，隨車用LED像素點持續增加，將提升高性能
                 LED單獨控制車燈的能力，預期其滲透率於115年將有機會達到13%


109

。
   (2) 電源供應器市場供需狀況
      由於通貨膨脹、地緣政治、及主要經濟體利率政策，根據市調機構IDC報告指出，113年PC出
      貨量達2.6 億台，年成長 1%。同時市場預期整體PC相關電源供應器在114年將成長6%，受惠
      於AI及新的GPU晶片的推出，AI PC的滲透率可達30%，亦有望帶動整體PC市場、遊戲機、及
      電競等消費性電子產品復甦。
      受惠於太空經濟的發展，各國積極布局太空衛星，主要運營商計畫增加商用衛星發射，調研
      機構預估113年至119年複合年成長率近40%，大幅帶動低軌衛星電源供應器的需求。
      伺服器及網通產品電源供應器，受到雲端運算需求崛起以及晶片規格的大幅提升，電源供應
      器的整體規格亦朝向高密度、高效率及高瓦數邁進，將持續帶動高階電源供應器的需求。

4. 發展遠景之有利、不利因素與因應對策
   (1) 有利因素
      本公司具備優異的研發設計能力，無論在光電半導體、伺服器、雲端運算與資料中心、汽車電
      子、AIoT與智慧應用、IT與其他週邊產品，均可為客戶提供全套整合解決方案(不含通路行銷)
      ，並以全面性的產品提供客戶一次購足的服務。除了具有上下游整合的優勢，更持續深耕研
      發，以豐富的資源提升產品品質，並開發新產品，使得本公司與傳統EMS/ ODM廠之間有明顯
      之區隔，成為客戶合作供應商的首選。
   (2)	不利因素及因應對策
                  不利因素                                     因應對策
                                       拓展新客戶、開發新產品、提升技術能力、非中國區擴
       受國際經濟景氣波動及
                                       張及在地化生產，以因應國際經濟景氣及地緣政治的變
       地緣政治政策影響
                                       化。
       匯率波動影響獲利                        已經建立完善匯率避險措施以因應匯率變化。
                                       供應商達成長期協議以穩定的價格與供貨量來因應原物
       石油價格及原物料價格波動
                                       料價格波動。










                                                                                               110

伍 ‧ 營運概況

 一、業務內容

(一) 業務範圍

台達秉持「環保 節能 愛地球」的經營理念，致力提供創新、潔淨與節能的解決方案，創造更美好的明天。身為全球電源管
理的世界級廠商，台達在交換式電源供應器與散熱解決方案維持領導地位。自創立以來，以專業的設計與豐富的製造經驗，
提供高電源轉換效率、穩定的完整電源管理解決方案以服務全球客戶，各類資訊、通訊、商業、工業、醫療、再生能源等
應用的關鍵零組件及產品，均獲得市場領導客戶的肯定與廣泛採用。自民國99 年起，台達積極從零組件、產品供應商跨入
系統整合領域，憑藉著優異的技術與整合能力，為客戶打造高效解決方案，期望能以台達長期累積的電力電子核心能力，
整合資源與服務，為客戶提升生產力，同時降低對地球環境的衝擊。近年台達逐步聚焦AI 資料中心、微電網、智能製造、
智慧建築與綠色交通等關鍵領域，提供客戶完整的解決方案，業務規模亦持續成長，民國114 年總營收為新台幣5,548.85
億元，四大事業範疇「電源及零組件」、「交通」、「自動化」與「基礎設施」營收比重分別為50%、7%、10%和33%。
「電源及零組件」包括零組件、電源及系統、風扇與散熱管理等；「交通」主要涵蓋電動車動力系統產品及方案；「自動
化」，包括工業自動化、樓宇自動化等；「基礎設施」，包含資通訊基礎設施、能源基礎設施等。

台達自民國99 年宣示為「品牌元年」，以創新、宏觀的思維打造卓越的品牌形象，並積極落實品牌標語「Smarter.
Greener. Together. 共創智能綠生活」，使企業發展更永續。 民國112 年，台達逐步從工業品牌延伸涵蓋至商業品牌，正
式發表全新品牌價值主張「Intelligent 智慧物聯、Sustainable 節能永續、Connecting 價值共創」，期許以科技推動永續轉
型，為客戶提供智能、節能的產品與服務，串聯產業生態系，共創價值。自民國100 年至今，連續15 年入選台灣最佳國際
品牌，民國114 年品牌價值大幅提升30% ，增幅為歷年之最，並首度躍升至全台前五名。

計畫開發之新產品
台達近年來積極推動從資訊及消費性電子到工業用產品，從代工到自有品牌，以及從零組件到系統解決方案的全方位轉型。
台達每年穩定提撥約營業額之6-9%作為研發經費，持續投入新產品與新技術之開發，期望藉由不斷提升企業之創新能力，
加快公司轉型速度並強化應對未來市場之長遠競爭力，更多研發相關資訊及產品開發計劃，請參考『風險事項』中之『未
來研發計畫及預計投入之研發費用』。

(二) 產業概況
1.  產業之現況與發展及產品之各種發展趨勢與競爭情形
   民國114 年，全球通膨趨緩並各國央行持續調降利率，當年4 月，美國推動關稅相關政策調整，對全球貿易秩序與市
  場情緒造成短期波動，企業決策態度因而更趨於審慎。台灣方面，整體經濟表現持續受到全球景氣循環與國際貿易環
  境影響，惟科技產業在人工智慧相關應用推進下，對出口與投資活動形成強大支撐，成為114 年經濟成長最重要的結
  構性因素。
2.  產業上、中、下游之關聯性

                              企業客戶   材料元件製造商
                 台達設計製造
                              通路商         終端企業/個人客戶
                 及品牌加值服務   機構元件製造商
                              系統整合商      終端企業客戶


                                                                                         086

(三) 技術及研發概況

台達累積超過50 年的電力電子技術，每年持續投資研發創新技術，在電源管理與散熱領域始終保持著卓越的領導地位。與
此同時，台達的產品及解決方案也橫跨了全球各應用領域，其中包括資料中心、資通訊、電動車、工業、醫療、樓宇、航
太、儲能等產業。

1. 最近年度及截至年報刊印日止開發成功之技術或產品：

電源及零組件：
台達持續引領先進技術研發出多種高效率、高功率密度、體積小與低噪音的交換式電源供應器、電源適配器、直
流電轉換模組以及電池充電器，這些產品廣泛使用在資料中心、5G 通訊、網通系統、人工智慧與企業用伺服器電
腦、雲端運算、邊緣運算、工作站電腦、桌上型電腦、攜帶型電腦、辦公室設備，消費家電、智慧家庭裝置、遊
戲機、電動工具、醫療、工業、航太及電源備用設備等領域。
台達亦致力於電源及零組件產品的研發，已成功開發多款具備高效率、高功率密度與高精度特性的功率電感、電源模組及
電流感測器。針對雲端運算領域，為因應晶片算力與功耗倍增的趨勢，台達推出TLVR 功率電感與高整合型電源模組，能
有效達成「更快的動態響應速度」與「更高的功率密度」之要求，該系列產品已成功導入國際 ASIC/GPU 大廠、AI 伺服器
製造商及雲端資料中心服務供應商，成為推動次世代高效能運算平台的重要關鍵元件。此外，亦開發專為新一代資料中心
設計的核心液冷匯流排，符合 MGX 機櫃標準，在 50VDC 電壓下可支援超過 5000A 的電流負載。在車用電子方面，台達
開發出符合 ASIL-C 功能安全等級的電流感測模組，不僅支援高達 1000A 的穩態與超額電流量測，更具備高精度與冗餘感
測設計，全面提升行車安全。
風扇暨熱傳導產品方面，已開發高效率、高信賴性解決方案，包含氣冷風扇與散熱產品、水冷方案與車用散熱方案。散熱
產品包括熱管、均溫板與水冷模組，透過均溫板與熱導管腔體連通，實現汽液相變(兩相流)循環散熱，並結合散熱鰭片快
速解熱，適用於 AI GPU/ASIC 晶片的散熱與電源機櫃和電源模塊，滿足AI 電源與算力跳躍性拉升的解熱需求。水冷系統
則開發低流阻、高特性產品，適用於 AI 運算晶片(GPU)、高功率 CPU 及通訊 ASIC 晶片，同時推出高效率水冷液分配系
統(CDU)，應用於高功率密度 AI 水冷 IT 機櫃。針對汽車應用開發氣冷風扇及熱傳產品散熱方案，應用範圍包含空調系統
(HVAC)、LED 頭燈 (LED Headlamp) 、智能座艙 (Intelligent Cockpit)、 空調座椅(Climate Seat)、電池管理系統 (Battery
Thermal Management System)、輔助駕駛系統(ADAS) 等。

交通：
在電動車方案電力電子方面，目前開發中的產品或計畫包括車載充電器、電力電子模塊的三合一電力電子集成設計、交流
市電轉換高壓直流電對高壓電池充電兼具回饋至交流市電或電網的雙向車載充電器、車用直流電源模塊。在電機驅動器方
面，有電動車馬達驅動器、電動車驅動用電能轉換器、三合一電動車整合型電能轉換與驅動器集成、以及四合一結合車載
電力電子、電動車馬達驅動器整合型電能轉換與驅動器集成。在車用驅動馬達方面，包括高轉矩密度混和動力車用驅動馬
達、高轉速純電動車用驅動馬達、非稀土車用驅動馬達以及800V 高功率驅動馬達。
近年來，車載充電機的充電能力需求變得更大。三相交流輸入來對800 V 電池充電是當前產品的重要要求。800V 車用直流
電源模塊開發已成功取得成果，除了以1200V SiC Mosfet 來開發800V 電源模塊之外， 為更進一步提供功率密度，也開市
開發使用1200V GaN 來開發業界目前最高的6kW/L 電源模塊 。對於雙馬達驅動器，800 V 馬達驅動器正在開發的下一代
產品。

自動化：
樓宇自動化方面，開發出智慧建築能源基礎設施管理平台，結合先進感測技術、物聯網（IoT）、雲端運算與人工智慧（AI）
分析的綜合系統，用於實現建築物能源消耗與基礎設施運行的智慧化監控、優化管理與效率提升。LROC-800 藍牙Mesh
房間控制器，為台達旗下LOYTEC 的LROC-800 房間控制器擁有無線 BLE SIG Mesh 連接能力，適合使用於無法大幅改
裝，但需要新的自動化控制功能，進而提升節能效率與舒適度的場所，也可搭配有線的標準通訊協議，與現有系統直接整
合。新一代薄型UNO 空氣品質感測器，其中UNOslim 空氣品質監測器主要用於智慧樓宇與健康建築的室內空氣品質即時
監測與管理。智慧辦公室空間管理系統，運用門禁管理系統的權限資料庫資料，與能源監控系統的整合，輔以台達旗下


087

 二、市場及產銷概況

(一) 市場分析

台達主要客戶皆為國際廠商，產品銷售地區及服務範圍遍佈全球各地，而台達主要業務又可分為電源及零組件、交通、自
動化及基礎設施四大範疇，以下就主要業務類別概略分析：

1. 電源及零組件

民國114 年，台達持續關注人工智慧相關技術與應用發展，並與主要 AI 晶片供應商及雲端服務客戶維持合作關係，投入AI
電源與散熱解決方案之研發。相關產品佈局除支援既有資料中心之升級與新建需求外，亦因應次世代高效能運算架構之發
展方向，逐步完善整體系統解決方案能力。

隨著AI 運算需求提升，GPU 與ASIC 算力密度快速增加，單一IT 機櫃之耗電需求顯著攀升，資料中心在電力供應與空間配
置上面臨挑戰，包括既有電源架構於高電流情境下之效率限制，以及機櫃空間不足以同時容納運算設備與電源模組等問題。
因應此一趨勢，市場逐步導入800VDC 或±400VDC 等高壓直流電源架構，以提升供電效率並降低系統負載與散熱壓力。

針對相關需求，台達已發展涵蓋高壓直流電源轉換、配電模組、儲能與備援設計，以及對應之散熱系統等整合式解決方案。
其中包括19 吋90kW DC/DC 機架式電源，可將配電銅排輸出的800VDC 直流電降壓為50VDC 或48VDC；並推出結合超
級電容之機架式高功率電容系統(PCS)，可因應 GPU 動態負載進行快速充放電，於電網異常時提供約 10 秒之備援電力支
援。此外，於AI 晶片端亦設計DC/DC 配電板(PDB)，可將800VDC 直接降壓為50VDC 或12VDC，整體轉換效率最高可
達98.5%。

另一方面，隨著GPU 設備占用空間增加，傳統IT 機櫃內之電源配置逐漸受限。為回應高功率運算場域需求，台達推出
1.1MW 列間電源系統(In-row Power Rack)，透過於IT 機櫃旁設置獨立電源機櫃，集中配置多組19 吋106kW AC/DC 機架
式電源(單機內含4 個 26.5kW 電源模組)，可將400–480VAC 交流電轉換為800VDC 直流電輸出，支援單一或多組 AI 運算
機櫃之高功率需求，兼顧空間配置彈性與供電穩定性。

在散熱領域，隨著AI 運算密度快速提升，散熱需求已由元件層級，逐步演進至機櫃與系統層級之整體設計議題。因應 AI
GPU 與CPU 功率密度持續攀升，液冷技術逐漸成為高效能運算環境中的關鍵配置。台達之液冷解決方案由板端冷板模組
延伸至系統端冷卻架構，透過採用先進微通道設計之液冷冷板，搭配內建直流泵浦(DC Pump)與高效能冷卻液分配控制器
(CDU)，在高負載運算條件下維持穩定且均衡的冷卻液流量，滿足高功率AI 晶片之散熱需求。隨著液冷應用由單點部署走
向規模化導入，台達持續強化板端至機櫃端的整合能力，提升液冷機櫃於實際運行環境中的效能與穩定性。配合市場對AI
伺服器與高密度機櫃需求成長，相關液冷散熱產品亦持續擴大於資料中心場域之應用與出貨。

在被動元件方面，隨著雲端算力需求持續攀升，晶片運算效能及功耗隨之倍增，進一步驅動電感元件朝向更高電源轉換效
率與更高功率密度發展。台達開發的多相型TLVR 電感，採用先進的線圈感應結構設計，並結合專利磁性粉末材料，確保
電源在面對負載劇烈變化時，能夠實現快速的動態響應與穩定的電源供應。此項設計不僅有助於提升整體轉換效率，其多
相架構亦可有效降低電源設計空間。該系列產品已成功導入國際AI 晶片大廠、伺服器製造商及雲端資料中心服務供應商，
成為支援次世代高效能運算平台之關鍵元件之一。

2. 交通

民國114 年全球電動車市場進入結構調整階段，儘管全球市場仍維持溫和成長，惟市場擴張動能漸趨於分化。在價格競爭
加劇與部份國家政策補貼逐步退場的背景下，消費者購車行為更趨審慎，對產品價格、續航表現與使用便利性之綜合考量
顯著提升。各主要車廠因應市場環境變化，於產品策略上更強調平台共用、成本效率與多元動力配置，以因地制宜方式推
進電動化佈局。

而台達目前也正與幾家主要車廠合作，積極地合作開發插電式混合動力車(PHEV)的動力系統相關產品，並協助客戶縮短產
品上市時間；與此同時，雖然交通範疇目前的業務重心依舊在各式電動車(xEV)的動力總成相關產品，在民國114 年成立了


                                                                                         090

3 個新事業部，主要在自動駕駛(HPC, Autonomous L3+)、電池管理(BMS)、制動系統(Actuator)等相關產品的開發。未來除
了可對現有車廠客戶提供更多元的解決方案之後，也積極開發在其它交通領域的相關應用及客戶，未來幾年內將逐步推向
量產，對交通事業範疇持續成長的做出重要貢獻。

3. 自動化

在工業自動化領域，為因應全球在地化生產、集中管理的製造趨勢，台達於七月正式啟用中壢六廠創新中心暨虛實整合學
習中心。該中心占地約150 坪，為電子製造與半導體產業提供涵蓋上機訓練、測試與認證之一站式服務，應用範圍涵蓋單
機、整線至整廠之虛實整合架構，客戶可於實際運作環境中進行方案測試、樣品試產與交機驗收，以縮短校機導入時間與
產線啟用週期；同時整合先進設備、軟體平台與專業師資，透過系統化、分級制之培訓課程與工作坊，協助產業人才銜接
從產線設計至量產階段的實務需求，目前台達虛實整合方案已成功獲得半導體設備製造商及測試方案等相關客戶應用導入。

此外，為強化半導體與電子組裝方案的廣度與深度，台達推出多項先進封裝與組裝設備。其中，高速多晶片先進封裝設備
FuzionSC UHA™ 可達±2 微米定位精度，適用於CoWoS-S／L 等旗艦級AI 伺服器製程，於單一平台即可完成SoC 與HBM
貼裝，並提升整體產能效率。另全新SMT 貼裝EPIQx 平台針對HPC AI 伺服器應用，除提供高精高速貼裝能力外，亦透過
微型模組(Micro Module)實現完整製程數據收集，結合台達智能管理系統，以強化製造狀態的掌握與與營運決策的支援。

另一方面，台達持續拓展樓宇自動化業務於多元應用場域之佈局。民國114 年除延續既有智慧園區與公共基礎設施之建置
與維運經驗外，亦進一步將樓宇自動化與能源管理技術延伸至醫療場域，成功協助臺大醫院建置能源管理系統，展現跨場
域之系統整合與技術能力。

同時，為擴大智慧樓宇與雲端安防服務之策略佈局，台達與晶睿通訊於民國114 年分別經雙方董事會審議通過，並經由晶
睿通訊臨時股東會決議核准，由台達取得晶睿通訊100%股權，後續交易將依契約條件完成交割程序。透過整合晶睿通訊之
產品與雲端服務能力，並結合台達既有通路與營運平台，有助於在市場拓展、製造調度及資源共享等面向提升整體效率，
創造營運綜效。台達亦將持續深化整合其VORTEX 智慧雲端安防服務(VSaaS)，結合AI 影像分析與SaaS 訂閱商業模式，
推動安防解決方案朝「影像數據服務」升級，進一步帶動樓宇自動化事業群之策略轉型。

4. 基礎設施

在資通訊基礎設施領域，台達以系統整合為核心，持續深化AI 資料中心整體解決方案之佈局，提供可直接部署於客戶場域
之整合型產品與服務。於電源系統方面，新一代高壓直流供電方案支援800 VDC 與±400 VDC 架構，適用於高密度、兆瓦
級AI 資料中心應用；大型不斷電系統(AC UPS)則可於高負載運作情境下，確保資料中心供電之穩定性與可靠度。此外，為
因應GPU 系統對高速、低延遲傳輸之需求，台達亦推出新一代800G 乙太網路交換器，以支援高效能的運算架構。

隨著資料中心液冷需求快速成長，相關系統業務亦成為114 年台達最重要的成長動能之一。台達所提供之液冷解決方案以
完整系統形式交付，涵蓋冷卻架構設計、系統整合與現場部署支援，能有效支援高密度運算環境之穩定運行與後續擴充需
求。另一方面，台達亦提供AI 貨櫃型資料中心整體解決方案，透過高度模組化之系統設計，將AI 算力集中部署於車位大小
之貨櫃空間中，能源使用效率(PUE)可達1.19，協助客戶快速建置並保有彈性擴充之AI 運算能力。

在電力暨能源解決方案領域，台達持續推動電網韌性與低碳應用之全球佈局。我們攜手台電建立首座SOFC 示範案場並整
合儲能方案實現微電網技術應用，並協助群創光電建置40MW 儲能系統，支援其新商業模式發展並整合廠區備用電源。在
電動車充電解決方案方面，台達聚焦高功率快充與重型車輛應用，與合作夥伴於瑞典及挪威部署UFC 500 充電樁，以支援
貨卡充電網絡，並攜手TeraWatt Infrastructure 於美國加州建置超快充站。此外，台達亦協助台南市政府推動電動車充電設
施建置，加速綠色交通之落地應用，持續深化全球能源與電網基礎建設之佈局。


091

(3)商用無人機。
(二)產業概況
   1.產業之現況與發展
     (1)筆記型電腦
       114年全球筆記型電腦市場在上半年受美國關稅政策變動影響，促使品牌廠提前
       備貨，另因教育市場需求及114年第4季記憶體價格上漲並預期115年將持續上漲
       趨勢之影響，推動品牌廠商積極增加第4季出貨量，根據DIGITIMES Research
       統計，114年全球筆記型電腦出貨為1.82億台，較113年成長約4.6%。
       115年雖新一代人工智慧個人電腦(AI PC)平台上市、微軟作業系統Windows 11
       升級需求有助帶動企業換機，然受全球經濟環境的不確定性、地緣政治風險及
       部分零組件產能失衡等因素影響，將推升原物料成本及增加通膨壓力，筆記型
       電腦終端售價預期上升恐抑制消費需求，整體市場銷售量可能呈現下滑。
     (2)伺服器
       全球伺服器市場受人工智慧(AI)應用及高效能運算需求提升，整體伺服器營收、
       出貨量呈現高度成長。美國大型雲端服務業者為因應技術升級需求，持續擴大
       新平台開發及舊機種汰換，帶動通用型伺服器及高階AI伺服器需求同步增加。
       根據DIGITIMES Research資料顯示，114年全球伺服器出貨量為1,560萬台，較
       113年成長約6.2%。
       隨著伺服器電力密度提升，對電力穩定性及備援能力之要求提高，備援電池模
       組（BBU）需求持續增加，相關技術朝高功率、高效率及快速備援方向發展，
       並逐步導入鋰電容模組等新型技術，以因應高階AI運算需求中電力不穩定的問
       題。
       惟受市場高度成長、AI需求量大增，吸引相關電源廠及電池模組廠商陸續投入
       該領域使產業競爭加劇。在全球經濟不確定性、地緣政治風險及關稅政策變動
       影響下，可能推動供應鏈往美國製造，對產業發展帶來不確定因素。
     (3)輕型電動車
       受全球節能減碳趨勢及各國政府推動綠色政策影響，電動自行車（E-Bike）市
       場需求持續成長，產品接受度逐步提升。自行車產業歷經三年庫存去化及結構
       調整後，整體供需逐步回歸穩定，114年台灣自行車出口市場呈現結構分化，傳
       統自行車需求持續修正，電動自行車（E-Bike）於歐洲市場成長動能仍持續提
       升，顯示市場重心正加速向電動化轉移。

                               57

115年隨著庫存逐步調整完成，產業可望回歸穩定發展，惟產業競爭焦點已由早
    期產品普及化轉向技術升級與智慧整合的新一輪發展階段，包括動力系統效率
    優化、電池技術進步與智慧聯網應用整合等，皆成為提升產品價值與市場區隔
    的關鍵因素，產業成長模式亦由過往以銷量擴張為主，轉型為強調高值化與差
    異化創新的品質優勢。
2.產業上、中、下游之關聯性
     電池組產業主要可區分為上游的原材料供應、中游電池芯製造與電池組組裝、
  下游消費性市場應用產品(IT)及非消費性應用產品(Non-IT)等三大範疇。
上                 游    中                 游   下                     游
                                                 筆   記   型   電   腦
   電         極                                   平    板     電    腦
   電    解    液                                   手   持   式   裝   置
                       電池芯          電池組
   隔    離    膜                                   各式   移  動  式產   品
   罐         體                                   電動   自行  車  / 機車
                                                 伺服  器  及資  料  中心
                                                 儲    能     設    備
     上游原材料方面，電池芯主要係由電極（含正極與負極）、電解液、隔離膜及
  罐體四部份所組成，然組成的功能與材料的要求會因電池種類不同而有些許差
  異。
     本公司屬中游之電池組組裝，主要係依下游產業客戶要求，選擇適當之電池
  芯，再搭配電池管理系統(BMS)以及相關機構設計而組裝成電池組。
     電池組在下游之應用包括各式3C 電子產品、輕量型電動交通工具、伺服器
  及資料中心、儲能設備等。








                            58

3.產品之各種發展趨勢及競爭情形
  (1)產品之各種發展趨勢
    電池組產品朝向高容量化及長效型化發展
         因各項    3C 可攜式電子產品持續以輕、薄為發展趨勢及消費者對電池在
      省電、續航力之考量等，故高能量密度及長效型之鋰高分子(polymer)電池
      模組為市場之需求趨勢。
    儲能電池組和資料中心備援電池模組（BBU）受到重視
         由於人工智能快速發展，大量的資料中心持續興建中，搭配著高耗能的
      晶片，除了要提高電源效率，              BBU 則擔負起確保斷電時資料不遺失的功
      能，目前漸被廣泛採用，且持續往大瓦特數及高電壓發展。此外，全球先
      進國家綠色政策的推動及大量人工智能推動資料中心的建設，大型儲能電
      池組的削峰填谷功能，除了可以利用多餘光電外，也能減輕電網壓力，應
      會持續發展。
    輕型電動車採用鋰離子電池之比重增加
         鉛酸電池為輕型電動車主要採用之電池，由於鋰離子電池具有較高的能
      量密度及循環特性良好等因素，故輕型電動車採用鋰離子之比重逐年增加，
      因電池的能量密度提高，將可使得電池的重量和體積大幅的下降，而這些
      改變可促使輕型電動車的設計更為輕巧且多樣性。除原先常用的                             18650 型
      號電池，市場也因此逐步轉向              21700 等較大尺寸的圓柱電池，讓整體體積
      利用率與能量密度均能提升。
  (2)競爭情形
       在電池組組裝這一領域，除台系專業模組廠外，另日韓廠商及中國大陸之
    鋰離子電芯廠商向下整合生產電池組，使電池模組產業競爭更加劇烈。本公
    司身為專業的電池模組製造商，除既有成本和品質優勢外，更須強化彈性和
    速度，並慎選產品和客戶，才能在此一瞬息萬變的競爭環境中，建立獨特的競
    爭優勢。
       資料中心備援電池模組因設計門檻仍高，目前僅少數台系模組廠進入供應
    鏈，但隨著市場需求遽增，將吸引更多同業投入，使電池模組產業競爭更加
    劇烈。本公司在資料中心備援電池模組已布局多年，保有先進者的優勢，將
    持續優化設計、積極配合客戶建構全球供應鏈體系，提供成本和品質優勢，
    以應對快速變化的市場需求。

                            59

(三)技術及研發概況
   1.最近年度及截至年報刊印日止投入之合併研發費用
                                              單位：新台幣仟元
                                                   115 年度截至
             項 目   / 年 度               114 年度
                                                   3 月31 日止
    研究發展費用                                478,426       129,717
    營業收入淨額                             13,218,485     3,344,523
    研究發展費用佔營業收入淨額比例                        3.6%           3.9%

   2.最近年度及截至年報刊印日止開發成功之技術或產品

  年度                                主要研發成果
           (1)資料中心BBU 功率越來越高，跟電源廠合作開發的專案持續增加，不
             斷累積經驗並導入標準化設計。
           (2)提升設計效率及品質並確保研發人力充足。
           (3)陸續導入自動化產線及擴充產能，讓產品品質穩定，良率及效率都能
114年~
             有效提升。
截至目前
           (4)與電源廠合作開發高壓直流模組(HVDC)。
           (5) IT 之電池模組產品則著重成本控制。
           (6)輕型電動載具電池模組開發，持續跟電控廠合作。
           (7)台灣專利已核准件數共          47 件；大陸專利已核准件數共            25 件；美國專
             利已核准件數共        2 件；日本專利已核准件數共            5 件。

(四)長、短期業務發展計畫
    1.短期發展計畫

     (1) 強化目前客戶關係，擴大經濟規模。
     (2) 持續增強   BBU 研發能力及規模，與電源廠合作，成為業界主要供應商。

     (3) 持續升級家用儲能電池模組產品及投資輕型電動載具電池模組，強化設計
        能力，尋求合適客戶及合作夥伴。

     (4) 優化大陸工廠人力結構，控制成本以維持競爭力。
     (5) 擴大台灣廠及泰國廠        Non-IT 產品產能及自動化生產設備。

     (6) 積極進行   A7 站產業專區第二棟廠辦大樓出租業務及規劃取得                      65/67 等地
        號約  4,272 坪土地之建照。

    2.長期發展計畫
     (1) 持續提高   Non-IT 產品營收比率及毛利率，本公司成為                 BBU 主要供應商之

        一。
     (2) 增加Non-IT 產品研發人力及相關之研發及生產設備投資。

     (3) 持續擴大台灣廠及泰國廠產能。

                               60

(4) 提升客戶滿意度及黏著度，並持續推動減碳及環境保護、社會責任及公司
            治理。
二、市場及產銷概況
    (一)市場分析
       1.主要商品及服務之銷售或提供地區
                                                單位：新台幣仟元
                               113年                 114年
             銷售地區        銷售金額       比例(%)     銷售金額       比例(%)
             美     洲       7,351,219    52.8    4,872,658    36.9
             台     灣       5,743,677    41.3    5,285,621    40.0
             亞     洲        731,169      5.3    2,883,178    21.8
             歐     洲         85,508      0.6     177,028      1.3
          營業收入淨額          13,911,573     100   13,218,485    100

       2.市場佔有率
                                                     單位：仟組
                                筆記型電腦出貨量
           年度       順達科技                            順達科技
                                   全球出貨量
                   合併出貨量                             佔有率
           114       17,998         182,000           9.9%
          資料來源：DIGITIMES Research

        3.市場未來之供需狀況與成長性
         (1)筆記型電腦
              115 年隨著人工智慧應用快速發展，新一代人工智慧個人電腦（AI PC）平
           台上市及     Windows 11 升級將帶動高階機種及規格升級等需求利基，惟受全
           球經濟景氣波動、通膨壓力、關稅政策及部分零組件供應吃緊等因素影響，
           115 年消費性電子產品市場將面臨負成長，根據                   DIGITIMES Research 預估，
           115 年全球筆記型電腦出貨量年減幅約               9.2%。
         (2)伺服器
              115 年在人工智慧應用及高效能運算需求帶動下，伺服器市場持續成長。隨
           著伺服器電力密度提升，備援電池模組（BBU）之技術發展由傳統電池模組朝
           向高功率、高效能及快速備援方向演進，電芯規格亦由既有                           18650 逐步導入
           21700 等新型鋰電池，並發展鋰電容模組，以因應高階                     AI 運算環境中電力穩
           定性之需求。然而，受市場高度成長吸引，電源及電池模組廠商陸續加入競
           爭，產業內的合作模式及板塊仍持續調整中。未來在電子、機構及韌體整合設
           計能力方面之競爭，將成為伺服器電池模組廠商之關鍵成功因素。根據

                                   61

DIGITIMES Research 預估   115 年全球伺服器出貨量約為           1,606 萬台，較   114
   年成長約    2.9%。
(3)輕型電動車
     115 年自行車產業隨著庫存逐步調整完成，產業可望回歸穩定發展，惟產業
   競爭焦點已由早期產品普及化轉向技術升級與智慧整合的新一輪發展階段，
   包括動力系統效率優化、電池技術進步與智慧聯網應用整合等，皆成為提升
   產品價值與市場區隔的關鍵因素，產業成長模式亦由過往以銷量擴張為主，
   轉型為強調高值化與差異化創新的品質優勢。另政府政策補貼變動亦可能影
   響市場需求。整體而言，輕型電動車市場仍具中長期成長潛力，惟產業供需及
   成長速度仍須視全球經濟環境及政策發展而定。
4.競爭利基
(1)產品品質優勢
     本公司為確保產品功能與使用安全品質要求，在電池組之主要二大零組件
   電池芯及控制保護電路板上，嚴格執行電池芯之品質控制及控制保護電路板
   之完整測試驗證。另本公司通過              ISO9001 品質管理系統、IECQ QC080000 有
   害物質過程管理系統及           ISO13485 醫療器材品質管理系統等多項國際品質認
   證，亦取得世界級大廠之肯定，藉由內外部稽核以及經年的品質持續改善活
   動，使本公司產品之安全性及可靠度更加提升。
(2)生產製造優勢
   供應鏈完整且應變能力強
        本公司擁有組織化、系統化之供應鏈管理及運作機制，並與關鍵材料電
      池芯及    IC 供應商溝通無礙互動頻繁，且與客戶共同規劃原物料需求，故
      本公司能提供客戶穩定確切之供貨時程。
   生產效率高、交貨迅速且生產彈性大
        資訊產品隨著消費趨勢不斷推陳出新，以掌握及滿足消費者追求新功能
      之需求，因此產品變換快速及多樣化乃為市場行銷不可或缺之利器。本公
      司自主開發測試程式與設備(如：具AI 的視覺檢測系統)、模組化工作站及
      使用自動化線，以降低製造成本及確保品質的穩定性，同時適時調整生產
      流程以配合客戶縮短產品導入時程，不但能符合客戶大量生產的需求，亦
      可配合多樣少量的市場特性，滿足客戶對彈性及交期的期望。
   價格競爭力佳

                           62

本公司為增加產品價格競爭力，除提升工廠生產與流程效能以降低產品
      製造成本外，並持續改善產品開發及製程，積極導入自動化，現已具備彈
      性自動化及智慧車間的建制及完善的系統管理、關鍵指標視覺化及預警機
      制，以有效撙節各項成本，故能提供具價格競爭力之產品。
(3)研發優勢
   產品開發設計時程短及客製化設計
        本公司與全球主要筆記型電腦品牌製造商已合作多年，已培養良好之合
      作默契，資料中心備援電池模組也累積不少經驗，目前持續開發新的產業
      領域，包含不斷電、動力電池組與儲能電池組之技術，並透過設計標準化，
      有效縮短產品開發時程及確保設計品質。此外，本公司具有良好設計能力，
      已通過   ISO17025、UL、TUV 等驗證公司認可的實驗室，及符合國際法規
      的驗證能力與設備，能為客戶之各種產品量身訂作電池組，並兼顧高效率
      生產及良好成本控管。
   技術經驗豐富且與系統結合緊密
        本公司研發團隊對各類電池芯、控制IC 及機構設計累積多年經驗，技
      術經驗豐富且擁有優良的軟硬體設計及驗證能力，並具有儲能電池之
      UL1973 及電動自行車電池之          UL2271 見證測試計畫資格，能確實掌握產
      品應用及客戶所需，開發出深受客戶肯定的產品。
5.發展遠景之有利、不利因素與因應對策
有利因素
(1)優良設計能力
     本公司具有良好之軟硬體設計能力，能為客戶各種產品量身訂作電池組，
   品質亦深受客戶之好評。除了3C應用，也深耕資料中心備援電池模組、動力
   電池組及儲能電池組之技術，並具備自動化設備設計經驗多年，能優良的整
   合及兼顧產品功能、成本及生產性。
(2)優質產品及高生產效率
     本公司自成立以來即致力於產品品質之提升，除不斷引進自動化生產設備
   及檢測設備，提高生產效能及產品品質外，並積極設立新型態的生產線，提
   高整體生產的產能與更佳的產品一致性，以滿足客戶新訂單的需求。
(3)AI強勁發展趨勢
     在全球    AI 應用的強勁發展下，帶動人工智慧個人電腦（AI PC）、伺服器

                           63

肆、營運概況
    一、業務內容
        1、業務範圍
           (1)主要業務內容：
              A、電子零組件製造業
              B、電池製造業
              C、電器零售業
              D、電子材料零售業
              E、電器批發業
              F、電子材料批發業
              G、國際貿易業
           (2)目前之商品(服務)項目及營業比重
              A、目前之商品(服務)項目
                 產品類別                        主要產品名稱
                             A.筆記型電腦用電池組
                             B.寛頻通訊設備電池組
                             C.平板電腦用電池組
                             D.工業及農業電動工具用電池組
               電池組           E.雲端攝影機及智慧門鈴電池組
                             F.雲端伺服器備用電源電池組
                             G.儲能和備用電源電池組
                             H.電動載具電池組
                             I.電動(輔)自行車電池組
              B、目前商品之營業比重      單位：新台幣仟元
                                         114 年度                  113 年度
                    營業項目
                                    營業額         營業比重        營業額       營業比重
                    鋰電池組            4,913,598      99.31%  5,422,916     99.54%
                    其     他             34,059      0.69%      24,861     0.46%
                    合     計         4,947,657     100.00%  5,447,777    100.00%
           (3)計畫開發之新商品(服務)：
                 A、12KW 資料中心      BBU 備援鋰電池。
                 B、正負    400V HVDC 資料中心     BBU 備援鋰電池。
                 C、商用無人機鋰電池。
                 D、大型農用無人機鋰電池。
                 E、輪型機器人鋰電池。
                 F、機器犬鋰電池。
        2、產業概況
           (1)產業現況及發展
                   本公司係產銷研二次電池組之專業廠商，二次電池組係指將一個或多個二次



                                          -82-

電池芯串聯(或並聯)，經設計加上保護、安全線路及外殼後，封裝而成之電源產
品總稱，產品應用領域遍及筆記型電腦(NB)、智慧型手機(SP)、無線網路監視系
統及智慧型穿戴等可攜式電子產品。近年來因行動上網電子產品蓬勃發展，亦使
具有長循環使用壽命、低自放電率、高容量密度之鋰電池及其電池組遂成為市場
成長率及佔有率最大之主流產品。
    目前，二次電池組應用仍以通訊與資訊產品市場為主要需求來源，占比約六
成，惟隨著電動車與電動工具需求持續升溫，整體應用版圖亦呈現擴大趨勢。本
公司產品重點聚焦於筆記型電腦、電動工具、網路通訊裝置及儲能產品應用領域，
以下針對相關應用市場進行               2025 年現況分析：
1.鋰電池組
   (1)筆記型電腦
      A.需求面分析
        市場規模調整：根據 TrendForce 報告，2025 年全球筆記型電腦出貨量
        在換機潮帶動下達到 1.83 億台（年增 3.6%）。惟邁入 2026 年，受
        經濟復甦力道有限及關鍵零組件漲價影響，預估 2026 年出貨量將年減
        5.4% 至 1.73 億台，市場進入調整期。AI 筆電滲透率攀升：隨著各大
        品牌廠加速將 AI 功能列為標配，2025 年全球 AI 筆電之市場滲透率
        已快速拉升至 21.7% ，成為驅動高效能、低功耗鋰電池規格升級的新
        核心動能。
      B.供給面分析
        ．供應鏈多元化轉移：為降低地緣政治與貿易風險，全球筆電產能加速
           移轉至東南亞。TrendForce 數據顯示，2025 年越南的筆記型電腦產
           能全球占比已升至13.5%；泰國產能占比亦同步提升至6.7%，東南亞
           製造基地已逐步成形。
        ．鋰電池供應鏈維持韌性：儘管 2026 年面臨上遊組件漲價逆風，但一
           線品牌廠憑藉供應鏈掌控力維持出貨，且鋰電池大廠持續優化能量密
           度與產能佈局，確保整體高階與商務筆電之電池組供應鏈維持穩健運
           作。
      綜觀現況，筆記型電腦市場在 AI 技術深化下，對電池續航力與規格要求
      持續升級，帶動高效能鋰電池組技術疊代。雖有地緣政治與短期成本上升
      之挑戰，但全球代工產能成功向越南、泰國等多區域分散布局，已有效提
      升供應鏈的抗風險能力。
  (2)電動工具
      A.需求面分析
         ．市場復甦增長：2024 年全球電動工具出貨                     5.7 億台、規模達566.4 億
           美元。隨無線化普及，預估 2026 年市場規模將超越 820 億美元。
         ．通路庫存去化：2025 年海外大客戶去庫存結束，採購回歸常軌，加上
           降息預期帶動房產修繕需求，高倍率圓柱電芯出貨顯著回升。
         ．全極耳技術爆發：2025 年為全極耳圓柱電芯量產元年（全球出貨                                 4.1


                               -83-

大儲系統中的滲透率已突破五成，成為新一代高功率標準。
            •國際佈局與多樣化：中國企業在全球儲能電芯供應中仍占主導地位，
              惟面對國際貿易壁壘，大廠於                2025 至  2026 年初加速推動在地化供應
              鏈，陸續進駐東南亞、歐洲、美國設廠擴產。
        綜觀現況，儲能市場已從供過於求邁向「緊平衡」健康循環。政策红利、AI
        算力基礎設施用電需求及再生能源併網，將共同驅動儲能鋰電池業務維持
       高速成長。
   2.產業上、中、下游之關聯性
       公司及其子公司之主要產品二次電池組，二次電池組係指將一個或多個二次
   電池芯串聯(或並聯)，經設計加上保護、安全線路及外殼後，封裝而成之電源產
   品總稱。就該產業而言，相關電池芯製造商(如：電極、電解液、隔離膜及罐體)
   為上游；本公司及其子公司負責與下游客戶協同開發產品設計、進行二次電池組
   成品組立，係隸屬於該產業之中游，下游則為製造NB、電動工具、網路通訊及智
   慧型穿戴等可攜式電子產品等相關廠商，其二次電池組產業之上、中、下游結構
   如附圖所示
          上游                     中游                          下游
   電極                                                   筆記型電腦
   電解液                 電池芯             電池組              /Chrombook/變形NB
   隔離膜                                                  平板電腦/智慧型手機
   罐體                                                   各式移動式       3C 產品
                                                        ESS ,EV, Cloud BBU
(1)產品之各種發展趨勢
   A、產品安全性之提升
     為穩定鋰電池組產品安全，各廠在電池安全性方面均陸續加強，以電池為
     例，除既有安全閥之外加裝斷流器(CID)、保險絲(PTC)及防爆管裝置以提升
     產品安全性，電池組設計方面，保護功能加強及保護元件設計亦涵蓋電池組
     各相關位置，達全面性保護目標。
   B、客製能力提升
     因產品功能差異化之市場需求，針對不同客戶提供客製化特殊設計，電池組
     提供足夠之彈性、標準化零件之外，外加線路功能及主要元件之可程式能
     力，均為未來研究發展方向。
   C、筆記型電腦電池組            ID 設計輕薄化
     筆記型電腦功能已趨一致性雷同，差異化低，如何在外觀設計吸引消費者購
     買，輕薄及細緻化已然考驗各品牌工業設計功力，對於電池組的設計及製造
     亦有相當難度。
   D、電池的快充,大放電率與待機時間增長
      因應可攜性的需求，省電能力與電池續航力成為使用者購買筆記型電腦與平
       板電腦的主要考量之一，因此高電量與低內阻的電池設計日趨重要。
   E、聚合物鋰電池組應用日趨廣泛，已涵蓋所有                          3C 領域


                                  -85-

因應可攜式電子產品的快速成長，產品往輕薄化發展已成趨勢，聚合物鋰電
            池組的應用也快速增加。
         F、再生能源發展帶動儲能市場
            隨著再生能源迅速發展，為了確保再生能源可以穩定供電，儲能系統具快速
             充放電能力，強化供電穩定性與可靠度，為穩定再生能源發電方法之一，其
             中高穩定性與長循環壽命的鋰電池成為熱門的關注焦點，預期儲能產業的發
             展帶動鋰電池之需求。
       (2)產品競爭情形
          本公司為專業電池模組製造商，主要競爭利基在電池保護迴路設計、精密電量
          計(Gas-gauge)可程式化之設計製作、並依個別客戶量身製作符合需求的電池模
          組等。目前筆記型電腦電池模組市場的主要供應商有：順達、新普、樂金化學以
          及及中國系供應商加入。
     3、技術及研發概況
      (1)所營業務之技術層次及研究發展
             電子資訊移動式產品、電動工具機、儲能設備、及電動腳踏車等市場趨勢日
         漸多樣化，輕質化，精品化需求，在電池產品設計上，無論容量、尺寸及外觀均
         需受嚴格規格要求及限制，長效電池組的設計更加強化電池技術的整合。除此之
         外，由於綠能概念日益受到重視，各種再生能源產品在世界各地應運而生。但所
         有再生能源都受限於供應不穩定，而必須結合電池以提供穩定電力的需求。此類
         電池產品所需的長壽命、高可靠度、高耐候性等，皆為重點研發項目。
             本公司對於高效電池模組開發技術有良好的成果，良好高容量電池芯之驗證
         及取得、電源管理暨保護線路控制電路之設計；並搭配終端產品系統設計互相整
         合，讓其電池模組發揮良好的性能，亦同步發展量產所需設備。也迎合市場對電
         力長效與高功率電池組需求，使產品更具競爭性。
      (2)研究發展人員與其學經歷
                                                                    單位：人；%
                 年度         113 年度              114 年度          115 年3 月31 日
        學歷               人數        比例        人數        比例        人數        比例
        碩士                37      27.21       30      28.85       31      28.97
        大學                63      46.32       51      49.04       52      48.59
        專科                30      22.06       20      19.23       21      19.63
        高中職(含)
                          6        4.41       3        2.88       3        2.81
        以下
             合計          136       100%      104       100%      107       100%
        平均年資(年)               5.91                8.17                7.88
      (3)最近五年度每年投入之研發費用
                                                                  單位︰新台幣仟元
        年度             110 年度      111 年度       112 年度       113 年度       114 年度
研究發展費用                    239,052     232,941      205,235      174,592     185,546



                                     -86-

年度              110 年度       111 年度       112 年度       113 年度       114 年度
營業收入                   13,954,161    11,099,590    7,203,544    5,447,777    4,947,657
研發費用佔營收比率                    1.71%        2.09%        2.85%        3.20%        3.75%
      (4)最近五年度開發成功之技術或產品
              年度                          開發成功之技術或產品
                       1.電池芯正負極光學自動辨識系統
                       2.電阻焊伺服加壓控制系統
                       3.電池組     BLE 藍芽通訊技術
             110 年
                       4. K1 鋰鐵電池      SOC 常高溫區演算法
                       5.鋰電池昇壓與降壓充電技術
                       6.電池組結構震動與沖擊模擬分析技術
                       1.BBU ORing 短路保護技術
                       2.BBU ORV3 系統技術
                       3. MOLDEX 模流分析技術
             111 年     4. E-Bike 雙電池系統技術
                       5. K1 鋰鐵電池低溫區          SOC 演算法
                       6.電池組遠端韌體更新技術
                       7.鋰電池 2-pulse SOH 演算法
                       1.電池組診斷工具升級
                       2.時間序     Event Log 功能
                       3.儲能貨櫃      EMS 系統開發
                       4.儲能貨櫃      BV 安規認證
             112 年
                       5.RSOC Smooth Mechanism
                       6.ESS APP Monitor Software
                       7.ESS Web Based Monitor Software
                       8.BBU Battery with Charger and Discharger
                       1.儲能貨櫃ESS GEN2 高壓電池組開發
                       2.ESS 液冷散熱技術開發
                       3.3KW BBU 電池組開發
                       4.電信基地台鋰電池備援電池組開發
             113 年
                       5.電動快艇鋰電池組開發
                       6.E-Moto 電動摩托車鋰電池組開發
                       7.鋰電池系統熱流模擬技術開發
                       8.鋰電池組防延燒技術開發
                       1.8KW~12KW BBU 電池組開發
                       2.BBU 9540A 延燒對策
             114 年
                       3.AFC 調頻應用儲能系統開發
                       4.無人機電池組開發


                                        -87-

5.無人機反制系統電池組開發
                         6.半導體廠區       AGV 電池組開發
                         7.機器犬電池組開發
                         8.AMR 電池組開發
    4、長、短期業務發展計畫
       公司為因應未來永續經營，考量產業發展及整體經濟環境趨勢，藉由擬定各長、短
       期計畫以規劃未來經營方向，計畫概要說明如下：
       (1)短期發展計畫
           A、銷售計畫
              (A)穩定維持現有筆記型電腦，寬頻路由器，平板電腦客戶關係及銷售佔比。
              (B)強化大陸廠製程能力，加強品質管理，增加良率提昇競爭力(time to
                 volume)。
              (C)提升專案管理，技術支援團隊，以達及時上市(Time to market)目標，提
                 高獲利能力。
              (D)積極尋求專業電池廠之合作，擴大動力電芯產品線以滿足客戶需求。
              (E)利基型產品擴展，因應智慧家庭，物聯網市場，小型農業電動化，醫療長
                 照產業。
           B、設計規劃
              (A)加強產品之研發及設計能力。
              (B)與客戶共同開發新產品，建立嚴密之可靠度測試，並加速樣品交貨時程。
                 (JDM：Join Design Manufacturing mode)。
              (C)掌握新材料及技術或具潛在性利基之產品，並保持此項研發之領先時程。
              (D)補充並培訓關鍵性技術之研發人才。(firmware)
              (E)生產自動化：強化生產設備及制程改善。
       (2)長期發展計畫
           A、與國際大廠或協力供應商進行策略聯盟，加強彼此合作，以擴大市場占有率
              。
           B、長期強化招攬及培訓研發人員，建立高效率研發團隊，以達研發能力持續提
              昇，保持業界領先地位。
           C、強化財務管理之功能與風險控管之能力。
           D、透過對市場需求之分析及預估，及早規劃各物料需求與進度，使能達產銷順
              暢配合，有效利用產能。
           E、多角化項目之經營，加強動力電池及儲能系統之研發。
二、市場及產銷概況
    1、市場分析
       (1)公司主要商品之銷售地區
                                                                   單位：新臺幣千元；%
                  年度              114 年度                         113 年度
            地區            銷售金額              比率            銷售金額              比率

                                          -88-

內銷                325,270          6.57%       315,390            5.79
    外銷             4,622,387          93.43%     5,132,387          94.21
      合計           4,947,657         100.00%     5,447,777         100.00
(2)巿場占有率
                                                               單位：千台
                加百裕筆記型電腦             全球筆記型電腦出貨量
       年度                                                   加百裕占有率
                  電池組出貨量                     (註)
      114 年           6,172               約  220,400            2.80%
        (註)資料來源：Omdia，美國商業資訊 Jan, 2026。
(3)市場未來供需狀況
     A.筆記型電腦
       2026 年全球筆電出貨因零組件漲價與消費趨緩，面臨結構性微幅下修。雖有
       AI 筆電滲透率攀升帶動電池組規格升級，但整體消費決策趨於保守。廠商
       需深化一線品牌客戶長約、靈活調配資源，以因應供需短期波動。
     B.電動工具
       2026 年全球電動工具隨去庫存結束與無繩化普及，市場規模將突破 820 億
       美元。供給端受惠「全極耳技術革命」，18650 與 21700 全極耳電芯成為
       高階標配。廠商須加速製程優化與海外產能布局，以規避國際關稅政策風
     C.網路通訊產品
       2026 年全球網通市場受惠 AI 雲端資料中心與高速基建需求，產值溫和成
       長。Wi-Fi 7 與企業級設備升級，推升網通專用電池組與 UPS 鋰電池需
       求。製造商須同步配合代工廠向東南亞多軌化移轉，以維持供應鏈韌性。
     D.儲能產品
       2026 年全球儲能市場因綠能併網與 AI 算力基礎設施用電爆發，總出貨上
       看  1,000 GWh 以上。磷酸鋰鐵（LFP）為絕對主流，且                   300Ah 以上大電芯滲
       透率過半。面對國際貿易壁壘，廠商加速布局全球在地化供應鏈以控管成
       本。
(4)競爭利基
    A、經營客戶關係良好
       自87 年開始營運至今，秉持             ODM 客戶長期合作協助客戶增強競爭力之精神
       ，穩健經營，目前除原始建廠客戶持續合作外，目標為每年增加                                1~2 個客
       戶之步調持續成長。
    B、與供應商維持良好合作關係
       與主要供應廠商長期合作，關係良好確保原料供應穩定；並陸續開發新貨
       源，以確保供貨穏定。
    C、電池組開發及測試能力完整
       由PCB Assembly 設計、測試至模具開發，已建立完整設計能力，可依客
       戶不同規格需求，設計產品。擁有                  QA 實驗室認證能力，與國際業界同步。
    D、製程品質良好



                              -89-

(二)產業概況：
1.產業現況與發展：
         本公司為專業可攜式電池模組供應商。電池模組由鋰離子電池顆粒所組成，具
有體積小、耐高溫、低自放電等特性，目前鋰離子電池模組應用領域主要可分為三
  項：(1)傳統          3C 電子需求、(2)非              IT 應用需求及(3)動力鋰電及儲能需求，傳統                                     3C 需
求包含可攜式通信、資訊產品如：筆記型電腦、平板電腦、智慧型手機、數位相機、
數位攝錄影機及遊戲機等產品以及手工具機，近年鋰電池透過電池模組串併技術提
  升下，逐漸使應用領域擴大至非                               IT 應用需求如：電動腳踏車與電動工具機等，動
力鋰電需求應用於新能源汽車，應用於各類型汽車、大客車、卡車及機踏車等，儲
  能需求應用於小型如                   Power Bank 或大型如電能儲能系統等。
         鋰離子電池即可被重複使用的電芯，透過充電的過程，可使得電芯內的活性物
質再度回復到原來的狀態，因而能再度提供電力。以使用原料區分，鋰離子電池主
  要原料為鋰離子電芯(以下簡稱鋰電芯)，其替代材料有鎳鎘電芯、鎳氫電芯；因鎳
鎘電芯具鎘污染嚴重的環保問題，使其幾乎退出可攜式產品；鎳氫電芯雖無環保問
題，但是能量密度低及充放電次數少等缺點，在可攜式產品應用上已被鋰電芯取代，
隨著可攜式電子產品演進發展，鋰電芯以高電容量、體積小和重量輕等優點成為主
  流。
         近年市場上電動車、無人機、3C 應用、儲能市場對鋰離電池電芯的需求十分
  強勁，依據           IDTechEx 預測，到 2035 年，鋰離子電池市場規模將超過 4,000 億美元。
  其中來自電動車的需求仍然是鋰離子市場的主要驅動力，並且在未來                                                               10 年之中，
  電動車仍是鋰離子電池的最大市場。
         面對全球綠能轉型趨勢，各國政府已將電池產業視為戰略性物資，並頻繁祭出
補貼與法規政策，旨在建立本土化供應鏈。此舉雖加速市場擴張，亦使產業競爭更
  趨白熱化。美國能源部（DOE）於 2024 年底啟動第二階段資金撥付，宣布在 14 個
  州的 25 個項目中投入超過 30 億美元，專注於先進電池、關鍵礦物加工及材料生產。
  此外，透過《通膨削減法案》（IRA），針對在美生產之電池模組提供每千瓦時
  （kWh）高達 $45 美元的稅收抵免（Section 45X），顯著影響全球製造業版圖；歐
  盟除延續德國、法國早期之數十億歐元投資計畫外，近期核心轉向法規驅動。2025
  年起《歐盟電池法案》進入關鍵執行期，強制要求電池護照（Battery Passport）及
  最低再生材料利用率。同時，歐盟透過「歐洲共同利益重要項目」（IPCEI）持續
對新世代電池研發提供國家援助，以維持其在全球綠能技術的領先地位；中國在鞏
  固現有磷酸鐵鋰（LFP）市場優勢的同時，於 2024 年成立「中國全固態電池協同創
  新平台 (CASIP)」聯盟，結合學界與龍頭企業（如寧德時代、比亞迪），目標於
  2030 年前實現全固態電池規模化生產，企圖在下一代電池技術競爭中取得主導權；
日本政府針對電池產業實施大規模稅收減免，並補助電池工廠設備投資，維持其在
高端三元材料與固態電池技術的競爭力。韓國則由政府帶頭成立「電池聯盟」，協
  助企業在海外開採鋰、鈷等關鍵礦產，確保供應鏈穩定。






                                                  -61-

資料來源：ITRI 工業技術研究院(2024)  & SNE report(2023)

2.產業上、中、下游之關聯性：
          電池模組產業上游為原料供應商，中游為電池芯製造廠、相關零組件製造廠及
電池模組以及下游的產品應用等三大範疇。中游電池芯的製造流程係經由混合、打
漿、塗佈、乾燥、輾壓、分條等製作出正負兩極，再經組裝、灌電解液、封罐後產
  製完成。目前主要供應來源為日韓及中國大陸廠商，包括日本                                                                                       Sony、Panasonic、
  Maxell，以及韓國                      Samsung SDI、LG Chem 等，中國大陸亦有幾家已達量產實力之
廠商如寧德時代、比迪亞、比克、力神、欣旺達等。中游電池模組可分為單顆電池
模組及串併聯電池模組，許多國外電池芯大廠亦同時生產電池模組，如日本的
  SONY、Panasonic、韓國的                               Samsung SDI、LG CHEM，以及中國大陸的比亞迪、比
克、力神等；本公司屬中游的專業模組廠製造商，主要供應筆記型電腦電池模組為
主，其他主要供應筆記型電腦電池模組廠商包括新普科技、順達科技、加百裕等。
  下游應用市場主要為筆記型電腦、平板電腦、智慧型手機及各式移動式3C產品及非
  IT 類之產品等。
                                                  電池模組之產業結構圖










                                                                   -62-

3. 產品之各種發展趨勢及競爭情形
   (1)二次電池產業
            全球電池產業規模可分為一次電池與二次電池領域，當電池之電能消耗完
      畢後，電池之使用壽命即宣告結束，稱為一次電池，若可再次充電使用，則為
      二次電池。二次電池依原料別略可分為鉛酸電池(PB)、鎳氫(NiMH)、鎳鎘電池
      (NiCd)與鋰離子二次電池(LIB)等，其中鉛酸電池因發展最早，具有技術成熟及
      價格低廉之優勢，故擁有最高之市佔率。然而，近年來由於環保意識興起，各
      國陸續推行潔淨能源，導致電動車及儲能系統需求增加，所採用之電池種類也
      為因應綠色能源，從過往鉛酸電池轉往鋰電池發展，依據國際能源署(IEA)統計
      資料，2010 年首次使用於純電車的鋰電池組，每度電成本約                                                   1,182 美元，隨技術
      進步及市場規模持續增長，到                            2020 年時已達到每度電成本僅需                           105 美元，2026
      年儘管面臨原材料價格波動，受惠於磷酸鐵鋰（LFP）技術普及與電池包結構優
      化（Cell-to-Pack），根據彭博新能源財經更預估，鋰電池成本至2030年可望降至
      每度電73美元，需求量可望超過700 GWh (GWh=10億瓦小時或100萬瓩小時)。
                                    各類二次電池特性比較
                                 鋰離子                  鉛酸                 鎳鎘                 鎳氫
        電池特性
                                 (Li-ion)        (Lead-Acid)           (Ni-Cd)            (Ni-Mh)
        工作電壓                    3.2~4.5V             2.0V                1.2V               1.2V
   能量密度(Wh/kg)                  100~200              30~40              50~55               60~80
    循環充放電次數                   約   1,000 次         300~500 次          500~800 次          500~800 次
        記憶效應                        無                  無                   有                  有
    對環境污染程度                        較低                 較高                 較高                 較低
資料來源:台經院-電池製造業基本資料(110/03)

                                    鋰電池市場需求與價格下滑分析







       資料來源:彭博新能源財經

            在電池組裝方面，由於筆記型電腦、平板電腦及手持式應用裝置等可攜式電
     子產品之電池組，皆需經小型二次電池芯組裝後方能使用，而電池芯主要供應國，
     如日本、韓國和中國大陸之廠商，皆於中國台商工廠進行模組組裝出貨，故我國
     電池模組組裝廠於下游                      3C 應用方面在世界上具有舉足輕重之地位；下游電池模
     組因台灣廠商在筆記型電腦應用面具有研發、生產、管理及成本優勢，故整體市
                                                  -63-

占率相當穩定。
(2)儲能系統
         隨全球能源結構轉型與電網基礎設施更新，儲能系統已成為綠色經濟的核
   心支柱。根據 Research Nester 於 2025 年底發布的最新報告：全球儲能系統市場
   規模在 2025 年已達 2,414.7 億美元，預計 2026 年將成長至 2,679.8 億美元，並
   於 2035 年跨越 7,634.7 億美元 大關，年複合成長率（CAGR）高達 12.2%。根
   據國際能源署（IEA）《Electricity 2026》分析，全球電網年度投資額需從目前的
   4,000 億美元提升 50%（約 6,000 億美元）方能支應 2030 年的轉型目標。目前
   全球已有超過 2,500 GW 的再生能源與儲能項目等待併網，顯見儲能案場動能強
   勁。
         全球儲能係統在               UPS 市場上，AI 資料中心與邊緣運算帶動整體需求，根據
   調研機構         Global Information (GII) 2026 年 2 月的最新資料：預計全球 UPS 市場
   規模將由 2025 年的 122.4 億美元成長至 2026 年的 128.1 億美元，並於 2031 年達
   到 157.2 億美元。隨 AI 伺服器機櫃密度超過 30kW，市場正加速從傳統鉛酸 UPS
   轉向鋰電池方案，其中亞太地區（APAC）受益於資料中心擴建潮，成為全球成
   長最快且規模最大的市場。
         在全球       BBU 市場上，AI 運算晶片（如 NVIDIA Blackwell 系列）的功耗急
   遽攀升，使備援電力架構發生結構性變革，AI 伺服器對瞬時高電力輸出（High
   Rate）的要求，使得 BBU（Battery Backup Unit） 成為 AI 算力基礎設施的標準
   配備，根據 Fortune Business Insights 與 DIGITIMES 2026 年首季分析，AI 伺服器
   市場規模預計 2026 年將達 2,622 億美元。受此帶動，台灣電池模組供應商在
   BBU 專案的獲利貢獻預計自 2026 年起逐季放量成長，根據 DIGITIMES Research
   與 TrendForce 2025-2026 年最新預測，2025 年全球 BBU 市場規模將達 3.7 億美
   元。隨 AI 伺服器出貨量持續攀升，預計到 2028 年，全球 BBU 市場將以超過
   25% 的年複合成長率 快速擴張，市場規模有望翻倍。
(3)筆記型電腦
         隨著 Windows 10 於 2025 年 10 月正式終止支援 (EOS)，市場已進入新一輪
   硬體更迭週期。雖然 2026 年初受關鍵零組件（如記憶體與儲存裝置）供應緊縮
   及價格上漲影響，出貨動能略有波動，但整體產業正朝向高單價、高效能之結
   構轉型。2026 年為 AI 筆電（AI PC）由導入期轉向普及化的關鍵年。隨著內建
   NPU（神經處理單元）之處理器效能提升，以及軟體生態系成熟，企業端對 AI
   運算能力之需求正帶動高毛利商務機種的汰換，逐步取代傳統文書機型。
         根據 TrendForce 與 IDC 2026 年最新監測數據，全球筆電市場在經歷 2023-
   2024 年庫存去化後，2025 年受惠於 AI 換機潮而溫和回升，2026 年由於全球半
   導體資源向 AI 伺服器傾斜，導致筆電零組件成本攀升，調研機構預期 2026 年出
   貨量將面臨雙位數修正（約 -11% 至 -14%），但因高單價機種占比提升，產業總
   產值（Revenue）仍有望維持正向增長。在分眾市場崛起下，影音創作者、電競
   玩家及遠距專業人士對高電壓、長續航之要求，帶動高分子電池及高功率模組
   之滲透率持續攀升。
(4)電動重機車產業
         在全球減碳（Decarbonization）趨勢與 ESG 政策推動下，二輪運輸的電氣
   化已從「政策驅動」轉向「市場驅動」。根據國際能源署 (IEA)《2025 年全球電
   動車展望》，電動二輪及三輪車仍是道路運輸電氣化程度最高、且普及速度最快
   的類別。2024 年全球銷售佔比已達 15%，總銷量突破 1,000 萬輛，且隨著移除
   式電池（Removable Battery）技術成熟，大幅降低了充電焦慮。
         在亞太地區中國、印度與東南亞仍是核心戰場，合計占全球銷量 80%。印
   度政府正延長 FAME-III 補貼政策，加速其本土轉型。我國配合國家政策（2030

                                               -64-

4. 產品競爭情形：
                   本公司過往主要產品為筆記型電腦電池模組，公司自                                                                      110 年啟動公司轉型計畫
           後，並將轉型重心放在                               E-Bike & Storage 產品上，114 年度筆記型電腦電池模組佔總
           營業收入之比例已降至                               28.9%，取而代之是                        E-Bike 電池模組已佔                         114 年總營業收入
           之     56.27%，而目前台灣市場之同業有新普科技、順達科技、加百裕等，國際上如
           新力、三星、LG Chem 及中國大陸之比克及比亞迪亦設有電池模組廠。

(三)技術及研究發展概況：
       1.所營業務之技術層次、研究發展：
                  所營業務之技術層次，隨著科技創新而快速進步，筆記型電腦、手機等攜帶式
          產品日新月異，為增加市場佔有率，業界無不在產品設計上精益求精，不論在容量、
          整體尺寸上，或多或少都有些許差異，而電池組特性規格亦有差別。因此對電池組
          產業而言，品質良好而穩定的電池芯來源、保護線路與容量顯示控制電路之設計、
          防延燒技術、高效率的生產，均會影響著競爭優勢。本公司對於保護線路與容量顯
          示控制電路，具有優良而完善的設計能力，可避免電池芯過度充放電而引起燃燒或
          爆炸之危險性，以使客戶群均能滿意且安心使用本公司產品。

       2.研究發展人員與其學經歷：
                  本公司截至115年第一季底研究發展人員統計表：
                                                                                                                 單位:人數；%

                                                                                                                     115 年度
                                              年度             113 年度                      114 年度
                                                                                                                      第一季
                 項目
                                                        人數         比例(%)           人數         比例(%)             人數         比例(%)

                                      博士                      1          2.8%            1           2.1%              1         2.3%
                                      碩士                    16         44.4%           16           33.3%            13        30.2%
                  學歷
                                      大專                    19         52.8%           31           64.6%            29        67.5%
                  分佈
                                      高中                      0          0.0%            0           0.0%              0         0.0%

                                      合計                    36       100.0%            48           100%             43      100.0%

                        平均年資(年)                                   1.1                         1.4                        1.43

       3.最近五年度每年投入之研發費用：
                                                                                                               單位：新台幣仟元

                                   年度
                                             110 年度             111 年度             112 年度             113 年度              114 年度
                項目
                   研究發展費                            79,113            86,873             59,455            61,257               89,993

                 營業收入淨額                       2,175,627  1,467,652  1,152,630                            494,551              402,267

                   佔營收比例                           3.64%              5.92%              5.16%            12.39%               22.37%
                資料來源：本公司各期經會計師查核簽證或核閱之合併財務報告。




                                                                          -66-

4.開發成功之技術或產品：
                  年度                                           技術或產品
                           UPS(不斷電系統) 備援電池模組
                   110     電動機車高功率電池模組(註                         2)
                           電動單車電池模組與電控裝置電池模組
                           ESS 鋰電池模組儲能系統
                           UPS 不斷電鋰電池模組系統
                           BBU 備援鋰電池電源模組
                           3C/IT 應用鋰電池模組
                   111
                           E-Bike 電動自行車鋰電池模組
                           E-Pedelec 電輔自行車鋰電池模組
                           E-Scooter 電動速克達鋰電池模組
                           E-Motorcycle 電動摩托車鋰電池模組
                           BBU 備援鋰電池電源模組與防延燒技術建立 (UL9540A & UL1973)
                           UPS 不斷電系統鋰電池模組
                           e-Bike 電動自行車鋰電池模組與雙電池模組切換技術建立
                   112
                           E-Motorcycle 電動機車電池模組
                           ATV 多串併(26S15P)高容量鋰電池模組
                           AGV 主電池/備用電池電池模組
                           12KW BBU 大電流高功率備援鋰電池電源模組與防延燒技術建立
                           (UL9540A & UL1973)
                           25KW BBU 高壓高功率備援鋰電池電源模組與防延燒技術建立
                           (UL9540A & UL1973)
                   113
                           e-Bike 電動自行車鋰電池模組與雙電池模組切換技術建立
                           E-Motorcycle 17S5P 電動機車電池模組
                           AGV 13S3P 主電池/備用電池(2S1P + booster)模組
                           E-Bike 電池模組防延燒技術
                           12KW BBU 備援電源電池模組延燒技術建立 (UL9540A & UL1973)
                           25.8KW 400V HVDC BBU 備援電源電池模組開發
                           18KW 400V HVDC BBU 備援電源電池模組開發
                   114     8.5KW 54V BBU 備援電源電池模組開發與認證
                           E-Bike 電動自行車快充鋰電池模組開發
                           AMR 快充鋰電池模組開發
                           60V 電動機車電池模組


       註   1: 主要係服務中小型專業儲能公司，功能為中型電池充放電，功率密度以及電壓為中功
               率與低電壓(72V)、另外成本為低成本工業標準品與低度整合軟體，低容量為
               100W。
       註   2: 主要係服務電動車系統廠，功能為大型電池充放電，功率密度以及電壓為高功率與高
               電壓    72V、另外成本為高成本、高度客製化與高度整合軟體，高容量為                                                  5KW。

(四)長短期業務發展計劃
            本公司為因應未來產業發展及整體經濟環境趨勢，藉由擬定各長、短期計畫以
     規劃公司未來經營方向，進而提升競爭力。茲就本公司之短期及長期計畫概要說明
                                                       -67-

如下：
     1.短期發展計畫
         (1)建立符合客戶所需之品質系統及即時問題解決能力。
         (2)加強品管制度，增加工廠生產良率增強競爭力。
         (3)持續推動自動化生產，提升生產效率，降低生產成本。
         (4)透過策略聯盟掌握關鍵零組件料源，並降低進料成本。
         (5)持續建立失效分析及UN實驗室。
         (6)建立明確績效考核與獎勵制度及留才制度，以提升員工競爭力。
         (7)設立海外銷售據點，積極就近開發與服務海外客戶，短期創造訂單商機，長期
            為佈局海外設廠測試訂單水溫。

               公司短期策略以提升資本使用效率為核心，透過強化客戶滿意度並深化與既
        有客戶之合作關係，提供符合其規格與需求之產品，以提升營運效能與設備產能利
        用率，並追求合理獲利水準，達成短期業務發展目標。在積極拓展業務的同時，公
        司亦落實成本控管，除必要支出外對各項費用採取嚴格管理，並持續推動人員汰弱
        留強，以建構高效能及高效率之專業團隊，此外，公司持續推動董事會多元化與獨
        立性之提升，透過定期檢視董事會成員績效及公司治理實施情形，強化董事會對管
        理階層之監督與治理效能，確保公司運作之健全與透明。

     2.長期發展計劃
         (1)持續與國外電芯大廠合作，開發新客戶、新產品、創造客戶、供應商與西勝三
            贏局勢。
         (2)積極投入LEV、BPS產品各項專利研發，提升產品市場競爭力。
         (3)布局全球製造，提供短練供應服務。
         (4)提升自動化生產，提升生產效率和良率，降低對人工依賴。
         (5)培養優秀研發人才，增強研發能力，推出創新功能之高附加價值新產品與技術
            服務。
         (6)本公司將積極善盡企業責任，強化公司治理，提升各項產品核心技術競爭力，
            打造永續供應鏈，深化客戶互信與夥伴關係，與客戶攜手成長，進而提升股東
            價值。

二、市場及產銷概況：
(一)市場分析：
     1.主要商品之銷售地區：
                                                                                    單位：新台幣仟元；%
             年度                           113 年度                                       114 年度
  項目
                                  金額                    比率                     金額                     比率

          內銷                         205,523                  41.56               292,054                  72.60

          外銷                         289,028                  58.44               110,213                  27.40

       銷貨淨額                          494,551                100.00                402,267                100.00

           本公司主要產品為筆記型電腦、行動電源及汽車啟動器行動電源，其重要用途為
     筆記型電腦、手機等攜帶式產品之電源充電之用使用。

                                                        -68-

2.市場佔有率：
                                                                                                                 單位：仟組；%
年度               西勝筆記型電腦電池組出貨量                                            全球筆記型電腦出貨量                                   西勝佔有率
112 年                                  7,321                                               166,000                          4.41%
113 年                                  2,229                                               176,515                          1.26%
114 年                                  1,148                                               220,400                          0.52%

3.市埸未來之供需狀況與成長性：
    (1)市場需求面
                 本公司為專業電池模組供應商，自                                              110 年起積極啟動產品轉型策略，將轉型
         重心放在 E-Mobility 及 BPS 產品上，關於未來市場需求，111 年紅利消退及                                                                                         112
         年全球          NB 因庫存過剩問題導致出貨下滑後，113 年市場已恢復成長趨勢。展望
         114 年，受惠於                   AI PC 生成式應用之硬體規格升級，可望進一步帶動成長。由於
         可攜式電子裝置趨向輕、薄、短、小及多功能整合，所搭載之電力元件必須與
         設計相互搭配，預期可攜式電源需求仍呈現穩定成長。E-Mobility 產品隨全球低
         碳運輸趨勢，包括電動自行車與輕型電動車等                                                             E-Mobility 需求興起。BPS 產品則
         受惠於大數據、雲端運算及 AI 伺服器需求激增，資料中心對於供電穩定性要求
         日益嚴苛。BPS 作為確保電力不中斷的關鍵設備，其市場需求隨著全球數位基
         礎建設轉型而展現強勁成長潛力。本公司致力提升自身研發技術及製程能力，
         提供高安全性、高續航力之動力電池模組，安全、長效且高功率的備用電源電
         池模組，以因應市場需要。
    (2)市場供給面
                  可攜式電子產品與電動交通工具蓬勃發展，市場需求快速成長，帶動必要
         配備電池組市場需求之提昇，因此在需求量增加及應用領域不斷擴大之情形下，
         鋰離子電池模組廠商生產量將進一步提高。全球鋰離子電池模組生產廠商，以
         往主要以日本及韓國業者為主，現階段多轉往電動車市場佈局，減少                                                                                           NB 產品電
         池模組出貨，例如松下與三星，台灣廠商因位居全球電腦生產大國優勢，具備
         良好成本控制與客製化能力。本公司以過去在                                                             NB 電池模組經驗為基礎，積極轉
         型投入 E-Mobility 與 BPS 領域，提升在高附加價值產品市場的供給能力。
4.競爭利基：
    (1) 與客戶維持良好長期合作關係，並具備針對E-Mobility與BPS新產品客戶之開發
          能力。
    (2) 具有ODM設計規劃能力，提供客戶從攜帶式能源到BPS產品的全方位服務。
    (3) 生產製程標準化、生產設備自動化，並定期實施人員教育訓練以確保高品質產
          出。
    (4) 與優良供應商維持穩定供貨，並積極開發多元化貨源以持續節省購料成本。
5.發展遠景之有利及不利因素與因應對策：
    (1)有利因素
        A.可攜式電子商品市場需求仍持續成長
                    由於電池模組為通訊及資訊可攜式商品攜出時之電力來源，為其必要配
            備，故其需求將隨著可攜式商品需求擴張而成長。
        B.下游產品應用領域廣泛
                    二次電池模組應用領域極廣，從傳統資訊通訊產品擴及至 E-Mobility 交通
            工具與資料中心 BPS 系統。隨著下游產品多樣化發展，電池模組業者將更具
            發展空間。


                                                                   -69-

3. 公司目前之商品(服務)項目

       主要產品項目                                       產品應用範圍
     鋰離子電池模組             不斷電電源備援系統；電動手工具；輕型電動車等。

4. 計畫開發之新商品(服務)

   (1) 人工智慧算力中心電源備援系統之超高壓鋰離子電池模組(BBU)。
   (2) 高功率伺服器電源備援系統鋰離子電池模組(BBU)。
   (3) 高功率伺服器電源備援系統鋰離子超級電容模組。
   (4) 高功率不斷電系統之鋰離子電池模組。
   (5) 電動手工具之次世代超高功率密度鋰離子電池模組。
   (6) 電動輔助自行車、電動機車、電動代步車之鋰離子電池模組。
   (7) 農用無人機鋰離子模組。
   (8) 船用鋰離子模組。
(二)產業概況

1. 產業之現況與發展

   (1) 全球鋰離子電池市場
           全球電池產業規模可大分為一次電池與二次電池，一次電池，是一種不可充
      電電池。這種電池通常用於一次性電子產品，如鬧鐘、遙控器等。二次電池，也
      稱為可充電電池，可以通過反向電化學反應進行充電，並在需要時釋放電能。這
      種電池通常用於各種可重複使用的電子設備，如筆記型電腦、智慧手機、電動汽
      車等。隨著電動汽車等市場的快速增長，二次電池領域的規模正在迅速擴大，成
      為電池產業的重要組成部分。

           以使用原料區分，二次電池略可分為鉛酸電池、鎳氫、鎳鎘電池與鋰離子二
      次電池等，其中鉛酸電池仍佔最大之市場比例，但近年來市場逐漸被鋰離子電池
      取代。鎳鎘電池具鎘污染嚴重的環保問題，使其幾乎退出可攜式產品；鎳氫電池
      雖無環保問題，但有能量密度低及充放電次數少等缺點，在可攜式產品應用上已
      被鋰離子電池取代。隨著可攜式電子產品演進發展，鋰離子電池以高電容量、體
      積小和重量輕等優點，近年來成為動力用二次電池的主流。此外，在環保及能源
      永續議題影響下，電動車及儲能產業需求將逐步上升，為降低電池成本，各廠無
      不在電池材        料配方上絞盡腦汁。

          2025 年11 月動力電池市場延續「產銷兩旺」局面，儘管進入消費淡季，但車
      廠搶裝電池支撐需求，加上近期正極材料、電解液、銅鋁箔等價格走揚，動力電
      池材料成本顯著上升，促使動力電芯價格止跌反彈，尤以含鈷元素的三元電芯價
      格漲幅最大。
          TrendForce 表示，2025 年        11 月三元電芯均價皆上漲，方型三元為人民幣                            0.48
      元/Wh，月增達        6.7%，軟包型均價為人民幣                0.50 元/Wh，月增      4.2%。方型鐵鋰價格
      相對穩定，以人民幣             0.34 元/Wh 持平十月均價。年底由於車廠提前完成備貨，預計
      動力電池需求將小幅回落，但因材料漲價效應持續，預期                                   2025 年   12 月電芯價格仍
      將小幅上漲。儲能電芯價格暫穩，後續漲勢可期。
          2025 年下半年儲能電芯需求優於預期，2025 年                        11 月價格保持穩定。從需求訂
      單來看，領先製造商已逐漸上修                    2026 年出貨目標，明年儲能電池需求維持高速增

                                           44

長的確定性高。此外，2025 年下半年領先業者陸續大量出貨                                                                   500+Ah 大容量儲能電
芯，如         CATL 已完成             587Ah 儲能電芯                GWh 級別的出貨，預計                           2026 年      500+Ah 大容
量儲能電芯於產業整體出貨比例將逐步提升。

       TrendForce 指出，2025 年下半年動力、儲能市場景氣較熱絡，尤以儲能領域擴
張迅速，激勵與鋰電池有關的鋰、鈷、銅等有色金屬價格明顯走高。例如受剛果
金鈷出口政策調整影響，鈷價漲勢自                                           2025 年        3 月起維持不墜，與年內最低點相比
已上漲逾           140%，三元正極材料價格也隨之上升。

       其他電池材料也因下半年旺季需求，供應轉為緊缺導致價格大漲，最顯著的
是電解液及其相關原料，以六氟磷酸鋰(LiPF6)、碳酸亞乙烯酯(VC)最甚，2025 年
7 月至       11 月間價格分別暴漲超過                            230%、260%。

       展望2026 年，預期動力及儲能電池需求較為樂觀，正負極材料、隔離膜、電
解液等主要電池材料供應商皆預告調價，部分價格談判已與下游客戶達成協議，
2026 年執行的新訂單極有可能漲價，TrendForce 據此預估明年動力電芯價格走勢可
望小幅上漲。



                    【圖一、2025年11月中國鋰離子電池產品價格及漲跌幅】

                                                                                                                   (unit: CNY)
產品                          種類/型號                                  應用領域                      11月均價                  漲跌幅

                       523方形三元(動力型)                                  電動車                    0.48元/Wh                  6.0%
   鋰
                       方形磷酸鐵鋰(動力型)                                                          0.34元/Wh                  0.0%
   離
              電
   子                   523軟包三元(動力型)                                                         0.50元/Wh                  4.2%
              芯
   電
                       方形磷酸鐵鋰(儲能型)                                     儲能                   0.32元/Wh                  0.0%
   池
                       鈷酸鋰(消費型)                                  消費性電子                      7.40元/Wh                  4.5%
Source: TrendForce, Dec. 2025

       全球鋰離子電池市場規模預計在                                      2025 年達到             1,158.9 億美元，並預計到                           2034
年將增長至約                   4,993.1 億美元，從                     2025 年到           2034 年的年均增長率(CAGR)為
17.69%。亞太地區鋰離子電池市場規模在                                             2025 年將超過614.2 億美元，並在預測期
內以       17.80%的年均增長率擴展。2024 年為基準年，電動車需求的增加、智能手機
普及率的上升以及可支配收入的增長是推動鋰離子電池市場增長的主要因素。

       亞太地區在               2024 年主導了全球鋰離子電池市場，擁有最大的市場份額，達到
53%。中國是亞太地區鋰離子電池市場的領頭羊，並被視為鋰離子電池的生產中
心。亞太地區鋰離子電池市場的增長主要受到中國、日本和印度等新興國家智能
手機和平板電腦需求激增的推動。此外，隨著可支配收入的增加和消費者對鋰離
子電池的認識提高，也是推動該地區市場增長的另一重要因素。

       技術進步、大規模生產帶來的規模經濟效益，特別是在中國，以及製造商之
間的競爭加劇，是價格下降的主要原因。價格下降促使鋰離子電池的廣泛使用，
從而進一步推動了亞太地區鋰離子電池市場的增長。

        隨著鋰離子電池生產的增長，對鋰和鈷等主要原材料的需求也在上升。然
而，這些材料的生產增長不足及其生產的地理集中性，預計將成為未來幾年市場
的一大制約因素。
                                                        45

(3) 電動交通工具市場

  A. 輕型(二輪)電動交通工具(Light Electric Vehicles)

       由於鋰離子電池在能量密度、功率密度及使用壽命方面，依不同的化學及電
  池設計，能有效取得良好之表現，為目前公認最符合電動交通工具使用需求之電
  源技術，電動車搭載鋰離子電池比率逐年提升。展望未來，因應能源、天災及全
  球暖化的問題中，電動交通工具市場將會是鋰離子電池模組產業未來之廣大新藍
  海。輕型(二輪)電動交通工具又可分為電動機車、電動輔助自行車、及電動單車
  等。隨著新冠疫情改變了許多歐美國家的通勤習慣，大眾交通運輸工具的比例降
  低，電動自行車成為了城市人口移動的重要工具，許多國家政府也鼓勵人民以自
  行車做為代步工具並提供電動自行車的購買補助，大幅提高了電動車的銷售量。
  台灣自行車發展已久，加上品牌大廠聯手零件廠商組成產業聯盟，擁有完整的上
  中下游體系，提高產業競爭力，帶動我國自行車零件產值呈現逐年上升趨勢。

       受到疫情、俄烏戰爭、通膨升息等因素的影響，自行車供應鏈遭遇困難，出
  貨被延遲，進而導致庫存增加。在疫情期間，成車廠積極進行庫存儲備，並積極
  爭取零部件，而零部件廠也大幅擴充了產能。然而，實際需求無法立即跟上這種
  供應的增長，導致去年下半年市場出貨量超出實際需求的情況。現在，隨著通膨
  升息，消費市場需求更加疲弱，訂單也相應調整下降。

       經過長期庫存調整，2025 年歐美市場需求回暖趨勢明顯，特別是美洲市場復
  甦勢頭強勁。一般自行車表現優於電動自行車，反映消費者對實用型車款的需求
  回升。

       此外，歐洲多國陸續推出補貼政策，涵蓋電動自行車購買補助與零件升級支
  持，進一步刺激市場成長。台灣廠商受益於歐洲補修市場需求回升，零組件訂單
  有望持續增長。

  B. 電動車(四輪)交通工具

       另各國政府為促進環境永續發展、追求低碳節能的目標，考量電動車具有低
  噪音零廢氣排放的優勢，紛紛鼓勵車廠擴大投資研發電動車，並祭出電動車購車
  補貼以及多項稅率減免優惠，以促進電動車市場的蓬勃發展。根據                                          EV Volumes 資
  料顯示，全球電動車銷量(純電動車                      BEV 與插電式混合動力車               PHEV)於     2025 年上
  半年已突破到          974 萬輛，年成長率由            2021 年  109%下滑至       2024 年的    25% (圖三)。
  從區域銷售趨勢觀察：亞洲地區電動車銷量持續快速成長，2024 年銷售量已大幅
  超越其他地區，其中以中國大陸(1,151 萬輛)為最多，成為全球最大電動車市場。
  美國地區電動車銷量雖仍呈現穩定成長，但增幅相較過去幾年明顯放緩；歐洲地
  區電動車銷售成長則趨於平緩，增幅明顯縮小。

       在多國碳排放政策高壓的背景下，各國的汽車產業面臨燃油車限制以及新能
  源車補貼的雙重政策推動，加速新能源電動車產業發展。全球超過                                          20 個國家訂定
  汽車電氣化或燃油車禁售令，目標時程落在                            2025-2050 年之間，其中又以歐洲國家
  最為積極；歐盟擬推動對抗氣候變遷的大規模計畫，其中包括                                        2035 年起禁止銷售
  新汽油車、柴油車和油電混合動力車。歐盟登高一呼禁售燃油車，各國齊力跟
  進，全球電動車可望駕馭未來。




                                        47

【圖三、2020至2025年全球新能源車銷量與滲透率預估】










(4) 儲能市場
       隨著各國環保法規日益嚴苛且各國政府推動再生能源政策下，儲能技術的需
  求大增，若不能解決儲能問題，無法真正邁向再生能源時代。因為儲能系統可以
  使風能與太陽能更容易與電網或家戶用電整合，加速分散式能源的發展，增加分
  散式能源系統穩定性，消費者也可選擇在有利的時間儲電與用電。另外，物聯網
  將持續加重網路負荷，加上行動網路用戶數持續成長，各國與企業紛紛積極布局
  5G 加速並提升網路品質，隨之而來的基礎建設，勢必將推升整體的用電需求。人
  工智慧將逐步往終端應用發展，即時的資料蒐集與分析需求比重增加，產業整體
  的用電量會持續增加。顯示再生能源已成為全球發電型態的趨勢，但其間歇性供
  電的弱點，需仰賴儲能系統以提供安穩的電源。倘若供應資料中心的電源發生不
  正常中斷或是電流不穩定時，不斷電系統                          UPS（Uninterruptible Power Supply）便擔
  負起暫時緊急供應電源的功用，使資料中心不會因停電而被迫流失資料，或者造
  成系統的毀損，因此欲提升電力使用效率，必會提升不斷電系統銷售數量，將使
  不斷電系統全球市場規模逐年增加。全球能源儲存系統市場在                                          2024 年的市值為
  2,668.2 億美元，預計到           2034 年將達到5,693.9 億美元，並且預計在                   2025 年到2034
  年間將以       7.87%的年均增長率增長。能源消耗的增加、技術進步以及對可再生能源
  需求的上升，推動了能源儲存系統市場的增長。根據應用領域的不同，電網儲存
  主導了全球能源儲存系統市場。電網儲存系統被廣泛應用於大規模能量儲存。工
  業部門對能源的需求很高，這推動了該部門的增長。此外，大規模能源儲存有助
  於實現不間斷和高效的電力供應，預計在預測期間，交通運輸將以最高的年複合增
  長率增長。全球範圍內電動車的普及顯著促進了對鋰離子電池的需求。全球範圍
  內對電動汽車充電儲能基礎設施的發展不斷增加的投資，進一步預計將對未來幾
  年該部門的增長產生重大影響。

                                        48

助、能源基礎建設逐漸完備、減稅及相關汽、柴油車輛禁行法令頒布等因素下帶
      動電動汽、機車銷量逐漸上升，我國政府亦大力輔導推動綠能產業伴隨節能減碳
      全球化浪潮。我國已規劃                2025 年再生能源發電量佔比達                 20%的政策目標，但其間
      歇和不可控制性/不易預測等因素，仍是影響發展的重要變因。因此，運用儲能系
      統調控為目前可快速解決再生能源不穩定問題的手段之一，因為儲能系統可穩定
      風能或太陽能，使其更容易與電網或家戶用電整合，加速分散式或集中式能源的
      發展，同時增加能源系統穩定性，亦加深鋰離子電池之需求。本公司鋰離子電池
      模組應用屬綠色產業發展之重要一環，鋰離子電池因擁有能量密度較高的優勢，
      且價格因量產效果而逐步為消費者所接受，可廣泛應用於電動手工具、儲能系統
      及電動交通工具等不同產業之電池市場需求，故成為動力用二次電池的主流，且
      鋰離子電池憑藉其優異性能，可望成為未來市場主流，而鉛酸電池尚有重金屬污
      染及因重量太重且功率密度低等問題，不適用於目前全球積極推展的電動車市場
      等缺點；鎳氫與鎳鎘電池毒性強與充放電次數少為其主要缺點，故在環保及節能
      議題下，鋰離子電池發展極具未來性。

4. 競爭情形

        本公司為國內主要之專業鋰離子電池模組製造商，主要客戶均為國際知名品牌
   大廠及其代工廠，在品質上受到客戶之嚴格認證，成本上亦嚴格控管，並擁有堅強
   的研發團隊及管理階層，作為面對產業競爭之最堅強優勢。

        在產業競爭上除台系專業模組廠外，另日系、韓系與大陸之鋰離子電芯廠亦向
   下整合生產電池模組。惟品牌客戶下單予同時具有品牌競爭關係之零組件供應商仍
   有疑慮，對於電池模組等重要零組件之供應商必須建立多重供應商等策略考量下，
   本公司仍將發揮既有之技術能力及產能彈性等優勢，積極提升產業競爭地位。

(三)技術及研發概況

1. 所營業務之技術層次及研究發展

        本公司      114 年度持續投入核心技術研發，整年度的研發支出佔當年度營收的
   4%，主要的開發項目如下：

   (1) 人工智慧算力中心電源備援系統之鋰離子電池模組。
   (2) 伺服器機架電源備援系統之鋰離子電池模組。
   (3) 伺服器主板電源備援系統之鋰離子電池模組。
   (4) 電動手工具之次世代高功率密度鋰離子電池模組。
   (5) 無人機之鋰離子電池模組。

2. 研究發展人員與其學經歷

                                                                              單位：人；%
                                                                           115 年度
          年度            113 年度                   114 年度
                                                                      截至    2 月  28 日止
    項目
                   人數             %          人數            %           人數            %
      博碩士                21       50.00           15        40.54           16        43.24
      大    專             20       47.62           21        56.76           20        54.06
      高中職                 1         2.38            1        2.70            1         2.70
      合    計             42      100.00           37       100.00           37       100.00

                                           51

3. 最近五年度每年投入之研發費用

                                                                                                                            單位:新台幣千元
                                     年     度
                                                    110 年度               111 年度               112 年度               113 年度               114 年度
          項     目
      研發費用                                               62,455               66,425               71,572               80,329              93,492

      營收淨額                                          1,494,870            2,748,882            1,710,605            1,995,268           2,451,377

      研發費用占營收比率(%)                                           4.18                 2.42                 4.18                 4.03                3.81

4. 最近五年度開發成功之技術或產品

         年度                                                            開發成功之技術或產品
                      1)電動自行車之鋰離子電池模組量產
                      2)電動代步車之鋰離子電池模組量產
          110         3)伺服器不斷電系統之鋰離子電池模組量產
                      4)電動手工具之鋰離子電池模組量產
                      5)農用無人機之鋰離子電池模組量產

                      1)電動自行車之鋰離子電池模組量產
                      2)電動代步車之鋰離子電池模組量產
          111         3)伺服器不斷電系統之鋰離子電池模組量產
                      4)電動手工具之鋰離子電池模組量產
                      5)農用無人機之鋰離子電池模組量產

                      1)不斷電系統之鋰離子電池模組
                      2)伺服器電源備援系統之鋰離子電池模組
                      3)伺服器電源備援系統之鋰離子電容模組
          112
                      4)電動手工具之鋰離子電池模組量產
                      5)電動代步車之鋰離子電池模組量產
                      6)農用無人機之鋰離子電池模組量產
                      1)資料中心電源備援系統之鋰離子電池模組
                      2)伺服器主板電源備援系統之鋰離子電池模組
          113         3)電動手工具之鋰離子電池模組量產
                      4)輕型電動車之鋰離子電池模組量產
                      5)無人機之鋰離子電池模組量產

                      1)人工智慧算力中心電源備援系統之鋰離子電池模組
                      2)伺服器機架電源備援系統之鋰離子電池模組
          114         3)伺服器主板電源備援系統之鋰離子電池模組
                      4)電動手工具之次世代高功率密度鋰離子電池模組量產
                      5)無人機之鋰離子電池模組量產

(四)長、短期業務發展計畫

1. 短期業務發展計劃

     (1) 行銷策略

         A. 積極培養專業銷售人才，加強國際行銷能力，以擴展全球銷售及售後服務網路。
         B. 爭取與國際大廠及代理商合作或與國內外廠商策略聯盟合作關係。

     (2) 產品發展方向

         A. 持續強化延攬及培訓研發人員，強化產品研發創新能力。
         B. 積極研發大動力鋰離子電池模組業務，持續提昇產品品質及效能。
         C. 透過產銷配合，有效利用產能，成為國際知名鋰離子電池模組廠為目標。

                                                                        52

2. 長期業務發展計畫
        (1) 行銷策略
           A. 專注服務現有客戶，以共同開發的合作形態且搭配鋰離子電池技術發展，增加與
               客戶合作深度。
           B. 創造公司企業形象，推廣創造專業設計代工廠的動力鋰離子電池模組廠。
           C. 配合國際大型客戶的海外設廠計畫,提供客戶分散集中製造風險及更有效率的交
               貨速度及成本
        (2) 產品發展方向
           A. 長期強化延攬及培訓研發人員，強化產品研發創新能力，保持業界領先地位。
           B. 持續提升生產品質、技術能力及降低成本。
           C. 透過產銷配合，有效利用產能，成為知名鋰離子電池模組廠為目標。
           D. 培植多角化項目之經營實力，朝向產品多元化發展，以國際化集團企業邁進。

二、市場及產銷概況
    (一)市場分析
      1. 主要商品(服務)之銷售(提供)地區
                                                                                          單位：新台幣千元；%
                  年度                       113 年度                                         114 年度
        地區                        金額                   比率(%)                     金額                   比率(%)
            內     銷                   636,623                    31.91             1,382,855                    56.41
            外     銷                 1,358,645                    68.09             1,068,522                    43.59
            合     計                 1,995,268                  100.00              2,451,377                  100.00

      2. 市場占有率
                                                                                           單位：新台幣千元；%
            年度            新盛力營業收入                   台灣電池製造業(含模組封裝)銷售值                                     比率(%)
             114              2,451,377                              26,175,271                             9.37
        資料來源：經濟部統計處工業產銷銷存-產品統計資料(114)
      3. 市場未來之供需狀況與成長性
                本公司主要原料為鋰離子及鋰聚合物電池芯，電池主要仰賴日、韓，少數由中
          國廠商供應，目前均長期得到供應商之支持。同時本公司積極開發並合作有潛力之
          大中華區電池供應商，以滿足現有客戶之需求。鑒於各國政府正努力強化二氧化碳
          和汙染物的排放量，汽車用電池的成本逐年降低，電動交通工具的開發也以全球規
          模加速中，因此鋰離子電池運用領域成長最快速將來自於應用於電動交通工具的鋰
          離子電池。另外一項成長快速的領域將來自於儲能系統應用，各國政府為維持自然
          環境永續發展，積極推動再生能源、提升產品的節約能源效率等運作機制，再生能
          源裝置容量已大幅提升，因此帶動鋰離子電池應用於儲能系統的需求，隨著對電池
          技術的投入不斷增加，成本的持續下降以及風能和太陽能的大量增加，儲能將在能
          源轉換中發揮至關重要的作用。

                                                          53

4. 競爭利基

(1) 主要原料供貨無虞且品質優良

          鋰離子電池模組主要原料為鋰離子電芯，而日本、韓國為全球高品質鋰離子
     電芯最大供應國，因此台灣鋰離子電池芯原料需求仰賴進口。為了維持產品功能
     正常運作與穩定性，鋰離子電池模組業者必須提供品質穩定之鋰離子電池模組，
     以增進電動手工具機、儲能系統及輕型電動交通工具等產品之效能。在各國逐漸
     投入電動車之發展後，勢必會壓縮其他鋰離子電池模組廠之貨源，因此確保電池
     芯之來源穩定及供貨品質，係本公司所屬行業未來發展成就與否之關鍵因素，本
     公司與日韓供應商合作多年之優勢，加上與鋰離子電池芯廠商相同之市場策略，
     全力發展      Non-IT 領域，並已在主要原料上的獲得電芯廠的大力支持。

(2) 掌握市場脈動快速因應，滿足客戶多樣化的需求

          全球鋰離子電池應用領域主要為消費性電子、電動手工具機、儲能系統及電
     動交通工具，隨著電子               3C 產品成長趨緩，各國能源及環保問題不斷被注視，促
     使鋰離子電池模組產業亦必須順應潮流發展電動手工具機、儲能系統及電動交通
     工具應用。本公司在銷售新產品與主要客戶前，需先深入了解客戶需求，從產品
     規格討論、設計展開、完成線路圖、規格書、原材料與零組件之選用、試產、完
     成認證到製程創新，均由本公司主導開發。為因應客戶對產品變動與多樣化之
     需，如何配合客戶縮短商品導入時間之要求，適時調整生產流程，以利於客戶搶
     佔市場，成為取得客戶長期訂單之關鍵因素。本公司因投入相關新興領域時間
     早，對於新興領域之產品已能迅速開發，並有效配合下游客戶縮短產品導入時
     間，滿足客戶多樣化需求。

(3) 培養關鍵性技術及研發設計人才

          因鋰離子電池之電解質係採用可燃性有機系溶劑，因此可能過度充放電而導
     致燃燒、爆炸之危險，必須於電池組裝時裝置                             IC 保護迴路以確保鋰離子電池模組
     之安全性。另開發系統控制電池之目前電池使用容量，以提醒使用者於電量不足
     時充電，為電池組重要配備。本公司有堅強的研發技術能力，以便對客戶新產品
     硬體及韌體之需求提供客製化服務，並進行產品之機構組裝及新產品之試產；因
     為本公司擁有充足的研發人員，順應產品發展趨勢，不斷投入新產品及技術之研
     發，為同業中少數能自行研發設計開發                        IC 保護迴路、電池控制系統等鋰離子電池
     模組之專業廠商，且依客戶對產品需求而提供多串聯數之解決方案，並自行開發
     電動手工具、電動園藝工具、儲能裝置與輕型電動交通工具等之專用鋰離子電池
     模組之加工測試設備，能迅速滿足客戶對各式產品設計之需求，以縮短客戶產品
     上市時程。

(4) 成本控管具有競爭力

          本公司持續致力於製程改善，使得產品具有高品質及高良率之優勢，本公司
     多年來為滿足業界領導廠商產品多樣性且快速生產交貨的要求，已累積豐富且專
     業的ODM經驗及製程管理能力，與供應商具互利共榮的共識，且本公司部分客戶
     亦會透過其集團龐大的議價能力，協助本公司與供應商議價，以取得穩定且具競
     爭力的進貨價格。

5. 發展遠景之有利、不利因素與因應對策

(1) 有利因素

    A. 環保意識抬頭
                                         54

近幾年環保意識抬頭，節能減碳及發展新能源、提高能源效率已成為世界
     趨勢，綠能產業發展也因應而生，使得屬於綠色能源產業相關之電池技術成為
     最受矚目的產業。近年來全球風力發電及太陽能發電的技術日趨成熟，及在高
     油價影響與注重環保發展的趨勢下，將帶動二次電池產業的商機。

   B. 能源替代概念及電動車興起

          近年綠色及替代能源觀念愈趨盛行，歐洲及中國地區亦積極發展電動車產
     業，藉以改善能源問題並致力於永續發展性之替代能源。受惠於電動車產業之
     發展與成長，電動車所需之電池材料需求日漸提高。各國政府陸續宣布停用燃
     油車祭出時間表，電動車等新能源車已成為全球節能減碳共識，預料在近                                              30 年
     內，燃油車將陸續退出市場，電動車等新能源車將成為全球共識，成為全球長
     線發展新趨勢。其中中國將是全球電動車最大市場，中國政府已將新能源汽車
     視為戰略性新興產業，正在研擬禁止販售傳統汽、柴油車的時程表，走向更環
     保和電動車之路。

   C. 優良設計與創新能力

          本公司鋰離子電池模組內部電芯的組成皆為多串並聯的應用需求，產品規
     格多樣，本公司屬生產中高功率鋰離子電池模組廠，因中高功率電池所需的電
     源管理系統整合能力之相對技術門檻較高，為維持產品充放電之穩定性，本公
     司的主要客戶均要求客製化的設計，因此，從規格討論、設計展開、試產、設
     計驗證等等各個開發階段，在銷售予客戶前都必須與客戶緊密確認與討論後由
     本公司自行承作，並自行研發電池保護迴路、微處理器運用與設計、電池健康
     管理系統、電池容量顯示並具備電池生產與測試設備之開發與導入能力，且能
     為客戶完整提供客製化解決方案，包含對鋰離子電池模組認證、電路設計及管
     理認證，此亦為本公司競爭力與價值所在。

   D. 自主研發能力的優勢

          本公司研發團隊人員多為公司資深技術人員，對公司的未來目標、產業發
     展方向與產品的未來趨勢均有其專業的認知。為業界進入電動手工具機、儲能
     系統及輕型電動交通工具的先驅。由於本公司的產品並非單一規格的標準化產
     品，係依據客戶終端需求而共同開發，故大都需認證至最終端的應用產品上，
     且須遵守之安全規範與國家認證行業標準眾多，包括歐盟標準、美國標準、日
     本標準等。本公司為確保品質，需先調查客戶產品預計銷售地點，預先針對各
     地規定進行產品設計以符合安全規範與國家認證標準，此外，本公司擁有獨立
     進行     UL 標準測試能力的實驗室，以掌握品質。與                              IT 產業不同之處在於，
     Non-IT 產業並非使用標準化硬體與軟體，亦為業界難以進入障礙，惟本公司研
     發團隊憑藉多年來客製化經驗，以最快速解決問題能力與能提供最佳方案的目
     標服務客戶。

   E. 客戶分散

          本公司因應產業趨勢之變化，已提前轉型生產鋰離子動力電池模組，專注
     電動手工具機、儲能系統及輕型電動交通工具之研發，多方面發展以分散客戶
     集中之風險。

(2) 不利因素及其因應對策

   A. 電池原料多集中於日本及韓國

          本公司主要原料為鋰離子及鋰聚合物電池芯，電池芯多仰賴日、韓廠商供
                                        55

應，我國僅少數廠商生產，且產量不高，因此大部分原料仍需自國外進口，易
  受交期、價格及原物料是否充分供應等因素之影響，加上鋰離子電池儲能應用
  領域(伺服器與數據中心機房)近年來也快速成長，以致於出現供貨吃緊的情
  況，此外，相對於中國廠商，成本競爭性也是日韓廠商面臨的最大課題，對營運
  將有一定程度之風險。
  因應對策

    (A)本公司對電池芯的採購政策係依據當年度出貨數量同時參考主要客戶提供
       之預測數，加計本公司自行預估數後，據以提供給電池芯廠預計需求數量。
    (B)本公司之主要客戶皆為國際知名大廠，對電芯的總需求量較大，故挾其集團
       資源與電芯廠商談判數量，能確保電芯市場在缺貨時仍能供貨無虞，亦確保
       本公司的電池模組產品不會因電芯供貨吃緊而影響對客戶的出貨。
B. 研發人員來源不足
  因應對策

    (A)以本公司研發設計團隊在鋰離子電池芯相關領域十數年以上豐富經驗，帶領
       新進人員快速融入團隊之運作，並擴大招收國外人才。
    (B)透過產學技術交流培訓專業人才，並提供本公司源源不絕人力資源。
C. 產品特性少量多樣，增加存貨控管難度及風險
       本公司生產製造的            Non-IT 鋰離子電池模組產業因多品種批量製造生産，且
  需要認證的行業標準多，歐盟標準、美國標準、日本標準等，客戶對品質要求
  嚴苛；Non-IT 鋰離子電池模組產業的生産過程通常被分解成很多階段任務來完
  成，為確保產品品質，客戶多會追蹤原材料來源與生産過程，本公司不得隨意
  更改通過客戶認證之產品原物料，亦須依據客戶提供之預測數備料，近年因主
  動元件及電池芯供應吃緊，故本公司提早進行備料，因此存貨控管風險增加。
  因應對策

    (A)本公司定期與客戶聯繫，依據客戶提供之預估訂單，採購原材料及零組件之
       時間點與數量。本公司亦會主動掌握客戶下單情況並定期檢視庫存變化，以
       維持最適庫存水位，減少出現庫存積壓之情況。
    (B)透過客戶協助本公司取得穩定的電芯來源，以確保其可順利取得電池模組，
       不致斷貨。
    (C)在部分重要原料因電動車市場興起出現供應商供應吃緊之情況，本公司亦會
       應客戶要求而提前備料，並與客戶協議簽訂部分品項餘料承諾買回契約以轉
       嫁存貨控管之風險。
D. 通膨和匯率之衝擊

       美國聯準會(FED)的升息步調，對於各類投資、企業營運還有全球經濟，都
  將帶來巨大的影響。

       疫情過後大幅的通貨膨脹，原料都在調漲價格，銷貨成本不斷飆漲，由原
  物料帶起的通膨狂潮，也對各製造商帶來衝擊。
  因應對策

    (A)本公司基於跟客戶友好關係，長期建立合作情感和充分溝通，原物料調漲和
       貨幣政策所帶來的通貨膨脹為全球每一份子須共同承擔，客戶也充分理解因

                                    56

4.計劃開發之新產品
    (1) 可移動式顯示器電池模組
    (2) 穿戴式/醫療用裝置
    (3) 網通及門禁管理備用電池模組
    (4) 機器人相關週邊應用裝置電池組
    (5) 電動搬運叉車電池模組
    (6) 電動工具機電池模組
    (7) 倉儲設備相關電池模組
    (8) 電動汽車相關電池模組
    (9) 無人機相關衍生應用電池模組


(二)產業概況：

    1.產業之現況及發展
          114 年全球筆記型電腦在           AI PC 換機潮推動，以及品牌客戶面臨
     關稅及原物料漲價風險下積極備料提前拉貨，整體出貨達到約                                 1.83 億
     台，年增率       4.6%。全球平板電腦市場在              114 年出貨量達       1.62 億台，
     年增   9.8%，呈現穩定復甦態勢。智慧型手機市場則在                         AI 手機與     5G
     滲透帶動下，全球出貨量站穩                 12.5 億支以上。
          在非   IT 應用產品方面，資料中心備援電池（BBU）隨著大型雲
     端服務商（CSP）加大            AI 伺服器投資，需求顯著提高，本公司BBU
     產品線於      114 年成長強勁，已成為重要的獲利支柱。輕型電動車（LEV）
     在歷經    113 年的庫存調節後，114 年歐洲及北美市場需求逐步回歸常
     軌。
          展望   115 年，隨著      AI PC 新機種陸續推出、作業系統升級需求
     持續及部分教育與商用市場換機需求釋放，預期全球筆記型電腦市場
     需求將可望維持與去年相同。然而，國際原物料普遍呈上漲趨勢，特
     別是筆電行業在         115 年恐將面臨記憶體供給短缺與價格上漲的挑戰，
     加上品牌商預計反映成本於筆電售價上，進而可能降低消費者購買與
     換機欲望，此可能影響整體出貨表現，已有市調機構預估115 年筆記
     型電腦出貨量估計較114 年衰退5~10%，對此我們將密切關注產業
     現況及配合客戶需求做彈性調整。全球平板電腦市場隨產品規格升級
     及應用情境多元化，預期需求將進入穩定發展狀態。智慧型手機市場
     於歷經庫存調整後去年已重回成長軌道，然記憶體短缺與價格上漲同
     樣影響平板電腦與智慧型手機的出貨，故同樣仍須謹慎觀察。整體IT
     產品市場雖逐步回歸穩定及成長節奏，然仍需持續關注全球總體經濟
     變化、地緣政治風險及原物料成本上漲壓力之潛在影響。
          高功率電池產品方面，全球淨零轉型與能源轉型趨勢明確，二輪
     電動車(LEV)市場預期將維持長期穩定成長。同時，AI 應用的蓬勃發
     展帶動AI 伺服器建置需求激增，雲端服務商持續擴大資本支出以布
     建AI 算力，將直接推升大型資料中心鋰電池備援系統（BBU）的出
     貨成長，成為產業重要的成長引擎。除                     LEV 與   BBU 外，公司也持續



                               -57-

開拓新產品業務，如無人機相關應用、工業用移動設備、電信通訊設
  備、載具搬運等新興領域，朝多角化產品事業發展。
     新普集團憑藉在鋰電池模組領域的長期深耕與技術優勢，在筆記
  型電腦、平板電腦及智慧型手機等主要市場持續保持領導地位，整體
  營運表現優於產業平均水準。面對                   115 年的機遇與挑戰，集團除鞏固
  IT 產品市場份額外，亦將加速在電動自行車（LEV）、資料中心備援
  電池（BBU）及其他新事業的布局，預期整體營收將有機會持續成長。



2.產業上、中、下游之關聯性

電池組產業上、中、下游之關聯性以下圖表示：
      上游                        中游                              下游

                        電池芯                               筆記型電腦
電     極
電解液                                                       平板電腦
隔離膜                                                       工業電腦
罐     體                                                   智慧型行動電話
                                              電池組         電動搬運叉車
                         機殼
                                                          各式移動式產品
                                                          電動輔助自行車
  電源控制IC
                                                          電動摩托車
                        電源控制板
  電源保護IC
                                                          伺服器及資料中心
印刷電路板
                                                          無人機產品



      筆記型電腦作為一成熟產業，對電池模組的要求不僅在於規格與
  價格，更著重於品質、安全性與可靠度。電池組裝廠的核心業務係向
  上游採購電池芯，並整合保護IC、電子線路、印刷電路板（PCB）等
  關鍵零組件，搭配客製化的韌體與軟體應用，最終封裝成符合客戶終
  端產品規格的電池組。由於下游應用產品規格繁多，組裝廠需具備高
  度彈性的客製化設計與製造能力，以及持續的技術創新能力。因此，
  如何設計與製造兼具品質穩定性與安全性的產品，成為爭取客戶訂單
  的關鍵因素。
      消費性電子與終端市場的需求變化快速，對供應鏈的應變能力構
  成極大挑戰。近年來，電動車及AI 相關應用的高速發展，不僅改變
  了傳統    ICT 產業的供應鏈版圖，更產生了顯著的排擠效應。加上地緣
  政治風險升溫，客戶端對於供應鏈多元化的要求日益強烈。因此，在
  關鍵零組件供應商的全球布局，已成為維持競爭力的重要策略。新普
  在此方面已進行超前部署，有效控制了相關衝擊。
      此外，相較於一般消費性電子產品，電動交通工具電池模組(LEV)



                               -58-

與資料中心備援電池模組(BBU)的技術門檻與安全要求更高。新普基
於過去在資訊產業累積的深厚經驗，經過多年耕耘，已在輕量型電動
交通工具的電池模組與資料中心備援電池模組等領域取得全球領先
地位。
      新普的核心優勢在於著重安全性設計、專業驗證能力、高度自動
化的生產流程、嚴謹的成本控制以及靈活的供貨彈性。憑藉成熟的技
術與穩定的品質，並秉持專業、精業、敬業的態度，產品深獲客戶信
賴。未來，公司將持續鞏固其在全球筆記型電腦電池模組市場的龍頭
地位，並拉大與競爭者的差距。同時，對於無人機、工業用移動設備、
電信通訊設備、載具搬運等新興領域的電池應用，新普亦積極投入資
源，為公司未來的成長引擎進行策略性佈局。


3.產品之發展趨勢
      在各項電池模組應用市場中，可觀察到以下幾項未來發展趨勢：
第一，AI 的創新應用與             AI PC 的快速發展，將成為驅動個人電腦市
場換機需求與成長的關鍵力道。第二，薄型化與輕量化已成為筆記型
電腦的主流設計，如何在有限的體積內持續提升薄型電池的能量密度，
成為技術上的一大挑戰。第三，為降低開發成本並應對市場變化，平
板電腦與智慧型手機等產品傾向於共用整合性高、設計輕薄的軟包裝
鋰電池。第四，為降低對鈷等貴金屬的依賴及價格波動風險，各電池
芯廠均積極研發無鈷（cobalt-less）電芯技術。第五，隨著全球品牌
廠紛紛設定積極的碳排目標，綠色設計理念與環保回收材料的採用將
更為普及。第六，因應各類新產品在電池規格、循環壽命、使用情境、
環境變化等諸多不同考量，會依客戶需求挑選最適合之電池芯配方來
符合其應用。第七，新型消費性產品如無人機、掃地機器人、無線吸
塵器及TWS 藍牙耳機等，持續帶動新的電池需求。

      在環保與營運效率的雙重考量下，5G 電信基地台、大型資料中
心及AI 伺服器等基礎設施，已逐漸以鋰電池組取代傳統鉛酸電池作
為不斷電系統（UPS）或備援電池單元（BBU），此一趨勢日益明確。
新普在此領域已投入多年，並在研發及市場開拓上均取得顯著成效，
預期將陸續為公司帶來實質的營收貢獻。


4.競爭情形
      儘管筆記型電腦及平板電腦產業已趨於成熟，市場競爭依然激烈，
近年來仍有許多國內外廠商加入電池模組市場的競爭行列。新普科技
作為全球一線品牌大廠的主要供應商，產品品質深獲國際客戶的認證
與肯定。公司憑藉嚴格的成本控管、堅強的研發製造團隊及卓越的管
理階層作為後盾，持續延伸既有優勢。未來，新普將更積極地布局與
拓展非      IT 產品的電池應用領域，以打造更多角化、更健康的客戶與
產品組合，確保公司在未來仍能維持穩健且持續的成長。


                           -59-

(三)技術及研發概況
      1.研究費用支出情形及研發成果
          RD 經費       佔營業額
年度                                                  主要成果
          （仟元）           %
                                1.高壓高功率系統電池動態電量估測演算法研究
112       1,946,085     2.29     (使用   EKF 方法)。
                                2.高壓高功率系統電池靜態電量校準演算法研究
                                1.高壓高功率電池備援系統在線自動校準裝置及方
113       1,823,985     2.28     法研製。
                                2.高功率電池取樣電流偵測板。
                                1.高壓高功率電池備援系統架構(動作、保護情
                                 境、安規跳脫)技術評估研究。
114       2,141,911     2.61    2.高壓高功率電池備援系統之電場與絕緣風險模擬
                                 評估研究。
                                3.高壓高功率電池備援系統硬體電路與韌體研製。

115 年                           1.高壓高功率電池備援系統硬體電路初版
           599,568      3.25
第一季                             2.高壓高功率電池備援系統韌體程式初版

      2.未來研究發展計畫

     (1)筆記型電腦產業的發展趨勢係以輕、薄、短、小為主要重點，故本公
        司將持續研發長效能、高能量密度、高附加功能之筆記型電腦及平板
        電腦用電池組，以因應市場需求趨勢。

     (2)具市場潛力的利基產品(如各式備援系統、無人載具應用等)，讓產品
        呈現多元化發展，公司亦積極招募各領域的專業人才，期望在技術密
        切交流之下，能有更多的利基產品問世。

     (3)精進可回收能源設計，將電池組放電產生的電能回收再利用，解決放
        電時能量虛耗的問題，除了為使用者帶來龐大的經濟效應，也解決作
        業空間熱處理不易的問題，並符合環保需求。

(四)長、短期業務發展計畫
        短期業務發展目標
            1.在現有堅實的一線國際客戶群基礎上，持續鞏固並擴大全球筆
              記型電腦市佔率。面對地緣政治及多變政經環境所帶來的高度
              不確定性，新普將透過精準掌握市場脈動、緊密的內外部溝通、
              優化的產銷管理、分散的生產據點與提升的生產彈性，以滿足
              客戶多樣化需求。
            2.為配合客戶實際需求並降低生產時程與運輸成本，新普已在中
              國大陸的常熟、重慶，以及越南的北江省建構高效率、高自動



                                   -60-

化的生產基地，不僅便利客戶及代工廠（ODM/OEM）的供應
     鏈整合，也達成了生產風險的有效分散。
    3.面對中國大陸整體經濟轉型及勞動成本日益攀升的挑戰，新普
     將持續提升並普及自動化生產的程度，以降低缺工風險並確保
     品質的穩定性。
    4.因應電動車及        AI 相關應用需求大增，對             ICT 產業的電子零件
     供應和電池芯所造成的排擠效應，新普將與客戶積極合作，持
     續開發並導入新的供應商策略夥伴，以滿足未來成長需求，確
     保零件供應的穩定性。
    5.持續規劃並執行海外布局，以分散地緣政治風險，並降低全球
     經濟波動所產生的衝擊。

長期業務發展目標
         新普堅持品質、成本優勢、準時交貨及生產彈性等核心競爭
    力，將持續耕耘國際品牌大廠確保營業額的持續成長，並將積極
    擴展新應用產品研發，跨足非                 NB 產品和高功率產品以降低               NB
    產業景氣循環與行業內高度競爭下帶來的影響。目前公司在新產
    品的開發上，透過策略聯盟及轉投資，已有初步進展，期盼未來
    共同努力，發展出高獲利的新時代產品。

         同時新普在台灣、大陸廠區已架設新的產線，針對少量多樣
    的利基型客戶需求，提供更客製化更到位的服務。針對許多客戶
    所關心的海外佈局，新普越南自建廠房，已於                         114 年年底正式投
    入生產    IT 相關產品。

         此外，在追求營收獲利成長的同時，企業永續發展是企業需
    積極面對的課題，新普集團接軌聯合國永續發展目標(SDGs)，以
    核心本業實踐ESG，在追求營運成長的同時仍兼顧環境、社會和
    公司治理      ESG 三面向，強化企業競爭力。新普科技作為全球電
    池模組解決方案領導者，於                112 年  5 月通過科學基礎減量目標
    倡議(SBTi)符合性審查，將重點供應商納入盤查與減排的範圍，
    定期發行年度永續報告書，並認真看待客戶在永續議題上所提出
    的計劃和要求，以高標準和永續經營的心態來面對，與價值鏈共
    同進行減碳行動，共創永續夥伴共榮生態圈。113 年                          1 月更率先
    加入由氣候組織(The Climate Group)與碳揭露計畫(Carbon
    Disclosure Project, CDP)所主導的全球再生能源倡議「RE100」，
    承諾全球營運據點使用再生能源，落實                      2040 年達成     100%使用
    再生能源目標，提升永續競爭力。






                         -61-

術於電池模組的設計或驗證，進而推廣至所有相關客戶，期許滿足不同市
      場和商業客戶之特殊需求。

    (2)優良之產品品質及生產效率
           本公司自成立以來即致力於產品品質之提升，除不斷自行開發自動化
      生產設備及檢測設備提高產品品質外，並積極從事人員之訓練及改善生產
      流程以提高生產效能，使本公司不僅通過ISO-9001、ISO-17025及OHSAS-
      18001 等之品質與環境認證。並在各生產基地都設置實驗室，能針對產品
      進行即刻式的抽測與驗證，為產品多一道把關。

3.發展遠景不利因素與因應對策
   (1)新競爭者的加入
           近年來，許多電池芯廠商爭相加入筆記型電腦及平板電腦電池模組的
      供應行列，憑著自有電池芯的成本和供應優勢，的確改變了競爭的版圖。
      雖然目前還不至於對新普產生威脅，但長遠而言仍應嚴肅應對。

       因應措施：
         1.持續加強投入對各家電池芯的品質檢測把關，建立電池芯資料庫，凸
          顯新普在電池芯多樣性的優勢。
         2.開發及評估新的電池芯供應商合作夥伴，視不同客戶的需求和競爭狀
          況推薦合適的電池芯方案。
         3.提高工廠自動化比例和生產效率以降低生產成本，提升毛利並利用具
          競爭力的售價擴充市佔率。
         4.透過自主韌體開發，根據客戶需求提供客制化的規格和性能，保持產
          品差異化競爭優勢。
         5.透過材料選用、設計驗證、測試數據、工廠生產數據、競品分析、售
          後數據分析等多方大數據庫分析，適時調整設計與生產參數，提供予
          客戶及時、準確且可靠的電池品質質量。
         6.加速公司產銷系統升級，以維持生產彈性及安全庫存和產能，滿足客
          戶緊急加單需求，確保公司能因應市場供需變化並與客戶取得雙贏局
          面。

   (2)原物料價格及供應鏈排擠效應
           近年因各國在環保政策減少碳排放以延緩全球的衝擊，大力推動電
       動車的發展，加上剛果禁運與出口管制的影響，與其他礦產出口國的開
       採或出口限制，推升電池芯的主要原物料鈷、鋰及石墨價格波動劇烈，
       造成各品牌客戶或電池模組廠商在電池芯備料上需特別關注。此外，全
       球矽晶圓產能也因AI 伺服器、電動車及其他剛性需求上升，導致相關電
       子零組件供應鏈受到排擠。電池產業在備料及生產上更需較過去具備彈
       性，及重新評估供應商，以確保長期穩定的供應，也必須和客戶緊密合
       作，擴大採用替代料，分散風險，並建立適當的庫存水位，以因應突發
       狀況。



                                    -65-

因應措施：
       1.建立多元供應商分散供貨風險，滿足客戶需求為優先，並可因應客戶
         急單需求。針對大量機種，和客戶合作導入多樣替代料以確保供貨穩
         定。
       2.協商客戶提供長期需求計畫以利相關材料準備及生產彈性調配。
       3.以策略性備料針對共通部件預備戰略庫存以因應市場變動。
       4.針對戰略性關鍵零部件和電池芯，新普將針對不同領域的應用，結盟
         適當的策略夥伴深化彼此合作關係，攜手成長。
(四)主要產品用途及產製過程
   1.主要產品之重要用途
     本公司之主要產品為筆記型電腦之電池組，顧名思義其重要用途為應用於
     筆記型電腦之電源驅動。
   2.主要產品之產製過程
             單顆電池             自動分類          自動組裝
                  自動測試            封裝外殼              包裝         出貨







                                   -66-

伍、 營運概況

業務內容

      業務範圍

1.所營業務之主要內容
              本公司為控股公司，具有營運功能之子公司主要營業項目
        係從事鋰電池模組之生產與銷售。
2.營業比重
                                                                 單位：新台幣仟元
                                                   114 年度
產品別                                     金額                           營業比重

鋰電池模組                                          15,946,702                       99.7%
其      他                                            54,110                        0.3%
營業收入總額                                         16,000,812                      100.0%
1.目前之產品項目：
        (1).   室內、戶外移動載具電池模組，產品應用於電動自行車、
               電動摩托車、電動平衡車等輕量型電動載具的電池模組
        (2).   中大型工業儲能系統電池模組
2.計劃開發之新產品
        (1).   倉儲設備相關電池模組
        (2).   電動汽車相關電池模組

      產業概況：

1.產業之現況及發展
              電池產業規模可分為一次電池與二次電池領域，二次電池係
        指電池之電能消耗完畢後，可再次充電使用，而電能消耗完畢後，
        電池之使用壽命即告結束，則稱為一次電池。以使用原料區分，
        二次電池略可分為鉛酸電池(PB)、鎳氫(NiMh)、鎳鎘電池(NiCd)
        與鋰離子二次電池(LIB)等。
              鉛酸電池(PB)因具有技術成熟、價格低等優勢，佔最大之市
        場比例。隨著可攜式電子產品演進發展，鋰電池(LIB)以高電容
        量、體積小和重量輕等優點，近年來成為動力用二次電池的主流，
        其市場規模僅次於鉛酸電池(PB)。在環保及能源永續議題影響下，
        電動車及儲能產業需求將逐步上升。
2.電動自行車產業之現況與發展
              從全球市場來看，歐盟和美國是電動自行車市場的主力軍，
        消費者對環保、健康和便捷出行的需求推動了市場持續增長。同
        時，中國電動自行車市場也呈現出強勁增長勢頭，得益於國內消
        費者對健康生活的追求和政府對環保產業的支援。東南亞兩輪電
        動車市場相對成熟，而電動化則處於發展初期，具有巨大潛力。
        整體來看，電動自行車行業依然存在較大的增長空間以及新的市
        場機會。
3.全球資料中心備用電池發展現況
              隨著    5G 應用、雲端運算、視覺化資料及物聯網(IoT)對於資

                                    53

料存儲的需求，雲端服務供應商均斥巨資建立超大規模資料中心。
      TrendForce     綠能研究統計指出，隨著資料中心市場持續成長，連
      帶推升中大型工業儲能系統電池模組的需求，採用鋰電池解決方
      案可以讓備用電力系統的體積有效縮小整體電力系統效能提升，
      因此已陸續獲得資料中心採用。
4.產業上、中、下游之關聯性

          上游                              中游                               下游
原材料供應商：電                       電池芯製造廠與電池                          電池模組應用產
極、電解液、隔離                       模組廠商                               品：各式         3C   電子
膜、罐體等                                                             產品、儲能設備、
                                                                  電動自行車與電動
                                                                  車輛等製造商
            在鋰電池產業中，上游主要係電極、電解液、隔離膜、罐體
      等原物料供應商，中游為電池芯與電池模組廠商，下游則為各式
      3C 電子產品、儲能設備、電動自行車與電動車輛等製造商，而
      本集團主要從事鋰電池模組之研發、生產和銷售，位居鋰電池產
      業之中游。本集團主係根據輕量型電動載具及中大型工業儲能系
      統電池模組客戶需求提出產品計劃方案，進行客製化研發與設計，
      將研發樣品交由客戶實際測試，並將通過客戶測試之產品申請取
      得國際認證後，將完成最終規格及設計之產品進行生產出貨予客
      戶。
5.產品之發展趨勢
      (1). 新能源產品
             為減緩地球空氣汙染，各國政府積極推廣電動載具的使用，
      致使綠色能源需求增加。此外，去年受新冠肺炎疫情影響，各國
      政府宣導安全出行減少使用公共交通工具等外部原因下，輕量型
      電動載具已在全球許多國家本成為生活中不可或缺的必需品，截
      至   112 年整體市場已超越伍佰萬台的規模。
      (2). 中大型儲能產品
            在各項電池模組應用市場上， 因應5G、車聯網等等大數據
      收集及資料處理和公有雲和智慧雲之龐大需求遽增，除既有品牌
      伺服器廠商外，網通及電力服務商紛紛跳入自行研發資源中心相
      關架構，使用鋰電池組為白區備電源已成為趨勢，本集團已投入
      此領域多年，在研發及開拓市場上均取得成效，已陸續替公司帶
      來實質營收效益。
6.競爭情形
            隨著近年來環保及新能源議題高漲，鋰電池模組市場應用逐
      步成長下，越來越多國內外廠商加入電池模組市場，日系、韓系
      與大陸之電池芯廠亦向下整合生產電池模組，惟工業型電池雖進
      入屏障高，加上本集團為各知名國際一線大廠的主要供應商，在
      品質上受各國際大廠的認證及肯定，嚴格控管成本，並有堅強的
      研發製造團隊及管理階層作後盾，未來本集團將延伸既有優勢，
      積極佈局拓展與打造更多角化，更健康的客戶組合，讓AES 在

                                   54

未來仍能穩健持續成長。

技術及研發概況

1.研究費用支出情形及研發成果

               RD 經費         佔營業
    年度                                                 主要成果
               （仟元）            額％
                                       1.具備滿足新式消防法規的儲能
                                       電池
     112         1,077,470 10.74
                                       2.整合型電池電源管理系統
                                       3.延遲電池老化整合方案
                                       1.可維修電池模組設計
     113         1,018,399 10.15       2. E-bike   安全防護進階強化
                                       3.延遲電池老化整合方案
                                       1.完成通訊電池開發
     114         1,298,734     8.12    2.高階腳踏車電子系統電源模組
                                       3.磷酸鋰鐵電池平衡策略

                                       1.高壓電池模組
   115 年
                                       2.低溫專用電池模組
                   381,658     8.43
   第一季
                                       3.無人搬運載具電池

2.未來研究發展計畫

    新產品項目                                     研發計畫
                          鋰電池已經是車廠針對目前下降碳排放十分
                    重要的元件之一。本公司研發出一款能在極端氣
   車用電池             候條件(高溫、低溫、高濕度)正常作動的車用電，
                    並強化結構強度及防水能力，抵抗極端氣候所造
                    成的結構材料弱化問題，以符合車廠的規範。
                          導入AUTOSAR 車用軟體開放平台，包括基
                    礎軟體模塊、應用接口定義等。其分層軟體架構中
                    的基礎軟體模塊層能夠應用於不同廠家生產的車
   AUTOSAR          輛以及不同供應商提供的電子部件，從而降低了
                    研發費用、適應了日趨複雜的汽車電氣和軟體架
                    構。增強安全性又能夠方便汽車使用週期內軟硬
                    體的更換和升級。
                          開發車用功能安全軟硬體架構，透過危害分
                    析及     V 模型設計架構，使功能安全需求等級得到
   ISO26262         一致性的分析結果，並藉由設計開發、驗證等流程
                    加以實現，使得產品之功能安全符合所需汽車安
                    全完整性等級。
                          針對高壓產品應用需求，開發高壓電池模組，
   高壓電池模提升產品技術能力，同時針對高壓產品的法規要
   組                求，進一步改善產品設計，提升產品設計品質，同
                    時擴大公司產品線，提高產品獲利。

                               55

4.計劃開發之新商品：
       (1)手持式產品智慧電池模組。
              (2)E-Bike 電池模組。
       (3)小型家用儲能系統。
       (4)液冷式大型儲能系統。
        (5)不斷電系統(UPS)電池模組。
      (6)電芯廠策略合作：與策略合作的電芯廠搭配成為其封裝衛星工廠一同服務特
定客戶群體。
    (二)產業概況
     來穎科技主要從事高效儲能鋰電池模組及可攜式鋰電池模組之製造及銷售主要業
     務為儲能系統結合高效鋰鐵電池、功率調節系統(PCS)、電池儲能系統(BESS)、控
     制系統與能源管理軟體(EMS)、電網系統後台管理等系統應用，提供完整可靠的一
     站式儲能整合方案，全面滿足住宅、工商業和發輸配電力事業等不同領域的應用需
     求。可攜式鋰電池模組應用領域主要為智慧家庭裝置、導航裝置、平板電腦及智慧
     型穿戴等可攜式電子產品。本公司之子公司達振能源股份有限公司聚焦在可攜式
     鋰電池模組市場，產品應用領域主要為智慧家庭裝置、導航裝置、醫療裝置、平板
     電腦及智慧型穿戴等可攜式電子產品。
      1.產業之現況與發展

       (1)全球儲能產業

       隨著各國環保法規日益嚴苛且各國政府推動再生能源政策下，儲能技術的需
       求大增，若不能解決儲能問題，無法真正邁向再生能源時代。儲能系統於再
       生能源和電網間扮演調和的角色，即時快速功率緩衝、吸收或補充電能、實
       虛功支撐、功率補償，可改善電網電力品質、提高電能備用容量、穩定間歇
       性再生能源輸出，讓電網供電及負載得以維持穩定平衡，故儲能 系統能使風
       能與太陽能更容易與電網或家戶用電整合，加速分散式能源的 發展，增加分
       散式能源系統穩定性，消費者也可選擇在有利的時間儲電與用電。
          根據國際再生能源總署(International Renewable Energy Agency, IRENA)
       的統計數據，全球 2023 年新增再生能源發電機組裝置量共510GW，較 2022
       年成長約46.6%，隨著近年來再生能源逐漸貢獻著全球50%以上的新增發電來
       源裝置量，越來越多國家和地區明顯意識到能源轉型所能夠帶來的積極成效
       ，而推動再生能源投資並加速電力系統對再生能源的利用率，定置型儲能的
       市場機會也因此應運而生。目前能源轉型與低碳能源運用已是國際共通之發
        展方向，截至2023 年底，全球已有超過140 個國家和地 區宣告2050 年實
          現「淨零碳(Net-zero Emissions)」的意向與目標。近年再生能源發電均化
       成本下降，歐美國家興起再生能源與儲能資源組合購電合約模式與競標內容
       ，無疑帶動了大型再生能源電廠配置儲能的趨勢。而 美國政府在2020 年底，
         將再生能源投資稅收抵免(Investment Tax Credit， ITC)稅率延長兩年作為
       綠色復甦措施，又與再生能源搭配設置的儲能亦可適用該抵免稅率，帶動在
        稅制誘因消逝前大量裝置。預估2025 年市場規模可達到短期內的高峰，突破
              210 億美元，長期而言全球市場將持續擴張。


               【全球定置型儲能市場規模預測】


                                               40

資料來源：工研院產科國際所(2022/12)

鋰電池儲能市場於2020 年已有明顯的增長，但受到相對成本仍舊高昂且安全性疑
慮下，限制了其可發展或應用的區域。然而在電動車市場的影響下，鋰電池技術逐
步提升，產能擴大並降低成本。此外，加上國際減碳政策的推波助瀾，可預見儲能
領域於未來幾年成為鋰電池的第二大應用市場。ESS InfoLink 分析預測，鋰電池
儲能市場至2030 年至少可達500 GWh 以上，樂觀可超過800GWh，複合成長率30~40%。

             【全球電池需求量】


資料來源：Global lithium-ion battery supply and demand (2023 Q3)

 (2)台灣儲能產業

  台灣自產能源缺乏，98%以上需仰賴進口，因此能源多元化與有效利用能源為
  主要的發展方向，我國政府近年積極推動能源轉型，預計於2025 年達成再生
  能源裝置發電量占整體電力需求的20%，邁向非核家園之願景。根據目前台電
   已給出至2025 年的輔助服務容量規劃、用電大戶條款，以及其他相應發展政
   策推估後，研調機構InfoLink 預測台灣儲能市場規模至2025 年累積容量將
   突破1GW/3GWh，同時在全球電化學儲能市場的占比也將超過1%。而2026-2030
  年隨著再生能源發電比例提升以及儲能設備價格降低等環境因素發酵，儲能
  市場將進入爆發期，樂觀預期儲能的累積規模將由3GWh 左右快速成長至2030


                                    41

(3)可攜式鋰電池模組市場

    消費性電池產業鋰離子電池商業化迄今30 年，隨著性能不斷精進，已是電子
  產品不可或缺的儲能設備。鋰電池產業是兼具高資本密集與高技術密集特質
    的產業，由上游電池材料、中游電池芯到下游的電池模組、電池管理系統等
    發展，需要具備化學、電子與機電整合能力的人才與技術，才有機會在供應
    鏈占有一席之地。近年來因可攜式產品市場持續成長，以及各方看好電動車
    潛力，鋰電池產業發展受到注意，其中又以車用市場屬成長初期與單位使用
    量大，吸引各方積極投入。儲能市場的蓬勃發展和電動車需求的增加等眾
    多因素正在推高全球鋰電池的價格以及整體鋰電池製造設備的市長規模，根
       據McKinsey & Company 估計，至2030 年鋰電池整體供應鏈將會帶來超過
     4,000 億美元之收入，顯見整體鋰電池產業極具成長之潛力。
              【鋰電池整體供應鏈市場規模預測】


        資料來源：Battery 2030 Resilient,sustainable, and circular(2023/1)


   2.產業上、中、下游之關聯性

    (1)儲能系統產業

    臺灣儲能產業主要布局鋰離子電池儲能系統之供應，產業結構主要分為上游鋰
電池材料、中游鋰電池製造及主要子系統生產（含電池模組、電力轉換系
    統、能源管理控制系統及下游儲能系統）整合。儲能電力轉換系統之布局則立
基於過去太陽光電發展之經驗，下游儲能系統整合則是將電池子系統、電力轉換系統、
能源管理控制子系統進一步整合，組成電力系統應用之終端產品。本公司及子公司屬於
中游之專業電池模組製造商，主要依據下游客戶需求，提供有效之解決方案，包括選用

適當電池芯、設計保護安全迴路，其他客戶特殊功能需求等組裝成電池模組，所屬行業
之上、中、下游關係如下圖所示：


                                         43

(2)可攜式鋰電池模組市場-消費性電池產業

  電池產業又稱為能源元件產業，為電池製造的上中下游相關產業。電池主要由
三個元件組成，分別是電池芯、機殼與電源控制板。上游主要為電池原材料廠商，
包括電極、電解液、隔離膜、罐體等原材料供應商，中游為電池芯，下游為電池模
組廠商。目前熟知的電池種類有鉛酸電池、鎳鎘電池、鎳氫電池、鋰電池，其中鋰
電池分為兩類，鋰金屬電池和鋰離子電池，最早「鋰電池」指的是內含鋰金屬的一
次性電池，後來改進為鋰離子二次性電池，可以充電重複使用，廣泛應用在各種電
子3C 產品上，例如手機、數位相機、筆記型電腦、平板等等，所屬行業之上、中
、下游關係如下圖所示：


3.產品之各種發展趨勢及競爭情形
 (1)產品之各種發展趨勢

   A.儲能系統

   過去電力系統頻率調節與輔助服務為定置型儲能開創了市場收益機會，是儲
能最主要的應用功能。然而，輔助服務市場規模有限，迅速地成熟且逐漸飽和後，
儲能開發與營運業者需要尋找更具成長潛力的應用市場。隨著各國家地區再生能源
設置的成長，平滑化與電能時間移轉(Energy Shifting)對於大型儲能發展的驅動


                                    44

力增強，應用占比逐年成長。儲能可協助再生能源發電輸出的穩定，減少棄風棄光
，在特定地區甚至作為再生能源獲得併網資格的要件。整體而言，短期之內表前電
網級儲能仍為全球定置型儲能最大需求的應用市場，表後儲能裝置受區域環境背景
條件(如電價高低、峰谷價差、屋頂再生能源滲透率等)影響較大，可以預見儲能市
場將迅速成長。

  B.可攜式鋰電池模組

   目前鋰電池下游應用以手機、筆記型電腦、平板電腦及行動電源為主，其他
消費電子產品、再生能源及電動二輪車等次之，技術面之發展趨勢為因應可攜式電
子裝置之設計必須趨向輕、薄、短、小及多功能整合，故電池模組業者必須提升自
身研發技術及製程能力；終端市場應用方面則有更多元之應用領域，包含不斷電系
統、各式電動車、通訊、醫療等應用市場，其規模將會持續擴大。
  (2)競爭情形
   A.鋰電池模組競爭情形
   鋰電池模組生產需要大量的資本投入，包括建設生產設施、購置先進設備
    以及進行技術研發。對於中小型企業而言，資金壓力大，擴展和升級能力

    有限，難以與大規模廠商競爭。也因為容易出現安全問題，如過熱、爆炸
    或著火，特別是在電動車、儲能系統等高功率應用中。如果出現產品故障
    ，將嚴重影響品牌信譽並可能引發法律責任與賠償。因此，在保證產品質

    量和安全性需要巨大的技術投入和嚴格的品質管理。本公司在風險管理上
    採與供應商簽訂長期合同，提前鎖定價格以降低價格波動之影響，也與政
    府和行業協會保持密切溝通，提前預測政策變化並調整業務策略，最大化
    利用政府補貼與激勵措施，另外，在鋰電池封裝技術上將更加高效、安全
    、環保，為各類應用領域提供更高性能的解決方案。
   B.儲能系統競爭情形
    全球儲能系統市場正快速發展，吸引眾多企業積極佈局。根據Wood
       Mackenzie 於2024 年8 月發布的報告，2023 年全球儲能系統整合商排名
    中，特斯拉以15%市場份額位居第一，陽光電源位居第二，（CRRC）、Fluence
    和（HyperStrong）分別位列第三至第五。
    (A)發展關鍵：
     在台灣，政府推動2050 年淨零碳排政策，促使再生能源比例逐年提高
    。然而，再生能源的間歇性特質對電力供應穩定性構成挑戰，儲能系統
    因此成為關鍵解決方案。台電計劃建置大量儲能系統，預估國內儲能商
     機規模至少達到1,596 億元新臺幣。
    (B)競爭類別：

      a.系統整合商：提供EMS（能源管理系統）、PCS 建置工程等。
     b.電池供應商：目前多為外國電池進口，部分則與在臺灣地整合。
     c.開發業者：提供整體方案與建置。
     d.電池儲能系統業者：提供整體方案。


                                    45

(三)技術及研發概況
  1.所營業務之技術層次

  本公司是少數從鋰電池模組設計、儲能單體櫃開發及儲能案場建置能力的全方位整
  合性的公司。在電池管理模組(BMS)部分，已開發韌體模組化程式設定功能，可依
  不同電池特性曲線( 鋰三元/ 鋰鐵/ 鈦酸鋰/ 鈉電池等)，來調整保護參數
  (OVP/OCP/OTP)及控制策略，依各品牌電芯廠客製化需求進行程序設定，以確保各
  電池模組在儲能系統操作上能更為穩定。在多組電池陣列管理系統中，也具備完善
  分層管理技術，於單模組控制、電池簇控制、單櫃多簇控制及多櫃體整合控制，各
  依不同保護層級進行權重管理。

  本公司之子公司達振能源致力於鋰電池應用與綠能減碳計畫的發展，研發內容涵蓋
  不限於消費性鋰電池、工業、農用、軍用設備鋰電池、運輸載具鋰電池、小型儲能
  與不間斷電源系統，整合BMS 與UI 介面、資訊安全系統、充電效能及容量校正系
  統、多功能曲面電池系統等。同時也為合作夥伴及使用者在專案及特殊應用上提供
  彈性的設計協助，為未來能源應用帶來創新且穩定的產品與系統服務。

  在單體儲能櫃方面，本公司協助台灣電力公司開發出擁有Redundant 機制及可燃
  性氣體偵測技術，也同步與國內大型儲能EPC 業者，共同合作開發耐延燒特殊單體
  儲能櫃(CUBE)等櫃體應用技術。在雲端監控系統方面，自行研發擁有自我診斷功能

  的智能型雲端監控系統，能夠預判儲能系統的可能性風險問題，協助系統維運團隊
  提前預防事故發生以提升儲能系統的安全性及穩定性。除了儲能市場外，本公司也
  擴展備用電源應用領域，積極投入不斷電系統(UPS)研發製造，並與策略夥伴共同
  開發高放電倍率(6C-rate)不斷電系統及路口交通號誌不斷電系統，除了大功率鋰電
  池模組相關產品外，也開發小型家用不斷電系統及消費性電子產品(3C 類)電池模
  組，在鋰電池模組領域設計上提供全方位技術性服務。

   2.研究發展
   (1)電池管理系統(BMS)：開發低/高壓鋰電池系統、軟體程式自動化測試及韌體
    模組化程式開發。
    (2)電池模組：開發IOT 智慧家電產品及醫療產品電池、高放電倍率(6C-rate)不斷
    電系統及路口交通號誌不斷電系統、軍用無人機電池設計。
    (3)儲能櫃體開發：20 呎儲能櫃開發及40 呎儲能櫃開發。
    (4)雲端監控系統開發：EMS 契約容量抑制及削峰填谷功能、案場異常自我診斷、
    數據分析及演算功能。
    (5)新技術及材料開發：Type-C 充電電路開發、新保護IC 測試及電芯驗證。
  3.最近年度及截至年報刊印日止投入之研發費用
                               單位：新臺幣仟元
         年度
                               113 年度              114 年度
    項目
    研發費用                        74,882                 81,072
    營收淨額                      1,703,587               2,932,608
    佔營收淨額比例                4.40%                2.76%
    資料來源：經會計師查核簽證之財務報告


                                        46

二、市場及產銷概況
  (一)市場分析
     1.主要商品(服務)之銷售(提供)地區

                                      單位：新臺幣仟元；%
          年度        113年度              114年度
      區域別               金額      比重(%)    金額      比重(%)
        內銷            483,882          28.40      1,898,065          64.72
        外銷           1,219,705          71.60      1,034,543          35.28
        合計           1,703,587         100.00      2,932,608         100.00

     2.市場占有率
                                       單位：新臺幣仟元；%
            來穎電池模      台灣電池製造業       比率
      年度
            組營業收入      (含模組封裝)銷售值            (%)

            113         1,398,971(註)             27,625,561             5.06

            114         1,374,876(註)             26,175,271             5.25

      資料來源：經濟部工業產品群統計調查
      註：此處僅統計電池模組，無包含儲能系統及其他產品。
    3.市場未來之供需狀況與成長性
       (1)供需方面

       A.電動車市場增長

       隨著全球對環保永續的重視，電動車的市場需求持續增長。電動車的電池
       封裝需要具有更高的能量密度、更長的使用壽命、較強的安全性，並能提供
        高效的充放電性。根據預測，到2030 年，電動車的銷售量將顯著提升，進
       一步推動鋰電池的需求。

       B.可再生能源儲能系統

       隨著太陽能、風能等可再生能源的普及，儲能系統的需求也在快速增長。鋰
       電池被廣泛應用於家庭和商業儲能系統，為能源儲存提供了解決方案，這
       將進一步提升鋰電池的需求。

       C.消費電子產品需求

       隨著智能手機、平板電腦、筆記本電腦、可穿戴設備(如智能手錶和耳機)等
       消費電子產品的普及，這些設備對鋰電池的需求也持續增加，據市場研究
          機構Grand View Research 的預測，全球可穿戴設備市場將在未來幾年以
       20%以上的年增長率成長，這將進一步推動鋰電池封裝市場的發展。

      (2)市場成長性

       A.市場規模預測

            根據Marketsand Markets 的報告，鋰電池封裝市場預計將在2023 年至
              2028 年間以12.5%的年均增長率增長。這一增長主要來自電動車和儲能系
       統市場的需求擴大。


                                             49

B.技術進步與成本降低

   隨著電池技術的進步（如固態電池的研發），鋰電池的性能將會進一步提升
   ，並且成本有望進一步降低，這將刺激市場的增長。

  C.政策推動

   許多國家和地區政府推出了支持電動車和可再生能源的政策，如稅收優惠
   、補貼和激勵措施，進一步促進鋰電池市場的發展。

  D.挑戰與風險

   鋰電池的生產和處理過程可能會對環境造成影響，也存在一定的火災和爆
   炸風險，尤其是在極端條件下（如過充、過熱、衝擊等）。因此，如何提高
   封裝技術的安全性，並且確保在各種應用領域的安全運行，仍然是鋰電池
   封裝技術的一個挑戰。

  E.市場競爭加劇

   鋰電池封裝市場隨著電動車、儲能系統、消費電子產品等領域的需求增長
   而展現出強勁的發展潛力。隨著技術創新、製造效率提升及市場需求的擴
   大，鋰電池封裝技術將迎來持續增長的機遇。然而，市場也面臨著成本、安
   全性和原材料價格波動等挑戰。整體而言，鋰電池封裝市場在未來幾年將
   保持穩定增長，並可能成為全球能源轉型和技術創新中不可或缺的一部分
   。

4.公司競爭利基

 本公司之競爭利基分為以下面向：

 (1)專業化技術

  本公司在鋰電池模組的設計和製造上專注於高能量密度和高循環壽命的產品
  ，滿足電動車、儲能系統和其他高要求應用的需求。另外，也持續投入研發
  ，開發新技術和新材料，如固態電池技術或更高效的電池管理系統（BMS），

  以提高產品性能和安全性。
 (2)客製化解決方案

  提供根據客戶需求定制的鋰電池模組和儲能系統，能夠靈活應對不同行業（
  如電動車、可再生能源、消費電子等）的特定需求。本公司擁有靈活的生產
  系統，能夠迅速適應市場變化，根據客戶訂單調整生產計劃，這在滿足快速
  變化的市場需求上具有競爭優勢。
 (3)強大的供應鏈管理

  與原材料供應商建立穩定的合作關係，確保鋰、鈷、鎳等關鍵原材料的供應

  ，降低生產成本並提升交貨能力。且優化供應鏈管理，實現快速交付和降低
  運輸成本，增強客戶滿意度。
 (4)環保與可持續性

  在產品設計中採用可持續材料，利用先進回收技術減少對環境的影響，符合
  全球對環保和可持續發展之趨勢。


                                   50

(5)優質客戶服務

  提供全面的售前和售後服務，包括產品安裝、維護和故障排除，增強客戶信
  任和忠誠度；與主要客戶建立長期的合作夥伴關係，提供穩定的供應和技術
  支持，增強市場競爭地位。
 (6)市場趨勢之掌握

  隨著電動車和儲能系統需求的增長，本公司能夠快速調整產品策略，適應市
  場需求，並把握新興機會，擴展國際市場，尋求海外客戶和合作夥伴，以
  增加市場占有率和拓展品牌知名度。
5.發展遠景之有利、不利因素與因應對策
 (1)有利因素
  A.垂直整合能力：本公司擁有垂直整合從電池模組開發、櫃體系統設計及儲
   能系統整合能力，另擁有完整雲端資料庫平台建置，可透過雲端平台監控
   系統確認儲能及UPS 各案場的使用狀態以方便進行管理及維運。
  B.與知名廠商合作：本公司擁有國內外知名電芯廠及系統廠相關產業上中下
   游整合技術及經驗，可提供客戶完整之一站式服務。
  C.產品線廣泛：本公司產品涵蓋高功率及低功率電池模組，不僅可以用於消
   費性電器產品、電動載具，還可應用於家庭儲能、商業能源管理、工業設

   備等多領域。
  D.良好的客戶關係：與主要客戶建立長期穩定的合作關係，有助於公司獲得
   穩定的訂單來源。
 (2)不利因素
  A.原材料風險：主要營業成本為電芯，但目前電芯材料如鋰、鈷、鎳等資源
   有限，價格波動大，以致儲能市場在推動上受限於電芯廠的資源而有所影
   響。

  B.產品安全相關成本投入：電池模組容易出現安全問題，如過熱、爆炸或著火，
   尤其在電動車、儲能系統等高功率應用中。如果出現產品故障，將嚴重影

   響品牌信譽並可能引發法律責任與賠償。保證產品品質與安全性需要大量
   的技術投入和嚴格品管。

  C.資本密集產業：電池模組生產需要大量的資本投入，對於中小型企業資金
   壓力較大，擴展和升級能力有限，難以與大規模廠商競爭。

  D.環境法規：隨著環保法規的日益嚴格，公司的生產過程和產品必須符合新
   的環保要求，否則可能面臨合規風險。

 (3)因應對策
  A.加強供應鏈管理：與多個供應商建立長期合作，減少對單一供應商或國家
   的依賴。同時探索使用替代材料，如鈉離子電池，以降低對鋰、鈷等資源
   的依賴。
  B.產品差異性：針對不同市場需求開發差異化產品，強調產品的性能、壽命、
   充電速度等優勢，避免與低價競爭者直接價格競爭。


                                   51

C.密切關注政策動向：與政府和行業協會保持密切溝通，提前預測政策變化
     並調整業務策略，最大化利用政府補貼與激勵措施。
    D.策略性整合上中下游供應鍊：與上游電芯廠，進行策略性採購合作方案，
     從買賣雙方變成策略合作夥伴，產品售出後若遇問題可由公司進行初步判
     斷及維修，經評估問題層級後與電芯廠討論應對方式。與下游系統業者，
     進行合作技術開發，針對各儲能案廠客製化EMS 符合案場電力調度需求
     ，已提升電能使用效率及降低案場維運成本，增加市場競爭優勢。
    E.回收與維運機制建立：投資於廢舊電池的回收技術，最大化回收關鍵材料，
     減少對新材料的需求，同時減輕環境壓力。建置一套從前期儲能產品開發

     販售，中期系統運轉保養及維運，後期產品淘汰回收的一條龍服務模式。

(二)主要產品之重要用途及產製過程
  1.主要產品之重要用途
    (1)鋰電池模組：

    A.動力電池模組：用於電動汽車（EV）、電動巴士、電動自行車等交通工具。

    B.儲能電池模組：用於家庭或工業儲能系統中，以供應穩定的電力來源。

    C.備用電池模組：用於數據中心、不間斷電源（UPS）、通信基站等設備中。

    D.工業設備電池模組：用於機器人、無人機、醫療設備等工業應用。

    E.專業設備定制電池模組：根據特殊行業（如軍用設備、海洋裝備）的需求

     量身定制，通常需要滿足嚴格的性能和安全標準。

    F.消費性電子模組：用於智能手機、平板電腦、筆記型電腦及可穿戴設備（如

     智能手錶）等。

    (2)儲能系統：

    A.家庭儲能系統：專為家庭設計的小型儲能解決方案，通常與太陽能系統結
     合。
    B.商業儲能系統：用於商業和工業設施，能夠減少電力高峰需求時的能源成
     本，並確保關鍵業務的電力穩定。
    C.大型工業儲能系統：主要應用於大型工業生產設施和電網級的儲能需求。
    D.電網調峰儲能系統：主要用於電網調峰和調頻，協助電網穩定。
    E.移動儲能電站：可移動式的儲能系統，主要用於臨時或應急電力供應場景，
     如施工現場、活動場地或災後救援區域。
    F.微電網儲能系統：用於微電網系統中，通常結合本地可再生能源如太陽能、
     風能，為小型社區、偏遠地區或離網地區提供穩定電力。
    G.便攜式儲能裝置：小型便攜儲能產品，適合戶外活動、露營、應急備用等
     場合使用。
     H.儲能管理系統（EMS）: 為儲能系統提供智能管理的能源管理系統，包括
     監控、數據分析、負載調節等功能，能夠根據需求自動調整儲能系統的輸


                                        52

入和輸出，提升能源使用效率。
  2.產品之產製過程


(三)主要原料之供應狀況

  本公司生產用原物料主要分為電子材料、儲能系統電池、機構材料與包裝材料，所

  有材料購自國內及國外，主要儲能電池系統及電池模組透過研發單位自行設計與客

  戶溝通需求後，向國內或國外供應商進行採購，機構及包材大多為自行設計並向國

  內採購，除了缺料等緊急情況會依市場機制採購現貨。本公司與主要原物料供應商

  間均維持良好且穩定的長期合作關係，在品質與交期上嚴格控管，以確保主要原料

  供貨無慮。本公司主要原料之供應商狀況如下：

   類別     主要料件       廠商        供貨狀況
                        PCB       國內/外廠商  供貨正常、品質、交期穩定
   電子
        電源供應器/線材、接頭   國內廠商   供貨正常、品質、交期穩定
   材料
         主動元件/被動元件   國內/外廠商  供貨正常、品質、交期穩定
       鐵件 (外框/主機構/控制箱
   機構                國內/外廠商  供貨正常、品質、交期穩定
           /轉接盒/鈑金件)
   材料
           塑膠件      國內/外廠商  供貨正常、品質、交期穩定
   包裝
           EPE、紙箱、輔材    國內廠商   供貨正常、品質、交期穩定
   材料
   儲能
   系統   電芯/電池模組/儲能櫃  國內/外廠商  供貨正常、品質、交期穩定
   電池


                                        53

F.家用儲能系統模組開發
    G.特用無人機鋰離子電池組開發
    H.醫療設備設備鋰離子電池組開發
    I.穿戴型裝置鋰離子電池組
  (2)標準化產品：
    A.電動摩托車、輕型農機具、全地形車、娛樂用車(卡丁車、高爾夫球車)
    使用之電池模組。
    B.建材式壁掛儲能系統，結合集團優勢，將建材+儲能形成跨時代新興儲能建
     材產品，除了家用、工廠用儲能備載使用外，利用電池模組串聯升壓特性，
     亦可串聯達到DC 快充槍驅動電壓區間，供市中心快充場域使用。

 (二)產業概況

  1.產業之現況與發展

   (1)全球鋰電池模組產業

     根據「櫃買中心產業價值鏈資訊平台」之資料，「電池模組就是電池芯加
     上模組廠所設計的BMS(Battery Management System,電池管理系統)保護電路
    板組合而成，智慧型電池模組管理與電池老化壽命偵測技術將是勝出關鍵，
    也是模組廠的核心技術所在；電池模組可分為單顆電池模組及串並聯電池模
    組，BMS實時採集、處理、存儲電池組運行過程中的重要信息，與外部設備
    交換信息，主要作用是為了能夠提高電池的利用率，防止電池出現過度充電
    和過度放電，延長電池的使用壽命，監控電池的狀態。」。

     鋰電池模組之產品應用廣泛，主要包括手機、筆電、數位相機、電動工
    具機、電動自行車、電動車等，根據「櫃買中心產業價值鏈資訊平台」之
    資料，目前臺灣的電池模組產值於全球市佔率在四成以上，產品應用大多
    以電腦及其週邊、通訊和消費電子為主。隨著全球淨零碳排及對綠色環保
    、永續發展的重視，已成為未來各產業之發展趨勢。現階段各國推行潔淨
    能源之後，接下來就是儲能需求，對於鋰電池模組廠而言，相關產品的應
    用發展具有非常大之商機，因此未來市場上，對於綠色能源、儲能備援相
    對需求是可以預期的。電動載具、充電樁配套儲能應用消峰填谷、家用儲
    能裝置普及等，將成為鋰電池模組廠的三大市場，各類系統應用發展可期
    ，供不應求。


資料來源：今周刊1314 期


                                47

(2)電動自行車產業

   鑑於全球淨零排放浪潮及綠色環保、愛地球減碳的意識高漲下，電動自
  行車是作為減碳最簡單的解決方案。據了解2035年起歐盟將禁售燃油車，
  電動車將會成為淨零碳排風趨勢上之風口浪尖，除汽車外，輕型電動交通
  工具（Light Electric Vehicle，LEV）也極具商機。諸多世界知名自行車
  品牌都推出電動自行車產品，工研院IEK預測，台灣E-bike國際出口量將於
   2027年迎向黃金交叉。 交叉。


  資料來源：工研院

    近年歐美日興起更舒適的電動自行車取代傳統自行車通勤休閒的新生
  活，品牌客戶端除採用E-bike如BOSCH, YAMAHA, SHIMANO等完整套件外，
  品牌車廠更為消費者不同的使用情境，自行開發控制品、顯示器、保養維
  護的軟件，更在電池模組的軟硬體設計及外殼造形，都有高度客製化的需
  求，使電池模組廠有許多共同開發的合作機會。

    電池模組在交通工具上採演重要角色，與控制器、馬達合稱三電整合，
  為配合品牌廠提供優質的使用者體驗，近年與控制器廠商、品牌廠合作，
  建立完整的資料庫及模組化的設計方案，以提供客戶Time to Market，並
  依客戶在市場使用經驗上，持續優化軟件及相關設計。

    輕型電動交通工具為高度成長的產業且品牌客戶分散，若能提高客戶
  產品的附加價值，並具備成本及供貨的競爭優勢，加上台灣自行車有完整
  供應鏈，將吸引更多高階客戶和產品的開發，將有利爭取更多客戶及訂單，
  也避免中國、越南同業的低價競爭，透過電池模組的三電整合創新，能爭
  取在2025年能佔有全球電動自行車的電池模組一定市率以上。


                           48

資料來源：MoneyDJ 焦點專題 產業趨勢大解析-636953213521799738)


            (3) 儲能產業

        目前為止全世界已經有超過五十個國家宣告了在本世紀達到碳中和，
        超過一百個國家在政策中提及，2050年是大部分國家設定的目標年。目
       前全球最大的碳排放產業是電力產業，其碳排放量佔全球碳排放量比重
        高達四成。觀諸政府的用電大戶條款、2025年前再生能源佔比20％等政
       策，揭示儲能系統將具極大市場成長空間。再生能源如太陽能與風電都
       是屬於間歇性發電，受到日照時間與季節性風力強弱的影響，必須透過
       儲能系統，將再生能源發電做妥適的儲存應用，故儲能系統將在碳中和
       發展趨勢中，扮演著重要的關鍵角色，最終再將儲存的電力再輸出使用，
       才能真正達到減碳的效果。

          2023年全球儲能新增量創歷史新高，到2030年複合年增長率將達27%，
          年新增量達到110GW/372GWh，是2023年預期裝機量的2.6倍。


            資料來源：BloombergNEF

        近年再生能源興起，並加速淘汰具汙染性的鉛酸電池，使鋰電池模組
       的儲能系統快速成長，使用範圍廣泛，自資料處理中心的BBU/UPS，貨櫃型
      行動電源儲能，各式家用、可攜式、工業用的電池模組蓬勃發展，在安全

                                    49

性，防爆防延燒設計技術發展。儲能系統的各式應用仍在起步階段，並朝
  多元應用發展，此時與各式客戶接觸，如品牌商、系統整合商、電源廠
  (power)，在電池模組的發展和佈局，將如工業用電腦的少量多樣需求，建
  立模組化的競爭力，並與大型客戶共同設計和創新該客戶標準品，為短中
  長期的佈局，埋下未來將急速成長的大樹種子。


  資料來源：光大證券研究所


(4) 特用無人載具
    特用無人載具產業近年持續快速發展，應用範圍已由早期軍事用途延
  伸至物流配送、農業應用、基礎設施巡檢、能源管理及公共安全等多元領
  域。隨著人工智慧、感測技術與通訊能力的進步，無人載具正朝自動化與
  智能化方向發展，逐步由單一設備升級為整合式系統解決方案。


  在需求面，企業對於降低人力成本與提升作業效率的需求持續增加，特別
  是在危險環境（如高空巡檢、災害救援及軍事應用）中，無人載具已成為
  不可或缺的重要工具。此外，電子商務與物流產業的快速發展，也帶動最
  後一哩配送需求，促使無人機與無人車的應用場景加速落地。各國政府亦
  逐步完善相關法規與管理機制，使商業應用得以擴展並形成穩定市場基
  礎。


  在技術面，無人載具系統由飛控系統、感測器、通訊模組與動力系統構成，
  其中電池模組為關鍵核心之一。電池性能直接影響載具續航時間、載重能
  力與運行穩定性，尤其在長航時與高頻任務需求下，高能量密度與高倍率
  輸出能力成為主要發展方向。同時，為確保運行安全，電池系統亦需具備
  完善的熱管理與安全保護機制，進一步提升整體系統可靠度。


                           50

資料來源：Drone Industry Insights（DII）


  此外，產業亦逐步朝標準化與平台化發展，透過模組化設計提升維修效率
  與降低
  營運成本，並促進不同應用場景間的技術共通性。整體而言，特用無人載
  具產業正處於由技術成熟走向大規模商業應用的成長階段，未來隨著AI 與
  通訊技術進一步整合，市場規模與應用深度仍具高度成長潛力。


(5) 航太低軌衛星
  低軌衛星產業為全球通訊與太空經濟發展的重要核心，逐步由傳統政府主
  導轉向商業化與量產化發展模式。相較於傳統高軌與中軌衛星，低軌衛星
  具備低延遲、高頻寬及全球覆蓋能力，可廣泛應用於寬頻通訊、物聯網連
  接、地球觀測與國防安全等領域，使其成為新一代數位基礎建設的重要組
  成。


   資料來源：MarketsandMarkets Analysis


  特別是在通訊應用領域，低軌衛星已成為新一代全球網路基礎建設的重要
  組成，透過低延遲與高覆蓋特性，有效解決地面網路難以觸及之區域連網
  問題。目前國際市場由多家大型企業積極布局低軌通訊衛星星座，顯示低
  軌衛星通訊已成為科技產業重要競爭領域。


  在需求面，全球對高速、低延遲網路連結的需求持續提升，尤其在偏遠地
  區、離島、海事航運及航空通訊等場域，低軌衛星提供了關鍵解決方案。
  同時，企業專網、國防通訊及物聯網（IoT）應用亦快速發展，帶動衛星通
  訊服務多元化，並逐步形成穩定的商業模式。此外，隨著5G 與未來6G 技
  術發展，低軌衛星與地面網路的整合（Non-Terrestrial Network, NTN）
  亦成為重要趨勢，使衛星通訊從補充角色轉變為整體通訊架構的一環。


  在供應鏈結構方面，低軌衛星產業已逐步由少量高端製造轉向大量生產，
  帶動零組件標準化與模組化設計需求。衛星系統主要由電源模組、通訊系
  統、控制系統與結構件構成，其中電池模組為維持衛星穩定運行的重要關
  鍵。由於衛星需在真空、高輻射與劇烈溫差環境中長期運作，對電池的可

                           51

靠性、安全性與壽命要求極高，需通過嚴格的航太級測試與驗證，包括震
  動、熱循環與輻射耐受等。


  整體而言，低軌衛星通訊產業正處於高速成長與產業重構階段，未來隨著
  星座規模擴大與應用深化，將持續帶動關鍵零組件需求，對高品質電源模
  組的需求亦同步提升，形成具高技術門檻與高附加價值的市場機會。


(6) AI 人型智能機器人
   AI 人型智能機器人為近年全球科技產業的重要發展方向之一，結合人工智
  慧、機械控制、感測技術與電力系統，逐步由研發展示階段邁向實際應用
  與商業化初期。隨著生成式AI 與多模態感知技術快速成熟，機器人已能具
  備更高層次的環境理解、自主決策與任務執行能力，使其應用範圍由傳統
  工業自動化擴展至物流搬運、倉儲作業、醫療照護及服務業等多元場域。


   資料來源：MorganStanley, 兆豐國際彙整


  在產業需求面，全球人口老化與勞動力短缺問題日益嚴重，特別是在工業
  製造業與商用服務業中，人力成本上升與缺工現象推動企業加速導入自動
  化與智能設備，人型機器人因具備與人類工作環境高度相容的優勢，成為
  潛在替代解決方案之一。此外，各國政府亦積極推動智慧製造與AI 產業發
  展政策，促進相關技術與應用場景落地，加速市場成長。


                           52

在供應鏈結構方面，人型機器人產業已由單一設備開發，逐步轉向「系統
    平台化」與「軟硬體整合」競爭，涵蓋AI 演算法、控制系統、致動器、感
    測模組與電池系統等多個關鍵環節。其中，電池模組在整體系統中扮演核
    心角色，直接影響機器人的續航時間、動作穩定性與安全性。由於人型機
    器人需支援高頻動態動作與長時間運行，對電池在高能量密度、高倍率輸
    出與熱管理能力上提出更高要求，亦使電池模組成為技術門檻較高且附加
    價值顯著的關鍵零組件。


    此外，隨著產業逐步進入量產前期階段，標準化設計與模組化架構亦成為
    重要發展方向，有助於降低製造成本並提升維護效率。整體而言，AI 人型
    機器人產業正處於由技術驅動走向商業落地的轉折階段，未來隨著應用場
    景擴展與技術成熟度提升，市場規模預期將持續快速成長，並帶動相關關
    鍵零組件產業同步發展。


2.產業上中下游之關聯性
  在鋰電池產業中，上游主要係正極材料、負極材料、電解液、隔離膜、罐體、
 其他材料等等原物料供應商，中游為電池芯與電池模組廠商，下游則為各式產品
 應用之相關廠商，例如:手機、筆電、數位相機、電動工具機、電動車、電動自行
 車、儲能設備等，而本公司為專業電池模組製造商，主要從事鋰電池模組之研發、
 製造及銷售，屬於鋰電池產業之中游。本公司以多年的經驗及完善的品管系統作
 為基礎，同時不斷地專注於提高產品的效率及安全性。本公司一直致力於設計到
 生產做整體性規劃，可依客戶需求進行設計並提供客戶合適的建議及產品解決方
 案，產品從單顆電池到多串並高功率電池模組，滿足客戶多樣需求。


3.產品之各種發展趨勢與競爭情況
  (1)輕型交通工具LEV
   輕型電動載具（LEV）市場受都市交通轉型、環保政策及共享經濟推動，持續
  穩健成長。應用涵蓋電動自行車、滑板車與物流載具，其中歐洲與亞洲為主要
  市場。隨外送與短程通勤需求增加，產品朝高續航、高安全與智慧化發展，電
  池系統成為關鍵核心。
   成長趨勢
   全球 LEV 市場維持穩健成長，整體 CAGR 約 8%–12%（依區域與品類不同）
      eBike 為最大市場，歐洲滲透率持續提升。三輪載具（Cargo / Family Bike）
  與商用配送需求快速成長；外送經濟與都市物流推動 B2B fleet 市場擴張；電
  池容量與續航里程成為產品差異化關鍵。
   發展重點
     高容量電池（600Wh–1000Wh↑），三電整合（Motor + Controller + Battery）：
  系統效率最佳化，智慧化與IoT連網，進行車隊管理、電池監控、預防性維護。


  (2)儲能系統BBU
   儲能系統為再生能源發展的關鍵配套，市場需求受電網穩定、能源轉型與電
   價機制推動快速成長。
   成長趨勢
      BESS 市場 CAGR 約 20%–30%（長期趨勢），表後儲能（BTM）與分散式能源
    快速成長，AI 資料中心與電力需求進一步推升儲能需求。

                               53

發展重點
  分散式能源（DER）與虛擬電廠（VPP），儲充整合（EV Charging + ESS），長
  時儲能（LDES）與電池技術多元化。

(3) 特用無人載具

  無人載具產業已由軍事應用延伸至商業與工業領域，包括物流、巡檢、農業
  與公共安全。電動化與自動化為核心趨勢，使電池模組成為關鍵零組件。

  成長趨勢

  市場需求持續由「單一設備」轉向「系統服務」，高性能電池需求（高倍率、
  高能量密度）快速提升。

  發展重點

  長航時與快速充放電，模組標準化與輕量化，高安全與極端環境適應。


(4) 航太衛星

  航太低軌衛星市場受全球通訊需求與商業星座計畫帶動快速成長，廣泛應用於
 寬頻網路、物聯網與國防通訊。隨衛星量產化與發射成本下降，產業由政府主
 導轉向商業化發展，帶動高可靠電源模組需求提升。

 成長趨勢

衛星數量快速增加，航太供應鏈由「少量高端」轉向「量產化」，高可靠能源系
統需求持續提升。

 發展重點

 輕量化與高能量密度，產品百檢航太級軌道測試與驗證，長壽命與高可靠設計。


 (5) AI人型智能機器人

AI人型智能機器人市場正由研發走向商業化初期，受缺工與自動化需求帶動，應
用延伸至製造、物流與服務業。隨AI與感測技術進步，對高能量密度與高安全電
池需求快速提升，帶動相關供應鏈發展。

成長趨勢

人形機器人市場仍處早期成長階段，預估未來 CAGR 可達 30%–50%（屬高成長
新興產業），由「展示與研發」逐步轉向「商業試點與量產前期」，應用場景由工
業擴展至物流、服務與醫療，AI（大模型）驅動智能化程度大幅提升，高性能電
池需求快速提升（續航與功率密度要求提高）

發展重點

高能量密度與輕量化電池、高倍率瞬時輸出能力、安全性與熱管理、模組標準化
設計、系統整合（AI + Motion + Power），屬於有高度協同需求的產品開發。

(6) 競爭情形

   隨著近年來環保及新能源議題高漲，鋰電池模組市場應用逐步成長下，越
  來越多國內外廠商加入電池模組市場，日系、韓系與大陸之電池芯廠亦向下

                             54

游整合生產電池模組，需透過：
    A.技術創新差異化：投資於技術研發和創新，開發高性能、
     高品質、高安全性的鋰電池模組產品。通過不斷提升產品性能和功能，
     打造與中國低價產品和日韓系競爭對手區隔的市場定位。
    B.成本優化與效率提升：配合客戶既有供應鏈，共同創造雙
     贏，且地緣政治因素配合銷售市場的關稅壁壘機制等，創
     造供應需求移轉的成本優勢。
    C.品質與安全保證：嚴格控制產品品質，符合國際標準和規範，提供客戶
     可靠、安全的產品，建立完善的品質管理體系和售後服務體系，提升客
     戶滿意度。
    D.產業合作和生態系建立：加強與產業鏈上下游企業的合作，
     形成產業生態鏈，共同推動產業的發展和升級。與技術供應
     商、原材料供應商、銷售渠道等建立緊密的合作關係，實現
     資源共享和互惠共贏。
    E.高附加價值：少量多樣且客製化程度高的電池模組產品，
     並與系統商、整合商密切合作，替客戶個別規畫出標準化客製品。
        F. 非紅供應鏈整合能力：持續拓展多元電芯來源，深化在地和China+1物
     料來源，因應地緣政治風險下，特殊應用產品所需的供應鏈韌性。

 (三)技術及研發概況

1.所營業務之技術層次及研究發展
  由於穿戴式裝置、可攜式設備、車載裝置設備、電動移動載具、儲能系統、AI
 機器人、無人機的普及性，對於鋰離子電池模組的安全性、效能性更為要求與重
 視。本公司積極強化與提升鋰離子電池模組研發核心技術，從電芯選擇與驗證、
 電池管理系統(BMS)設計、電池組結構強度設計、防塵防水設計、多樣性通訊界
 面設計及符合各國際相關法規安全之設計，進行客製化解決方案，服務不同產品
 應用類別之客戶，針對不同的產品應用開發兼具功能性、優良品質與高安全性之
 鋰離子電池模組。

2.最近二年度及截至年報刊印日止，投入之研發費用
                           單位：新臺幣仟元；％
        年度
                             113 年度                   114 年度 項目
   研發費用                            44,233                        50,116
  營業收入淨額                        1,644,997                      1,639,326
  研發費用佔營收比例                           2.69                           3.06


3.最近五年度開發成功之技術或產品

  年度            開發技術或產品名稱
       1.不斷電系統(UPS)鋰離子電池組量產
      2.機器人鋰離子電池組量產
    110  3.電動割草機鋰離子電池組量產
      4.穿戴型設備鋰離子電池組
      5.魚群定位器鋰離子電池組
       1.日系電池充電器量產(1 對2、1 對4)
    111
      2.日系專業移動式標籤列印機鋰離子電池組量產

                               55

年度            開發技術或產品名稱
        3.日系醫療用自動輸液器鋰離子電池組量產
        4.日本交通號誌備用電源鋰離子電池組量產
        5.日本專業按摩機鋰離子電池組量產
          6.行車紀錄器、GPS 備用電源鋰離子電池組量產
        7.瓦斯偵測器防爆鋰離子電池組量產
        8.台系專業移動式條碼列印機鋰離子電池組量產
        9.工業電腦鋰離子電池組量產
        1.租賃自行車面板顯示鋰離子電池組量產
        2.光纖熔接機鋰離子電池組量產
               3.73Wh 不斷電系統(UPS)鋰離子電池組量產
         4.工業用平板電腦8Wh 鋰離子電池組量產
        112
         5.工業用平板電腦19Wh 鋰離子電池組量產
         6.工業用筆記型電腦72Wh 鋰離子電池組量產
         7.醫療移動式超音波掃描機鋰離子電池組量產(ISO13485)
          8.車用電子設備固態鋰離子電池組量產(IATF16949)
               1. 不斷電系統鋰離子電池組
               2. 無線電動工具鋰離子電池組
               3. 專業數位相機鋰電池組
               4. 移動式商用設備鋰離子電池組 - 條碼掃描機、列印機
               5. 電動輔助自行車鋰電池組
        113
               6. 醫療用超音波掃描儀鋰離子電池組
               7. 醫療用注射器磅泵浦鋰離子電池組
               8. 穿戴型裝置鋰離子電池組
               9. 移動式測量設備鋰離子電池組
               10. 軍用通訊設備鋰離子電池組
               1. 不斷電系統鋰離子電池組
               2. 穿戴型裝置鋰離子電池組
               3. 移動式測量設備鋰離子電池組
               4. 專業高爾夫球訓練設備鋰離子電池組
               5. 移動式無線WIFI 設備鋰離子電池組
        114    6. 移動式光纖熔接機鋰離子電池組
               7. 醫療用設備鋰離子電池組
               8. 無人機鋰離子電池組
               9. 專業無人機遙控器鋰離子電池組
               10. 低軌衛星鋰離子電池組
               11. 購物中心結帳系統鋰離子電池組
(四)長、短期業務發展計畫
  1.短期業務計畫
  (1)本公司將以現有客戶的開發產品為基礎，開發更高容量密度或更
    高功率的產品為延伸。
  (2)積極銜接策略型客戶的專業組裝業務，從電池模組至半成品加工，
    強化合作黏著度。
   (3)本公司以BMS為核心，同步策略媒合與電池模組搭配使用的相關系統，如整合


                                   56

馬達及控制器的三電整合系統，或是策略合作儲能的電源控制器廠商，整合電
      網儲能整合系統。
     2.長期業務計畫
     (1)從單電芯模組逐步轉型多串並電池模組應用，提高產品附加價值。
        (2)從Me too產品轉向高度客製化產品，擴展產品生命週期。
     (3)著重於高附加價值新興科技業務開發。
     (4)策略布局關鍵型客戶的養成，強化企業軟實力。
     (5)長期挹注研發人才資源，維持企業競爭力。

二、市場及產銷概況

   (一)市場分析

     1.主要商品(服務)之銷售(提供)地區

                     單位：新臺幣仟元；%
         年度       113 年度            114 年度
    地區      金額   比率   金額   比率(%)
       內銷       731,790     44.49   867,099    52.89
        日本   566,572     34.44   455,678    27.80
        美洲   191,141     11.62   173,277    10.57
     外銷
        歐洲    82,016      4.99    70,860     4.32
        其它    73,478      4.46    72,412     4.42
       合計     1,644,997    100.00 1,639,326   100.00


     2.市場佔有率
         主要生產鋰電池模組、充電器、組裝代工等三大領域產品結構，產品應用
         於消費性質可攜式產品(Consumer Wearable)、移動設備(Mobiles Devices)、
         高功率手工具產品(Hi-Power Tool Product)、醫用產品(Medical Device)、
         輕型交通工具(Light Electric Vehicle)、穿戴式電池模組(Wearable Device)、
         儲能電池模組(Battery Backup Unit)。
         「櫃買中心產業價值鏈資訊平台」之資料統計，臺灣的電池模組產值於全
       球市佔率約在四成以上，產品應用多以3C 產品為主，依據本公司2024〜2025
       年之營業收入金額實績，本公司於上述市場之鋰電池模組銷售市佔率約佔13%
       之市場地位。本公司成立已超過20 餘年，以多年的經驗及完善的品管系統作
       為基礎，同時不斷地專注於提高產品的效率及安全性致力於設計到生產做整體
       性規劃，可依客戶需求進行設計並提供客戶合適的建議及產品解決方案，產品
      從單顆電池到多串並高功率電池模組，預期市佔率可望持續成長。

                                單位：新臺幣仟元

                        台灣電池製造業
         年度     營業收入                              比例  (%)
                          (含模組封裝)銷售值

                 113 年             1,644,997          12,089,957          13.61%

                 114 年             1,639,326          12,032,935          13.62%
       資料來源：經濟部工業產銷存動態調查


                                       57

3.市場未來之供需狀況及成長性
      根據麥肯錫顧問公司(McKinsey&Company) 與全球電池聯盟(Global
      Battery Alliance)市場調查，2030年鋰電池市場將達到至4,700GWh約當量，較
    2022年成長27%。
      以產品應用別來分，主要的成長是以電動移動載具、儲能系統(Stationary
   Storage)、消費電子產品，鋰電池市場主要推動力是通過更廣泛的能源轉型與
   電動交通工具，來減少氣候變化的迫切壓力。


     資料來源：Batter 2030:  Resilient,  sustainable, and  circular, McKinsey &
     Company

  (1)輕型交通工具LEV
     輕型電動載具（LEV）涵蓋電動自行車、電動滑板車、三輪載具及輕型物
   流車，為都市短程移動與最後一哩配送的重要解決方案。歐洲因交通政策支
   持與消費者接受度高，已成為全球最大 eBike 市場之一；亞洲則在外送物流
   與短距通勤需求驅動下快速成長。產業結構亦由單純整車銷售，逐步延伸至
   電池、動力系統與智慧聯網服務等多元價值鏈。隨著使用場景從個人通勤擴
   展至家庭載運與商業配送，產品朝高續航、高安全與高載重能力發展。


  (2)儲能系統BBU
   儲能系統已成為全球能源轉型不可或缺的關鍵基礎設施，主要功能在於提升
   電網穩定性、平衡再生能源波動及優化電力使用效率。市場結構亦由大型電
    網側儲能逐步延伸至表後儲能（BTM），包括住宅、商業建築及工業用電場域，
   形成分散式能源系統的重要組成。


   另一方面，電動車充電基礎建設與儲能整合（儲充一體）亦成為新興應用趨
   勢，有助於降低尖峰用電壓力並提升能源使用效率。此外，隨著電力市場自
   由化與電價機制調整，儲能系統亦具備參與需量反應與電力交易之經濟價值，
   使其由單純設備轉變為具收益能力的能源資產，帶動整體市場快速擴張。


   儲能系統為再生能源發展的關鍵配套，市場需求受電網穩定、能源轉型與電
    價機制推動快速成長。IEA 指出，全球電池儲能容量將於 2030 年達近 970


                               58

GW，較 2022 年成長約 35 倍。


  (3) 特用無人載具

    特用無人載具產業近年快速發展，應用範圍由早期軍事用途延伸至物流配
   送、農業噴灑、基礎設施巡檢及公共安全等多元領域。隨著人工智慧與感測
   技術進步，無人載具逐步朝自動化與智慧化發展，並形成完整系統解決方案。
   電動化為無人載具的核心趨勢之一，高性能電池模組直接影響其續航時間、
   載重能力與運行穩定性，因此成為關鍵技術環節。市場需求亦由單一設備採
   購轉向整體系統整合，包括軟體控制、雲端管理與數據分析服務，使產業價
   值鏈持續延伸。此外，隨著各國對無人載具法規逐步完善，商業應用場景加
   速落地，帶動相關設備與電池技術需求持續提升，產業發展潛力顯著。


  (4) 航太衛星

   低軌衛星產業為全球通訊與太空經濟的重要發展方向，隨著商業衛星星座計畫
  的推動，衛星發射數量大幅增加，產業逐步邁向量產化與商業化運作。低軌衛
  星具備低延遲與高覆蓋率優勢，可應用於全球網路通訊、物聯網及地球觀測等
  領域，市場需求持續擴大。在技術面，衛星系統對電源模組的可靠性與安全性
  要求極高，需具備耐真空、抗震動、抗輻射及長壽命等特性，形成較高的技術
  門檻。同時，隨著衛星體積小型化與發射成本下降，供應鏈結構逐漸開放，提
  供具備精密製造與高可靠技術能力之廠商切入機會，使整體產業呈現高成長與
  高附加價值並存的發展態勢。


   (5) AI人型智能機器人

   AI人形智能機器人為近年全球科技產業的重要發展方向，結合人工智慧、機械
  控制與感測技術，逐步由研發階段邁向商業化應用。受人口老化與勞動力短缺
  影響，人形機器人在製造、物流、醫療照護及服務業等場域之需求逐漸浮現。
   隨著AI演算法（如生成式AI與多模態感知）快速進步，機器人已具備更高程度
  的環境理解與自主決策能力，並開始導入實際場域測試。產業結構亦由單一硬
  體開發，轉向軟硬體整合與系統平台競爭，帶動關鍵零組件如電池模組、驅動
  系統與感測器需求提升。其中，電池系統直接影響機器人續航時間、動作穩定
  性與安全性，成為決定產品性能與商業化可行性的關鍵要素，亦為產業供應鏈
  中具高技術門檻之核心環節。

4.競爭利基
   (1)客戶穩定及產品線多元
      本公司所營客戶均為知名國際大廠，且往來多年，在業界受客戶信賴。
    本公司所生產之產品應用相當多元，如能源儲存系統、消費性質可攜式產
    品、移動設備、高功率產品、車用、電動自行車類、醫用產品類之產品等，
     因應新興科技產品開發，近年更著重在特用無人載具(Special purpose
        unmanned vehicles)、航太低軌衛星(Low-Earth Orbit Satellite)、AI
      人型智能機器人(Humanoid Robot)等高技術價值產品開發。非單一集中型
    客戶結構，受單一產業影響的系統性風險較小。
  (2)產品品質優良及高效率且靈活之生產管理能力

                               59

本公司重視安全設計及整體生產過程控制，內部各廠可隨時因應生產
      排程變動並立即投入生產，且可隨時互相支援產能。本公司持續導入自動
      化流程設備，擁有自主研發的自動化生產和檢測設備，SMT 生産線子公司
       化，並實施「製程管理系統」(Shop Floor Control System)。

  5.發展遠景之有利、不利因素與因應對策

（1）有利因素

A.能源轉型與儲能市場快速成長，帶動鋰電池應用擴大

 隨全球能源轉型與淨零碳排政策推動，再生能源滲透率持續提升，儲能系統已成為電

 力基礎設施之重要環節。各國政府積極推動電網穩定與分散式能源建設，帶動表後儲

 能（BTM）、儲充整合及電信備援等應用需求快速成長。此外，電動載具與都市微型

 移動工具普及，亦進一步擴大鋰電池市場規模。整體而言，儲能與電動化已成為鋰電

 池產業雙引擎，為公司帶來長期成長動能。

B.數位化與AI 發展推動高可靠電源需求

 隨人工智慧、5G 通訊、雲端運算及資料中心需求持續成長，對高穩定、高可靠之電源

 系統需求顯著提升。尤其在電信基礎建設、工業控制、醫療設備及關鍵基礎設施領域，

 不斷電系統（UPS）與備援電池模組需求持續增加。此外，新興應用如AI 人形機器人、

 無人載具與邊緣運算設備，亦對高能量密度與高倍率輸出的鋰電池模組提出更高要求，

 帶動高附加價值產品需求成長。

C.多元化電芯與非紅供應鏈趨勢相輔相成

 近年國際市場高度關注供應鏈安全與地緣政治風險，歐美及日本市場逐步提高對非中

 國供應鏈之需求。佐茂強化模組廠優勢整合多元電芯資源，建立「多元電芯 × 模組 ×

 系統」的一體化能力，持續提升產品品質與供應穩定性，此一趨勢有助於公司切入高

 門檻市場並建立差異化競爭優勢。

D.新興科技應用擴展高附加價值市場

 低軌衛星、特用無人載具及AI 智能機器人等新興科技應用快速發展，對電池模組之安

 全性、可靠度與性能要求顯著提高。相較傳統應用，此類市場具備高技術門檻與高毛

 利特性，且供應鏈相對集中，有利具備研發與製造整合能力之廠商切入。公司已布局

 相關應用領域，未來有望成為營收與獲利成長之重要動能。

（2）不利因素與因應對策

A.原物料與電芯供應鏈波動風險

 鋰電池產業受上游原材料（如鋰、鎳、鈷）價格波動及電芯供應集中影響，可能導致

 成本與交期不穩定。此外，全球供應鏈重組過程中，電芯來源與品質一致性亦為關鍵

 風險。

因應對策：多元化電芯供應商，降低對單一來源依賴，分散供應風險；建立策略性庫存

 與長期供應合作機制；強化電芯驗證與品質管理流程。


                                   60

B.國際市場競爭加劇與價格壓力

 隨儲能與鋰電市場快速成長，國際競爭者持續增加，特別是中國大陸廠商具備規模與

 價格優勢，可能對市場價格造成壓力。

 因應對策：聚焦高安全、高可靠之利基市場（儲能、電信、航太）；發展客製化與系

 統整合能力，提高技術門檻；強化「非紅供應鏈」與多元電芯優勢；建立品質差異化

 （高安全儲能系統）

C.匯率波動與國際經濟不確定性

 全球經濟環境與地緣政治變化，可能導致匯率波動加劇，影響公司外銷收入與獲利表

 現。

 因應對策：建立完善外匯風險管理機制；與客戶建立匯率調整機制，降低匯兌影響；

 定期進行匯率敏感度分析，提升決策效率

D.技術快速演進帶來研發與投資壓力

 鋰電池技術與應用持續演進，包括高能量密度電池、固態電池及新型儲能技術，企業

 需持續投入研發以維持競爭力。

 因應對策：持續投入高安全與高性能模組研發；強化與上游電芯廠及策略夥伴合作；

 聚焦具市場需求之應用領域（儲能、航太、AI 設備）；建立模組平台化設計，提升開

 發效率與產品通用性


(二)主要產品之重要用途及產製過程

  1.主產品之重要用途
     主要產品             重要用途
             產品應用於消費性質可攜式產品(Consumer Wearable)、移動設
                 備(MobilesDevies)、高功率手工具產品(Hi-Power Tool
                 Product)、醫用產品(Medical Device)、輕型交通工具(Light
                      Electric Vehicle)、穿戴式電池模組(Wearable Device)、儲
     鋰電池模組
                能電池模組(Battery Backup Unit)，以及新興科技產品－特用
                無人載具(Special purpose unmanned vehicles)、航太低軌衛
                    星(Low-Earth Orbit Satellite)、AI 人型智能機器人(Humanoid
                 Robot)。。
      充電器  產品應用於搭配鋰電池模組使用之充電器。

     專業組裝 產品應用於智慧手錶組裝，或內含鋰電池模組之系統組裝。


  2.主要產品之產製過程

    (1)鋰電池模組


                                   61

短，已存在一百年以上的鉛酸電池將會全面性的被鋰鐵電池更替及取代。本
    集團開發之方向與提供之產品及服務分類如下：
   A.整合新能源系統之開發與設計：
      依據客戶之需求，運用本集團所開發出來之模組化產品，如:太陽能儲
    電模組、高(低)電壓電池控制模組、電池保護模組、電池平衡模組及充電控
    制模組等，設計客戶所需要之商品，並快速進入量產。
   B.高效率控制模組之開發：
      有鑑於鋰鐵電池產業為一新興產業，目前市面上既有之IC 並無法滿足
    鋰鐵電池之需求，本集團業已開發不同功能之專用IC，用於本集團之控制模
    組，以完整之電池管理系統做有效之控制。
      另目前正積極開發遠端控制模組，透過網路進行系統的監控。此功能廣
    泛運用在基地台等將帶來極高之便利，將可以讓客戶即使在辦公室中亦能控
    制掌握所有電池系統的運作，未來市場可期。
    C.高性能電池材料之開發：
    (A)高能量密度新材料的研發。
    (B)以增加下游競爭力為目標(降低終端應用價格)的材料研發。

(二)產業概況
  1.產業之現況與發展
   A.各國政府政策支持綠能及環保產業
     (A)儲能技術的跨維度演進：從液態到固態電池
       隨著鋰離子電池應用邁入高效能時代，2026 年已成為電池技術轉型的
      關鍵節點。因應 AI 算力中心、人形機器人以及高性能電動車（EV）的
      普及，市場對電池的能量密度、安全性與快充能力提出了嚴苛要求。
        在淨零碳排的剛性需求下，固態電池（Solid-State Battery）已由實驗室
       邁向小規模商用。2026 年，包含三星 SDI、比亞迪（BYD）及寧德時
      代（CATL）在內的領先企業已進入初步量產測試階段。根據研調機構
             TrendForce 預估，固態電池將率先在高端人形機器人與特種儲能領域接
      棒，成為解決儲能安全問題的「聖杯」，預計 2027 至 2030 年間將全
      面推向大眾乘用車市場。
     (B)再生能源的間歇性與電網韌性需求
       根據國際能源總署（IEA）《2026 年電力報告》，全球再生能源發電占
      比已於 2026 年上升至 37%。然而，太陽能與風能的「間歇性」特質對
      電網穩定性造成巨大衝擊。為緩解能源供應與價格波動（特別是在後俄
       烏戰爭時期的能源安全考量下），各國政府正加速推動「儲能系統（ESS）」
      與「智慧電網」建設，以維持電力品質並預防極端氣候導致的系統性跳
      電。
     (C)電動車市場進入穩健成長期
            2026 年全球新能源車銷量預計達到 2,340 萬輛，年增長率維持在 14%
      以上。儘管中國市場進入飽和緩衝期，但西歐與北美市場在政策補貼與
      碳稅壓力的驅動下，滲透率持續攀升。電動車不僅是交通工具，透過 V2G
      （車輛對電網）技術，其大規模配置的電池組正成為城市中重要的動態


                                         36

儲能單元。
   (D)AI 浪潮驅動 UPS 鋰電池模組需求大增
   進入 2026 年，人工智慧與大數據運算對資料中心（Data Center）的需
   求爆發式增長。由於傳統鉛酸電池在體積、壽命與環保性上已無法滿足
   高密度機架的要求，鋰電池模組在 UPS（不間斷電源系統）的市占率已
   顯著超越傳統技術。
   市場規模：預計 2026 年全球 UPS 電池市場規模將達 121.6 億美元。
    關鍵動能：AI 算力中心對電力穩定性的高度敏感，推動了具備更高「循
   環壽命」與「智慧管理系統（BMS）」的鋰電池模組需求，尤其是在北
   美與亞太地區。
  (E)台灣淨零排放與 2050 政策目標
   台灣政府於 2022 年公布「2050 淨零排放路徑」後，2026 年已進入「區
   塊開發」與「電網韌性強化」的關鍵期。
   再生能源目標：雖然 20% 占比目標因疫情及供應鏈略有遞延，但政府
   已加速核配離岸風電與太陽光電結合儲能的案場（如光儲合一）。
   儲能商機：隨著 2026 年後離岸風電三階段區塊開發的併網需求增加，
   每年將穩定創造約 1.5 GW 的併網容量，連帶帶動台灣本地 UPS 及儲
   能模組廠商進入高成長循環，國內外商機前景極為樂觀。

B.本集團產品所屬產業概況
  (A)鋰鐵電池模組系統產業：從電力存儲到「AI 能源基座」
   本集團產品開發核心聚焦於大型儲能系統（BESS）、AI 資料中心不間斷
   電源（UPS）及重型大輸出動力系統。在全球去碳化及算力爆發的 2026
   年，產品定位已從單純的「鉛酸電池替代者」進化為「高穩定性智能能
   源終端」。

   技術替代趨勢：傳統鉛酸電池因環境污染及能量密度瓶頸，已在
      2024-2025 年間於資料中心與通訊基地台領域遭鋰鐵電池全面取代。同
   時，相較於高鎳三元電池（NCM）在極端高壓下仍具熱失控風險，鋰鐵
   電池憑藉其卓越的熱穩定性與超過 6,000 次的循環壽命，已成為 2026
   年全球定置型儲能系統（ESS）的唯一首選。
   智能管理核心（BMS）：本集團突破傳統設計，推展出「動態管理系統」。
   該系統不僅能達成單體電池間的電壓動態平衡，更透過邊緣運算即時監
   控電池健康狀態（SOH），並具備自我修復調控功能。這是推動鋰電池
   在 AI 高功耗環境及智慧電網中，維持99.99%供電可靠度的關鍵技術。
  (B)鋰鐵電池技術與材料應用
     本集團生產之氧化鋰鐵磷正極材料屬於新一代的材料，產品可使用
    於兼具儲能與動能之鋰離子電池(LithiumIonBattery)，其應用屬於綠能產
   業發展之重要一環。透過該材料生產電池芯，加上運用本集團所開發之
   電池管理系統組合而成的鋰鐵電池模組系統，可廣泛應用在電動車、油


                                  37

電混合車、電動摩托車、電動自行車、太陽能用儲能電池、電動手工具

    機及電動醫療設備等不同產業別之電池市場。
        鋰電池自1991 年問世以來，因其優越的性能，得以迅速取代舊型
    電於可攜式電子產品的市場地位，目前在NB、手機等的搭載率已達九
    成以上。鋰離子二次電池所使用的原材料主要為：正極材料、負極材料、
    電解液及隔離膜等，其中又以正極材料及負極材料對提高鋰二次電池電
    容量密度和低價化影響最大，最為關鍵，而為全球各大廠商致力開發研
    究的重點。觀諸現今二次電池之使用，非鋰離子電池類由於原料之環境
    危害、危險性、價格昂貴或產量不足，市場上已有銷售成長趨緩或逐步
    受取代之情況。而屬於鋰系二次電池之產品中，鋰三元素電池及鋰鐵電
    池已是現階段各國政府與企業所聚焦之主流。
   (C)鋰鐵電池相關技術移轉與授權業務
      本集團過去數年間在鋰鐵電池產業領域上的研究開發不遺餘力，原
    因是要發揮氧化鋰鐵磷正極材料的特點，仍需要優異的電池芯設計及生
    產技術工藝，如此電池芯廠方可生產出質優價廉的電池芯並全面採用氧
    化鋰鐵磷正極材料。為了這個理念，研發團隊亦鑽研於電池芯製程之研
    究，發掘高性能極板製作的困難點，更致力於新一代電池極板的製造以
    及電池芯結構的創新。這一連串的研究目的是對透過對終端客戶的需求
    做充份的了解，除提供合作廠商更完整的服務，亦為共同開創鋰鐵產業
    發展投注心力。
2.產業上、中、下游之關聯性：
 上         游 中         游 下         游
 正極材料、負極材料、電   電池芯製造廠  電池模組組裝廠及終端
 解液與隔離膜                電池模組應用廠

3.產品之各種發展趨勢及競爭情形
  A.產品之各種發展趨勢
  隨著 2026 年全球進入「超算時代」與「能源轉型深水區」，鋰電池產業已
   由早期的成長期進入「全面替代與智能整合期」：
     (A)   AI 資料中心驅動的 UPS 變革：
     2026 年生成式 AI 算力需求爆發，資料中心對電力穩定性的要求已達微秒
  級。傳統鉛酸電池因體積龐大、壽命短且環保性差，已在 2024-2025 年間
   遭遇大規模淘汰。鋰鐵電池憑藉其高循環壽命（5,000 次以上）與優異的瞬
  間放電倍率，成為 AI 資料中心 UPS 模組的標準配置。
      (B)  價格甜蜜點全面發生：
  根據 BNEF 與 IEA 最新數據，2026 年鋰電池包（Pack）平均價格已跌至
   $80-$100/kWh，正式跨過與傳統能源及鉛酸電池競爭的臨界點。這促使儲
   能產業不僅限於工業端，更向「表後儲能」（家庭與商業自用）快速擴張，
  帶動終端應用產品如家用儲能牆、攜帶式電源及電動輕量化運具之需求爆
  量。


                                    38

(C)  電網韌性與智慧電網應用：
      再生能源占比在 2026 年已逼近 40%，其間歇性問題使得儲能系統（ESS）
      成為電網穩定之標配。本集團發展之「動態平衡管理系統」結合 AI 預測
      技術，能精準調節用電分配不均，滿足電力市場中「輔助服務」的高頻率
      調度需求。
       B.競爭情形
      在 2026 年的電池市場中，技術路徑競爭已呈現明顯的「分眾化」與「區
      域化」態勢：
              (A)  鋰鐵與三元的全球權力轉移：
       全球裝機霸權：根據 TrendForce 2026 年最新報告，鋰鐵電池已連續三年在
      全球動力電池市占率超過 55%。在中國市場，市占率更穩定維持在 65% 以
      上。
      歐美市場逆轉：過去偏向三元電池的歐美市場，因 Tesla、福斯（VW）及
        福特（Ford）等大廠於 2025-2026 年全面導入 鋰鐵電池於平價車型與標準
       續航版，使得鋰鐵電池在歐美的滲透率從 2021 年的 30% 快速翻倍成長至
             2026 年的 50% 左右。
       三元電池防線：三元電池（如高鎳 811）則轉攻 2026 年開始小規模商業化
        的「半固態電池」與長續航（1000km 以上）旗艦車款，維持其在高端市場
      的地位。
               (B)  產能過剩與品質競爭：
             2026 年電池產業正面臨約 900 GWh 的結構性產能過剩，競爭已從「產量」
        轉向「ESG 碳足跡」與「智慧管理軟體」。本集團憑藉深耕多年的氧化鋰鐵
      磷正極材料，在 2026 年的市場中具備極強的環保溢價與成本控制力。

                不同電池材料之產品比較

  種類      非鋰離子電池            鋰離子電池
                       非鐵系         鐵系
       鉛酸 鎳鎘 鎳氫 燃料
電池名稱               鋰鈷 鋰三元       磷酸鋰鐵 氧化鋰鐵
       電池 電池 電池 電池        鋰錳電池
                   電池  電池        電池   磷電池
環保性          1     1     3     5     3      3        4         4         5
安全性          5     5     4     5     1      1        2         5         5
原料供給量      5     4     3     1     3      4        4         5         5
合成容易度      5     5     4     1     5      4        4         1         5
能量密度        1     2     3     3     5      5        4         4         4
高放電特性      1     5     5     3     2      2        4         5         5
耐溫特性        4     3     3     3     1      1        1         5         5
壽命            1     1     3     2     3      3        4         5         5
充放電效率      1     2     3     5     4      4        4         5         5
成本            5     3     3     1     3      4        4         3         5
合計            29    31    34    29    30     31       35        42        49
        原料具毒性     白金
缺點說明                  鈷原料不足  耐熱問題 成本較高         -
           鎳價格大漲  不足
    說明：1.極差2.差3.可4.優5.極優


                                              39

資料來源：本公司整理

 (三)技術及研發概況
  1.最近年度及截至年報刊印日止投入之研發費用：
     本公司最近兩年度與截止115 年3 月31 之研發費用及其占營業額之比例如
   下表所示，115 年預計再投入30,000 仟元。各項研發計畫均為提供先進技術、擴
  展客戶需求、並提高客戶滿意度，同時可望提升企業營運之成長。

                            單位：新台幣仟元
        項   目           113 年         114 年      115 年1-3 月
       研究發展費用               44,030         33,922           6,756
       營業收入淨額              176,689        596,929        165,435
      占營業收入淨額比例%         24.92%        5.68%         4.08%
       占資本額比例%             7.00%        5.45%         1.08%

  2.最近五年度開發成功之電池芯及電池模組系統應用技術或產品


     項目
                    研發成果說明
  年度
       110 年度 1.MW 級AFC 電力調節儲能站
         2.捐血車用電池模組系統
         3.發電機電池模組
         4.電池監控系統模組
       111 年度 1.高電壓系統控制技術
        2.系統健康狀態評估技統及偵測方式

       112 年度 1.動態電池平衡系統開發
         2.機場曳引車用電池模組開發

       113 年度 1.電池監控系統模組新增Linux 支援
         2.儲能案場用控制盒開發

       114 年度 1.可經由網路進行BMS 系統遠端版更作業
              2.AGV 用控制盒開發
          3.車用電池端EVCC 通訊模組開發(CanBUS)
      115 年截至 1.新一代SBMS 監控系統開發
   公開說明書 2.新一代BBU(AIDC)使用800V 系統開發
   出具日止  3.AIDC 儲能系統整合開發
          4.輕型車用控制系統(48V)系統整合開發
            5.其他114 年研發後續調整研究
  資料來源︰本公司

(四)長、短期業務發展計畫
  1.短期業務發展計劃
    A.取代傳統較不具環保及效能之鉛酸電池市場。
    B.加速推動與各終端產品領導廠商互動客製化產品以符合客戶需求。
    C.推展各類大型儲能及動力應用技術，以解決客戶因電池問題之困擾。


                                         40

2.長期業務發展計劃
      A.持續開發鋰電池產品模組系統應用之領域，並持續研發創新。
      B.與全球知名集團企業合作，共組策略聯盟加速綠能產業發展。
      C.透過客製化產品與解決客戶問題之專利技術，提高授權或技轉之業務。

二、市場及產銷概況
  (一)市場分析：
           1. 主要商品銷售地區：

                       單位：新台幣仟元；%
            年度      113 年度           114 年度
      項目
                金額  百分比  金額  百分比
                                176,689     100%   596,929    100%      內銷收入
                                    0         0        0        0      外銷收入
                                176,689     100%   596,929    100%      合計


           2. 市場占有率：
        本集團之鋰鐵電池的產品範圍廣泛，如家庭式能量儲存系統、汽車啟動
       電池、高爾夫球車及堆高機用電池、家用電器設備、照明系統用電池及UPS(不
      斷電系統)等，故難以從產品端去估計市佔率。

           3. 市場未來供需狀況與成長性：
          A. 鋰離子電池為主流發展趨勢：2026 年「全面替代」里程碑
      作為二次電池技術的絕對核心，鋰離子電池在2026 年已達成「性能翻倍、成
      本減半」的階段性目標。
      主流地位不墜：儘管固態電池與鈉離子電池在2025 年開始小規模試產，但
           EVTank 及專業機構一致認為，至2030 年前，具備成熟供應鏈與高性價比的
      鋰離子電池仍是全球唯一大規模產業化的主流路徑。
       市場規模爆發：2026 年全球鋰離子電池需求量預計突破 2,500 GWh，其中動
      力電池仍為最大宗。而在AI 資料中心與各國韌性電網建設驅動下，儲能電
      池（ESS）的年增長率已連續三年維持在50%以上，成為產業成長的「第二
      曲線」。
        定置型市場新動能：隨著5G-Advanced（5.5G）布建成熟及AI 邊緣運算節點
      的設立，基地台與機房對高循環、窄體積的鋰鐵電池模組需求大幅超越預期。
     B.全球與台灣儲能市場：從「政策驅動」轉向「商業剛需」
           (A) 儲能系統與UPS 市場：
         全球展望：2026 年全球新增儲能裝機規模預計達 450 GWh。隨著風、光
       發電占比攀升，解決「棄風棄光」與「電網頻率波動」已成為剛需。鋰鐵
       電池憑藉其安全性與經濟性，在 2026 年已佔據全球新增儲能裝機的 90%
       以上。
       台灣市場爆發期：


                                              41

規模預測：InfoLink 及台電數據顯示，台灣儲能市場於2026 年正式進入「爆
    發期」。截至2025 年底，全台累積容量已突破4GW/12GWh，產業規模上
    看新台幣400 億元。
   表前與表後雙引擎：表前市場以台電 AFC 輔助服務（E-dReg）及「光儲
   合一」為主；表後工商則受惠於「用電大戶條款」趨嚴及企業 ESG 壓力，
   對於 UPS 轉儲能應用的需求激增。
   (B) 動力電池市場：
    結構轉變：2026 年全球電動車（EV）銷量突破 2,000 萬輛。其中鋰鐵電
   池因成本跌破 $60/kWh (Cell)，在平價電動車市場的滲透率已跨越 60%。
    台灣產值動能：工研院預估，2026 年台灣汽車電子產值將突破 7,000 億
   元。

   綜上所述，鋰電池未來將被廣泛應用在許多產品上，若上述所有市場皆被
   完全滲透，則其潛在市場價值將相當可觀，而市場滲透速度將取決於電池
   廠商降低成本的能力與電池技術的進步，故未來電池產業將是一場速度、
   成本與技術的競爭，能率先推出低成本與高性能電池的廠商，將可望在新
   世代電池競賽中，獲得應用端的青睞。
(1)競爭利基
  A.藉由涵蓋上、中、下游之專利技術整合產業鏈
 本集團深耕鋰電池產業逾二十年，是全球少數能「向上掌握材料、中向提供工
藝、向下整合系統」的企業。我們以獨家的「氧化鋰鐵磷」專利材料為核心，協
助中游電池芯廠克服大型電芯的良率瓶頸，並以此確保本集團下游模組系統擁有

穩定的高品質供應來源。
  B.掌握終端電池管理系統關鍵技術，提升鋰電池效能及更降低使用成本
  目前鋰電池的應用發展停滯不前的原因，除正極材料及電池芯之專利技術門
檻及其生產成本居高不下外，更一重要因素為終端應用產品之電池管理系統無法
達到其最佳化所致。本集團憑藉對鋰鐵正極材料與電池芯特質的瞭解，獨創最佳
化之電源管理系統，大大提升鋰電池效能及更降低使用成本，使鋰鐵電池可取代
現有不具環保之鉛酸電池應用市場，更可進一步創新各類未來應用產品，讓電動
車產業及智慧電網生活早日到來。
  C.品質檢驗嚴格把關，提升電池模組品質及良率
  本集團電池模組系統製程，由最先前的電池芯供應廠商的選擇及輔導開始，

只有好的電池芯才可能做出最佳的系統與模組，而電池芯廠正極材料的品質更是
重點中的重點。本集團使用的電池芯採購入庫後，一律全面檢查，再進入電池芯
分容管理及BMS 檢測作業。以技術為後盾，本集團相信只有深知各項關鍵材料
之特性及製程，才可能有嚴格品質。而品質是做出來的不是檢查出來的，所以生
產的電池模組系統穩定性高，產品品質優，耐用性及壽命高於其他同業。
  D.具研發自主性及明確市場定位
  本集團經營團隊為全球少數有能力獨立開發，同時整合上、中、下游專利與
技術能量之公司，遂以深耕材料技術為基礎，在中游之電池芯及下游模組系統應


                                     42

用技術創新與拓開應用，為一家以鋰電池產業技術能力為主，以相關應用為輔之

研發、製造及技術型公司。
(2)發展遠景之有利、不利因素與因應對策
 A.有利因素
    (A) 環保意識抬頭
   近幾年環保意識抬頭，節能減碳及發展新能源、提高能源效率已成為世界
 趨勢，綠能產業發展也因應而生，使得屬綠色能源產業相關之電池技術成為最
 受矚目的產業。而鉛酸電池的危害也是眾所周知，卻苦無對策，鋰鐵電池正是
 其最佳的替代選擇。


    (B) 各國政府政策推動
   面對低碳經濟時代來臨，各國政府無不帶頭投入綠能發展，以維持國家經
 濟持續成長，提升國家競爭力，並兼顧環境保護，加速能源高效率與低碳技術
 之開發與創新是最有效的措施，亦可帶動經濟復甦成長。同時，使用鋰鐵電池
 也為各國政府提供了替代鉛酸電池的最佳方案。
    (C) 鋰鐵電池的興起及磷酸鋰鐵材料專利的紛爭
   在全球暖化及環境變遷之壓力下，使得各國政府期望能藉由推動節約能源
 使用，減少廢氣排放之電動車以達到二氧化碳減量。而磷酸鋰鐵正極材料之特
 性造成各大廠極積投入，但因專利歸屬問題使得各大廠持保留態度，導致磷酸
 鋰鐵材料之發展並不順利。而本集團氧化鋰鐵磷在材料及製程專利上皆屬自
 有，在市場發展上更具優勢。
    (D) 結合策略合作夥伴攜手產業佈局具全球競爭優勢
   長園科技在鋰電池電源管理及鋰鐵正極材料之結構及製程上有優於業界
 的關鍵技術，在橫向之異業結盟抑或是縱向之垂直整合皆有強而有力之立足
 點，現階段電池芯技術以非專屬授權及技術移轉模式進行廠商合作，終端市場
 產品應用則一方面自行開發也透過與日本豐田通商策略聯盟共同推廣，在此一
 構架下，未來將持續結合更多合作夥伴，以期全方位的拓展國際市場。
 B.不利因素
    (A) 主要原料電池芯需仰賴進口
   【因應對策】
    a.加強存貨管理，減少採購次數或採計劃性採購，以大量採購方式壓低購
    料成本。
    b.積極開發新材料及新供應商，以確保可隨時轉換供應商。
     c.積極與上游廠商保持緊密的互動關係，隨時注意原物料價格及供需變 價格及供需變
          化，以確保料源供應穩定。 源供應穩定。
    (B) 國內缺乏正極材料、電池芯及大型電源管理系統之專業技術人才
   【因應對策】
    a.公司研發部門張惇杰博士係鋰鐵領域之專家，憑藉其在美國之學經歷及
    人脈，以及與康乃爾大學實驗室之長期合作，達到與國外人才交流，提


                                     43

升自我技術由長園科技實驗、市場化、商品化之目的。
         b.以本集團在鋰鐵正極材料相關領域十年以上的豐富經驗，藉由現有研發
          團隊經驗之傳承，使新進人員得以快速融入團隊之運作，並吸引國內人
          才投入。
      更長遠而言，將透過與國內學術單位合作，透過產學技術交流培訓專業人才，
      進而加速國內鋰鐵電池產業發展，並擴充公司人才資料庫，以為公司人力資源
      注入活水，更利於公司永續經營根留台灣。

    (二)主要產品之重要用途與產製過程
       1.主要產品之重要用途：
         產品項目             主要用途

       電池模組     鋰離子電池模組終端產品相關應用：車用啟動電瓶、儲

                能電池組、緊急備用電池組、電動車用電池模組、發電
                機啟動電池組等。

       電池模組控制系統 控制電池模組運作與監控電池模組狀況

       技術服務收入   正極材料及電池芯製作之技術及專利，非專屬授權而產
                生之收入

       2.產品產製過程：

                   (1) 電池模組


   電池芯分容                組裝      功能檢測       品檢       包裝品
   平衡板檢測


                 (2) 控制模組與系統


   控制模組零件配件檢驗與組裝                      功能檢測        品檢       包裝品


    (三)主要原料之供應狀況
        本集團鋰電池相關產品主要原物料為電池芯及IC 板等。為掌進貨來源以確保
      進貨之順暢，本集團與各供應商維持穩定之供貨合作關係，並建立第二供應商及
      代理商機制，以確保品質及來源穩定且不虞匱乏。

    (四)最近二年度主要進、銷貨客戶名單
      1.最近二年度任一年度中曾占進貨總額百分之十以上之供應商名稱及其進貨金
       額與比例，並說明其增減變動原因：
                                     單位：新台幣仟元
               113 年                         114 年                  115 年度截至3 月31 日
項
           占全  與          占全年 與          占全年 與
目 名稱  金額         名稱  金額         名稱  金額
           年度  發          度進貨 發          度進貨 發


                                                  44

進貨  行          淨額比 行          淨額比 行
           淨額  人                 率(%)  人                率(%) 人
           比率  之               之              之
                      (%)  關               關              關
              係               係              係
 海四    42,834   29.38 無 寧茂      122,023    27.33 無              15,387    19.56
1                                寧茂           無
  達
  NEW     37,156   25.48 無 海四達    117,973    26.43 無  GUANG
   BRID                                        ZHOU
2                                                                               14,925    18.97 無
   GE                                            TRADE
                                                             YI
3 寧茂      11,639    7.98 無 其他      206,438    46.24 無 海四達    12,355    15.71 無
4. 其他     54,182    37.16 無  －     －    － － 巨雍       8,766    11.14 無
                                其他      27,227    34.61 無
 進貨   145,811   100.0 － 進貨淨  446,434   100.00 －  進貨淨
                                                                                 78,660   100.00 －  淨額               0     額               額
       增減變動說明：
         本集團採購金額主要係隨客戶產品需求量而有所變化，及隨著本集團營業
        變化而增減，113 年度海四達為第一大供應商，為接應未來能見訂單之需求，
         除自112 年第1 季起向海四達購入電池芯，以滿足生產需求，另因應生產需求，
        亦同步對NEW BRIDGE 購入電池芯，與海四達之差異主要係產品規格不同；
         另集團自115 年第1 季起亦開始向GUANGZHOU TRADEYI 購買電池芯，廠
       商變化主要係隨客戶產品需求量而互有消長，採購金額主要係隨客戶產品需求
        量而有所變化；而寧茂在113 年度、114 年度各別均有7.98%及27.33%之進貨
         佔比，惟於114 年度成長為第一大供應商，主係因之前陸續購置之電路板存貨
       逐漸去化，為因應後續生產及銷售需求，於114 年度起增加進貨數量所致。
      2.最近二年度任一年度中曾占銷貨總額百分之十以上之客戶名稱及其銷貨金額
       與比例，並說明其增減變動原因：
                                單位：新台幣仟元
                    113 年                         114 年              115 年度截至3 月31 日
                   與               與                與
                   發               發                發
              占全年             占全年              占全年
  項                行               行                行
              度銷貨             度銷貨              度銷貨
  目  名稱   金額       人  名稱   金額       人  名稱   金額       人
              淨額比             淨額比              淨額比
                   之               之                之
                       率(%)                      率(%)                       率(%)
                   關               關                關
                   係               係                係
     1  N 公   131,657    74.53 無  N 公   275,137   46.09 無 N 公司  110,323
                                                                                         66.69 無
     司             司
     2  其他    44,998   25.47 無 T公司  238,342   39.93 無 H 公司   43,784   26.46 無
     3  －    －   － － 其他    83,450   13.98 無 其他     11,328     6.85 無
    銷貨   176,689  100.00 － 銷貨   596,929  100.00 － 銷貨
                                                                            165,435  100.00 －
    淨額            淨額            淨額
       增減變動說明：
          本集團持續銷售半導體廠之UPS 電池模組予客戶，近年N 公司持續為本
        公司第一大客戶主係因其拉貨需求上升，惟113 年度配合客戶要求開發新型產


                                                  45

營運概況


   (15)面板及半導體設備腔體：主要是指用於製造平面顯示器（如液晶顯示器、有
      機發光二極管OLED 顯示器）和半導體器件（如晶圓）的封裝、處理和製造設
     備。


  4.計劃開發之新產品
                              單位：新台幣萬元
     研發單位        計畫開發之新產品       預計投入費用
                     69kV 40kA GIS 環保型設備開發                       3,881
     設研四室  環保型161kV 50kA GIS 設備(採C4F7N 環保絕緣
                                                                        5,740
            氣體)開發
    電工開發小組 次世代模組化電子式電表開發案                       1,693
                     10kW 甲醇重組型燃料電池系統關鍵技術開發            1,463
           二代商用車載燃料電池動力模組及關鍵技術開
                                                                        1,379
           發
   氫能產品研發室 變壓吸附產氫設備開發                               3,446
           撬裝型變壓吸附產氫系統開發                         4,772
           甲醇重組結合碳捕捉的低碳氫儲供一體化技術
                                                                        8,500
           計畫


(二)產業概況
  1.產業現況與發展
    (1)重電機產業
       台電公司於99 年起至110 年推動第七輸變電計畫，新建各級變電所（E/S、
       P/S、D/S、S/S）約103 所，變電工程合計約18,554 MVA（千千伏安），總經
     費需求約達新台幣2,369 億元，七輸計畫中設備部份佔約45％，GIS 設備為其
     中主要之重電設備。此外，台電公司配合「彰化離岸風力加強電力網第一期計
      畫」工程預算約1,416 億元，並依據未來十年電力負載預測提出最新電源開發
     方案以及為配合政府政策另規劃新台幣200 億建立風力發電計畫、和開發水力
     發電、火力電廠更新擴建計畫等各項工程，另政府於105 年7 月啟動「太陽光
     電2 年推動計畫」，再推動「109 年太陽光電6.5 GW 達標計畫」，期於114
     年太陽光電累積裝置容量達到20 GW 的目標及離岸風力發電5.5 GW 的目標，
    政府機關及民間公司持續釋出太陽能光電廠及離岸風力發電陸域變電站之工
     程承攬及施工暨經營維運，特別是台電在111 年公布10 年「強化電網韌性建
     設計畫」，投入金額高達5,645 億元，以全面提升國內電網面對突發事故的因
     應能力，並為2050 淨零轉型目標做好準備。
    (2)工程業務
       機電系統工程市場發展性與經濟景氣、建築供給量、國家公共建設等項目
     關聯性頗高。政府為提昇內需基礎建設市場重建，促進經濟發展，固定投資金
     額將增加到達新台幣5 仟億元左右，因此部份工程將以BOT 方式推動。未來隨
     著都市更新、交通建設、水力及環保建設等工程，亦將使系統工程業務的需求
     增加。
     (A)發電機組產品
        發電機組產品屬傳統製造業，但因受短期匯率及金融景氣影響，且產
      品開發與國內電力運用相配合，在市場上仍頗具發展潛力。市場配合大型
      開發及一般建案等之發電機組需求，亦較往年增加；另公共工程標案亦趨

                                   45

向整體系統設計為主，誠如本公司具備整合能力及大型測試設備之廠商，
   相對競爭力亦較同業為優。國軍因考量國防設備自製化，本公司亦通過數
   項精密型軍規發電機組認證，未來幾年內將更具銷售潛力。展望臺灣發電
   機組市場，對專業技術能力之需求將逐漸擴增，非一般民間發電機組製造
   商所能因應，且配合政府消防法規逐步修正，大型發電機組專業製造廠，
   將更受市場認同而穩定成長。
  (B)空調產品
     國內市場產值共計約新台幣100 億元，其中窗型機與分離式約佔50
   ％，箱型機約佔15％，中央系統主機約佔35％，窗型、機分離式與箱型機
   屬量產型技術純熟之產品，需投入較大資源與擴大市場，國際競爭激烈並
   非本公司主力市場；本公司主力市場係為中央系統冰水主機、高顯熱箱型
   機與電腦室專用箱型機；中央系統冰水主機，扣除進口離心機外大部分為
   國內產製，其市場規模約新台幣20 億元。
(3)電表產品
    依據國發會公佈的淨零碳排路徑規劃，124 年台灣智慧電表佈建率要達到
  100%，即國內近1500 萬低壓用戶須換裝智慧電表。再加上111 年下半年開始，
 標案由公開招標改為選擇性招標，往後標案僅能由台電合格電表廠商名單參
  與。
    在以台電需逐年提昇智慧電表佈建率及參與廠商有限的前提下，將有助於
  電表業務穩定成長。
(4)停車場經營
    根據交通部統計，全台小汽車及小貨車登記數到113 年度已達868 萬輛，
  而全省路外停車位約只有300 萬餘個，另外政府取消增設停車位容積獎勵，顯
  見短期內仍難以紓解停車位不足之情況。
    而公有停車場方面也因為政府在財務及人力負擔上之考量，有逐漸委託民
  間經營之傾向，未來逐步釋出後，對業者相關業務拓展將有助益。
(5)新能源產業：
    根據經濟學人（The Economist），全球新能源產業快速成長，受電動車
  市場擴張、AI 計算需求提升、智慧電廠與儲能技術突破驅動，促使新能源產
  業邁入高速成長期，氫能、電動車與儲能技術將驅動全球能源轉型，推動碳中
  和目標實現。
  (A)氫能備援電力：隨AI 計算需求飆升，114 年全球數據中心用電量將達
   600TWh，企業對穩定供電需求增加。氫燃料電池與儲能技術成為關鍵備援
   方案，確保AI 運算不中斷並減少碳排放。
  (B)現地產氫系統與加氫站：氫能適用於鋼鐵、航運、重型運輸等難以電氣化
   產業。具備再生能源優勢的國家積極發展綠氫，並加速氫能管道與加氫站
   建設，降低儲能與運輸成本。
  (C)電動車與快充服務：全球電動車與快充服務市場持續成長。2025 年全球電
    動車銷量達2070 萬輛，年成長率約20%，快充基礎建設加速布建。台灣電
   動車累積數量於114 年逼近13 萬輛，新車市場電動車市佔率約8%。此趨
   勢推動企業積極擴建充電站，並整合智慧電網，提升電力調度效率與能源
   管理效能。
  (D)智慧微電網與儲能技術：IEA 預測 114 年全球電網級儲能新增 80GW，成
   長 8 倍。鋰電池成本下降，強化電動車充電與再生能源應用。


                             46

(B)空調產品
     空調產品之上游為原物料生產者；包括鋼材及加工廠商，壓縮機廠商，
   配電控制箱廠商，以及進口控制零組件廠商；產品之中游業者為組裝業者，
   包括原物料加工、組裝、測試、成品包裝、銷售、運輸等；產品之下游業
   者為購買者與使用者，購買者大多數為使用者服務之工程安裝廠商。
(3)停車場經營
    停車場上游產業供應者為：私人空地擁有者（地主），各住辦大樓的管委
  會、醫院、百貨商場所屬的停車場及各級政府公有停車場與停車場自動化系統
  廠商，下游需求者：直接提供停車場服務產品予消費大眾及銀行業。
(4)新能源產業
    新能源解決方案透過資源整合，建立完整產業生態鏈，並積極與產業產業
  上、中、下游展開多項戰略合作，包括上游原材料與核心技術、中游設備製造
  與系統整合、下游市場應用與能源服務，推動產業發展。
  (A)氫能（現地產氫系統及定置型發電機）
     燃料電池電堆、甲醇重組器、儲氫技術與相關電子零件供應。中游氫
   燃料電池系統開發與製造，包括電堆模組、電力調節模組、燃料電池控制
   器，以及加氫站與氫氣儲存設備建置。下游氫能應用於定置型發電機、數
   據中心、醫療院所、工業備援電力，並拓展至再生能源與分散式發電市場，
   提升能源穩定性與減碳效益。
  (B)能源即服務（電動車快充營運服務及智慧微電網管理）
     上游充電設備製造（快充樁、功率模組、電力轉換器）、電池供應商；
   中游充電站建設與營運、智慧微電網與能源管理系統（EMS）開發；下游電
   動車用戶、政府及企業車隊管理、高速公路與城市快充站應用，並延伸至
   碳交易市場，促進綠色金融發展。
  (C)新能源商用移動載具（輕型氫動力摩托車及電動車）
     上游電動車電池、氫燃料電池、電動馬達等供應；中游新能源車輛製
   造與組裝，包括輕型氫動力摩托車、三輪車及輕型四輪車；下游新能源車
   輛應用於商用物流、郵政配送、警備巡邏、公務用車，並與政府推動公共
   運輸低碳轉型。
(5)智慧型電網
    智慧型電網是由上、中、下游之產業鏈組成，產業上游包含風力發電機、
  太陽能發電設備、燃料電池發電設備、在線監測設備、電力系統併網保護設備、
 資通訊設備及能源管理系統等供應商；產業中游為系統整合業者（本公司屬
  之），利用資通訊設備及能源管理系統整合了分散式能源、智慧型在線監測設
  備，藉以提升用電品質及降低輸配電的損耗；產業下游為電力公司或大電力用
  戶。
(6)操作器產品
    操作器產品從上游的設計研發與客製化規格研製，中游的零件備料、加工
  製造、零件檢驗與組裝測試，到下游客戶端的保固維修與付費檢修等，本公司
  都具備自給自主的能力，可以提供客戶全方位的產品服務。
(7)面板及半導體設備腔體
   上游部分主要包括提供面板和半導體設備腔體製造所需原材料和設備的
  供應商。這些原材料可能包括玻璃、金屬、塑料等，而設備可能包括玻璃切割
  機、金屬加工機、注塑機等；中游部分是製造面板和半導體設備腔體的企業，
  將上游供應商提供的原材料和設備進行加工、製造和組裝，製成面板和設備腔

                             48

營運概況


  體產品；下游部分是最終將面板和半導體設備腔體應用於最終產品製造的企
   業，如電子產品製造商、半導體製造商等。這些企業將面板和設備腔體作為其
  產品的一部分，如顯示屏、半導體晶片等。


3.產品之各種發展趨勢及競爭情形
 (1)重電機產業
      台電公司345kV 超高壓變電所為目前「強化電網韌性建設計畫」中的重點
   工程加速推動中，而主要變電設備之345kV GIS，本公司為國內唯一國產化評
   鑑合格的製造廠，擁有堅強研發團隊與獨立自主研發設計能力，且關鍵零組件
   均自主設計生產，發展前景看好。至於161kV GIS，雖然有多家廠家如士林、
   大同、南亞、東元等共同競爭，69 kV GIS，有廠家如日亞、東元等競爭對手，
   但以品質、交期、生產規模、售後服務及產品線完整性以及系統整合能力等，
  本公司仍具有最大優勢，廣受客戶好評。
 (2)工程業務
   (A)發電機產品
      發電機組產品之發展趨勢可區分二大部份，第一部份為以研發品質更
    高之發電機組為趨勢，基本上逐漸以新構思及更精密之材料，提昇發電機
    組容量及高效率，進而達到增加產品之效能，更為節能環保提供些許心力。
      第二部份之發展趨勢為發電機產品將更著重“檢修、保固及定期保
    養”之售後服務領域，本公司為落實此部份，除增加服務維修人力外，更
    不定期辦理內部教育訓練，以提昇技術人員專業維修能力，除此之外，更
      以SAP 電腦物料系統，記錄各台已出廠發電機組之相關資料，俾使維修人
    員能藉由完整資訊，提供顧客更完善之售後服務。
      在同業競爭方面，本公司採市場區隔策略導向，善用完整測試設備及
    強大研發團隊優勢競爭力，將生產重心著力於以高規格、高品質為訴求的
    精密型發電機組及其它較具規模之公共工程系統整合案，期許與一般發電
    機組同業產生市場區隔。
   (B)空調產品
      空調產業之發展趨勢為節約能源、室內空氣品質與自動化，室內空氣
    品質與建築室內空調設計相關性較大，而節約能源與自動化與空調產品較
    具直接關係，空調產品除了具備高效率外尚需與智慧型建築相匹配，成為
    數位化產品，已為未來市場主流，此外能夠為使用者提供節約能源服務與
    產品售後服務也是空調產業另一方面營運方向，以上兩種情形非一般市售
    標準產品，而是以提供切合使用者需求而量身訂製之產品，必須要有較好
    的技術團隊，而此正是中興電工競爭優勢與市場上標準產品有所區隔。
 (3)電表產品
     自招標形式自111 年下半年由公開招標改為選擇性招標後，共計成立2 個
   標案各有五間廠商投標競爭。單三電表開出本公司分別取得3.6 億元訂單(標
    案佔比17.27%)及14.7 億元訂單(標案佔比為21.15%)，114 年又再次取得約
     14.91 億元訂單(標案佔比21.2%)。
 (4)停車場經營
     有鑒於政府人事精簡之政策考量，預期全台各縣市之路外停車場將逐步開
   放委外經營，在「中興嘟嘟房」擁有豐厚與札實的管理經驗和成本控管能力，
   相信將可以順應政府政策承攬經營，達到「政府、中興嘟嘟房、停車大眾」三
  贏的績效。

                               49

雖「中興嘟嘟房」於同業中規模、服務品質及經營實績皆為領先地位，但
  由於目前競爭者廠商眾多，一些小廠商也有互相結盟的趨勢，故「中興嘟嘟房」
  除在同業加盟及異業的結盟上目前積極開發外，並透過本公司停車管理系統的
  建置與異業合作開發手機俥酷iparking APP 的應用，在未來將規劃車輛相關
  產品提供更高的停車加值服務，以創造新的通路價值。
(5)新能源產業
    中興電工新能源事業群聚焦新能源全方位解決方案，整合資源、發展新商
  業模式，並攜手國際能源業者強化競爭優勢。
  (A)氫能（現地產氫系統及定置型發電機）
     透過併購 Ida Tech（2014） 與 Ballard 定置型發電業務（2016），
   中興電工躋身全球甲醇製氫專利前三，產品獲全球電信巨頭採用。現跨足
   再生能源與分散式發電，並拓展至智慧微電網，構建完整生態鏈。
  (B)能源即服務（電動車快充營運服務及智慧微電網管理）
     自主品牌 iCharging 整合充電、智慧停車、多元支付與能源管理，並
   導入智慧儲能與備用電力，提升能源效率。目前營運16 處高速公路服務區
   快充站，透過智慧微電網與儲能優化電力調度，降低電費並確保停電期間
   持續供電。為台灣業界服務最完善、電力使用最有效益的電動車充電服務
   業者。
  (C)新能源商用移動載具（輕型氫動力摩托車及電動車）
     與各國政府合作推動公共運輸低碳轉型，提供新能源商用摩托車、三
   輪車、公務與物流車完整解決方案，並整合氫能與快充基礎建設，打造新
   能源運輸生態系，提升市場競爭力。
(6)智慧型電網
    隨著全球暖化及能源枯竭，全球智慧電網的需求更形殷切，全球各大電力
  設備供應商，無不追求提升設備之智慧型在線監測功能，智慧電網之開發。為
  使本公司主要電力產品具備自我診斷的智慧型功能，將更著重於GIS 設備之
    SF6 氣體密度及含水量、部分放電、斷路器運轉狀態等在線監測系統開發，藉
  以提升電力設備之可靠性。
(7)操作器產品
    藉由台電各項計劃的推動，釋出許多69~345kV 高壓設備需求，加上本公
  司為國內唯一通過國產化345kV 電壓等級的合格廠家，且擁有國內69kV 以上
  高壓開關市場70％市佔率等多重優勢下，使操作器產品可維持技術領先且大
  者恆大之局勢。
(8)面板及半導體設備腔體
    美商應用材料公司於面板上積極參與OLED 市場，提供多種OLED 製造相關
  的設備和技術，包括有機材料沉積、蒸鍍、打磨和檢測等方面；於半導體上更
  創建了專門的組織來專注於ICAPS 市場，並發布了20 多個針對ICAPS 應用的
  新產品。中興電工於自身的加工及焊接工藝上持續精進，並透過積極整合供應
  鍵了(包含特殊製程需要的表面處理、組裝、性能測試)，滿足客戶對於交期、
  成本、品品質的各項要求，中興電工更於112 年榮獲美商應用材料”最佳供應
 商”殊榮。


                             50

營運概況

   (三)114 年技術及研發概況
                                                      單位：新台幣仟元
                                         預計投 已投入費 預計再投  預計量產 未來影響研發
  單位      計畫名稱             研發成果
                                         入費用   用   入費用   時間   成功因素
設研四室  經濟部科技研究發展  一.銅導體摩擦攪拌銲接工具開發                   28,768    28,768           0    2026/Q2      無
       專案-電力系統特高壓  1.完成2 種不同厚度之銅導體摩擦攪拌銲接工具與治
      開關設備節能製程開    具製作設計，可銲接厚度>10mm 以上。
      發計畫        2.完成銲接實作與銲接參數，相較既有製程時間節省
                         60%以上。
                   3.完成開發之銅導體產品不同厚度型式(2 種)收尾孔
                    填料測試及全尺寸銅導體5.5 米長之固定夾治具
                  方案設計。
                  二.銅導體銅合金材料分析檔建立
                     1.完成銅導體銅合金材料C1020 建立CAE 材料檔分析
                    報告1 式及銲接熱源模型分析結果報告。
                  2.完成銲接即時溫度量測系統建置，使銲接溫度區間
                       控制於700~950℃(塑性流動區間)。
                  三.銅導體銲接製造流程建立
                 1.完成盤點銅導體既有製造程序流程與新製程導入
                  後之製造程序規劃。
                 2.完成銅導體摩擦攪拌銲接節能製造過程之能源使
                  用狀況、耗材使用狀況進行記錄與盤點。
                 3.完成銅導體材料不同參數銲接耐久性試驗規劃之
                    規劃書1 式。


             161kV 50kA 4000A    1.主要研發成果為:GIS 通流能力由2000A 提昇至      51,361    51,361           0    2026/Q4      無
             1.4m GIS 開發案     4000A，符合電力系統之需求
                                  2.114 年4 月取得161kV 4000A CB 啟斷KERI 試驗報
                        告、10 月取得TPC 合格函。
             69kV 40kA GIS 環保型 1.主要研發預期成果為:以現有高穩定度成熟機型為   68,980    30,173      38,807    2028/Q4      無
      設備開發        核心，強化其於環保氣體應用之高適用性與運行穩
                  定性，並使產品全面符合相關法規及國際規範標
                  準。
                                  2.114 年12 月完成啟斷及GIS 性能自主試驗。

                                                             51

二、市場及產銷概況
  (一)市場分析
    1.主要產品、服務銷售及提供地區
       本公司產品以內銷為主，重電產品以直接銷售方式售予台電公司、公共設施
     事業及各大工廠。另供電產品已開拓印度與巴基斯坦市場，順利接單及交貨，另
      有接受國外ODM、OEM 訂單，外銷至日本、大陸、與東南亞相關零、組件。
       工程業務承攬範圍廣及風力、水力、太陽光電發電計畫及各類型統包變電所、
     水電、消防系統及各式整廠工程，目前所有工程業務均為內銷。
       電力自動化產品短期內以參與國內招標業務為主，並支援公司各項電力工程
     案之電力監控業務需求，中、長期目標為擴展大陸及國際市場，以爭取國外大廠
      合作及OEM 訂單為主，代理投標業務為輔。
       停車場經營管理管理屬承攬服務性質，包含公辦民營停車場經營、私有大樓
     及空地停車場等委託經營管理。
       新能源業務涵蓋氫能、能源即服務、新能源商用移動載具，提供全方位解決
     方案與服務。透過技術整合、自主品牌經營、創新研發與戰略合作，致力於提升
     能源利用效率與市場競爭力，並積極拓展國際市場。未來將以台灣為核心據點，
     逐步拓展馬來西亞、印度、南非、美國、日本及大陸市場佈局，推動全球低碳轉
     型與能源永續發展，成為國際新能源市場的重要參與者。
      (1)重電機產品
         本公司主要生產電力系統之保護、切換、調度、電力供應與計量用途的產
       品包括六氟化硫氣體絕緣開關設備：GIS（Gas Insulated Switchgear）、GCB
          （Gas Circuit Breaker）、GCS（Gas Insulated Combined Switchgear）、
           GIL（Gas Insulated Line）、負載啟斷開關(LBS)、地下四路自動線路開關，
       以及熔絲鏈開關等，目前有中興電工、大同、華城及士電、樂士、東元、權峰、
       日亞、亞力等廠商均通過台電公司評鑑，且廣為IPP 電廠、大型公共工程與產
       業界大電力用戶所採用，尤其本公司多次榮獲行政院公共工程金質獎與台電綠
      色環保優良工地之殊榮，產品與工程品質備受客戶肯定與信賴。
         本公司為配合爭取台電公司規劃之風力、火力、太陽光電發電計畫和開發
       水力發電計畫、變電所工程、電廠更新擴建計畫及饋線自動化工程、公路總局
       公路隧道機電消防與民間大電力用戶/能源業者變電所新建工程等業務，特別
      成立含發電、變電、電控、自動化工程之電力工程事業處。
        (A)發電工程方面：自92 年起分別取得下列水力、火力、太陽光電及風力發電
        新建統包工程
         a.水力發電復建機電工程：(9 部，總裝置容量計609.327MW)
          b.火力發電新建工程：(6 部，總裝置容量計26MW)
          蘭嶼及綠島發電廠第三、四號機組更新汰換工程，每部機為1,500 千
              瓦級，115 年3 月竣工驗收。
          c.風力發電新建工程：(85 部，總裝置容量計142.66MW)
          雲林台西風力發電機組新建工程-4 部總裝置容量9.2MW，115 年1 月
          竣工驗收。
         d.太陽能光電廠新建工程暨經營維運
             台糖公司配合政府推動「太陽光電2 年推動計畫」，支持臺灣發展綠
          能產業，釋出不適耕作土地興建太陽能發電設施，本公司取得B 區臺
              南區(七股場址)共建置216.0576MWp 太陽能發電設施於111 年正式售
           電，並自初始發電日起20 年維護保養。


                                       54

營運概況

       111 年獲得核三廠太陽光電及風力發電機組財物採購帶安裝案，建置
          45.9111MWp 太陽能發電設施，預定117 年6 月竣工驗收。
  (B)變電工程方面：
   a.大潭電廠增建燃氣複循環機組發電計畫大潭及林口電廠增設161kV 開關
     場統包工程，115 年1 月竣工驗收。
   b.金門塔山發電廠開關場裝甲開關箱設備更新為23kV 氣體絕緣開關統包
     工程，於114 年2 月竣工驗收。
      c.T16F 雲林縣崙背鄉風場開關場統包工程，113 年1 月開始保固。
    d.雲豹森永儲能案161kV(200MW+100MW)升壓站統包工程，分外管線工程、
     基礎平台(含建物) 及通行設施於113 年06 月20 日開始保固，機電設施
     (包含但不限於MTR、GIS 及高壓盤體、通訊設施及消防設施)-森永機電
     於開始保固113 年06 月20 日；暴風機電開始保固113 年06 月20 日；
     神合興機電開始保固113 年08 月23 日。
    e.雲林斗六台創能源儲能案場之161kV 升壓站機電暨161kV 聯外管路之工
     程，於114 年1 月15 日竣工驗收。
   f.離岸風力發電加強電力網第一期計畫大潭發電廠梅湖線新設161kV 電抗
     器、GIS、電纜及附屬設備工程，113 年9 月現場開工。
    g.通霄電廠第二期更新改建計畫新161kV 開關場統包工程，113 年8 月現
    場開工。
   h.苗栗離岸風力發電計畫三之陸上變電站及陸域電纜管路新建工程，114
     年7 月現場開工。
    i.宇軒公司晁明(台東)/昊升三號(台東)/昊升(台南龍崎)/昊煜(台南麻豆)
     等四案儲能案之升壓站機電設備(GIS、MTR 及RCP)工程案，115 年1 月
    現場開工。
    j.離岸風力發電加強電力網計畫(第一階段區塊開發)大潭電廠新345kV 開
     關場統包工程，114 年12 月18 日取得標案
  (C)自動化工程方面方面：
    a.興達電廠燃氣機組更新改建計畫345/161kV 開關場監控(SCADA)保護及
     輔助電力設備統包工程，預定115 年12 月前竣工驗收。
    b.台中電廠新建燃氣機組計畫345/161kV 開關場監控(SCADA)保護及輔助
     電力設備統包工程，預定115 年12 月前竣工驗收。
    因應其他用途而設計生產之各型發電機組，皆經由TAF 全國認證基金會認
  可之發電機組電腦測試系統精準測試，性能可符合中華民國或相關國際法規要
  求，目前已被中華電信(股)公司，認可為1,800kW 以下發電機組之合格製造
  廠；近年來更朝公共工程及防洪抽蓄發電機組市場邁進，期望多元化經營，鞏
  固發電機組市場佔有率。
(2)工程業務
   中興電工以完整的機電、空調產品製造能力與專業團隊，統籌結合發電
  機、冷凍空調、水電消防、儀控及環保等各項工程技術，轉而積極跨入風力、
  太陽光電、水力、火力發電計畫、公路隧道機電消防及各類型統包變電所，及
  自動化、整合性系統工程市場，除創造資產較高的附加價值外，亦促使企業體
  提高運作的效率，唯有中興電工成熟的技術與工程能力並結合高水準之「專案
  管理」與「系統整合」，才能完成多項重大工程。


                             55

營運概況


4.未來發展遠景之有利、不利因素與因應對策
 (1)有利因素
  ․本公司發電機組品質精良、信譽卓著，不僅通過正字標記認證，並獲得
    ISO9001品保制度及CED金品奬登錄之肯定。近年來為了增加發電機組測試之
    公信力，更經由TAF全國認證基金會認證，成立全國第一家發電機組測試實
    驗室已為時6年，使得品質及技術能力均大幅提升，更確保發電機組運轉之
    可靠度。專業電機技術與設計研發團隊，使得產品之廣度及系統整合能力更
    趨精進，均可因應客戶需求而規劃整合，進而提升品質穩定之電力系統，對
    於未來市場開發頗有助益。
   ․保護開關設備方面，本公司生產GCB、GCS、GIS、LBS、地下四路自動線路開
    關及熔絲鏈開關，為國內重電機工業國產化最成功的案例，且三種電壓等級
    十九種機型產品中，自製率已達九成，其中最困難的345KV GIS已完成台電
    (TPC)國產化規範最後一階段評鑑，並送世界認證最具公信力之義大利CESI
    公司，於86年底完成「型式試驗認證」，證明本公司已順利移轉國內並能自
    製所有日立零件，未來將結合其他重電產業，擴充電力系統整合能力，進軍
    海外市場。另基於政府公共工程及國內重大投資計畫積極進行，而本公司人
    才素質均較同業為優，加上與國外知名重電廠商技術合作，使技術層次不斷
     提升，目前本公司產品已完成ISO9001、ISO9002認證和ISO14001認證。為了
    增加開關設備測試之公信力，100年8月更通過TAF全國認證基金會認證，成
    立供電產品測試實驗室，使得品質及測試能力均大幅提升，確保開關設備之
    可靠度。101年5月28日取得經濟部能源局核發之高壓氣體絕緣開關設備與高
   壓氣體絕緣斷路器之高壓用電設備原製造廠家認可登記證，證書號碼
      10103004950號，同時69kV/161kV/345kV 高壓氣體絕緣開關設備之型式試驗
    報告均已通過經濟部能源局之審查並登錄於能源局網站，充分展現本公司落
    實國產化之成效，有助於國內、外業務之開發與爭取。
  ․本公司參與各類工程之承攬，不斷的研究發展與引進新技術，並將之運用發
    揮於施工過程，具完整之系列空調產品，並已建立水電、空調施工技術、經
    驗及業務機動性高，隨著政府國際化及自由化腳步，將朝大型化、國際化發
    展進而能從事國際市場競爭。
  ․在停車場經營管理業務方面，「中興嘟嘟房」品牌知名度佳，且各重大案件
    亦完成履約，相對業主續約率極高。政府在人力縮編及預算排擠效應下，停
    車場委外案件增加，停車安全管理日受重視，在最有利標及管理人員證照逐
    步要求下，對具有資金實力及制度管理之中興品牌，將是最有利之發展。
  ․「中興嘟嘟房」品牌在長期與銀行合作聯盟促銷下，在銀行業界已奠定一定
    之口碑，適值銀行消金衰退之時，有效加碼卡友權益以維繫卡友刷卡習慣，
    已成為各銀行之行銷重點，故「中興嘟嘟房」品牌的信任度，更是開發銀行
    合作的有利因素。同時全自動化無人場站管理系統已開發完成，可有效節省
    人力成本，進而創造與同業間之競爭優勢。
  ․世界電力市場之最新趨勢，乃著重於供電品質的提升、穩定的電力、精確的
    調度、智慧的管理、迅速的查修及效率的節能，這些均須仰賴電力自動化系
    統的建設，台灣正積極建置饋線自動化系統，全世界亦朝此一方向發展中。
    本公司電力自動化設備具有完整的產品線，SCADA、FRTU、RTU、FTU/DTU、
    IEDG，相關產品均已取得美、中、台相關認證機構之功能及品質認證，藉由
    六輸案的執行，完成與國內各主要廠商及SIEMENS、ALSTOM等國際大廠之
    SCADA系統整合，在台電公司建立了完整的輸電/配電自動化實績，並於民國
    99年加入由產、官、學、研共同組成的微網計畫，為國內新能源政策略盡棉

                               59

薄之力。未來的一年除繼續開發大功率智慧型逆變器的軟硬體及強化微電網
   能源管理系統相關軟體的開發，亦將繼續加強國內產、學、研的合作，進而
  了解國際市場的脈動，為產品進入國際化作好準備工作。
 ․新能源業務涵蓋氫能、能源即服務與新能源商用移動載具，受惠於全球減碳
   政策推動與市場需求成長，發展前景廣闊。憑藉技術整合、研發創新與市場
   佈局，中興電工在新能源領域建立領先優勢。在氫能領域，中興電工掌握全
   球前三的甲醇製氫專利，並已獲國際電信巨頭採用，技術涵蓋燃料電池、現
   地產氫與電力調節系統，可支援基地台、數據中心與智慧工廠備援電力，並
   積極拓展加氫站與工業用氫市場。在能源即服務方面，旗下iCharging已取
   得台灣大多數高速公路服務區快充站經營權，並整合智慧微電網與能源管理
   技術，強化電動車快充服務、再生能源併網與離島低碳電力應用，確保能源
  調度穩定性，提升營運效益。在新能源商用移動載具領域，中興電工以
   Stellar品牌打造氫燃料電池與電動車載具解決方案，支援物流配送、政府
   公務與大眾運輸，並參與政府示範運行計畫，推動公共運輸低碳轉型，建立
   市場競爭優勢。憑藉完整技術鏈與市場應用落地經驗，中興電工新能源業務
   將持續擴展台灣、東南亞、美國與歐洲市場，深化國際合作，加速全球能源
   轉型與碳中和發展。
 ․操作器產品的製造技術與設計能力皆已成熟，且在各個技術指標與品質都不
  亞於國外大廠，並能滿足客製多樣化的需求與提供完善即時之售後維修服
   務。


(2)不利因素
 ․本公司為重電機生產事業，產品產製過程需較多技術性人力，且目前原物料
   波動及勞動基準法修法後成本均提高，使製造成本相對提高。因受COVID-19
   疫情與俄烏爆發戰爭影響，供應鏈交期延長，使產品交期管控難度增加。
 ․環保意識抬頭及管理制度尚缺完善，整體產業發展，如技術水準、經驗及規
   模的發展，均尚不足與日本、歐美國家甚至韓國相抗衡。
 ․本公司生產設施著重於傳統產業。本公司除盡力發展核心技術，持續延攬相
   關專業人才，建立自主設計能量，並將與專業代工廠商合作，以提高在高科
   技產業之競爭力。
 ․配電自動化設備是結合電力、電子、通訊及電腦軟體等科技的產品，隨著相
   關科技的急速發展，市場對自動化設備的功能要求也日新月異，不斷的投入
   研發與改良，墊高設備成本；國內市場日益飽和，造成廠商間惡意競爭搶案，
   而國外市場剛起步，值此青黃間際階段，獲利空間被嚴重壓縮。
 ․電力自動化系統與設備乃電子工程、資訊軟體、通訊技術等高科技之統合技
   術，此領域之專業人才培育不易，國內就業市場有關電機、電子等理工人才
   大都偏愛電子高科技相關領域公司工作，國內及本公司專業領域尋才甚難，
   本公司將盡力延攬人才積極培訓，建立自主設計開發能力。
 ․停車管理業務方面，中小型同業聯盟成型，且多家建商亦大舉投入停車場經
   營，中興電工優勢受到威脅，同業跟隨中興電工腳步與銀行簽訂合作聯盟，
   本公司優勢已受影響。
 ․電力系統監控於大陸被視為有國家安全顧慮產品，因此對台灣產品相對保守
   顧忌，另本公司電力自動化產品欠缺在大陸現場運行經驗，需要掛網試運行
   才有機會參與公開競標，目前需要靠二岸之政治信任，才能突破這一狀態，
   而掌控於自我。


                             60

營運概況


 ․新能源業務發展雖具市場潛力，但仍面臨技術成本、基礎設施與市場推動速
   度等挑戰。在氫能領域，燃料電池與現地產氫設備成本偏高，主要因國內供
   應鏈尚未成熟，關鍵零組件仍仰賴進口，短期內難與傳統備用電力競爭。此
   外，加氫站建設進度受限，影響氫能應用推廣速度。在能源即服務方面，直
   流快充站建置成本高，回收期長，加上電動車普及率仍在發展階段，短期內
   市場成長有限。同時，電網負載管理挑戰增加，需透過智慧微電網與儲能技
   術平衡快充需求，確保電力穩定供應。在新能源商用移動載具領域，氫能與
   電動商用車購置成本較高，初期市場仍仰賴政府補助，加上充換氫基礎設施
   尚未普及，影響市場導入速度。此外，國際市場競爭激烈，歐美與中國新能
   源車企已積極布局，需強化品牌與技術優勢，以提升市場競爭力。


(3)因應對策
 ․為爭取政府機關、台電及民間公司採最有利標之統包方式發包工程業務利
   基，其主要因應對策為縮減顧問工作即部份顧問工作收回自辦，降低設計費
   用再加上擴大特約廠商也就是選擇優良廠商培養長期合作，精算土建/機電
   成本，降低施工耗損量並加強工進管控，以取得標案為目標。另持續進行技
   術精進與新產品、新製程研發，以保有國內市場現有優勢。
 ․本公司電力自動化產品在台電公司已有多年運行經驗，配合國家能源政策導
   引，在原有的市場領域向再生能源發電市場擴展；並響應政府南向政策，拓
   展東南亞市場。
 ․積極擴展與國際電力設備大廠的合作面向，爭取成為設備供應鏈廠商，增加
   設備規模量，降低成本，增加獲利空間，並藉以吸收國際最新技術發展，保
   持本公司產品之競爭力。
  ․在停車管理業務方面透過發展「iParking」APP，提供消費者線上支付之全
   新體現，並與銀行合作將提供更多元化系統變化支援，得以深植合作考量，
   並且透過全自動化場站管理系統，增加同業加盟之誘因，擴大銀行優惠適用
   範圍。同時積極購併二、三線停車場業者，以擴大市占率，拉大與同業競爭
   者之間差距。此外積極新開發停車場經營，擴大全台停車場之據點，更特派
   專員駐點台中，以達開發拓場之效能。
 ․新能源業務將透過技術優化、產業合作與市場拓展，強化競爭優勢，推動低
   碳能源轉型。在氫能領域，中興電工將擴大生態系及供應鏈布局，與國內外
   夥伴合作，共同開發及整合關鍵技術方案，降低研發及製造成本。此外，積
   極拓展數據中心、智慧工廠與工業備援市場，加速氫能商業化應用，同時推
   動加氫站建設，完善基礎設施。在能源即服務方面，中興電工將強化智慧微
   電網與能源管理技術，提升電動車快充站電力調度與儲能整合能力，降低營
   運成本並優化能源使用效率。同時，持續擴展企業車隊、物流充電服務，提
   升市場滲透率，並與政府及國際車廠合作，推動快充網絡成長。
 ․本公司操作器產品除了持續鞏固國內與日本客戶的高階產品之業務，更積極
   開發平價型與高附加價值的客製化操作器，以面對中國低價簡易型產品之威
   脅，另外積極拓展客源如馬來西亞與韓國市場等業務。


                             61

(二)主要產品之重要用途、產製過程
  1.主要產品之重要用途：請參閱年報第54~57 頁說明。
  2.主要產品之製過程
    (1)發電機組製程圖
                                                      控制箱
          原料      動部製作     定部製作    激磁動部製作    激磁定部製作    引擎  組裝
                                                      發動機


          配線       噴漆       包裝       成品

   (2)斷路器製造流程圖

        原 料   零件製作   零件清洗   部品組立   機構組立   配線作業


        總體組裝   壽命試驗   特性測試   整 理    包裝/裝箱    出 貨

   (3)冰水主機製造流程圖

        冷凝器身筒處理     冷凝器製作     冰水器製作    系統管理組裝    配線作業     總裝探漏

                  、
           系統保溫    抽真空 灌冷媒    最終測試     最終整理      繳庫


(三)主要原料之供應狀況
  本公司各產品原料之供應狀況：
  1.國外原材料：
   以美國、日本各大技術合作廠為基礎，供應源國外材料供應商如下：
    (1)冷氣機壓縮機由Copeland 提供。
   (2)六氟化硫氣體絕緣開關設備部份材料由日本日立(Hitachi)公司等提供。
      (3)Laser Engine：主要是採用美國Symbol 公司的laser engine，但並無原料供
    應之困擾。
    另供應環保局清潔車載運進廠之一般垃圾，營運操作合約有規定年度之保證垃
    圾燃燒量。環保局核准進廠之一般事業廢棄物。廢棄處理系統之耗材量及價格
    穩定。
    (4)柴油引擎：採用世界知名品牌Cummins、MTU、Perkins…等，發電機：採用世
      界知名品牌MARATHON、LEROY-SOMER、STAMFORD…等，因應全球經濟景氣復甦，
    原物料需求量增加，導致採購行程加長；本公司為求業務推展，平日皆已建立
    安全存量，以備不時之需。
  2.國內原材料：
   以中心衛星體系之合作廠家基礎供應，國內重要物料供應商在中衛體系者如：
   (1)空調冷凝管等由中誠金屬公司提供。
   (2)壓縮機由漢鐘、復盛提供。
   (3)塑膠成型材料由良盈、輝鴻、昇迪實業提供。
   (4)電堆材料：由得孚、僑隆企業、創馨貿易、上品綜合工業、台灣瑞克興業、台
    灣杜邦、群翌能源、中壢電木等廠商所提供。
   (5)電子材料如控制IC、變壓器、電晶體、繼電器等：由旺陽電企業、光瑋企業、晶
     偉電子、偉菱科技、泰睿科技、惠勇實業、尚聲電子、錸辰電子等廠商所提供。


                                   62

(2)具體執行方案
  專責業務：建立年度資訊安全目標，完成技術導入與相關的稽核事項，以維護及持續
      強化資訊安全。
  落實制度執行：依據 ISO27001 資訊安全執行規範、公司資訊安全政策落實制度執行
      至全公司各層面的作業範疇中，並不定期進行業務連續性計畫4 件，以降
      低資安風險，維持營運不間斷。
  教育訓練：所有新進員工到職前皆完成資訊安全教育訓練課程；完成執行每季員工社
       交工程釣魚郵件測試共102 人次；新生訓練、定期每半年執行資安教育訓
        練及不定期資安宣導共43,579 人次、資安問卷測驗575 次，以加強人員
      資訊安全意識。
  資安公告：不定期發布資安公告，傳達資安防護重要規定與注意事項，駭客的新手法，
       本年度共計39 次。
  資安承諾：員工新進時一律簽訂員工保密、從業道德暨誠信經營行為及創作切結書，
      所有承商簽訂議價記錄時必須承諾所有資訊安全條款。
  資財管理：所有資訊設備硬軟體均全數編列財編進行資產管理；嚴禁私下安裝軟體及
      架設私人資訊設備，隨時監視資訊設備是否有不合規之行為。
2.個人資料保護管理
   本公司訂定並揭露個人資料保護政策，適用範圍包含個人、客戶及供應商等，政
 策揭露於官網連結如下:
 中興電工官網 > 投資人專區 > 公司治理 > 重要公司規章下載 > 隱私權暨個人資料
 保護政策(網址: https://www.chem.com.tw/Upload/file_202512041740221.pdf)
       114 年度執行情形相關量化數據資料揭露於官網連結如下:
 中興電工官網 > 投資人專區 > 公司治理 > 公司治理報告 > 隱私權暨個人資料保護
 政策之執行(網址:
  https://www.chem.com.tw/download/%E5%85%AC%E5%8F%B8%E6%B2%BB%E7%90%86%E5%A0%B1
  %E5%91%8A/%E9%9A%B1%E7%A7%81%E6%AC%8A%E6%9A%A8%E5%80%8B%E4%BA%BA%E8%B3%87%E6%9
  6%99%E4%BF%9D%E8%AD%B7%E6%94%BF%E7%AD%96%E4%B9%8B%E5%9F%B7%E8%A1%8C.pdf)
3.智財管理
   本公司制訂與營運策略連結之智慧財產管理計畫，透過確立政策目標、建置管理
 制度、資源提供與維護、評估風險機會以及持續改善機制等五大構面的落實，推動能
 源開發智慧財產，並透過分享智財成果以善盡企業社會責任及全球公民責任。
 （1）智慧財產管理策略：
      本公司係以能源、氫能及微電網為未來發展之策略目標，於民國114 年12
    月31 日再度通過TIPS 臺灣智慧財產管理規範，完善的專利權管理機制、卓越的
    智慧財產保護成果，已連續兩年通過「TIPS A 級驗證」，體現本公司致力於將智
    財管理納入ESG 永續治理的決心。於「在地」軸向中，本公司已實施各式執行計
   畫，賡續推動在地生產政策，以提升在地開發及設備/物料在地供應能力，期許
   於前揭過程中，能促進智慧財產之產出，並對成果妥為管理與保護。
 （2）可能遭遇之智慧財產風險及因應措施：
      於全球化之知識經濟時代，應關注智慧財產權之利用與加值，亦須應對隨之
   而來的風險與挑戰。本公司積極從事專利佈局檢索，發掘技術之新藍海，領先於
   業界建立專利屏障，同時為嘉惠產業快速發展，與技術需求者，洽談技術授權事
   宜，透過全球之專利分析、布局，與世界各地有志一同者，共同落實在地化生產、
   供應等潮流。


                                   72

營運概況


     同時為避免智慧財產生命週期中所可能面臨之風險，如因不法侵害而支出救
  濟成本或蒙受損失外，尚包括內外部 (如內部職員、受僱人或外部承攬廠商、產
   學合作機構) 因不諳智慧財產保護之內涵、時效性與應採行之保護措施，致疏未
  對新產出之智慧財產及時予以保護、遲誤先機，進而影響企業競爭力或營運績
  效，本公司透過跨部門協作，全面盤點並嚴格管控機密資訊、人員權限與資訊設
  備，將專利權與營業秘密保護內化為組織運作的標準。透過制度化控管，將傳統
   的「法務保護」升級為「知識管理」，提升技術與業務的推動效率，使之成為ESG
  治理架構中不可或缺的環節。本公司更定期邀請外部專家，開辦講座培訓法務、
  研發、業務及採購人員，除建立制度落實管理客戶智慧財產權以外，並就供應鏈
  之管理同步強化智權管理政策，以真正做到將智權管理與維護之DNA 深植於從業
  同仁中。
（3）智慧財產管理制度：
     本公司為防杜前揭風險，已於114 年12 月31 日再度通過TIPS 臺灣智慧財
   產管理規範，證書有效期至116 年12 月31 日。透過辨別智財管理相關之機會或
  風險，並擬訂相關因應措施，包含政策與目標、制度規範、教育訓練、機密管理、
  盤點維護及侵害保護等機制，以有效排除、降低損害風險。後續每年將依循前開
  策略及相關管理規範，制定「智慧財產管理計畫」，並就計畫內容與執行情形，
  每年至少一次向董事會報告，最近一次提報日期為115 年3 月10 日。
   3.1.專利、商標管理：
      3.1.1依據本公司「智慧財產權管理辦法」及與TIPS 相關之文件化資訊，
       法務單位持續評估並與研發單位共同提出智慧財產權之需求性與必
       要性，與外部事務所合作，辦理智慧財產權申請、維護、保護、舉發
       及授權使用作業。
     3.1.2本公司於全球申請之專利獲准總數累積有44 件，尚在申請中總數有
               13 件。
     3.1.3本公司於全球申請之商標獲准總數累積有66 件。
   3.2.營業秘密、著作權管理：依本公司「資訊安全管理辦法」等規範，全體員工
     及供應鏈負有以下義務：i.文件管理：落實文件保密，含密等、標示、管制
    及權限等，以確保未公開智財之保密性。 ii.保密義務：要求員工就技術、
     製程、設計、營運策略、研發設計或計畫、以及其他有利於公司之競爭優勢，
    且未經公開之資訊，應恪守保密及競業禁止規定，防止人為竊取及透過網路
    洩密，亦透過教育訓練、員工工作規則明訂員工應善盡保密義務。同時與廠
    商合作時，亦要求廠商簽署保密協議書，將合作廠商納入智慧財產管理計畫
    之一環。


                                 73

十、重要契約

  契約性質      當事人      契約起訖日期       主要內容               限制條款
                                          第 1 分期工程每逾期一日應繳納新臺幣 2,670,000 元。
                                                第2 分期工程每逾期一日應繳納新臺幣 4,080,000 元。
                           離岸風力發電加強電力網 第3 分期工程每逾期一日應繳納新臺幣 1,140,000 元。
                              計畫(第一階段區塊開發) 第4 分期工程每逾期一日應繳納新臺幣 90,000 元。
  工程合約  台灣電力公司        115.01.07~保固期滿
                                      大潭電廠新345kV 開關場統 第5 分期工程每逾期一日應繳納新臺幣 5,000 元。
                              包工程         若第 1 分期工程逾期，但第 2 分期工程於工程期限內完
                                          成，則第 1 分期工程逾期之違約金可返還，乙方不得向甲
                                          方索取有關該違約金返還時所衍生之利息。
  工程合約  臺北市政府工務局水利 114.07.03~保固期滿  百齡抽水站新建工程   逾期違約金，以日為單位，不扣除任何期日，每日依契約價
        工程處                                金總額千分之1 計算逾期違約金，最高為契約價金10%
                                                             1.第1 分期工程每逾期一日應繳納新臺幣2,670,000 元。
                              離岸風力發電加強電力網計
                                                             2.第2 分期工程每逾期一日應繳納新臺幣4,080,000 元。
                                畫(第一階段區塊開發)大潭
  工程合約  台灣電力公司        114.12.18~保固期滿                     3.第3 分期工程每逾期一日應繳納新臺幣1,140,000 元。
                                         電廠新345kV 開關場統包工
                                                             4.第4 分期工程每逾期一日應繳納新臺幣90,000 元。
                              程
                                                             5.第5 分期工程每逾期一日應繳納新臺幣5,000 元。
                                                 1.逾期違約金
                                                        2.國產化-
                                                    (1)國產化逾期違約金
                           苗栗離岸風力發電計畫三
  工程合約  海盛發電股份有限公司 113.11.17-保固期滿                    (2)國產化違約金
                              陸域變電所暨管排統包案
                                                3.可用率違約金
                                                 4.性能違約金
                                          違反上述項目依合約規定罰款。
                                                             1.第1 分期工程每逾期一日應繳納新臺幣36,500 元。
                                                             2.第2 分期工程每逾期一日應繳納新臺幣1,270,000 元。
                                                             3.第3 分期工程每逾期一日應繳納新臺幣1,880,000 元。
                              通霄電廠第二期更新改建計
  工程合約  台灣電力公司        113.1.24~保固期滿                     4.第4 分期工程每逾期一日應繳納新臺幣50,000 元。
                                             畫新161kV 開關場統包工程
                                                             5.第5 分期工程每逾期一日應繳納新臺幣300,000 元。
                                                             6.第6 分期工程每逾期一日應繳納新臺幣724,000 元。
                                                             7.第7 分期工程每逾期一日應繳納新臺幣125,500 元。

                                                             74

· 交換式直流供電設備
              · 遠地終端設備
       輸配電器材類
              · 分段開關
              · 空斷開關
              · 真空斷路器
              · 油開關
              · SF6 氣體啟斷開關
              · 熔絲鏈開關
              · 輸配電線路用五金器材
              · 真空開關
     （2） 服務項目
       上述各種產品之銷售與相關之工程、安裝及售後服務。

       4. 計劃開發之新產品項目
     詳技術及研發概況。

（二） 產業概況
       1. 產業現況與發展趨勢
         (1) 本公司係屬重電機電力輸配電及相關產業，為內需型之基本工業、亦為資
      本密集及技術密集之本土化產業，進入之門檻不易，台灣腹地不大，產品
      與市場漸趨成熟，需求與經濟成長成同比例之脈動關係，國內供應重電
      機、電機器材及電力電子等相關產品之廠家則各有市場定位及區隔，未來
        台電10 年的電網強韌計畫持續執行對於電廠及電力傳輸相關設備之增置
      及汰舊更新對重電產業有極大的需求，未來市場趨勢將配合智慧化、高效
       化、雲端大數據及IDC 機房、4G、5G、綠能/儲能/節能及環保趨勢等方向
      創新發展。產業上、中、下游供需關聯經數十年經濟穩定成長，大體上已
      建立相當的依存關聯性，市場秩序除非有重大的經濟變因，尚不致產生非
      理性的市場價格破壞情形。
         (2) 重電機電力輸配電及相關產業產品主要以變壓器、配電盤、監控系統、高
      壓GIS、比壓器、比流器及高低壓電容器為主，相關產品皆屬工業發展用
      電之重要設備。歐美先進國家及台灣市場已相當成熟，新興國家需求仍有
      成長，未來國內之需求將以智能化電網、綠能、儲能及電力穩定供應之更
      新建置為主要設備及開關器材之需求。
         (3) 經濟部能源局於民國101 年起，依據「屋內線路裝置規則」第401 條規
      定，對避雷器、電力及配電變壓器、比壓器、比流器、氣體絕體開關設備
       (GIS)、斷路器及高壓配電盤等八大類高壓用電設備，廠家必須取得能源
      局原製造廠家認可及產品型式試驗或逐具特性試驗，始得送電，此對國內
      供需品質之建立有利，本公司業已取得相關認證資格，站在有利的地位。
         (4) 軌道交通工業包括台鐵、高鐵、捷運、輕軌等相關建設及設備需求，為國
      內未來前瞻基礎建設之大宗，在此專業領域，除要有硬體建置之綜合實力
      外，系統規劃搭配相關設備之整合運用更是不可或缺，此領域必須要有實
      績及專業團隊互為搭配，方能克竟其功，進入之障礙較高，本公司在此相
      關領域累積經驗已達二十餘年，未來的發展實屬樂觀。

                                  63

2.機電業產業關聯圖示


   機電業產業關聯圖


               發電機
            重
               電動機

 發電            電  變壓器（油浸式、乾式）

               開關設備
            設
               供電設備
 變電
            備  配電盤（GIS、高低壓、MCC、分電


 輸電

               整流器
            電
                              SMR
            源
 配電               UPS(不斷電設備)
            設
               太陽能            備


                           64

（四） 長、短期業務發展計劃：

      1. 鑒於國內經濟成長趨緩，全球面臨實體經濟長期結構性調整，市
    場競爭將日趨激烈，傳統產品附加價值愈來愈低，企業的永續經
    營建基在先穩定再謀發展及不斷創新加值的基礎上，長期的目標
    並應邁出國際化的腳步；故針對目前國內市場的業務拓展，本公
    司將強化既有的競爭優勢，除善加利用在業界優良的商譽、口碑，
    積極參與民間及政府重大建設工程，尤其在電廠設備汰舊擴增、
    高科技擴廠、配合政府前瞻基礎建設計劃之軌道工業及通訊號誌
    等工程建置；強化自主技術之研發創新，如電力監控系統之整合
    運用並結合智慧化中低壓斷路開關可爭取台電饋線自動化未來數
    年的龐大商機；另工業電力電子及電機器材的領域，本公司已投
    入多年策略性之開發，已培育了自主性的研發團隊，並掌握了關
    鍵性的核心技術，跨出了國際化的一大步，故針對不斷電及電源
    保護系統的商品開發將不斷推陳出新，並藉著全球電力市場汰舊
    換新之需求積極推展具差異化之相關電機器材產品；同時鑒於綠
    能/儲能/節能等產品及雲端科技運用之發展已成為全球趨勢，本
    公司於此領域已著墨多年，具備電源轉換相關產品領域開發及系
    統整合運用之能力，可擴大業務層面，使國內外業務能均衡成長
    及發展。
      2. 短期計劃
     （1） 國內市場日趨成熟，成長有限，必須積極掌握輸配電強韌計
       畫、大型電廠、台鐵、捷運、新能源、智慧電網、雲端及IDC
       機房等建設及民間投資機會，孕育系統整合及統包的實力以
       鞏固市場佔有率。
     （2） 在國外市場方面，應積極培養外銷人才，適時參展推廣創新
       產品，務使外銷量值持續成長並確保產品附加價值。
     （3） 在既有產品方面要善用公司口碑並強化既有利基，製造本業
       暨工程業務基礎再加強，代理及新產品必須開發出新客戶。
     （4） 配合政府法令及客戶要求積極取得產業及相關產品資格認
       證，先發掌握契機，爭取大型建設投資所帶動之商機。
      3. 長期計劃
     （1） 努力縮短研發 → 投產 → 產品上市的時間，使創新產品銷
       售始終均能持續達到不低於年度營收額20%以上之目標。
     （2） 新產品生產場地及製程事先須妥善安排，製程及自動化技術
       之持續改善提高生產力並善用協力資源，使以最精簡的人力
       達到最適產能，得以提高邊際生產力及附加價值最大化。
     （3） 加強外銷新興市場客戶開發，使外銷營收佔整體營收額逐年
       遞增，最終以達年度營收佔比20%以上為目標。
     （4） 密切注意資通訊、智慧電網、軌道及電動車輛、5G 及綠能/
       儲能/節能、雲端大數據、物聯網等產業趨勢及相關產品之
       整合運用，結合本公司及各子公司研發基礎及國內外銷售通
       路，創造新技術、新產品、新商機。

                                  68

二、 市場及產銷概況
  （一） 市場分析
           1. 主要商品服務之銷售、提供地區及市場佔有率
           本公司114 年度產品之銷售及服務雖仍以國內為主要市場。
      重電產業內需市場成長不易，而全球微利化的時代已來臨，台灣
      市場將更加開放，關稅降低、國產化保護減少、市場競爭必愈形
      激烈，加以匯率波動加劇，與產業生產成本相關之石油及基本金
      屬價格起伏不定，增加控管上之風險，重電機本業的經營勢必更
      加艱辛。本公司重電產品目前除部份零件須進口外，本身技術與
      國內供應商及協力廠之配合已相當成熟，已具備相當條件接受挑
      戰與競爭，除國內市場以既有之知名度及專業技術服務能力持續
      創新，在外銷產品方面，多年前即設立研發中心，長期培育自主
      性之研發能力，目前已掌握各項產品之核心技術，積極開拓國外
       市場，目標將外銷營業額逐年提高至營業比重達20%以上，達到
      帶動企業轉型也迎向國際化之目的。
        重電業主要為內需產品，國內市場已漸趨成熟飽和，本公司
      為因應未來全球化的競爭，積極與世界市場接軌，本公司除將具
      競爭優勢之既有產品不斷改良創新，以區隔化、差異化及客製化
      爭取國內外市場認同，未來仍將朝向電子通訊及電機器材並結合
      綠能及智慧電網整合運用領域發展，產品包括不斷電系統設備、
       高效率通信用直流電源設備、充電機、太陽能變流器、儲能/節能
      設備、雲端機房電源保護、無線網路相關運用及智能化電力系統
      相關開關器材。國內部份，本公司藉既有的知名度、口碑及持續
      創新之能力，積極參予民間投資及政府公共建設計劃，以保持相
      當市場佔有率。國外部分，則以全球化佈局作考量，除積極開拓
       大陸及東南亞市場外，並在歐盟國家及北美建立生產及銷售基地，
      積極開發拓展海外市場。
        本公司自成立以來一直堅守所有產品及服務皆使顧客滿意之
       品質政策，故所提供之主要產品如配電盤、變壓器、輸配電器材、
       軌道電車聯結車廂自動充電設備及大巴士充電機、太陽能變流器、
      不斷電系統設備及通訊用交換式直流供電設備，均已取得最嚴謹
             ISO 9001 品質管理系統及ISO 14001 環境管理系統之認證，同時
        更完成了ISO 45001、OHSAS 18001 及TOSHMS 職業安全衛生管理
      認證，並將此指標與制度落實在每一層級，故各項產品及服務能
      力在市場上均普受好評，具有一定之佔有率，新莊廠及楊梅廠均
       已分別通過全國認證基金會（TFA）實驗室認證，及經濟部頒發之
       「高壓用電設備原製造廠家認可登記證」，顯示本公司在產品服務
      的品質上均是不斷追求卓越，深受國內外使用者的信任與肯定。


                                       69

2. 市場未來之供需狀況、成長性、預期銷售數量及其依據與競爭利
 基
 （1） 市場未來之需求
      由於重電機產業屬內需型產業，用電量之需求成長從長
    期趨勢發現幾乎與經濟發展成同比例之脈動。故重電機產業
    景氣與國內經濟的成長息息相關，隨著未來經濟穩定成長，
    用電量需求預測仍將穩定增加，加以台灣經濟發展數十年，
    電力系統及相關設備需要汰舊更新，如變電站更新建設工程
    及配電自動化計劃，核電陸續除役，風電及太陽光電興起，
    但不足完全替代，電廠必須擴建，必定帶動重電機產業相對
    供給增加。另未來電力與通訊監控智能化及新能源運用開發
    等技術將會互相結合，以及交通建設軌道工業，如捷運、台
    鐵、高鐵及輕軌，政府已有長遠完整的建置規劃，更是未來
    可深耕的領域。而本公司在此領域已耕耘多年，一直站在創
    新領導的地位。在電力電子產品方面，主要用於通訊及資訊
    軟硬體週邊之運用，屬於全球化的產品，近年雲端概念興起，
    市場需求亦不虞匱乏。另鑒於無線通訊技術與相關產品結合
    智慧化及綠色節能產品之運用已蔚然成為全球趨勢，本公司
    也站好起跑點，開發電力監控、充電機及太陽能變流器、儲
    能設備、雲端設備保護電源等設備，也成立新的產品事業部
    門，此部份的需求更是無遠弗屆、不可限量。
 （2） 市場未來之供給
      重電機業係屬資本和技術密集之基本工業，生產、研發
    及市場開拓皆須長期耕耘並累積相當經驗始能有成。或限於
    資本、設備、技術、經驗和人力資源無法負荷，新廠商已不
    易進入一級廠商領域，故未來之主要供給多由市場上具知名
    度之廠商供應，供給面較固定。另由於重電機產品屬內需型
    產業，隨電力需求之成長和公共工程之推動，及目前電力產
    品趨向環保、省力、自動、智慧化、地下化之高度技術導向
    之需求，可確定其產品之供給者應具備技術層級全面、品質
    穩定、維護服務優良之特性如亞力、東元、士林、大同、華
    城等較大廠家。
 （3） 預期銷售數量及其依據
      為因應未來市場之需求，本公司將持續加強產品研發，
    除了重電本業的技術更新與產品改良外，並積極朝向電力監
   控領域及電力電子產品研發以及綠色能源整合運用之方向
    邁進。業務拓展方向，則將擴大企業策略聯盟領域，並往通
    訊及高科技產業發展，為邁入多角化經營奠定根基；同時強
    化內部管理，落實品質制度、積極培訓人才、開發新產品、
    技術生根以迎合市場契機。

                           70

依據本公司訂定之營業計畫，預計115 年度銷售數量如下：
       產品種類            數量

       電機產品                       18,500   套
        變壓器                        12,350   台
       電機器材                       21,500   套
       電子產品                       13,000   套
       代理材料            ―

        工程             ―

      其他營業收入           ―

（4） 發展遠景及有利與不利因素
     政府推動建設性的前瞻計畫，各項公共投資建設工程及
   民間重大投資計劃仍會持續進行，將帶動內需型產業成長，
  以特別預算方式推動之前瞻基礎建設計劃中，尤以軌道工
   業，包括臺鐵、高鐵、捷運、輕軌之建設為大宗，此塊領域
   本公司耕耘多年，具優良之實績及口碑，將為公司未來數年
   之發展奠定根基，本公司已正式成立軌道工程事業處，以迎
   接未來成長發展之重大商機。加以非核家園是政府之政策，
   綠能/儲能之建置及電源開發也因此會緊迫持續推動，本公
   司在太陽能光電領域耕耘日深，並於所承攬之臺中龍井二期
  太陽光電新建工程榮獲行政院公共工程委員會頒發設計及
   施工公共工程品質金質獎，同時為迎接政府推動『2025 年
   非核家園陽光屋頂百萬座』之商機，也早已設立綠能事業處
   並銷售本公司自力研發生產之太陽能變流器(PV Inverter)，
   業績已有突破性之成長。近期立法院三讀通過『再生能源發
   展條例』，確定了長遠目標，更為本公司太陽能變流器的產
   銷及儲能設備之開發奠定了信心，此部分亦是公司未來成長
   之方向。且國內外經數十年經濟成長發展，既有輸配電系統
   設備多須汰舊換新並增置高品質、高穩定度、智慧化、節能
   化之輸配電設備及器材等之需求，即所謂的『輸配電強韌計
   畫』。本公司歷經五十餘年技術累積，人才素質均較同業競
   爭者為優，並已具備產品創新、系統整合及統包之實力，加
   以繼與歐、美、日、韓等知名重電廠商技術合作經驗，使技
   術層次不斷紮根並提昇，系統整合及多項產品之開發繼續領
   先同業，品質制度完全落實，信譽及知名度廣受肯定，同時
   透過中衛體系之運作，配合公司產銷政策相輔相成，同步發
   展，未來業務當能符合國內外市場之需求。
     惟本公司部分產品仍屬重電機產業範圍，產品產製過程
   及創新開發均需較多技術性人力，而人才須長期間培育，才
   能使技術紮根，加以微利時代來臨、國內市場成熟、WTO 開

                        71

Server 及Workstation 產品:
    CRPS 3600W/12V 高功率密度、鈦金級效率機種。
    CRPS 4000W/12V 高功率密度、鈦金級效率機種。
    CRPS 4800W/54V 高功率密度、鈦金級效率機種。
    CRPS 6000W/54V 高功率密度、鈦金級效率機種。
   可提供給白牌客戶整合CRPS 模組用的CRPS 1U PDB (1+1)系列。
     Open Frame 產品:
    PoE 220W,280W,380W,1200W。
    Fan less 250W。
    Fan less 350W 系列機種。
    Backup power 60W,150W。
     Industrial 產品:
    1000W 系列產業應用電源。
     Medical 產品:
    600W 3”x5”Open Frame 系列機種。
    120W Adapter (Class-I) 系列機種。
    150W Adapter (Class-I) 系列機種。
    250W Adapter (Class-I) 系列機種。
    300W Adapter (Class-I) 系列機種。
    1200W 醫療用 PC ATX 電源。
     Charger 產品:
   軍用/商用無人機充電器開發100-3000W 單機型/多軸式/充電櫃/大型農用。
    3300W/60V 。
  高功率無線充電。
   儲能系統:
   工商辦表後儲能–「構網型」功率調節系統(Grid-Forming Power Conditioning
       System, GFM PCS)額定功率125KW/交流輸入3P/380Vac(Transformer less)/儲能
     併網/離網應用/具VSG 虛擬同步發電機功能。
   移動式儲能系統–額定功率1.2KW/交流輸入1P 110Vac/具高度機動性/應急備援
    隨插即用。
   電池備源供應器BBU(ATX type) for Workstation EnerXCube 450-M。
   電池備源供應器BBU(ATX type) for Workstation EnerXCube 550-M。

(二) 產業概況
   1.產業之現況與發展
   電源供應器為所有電子產品所必需之功能，依動作原理分為線性式及交換式電源供
   應器。依電流特性分為AC to DC、DC to DC、DC to AC、AC to AC。由於電子及科
   技類產業持續不斷的蓬勃發展，進而也帶動了電源類的產品迅速成長。在電源類產
   品上，台灣廠商不僅擁有雄厚的技術資源，再加上其具優異的全球運籌管理能力及
   量產規模能力，已佔據世界一席不可取代之地位，成為全球電源供應器之最大生產
   國。
      2015 年巴黎協議在碳減排的環境議題關注，現已成為ESG 的一部份。促使全漢發


                                                     - 86 -

展無汙染材質及節能的電源。其中節能的要求在系統上為減少能量消耗，在電源供
 應器上則為提高轉換效率。唯有如此才能同時滿足各應用場境暨ESG 的要求，因此
近年來市場呈現穩定緩步成長趨勢。
 2020 年新冠肺炎疫情改變人們生活的方式與產業發展，在家工作、遠距教學、遠距
醫療、網路購物、實時監控…等推升網路基礎設備的需求同時也讓智慧家用設備需
 求增加，2024 年整體PC（Desktop + Notebook）受惠於AI PC 的熱潮，年出貨量255
 百萬台，PC 出貨量整體增加3.8%。同年Nvidia 推出新規範MGX，伺服器電源走向
 標準模組及更高的電源密度要求。工控市場則因為2023 年庫存去化結束而開始進行
拉貨整體市場緩步回溫。隨著人工智慧的崛起，高階顯卡的需求顯著增加。在醫療
 領域，人工智慧正有效提升診斷與治療的效率。隨著應用AI 來學習醫療器材提供的
 數據，醫療產業界中使用AI 影像設備占比高達76.2%，成為推動AI 醫療發展的重
 要力量。
 AI 發展日新月異，各式企業級應用蓬勃發展小至感測器，大至AI Center 等驅使各
 式電源供應器需求大增，依據市場調查報告，2032 年度光是 IBN 這類網通加 AI 的
 應用全球市場規模為200 億美元。
因此 AI 背後的各數據間的交換器、高效運算電腦及邊緣運算等伺服器的由低到高
 瓦數與高效率電源供應器的需求仍然強勁。全漢企業深耕伺服器專用電源CRPS 應
用同時提供產品種類齊全的各式電源供應器產品，解決白牌伺服器業者用電需求。

2.產業上、中、下游之關聯性
 上游原料業   中    游   下  游  應  用  產  業

                      通訊產業
  主動元件製造業                         (Router、Switch、Access Point)
  ＊控制IC
  ＊半導體                電腦資訊產業
  ＊功率電晶體                          (PC 、Edge Server 、Storage 、
                                          Monitor、Printer、Scanner、POS、
  ＊二極體                                            Blockchain、Mining)

                      消費性電子產品
                                     (LCD TV、Set Top Box、DVD  被動元件製造業
                                               Recorder & Player、TV Game)
  ＊電解電容
             電源供應器
  ＊電阻
                      醫療產業
  ＊保護零件


                      航太產業


  磁性元件製造業
                      工業及自動控制產業
  ＊變壓器
  ＊電感器
                      其他
  ＊濾波器
                           (監控系統、LED 照明)
  印刷電路板
  鐵材、線材、塑膠


                                             - 87 -

3.產品之各種發展趨勢及競爭情形：
   （1）產品發展
      電源產品類的應用領域極廣，除資訊、通訊、辦公室設備、智慧製造、家電產
      品、智慧照明、電動車、電競等相關電子產品外，尚使用在國防、航空＆太空、
      醫療、實驗室、儲能等領域，但因不同電子產品其結構及電子設計均不同，故
      對電源供應器的要求也不一樣，全漢企業長年累積開發各式電源供應器產品的
      經驗，以客戶的規格要求制定產品設計及生產之標準，更因應終端產品要求環
      保節能以符合各國能效法規要求，產品發展朝向環保高效節能、標準化、小型
      化、低噪音、模組化、數位化及低成本發展。
   （2）競爭情形
      電源產品技術已相當成熟，這幾年由於PC 產業的成長趨緩、平板電腦快速興
      起再加上價格競爭的壓力下，交換式電源供應器產品成長及獲利空間受到擠壓。
      目前台灣電源供應器相關生產公司主要以生產3C 產品所需的電源供應器為主，
      隨著PC 用的交換式電源供應器、LCD TV 用電源成長趨緩，邊緣運算應用、
          AI 等成為競逐市場。另外的發展空間則為高附加價值但數量略少的利基市場，
      如遊戲應用、專業玩家、伺服器、工作站、AI 產品、互聯網應用以及成長性較
      佳的5G 網路設備。本公司96 年合併Protek，轉向利基型醫療電源市場，101
      年成立新能源事業處專注在數千瓦時大容量的能源儲存市場。
           104 年投資逆變器廠商，藉由UPS、防災儲能應用和太陽能等整合性產品及服
      務，但在新能源逐漸替代化石能源趨勢下，整合開發新一代的充電產品，仍然
      期待綠能產品及服務將對未來成長注入新的動力。
      電源供應器產品技術與產業相當成熟，台灣是眾所皆知的電源供應器大國，競
      爭激烈不在話下，新冠肺炎疫情下雖然推升PC 需求，卻也造成各國持續封城
      及經濟發展受阻，讓多數公司大砍在IT 方面的資本支出，各電源供應器廠商
      在粥少僧多的情況下極盡所能搶單，同業競爭更加激烈。所幸，全漢企業深耕
         PC 產業多年，受惠於在家工作與遠距教學需求，持續開發商用電腦、教學用
      電腦、電競電腦的電源供應器；此外我們也因應歐盟法規要求針對可移動式帶
      電池的資訊電子產品開發全系列PD 產品線，同時5G、AIoT 與邊緣運算的應
      用仍再持續擴張，全漢齊全的產品線滿足客戶產品開發需求，是少數電源產業
      可以提供全方位產品的業者。加上集團品牌Protek 專攻利基型醫療電源領域
      以及3Y Power 專攻網通領域，2024 年針對E-bike/E-motor 產業開發全系列產
      品，整合全漢集團資源，期望以創新的產品與優質的服務在激烈的競爭下發展
       藍海新策略。至2025 年在新的AI 算力要求下，能耗屢創新高，全漢持續開發
      高功率密度的電源的同時仍不忘回應國際上要求的新一代環保要求。在各ITE
      產品線上達到能耗更低的標準。

(三) 技術及研發概況
   電源供應器產品的設計重點在能快速開發出與系統匹配使用的電源供應器，本公司除
   擁有經驗豐富之研發團隊優勢外，更在研發環境中建立安規實驗室、EMI(電磁干擾性)
   測量室、噪音測量室、風壓風流測量儀測試及驗證設備，以加速產品開發及驗證，並
   已將部分線路設計採模組化，甚至是積體化，可加快產品設計的速度，並計劃導入新
   一代的PLM 系統和3D Layout 系統使本公司產品開發設計所須之時間，平均可縮短約
     2 週，迅速提供給客戶產品樣本及電腦3D 輔助設計，裨益與客戶協同設計。同時本公
   司安規測試中心取得UL、TUV、Nemko、CSA 安規單位之實驗室評估認證，可直接於廠
   內進行產品認證作業，縮短產品上市時間。
   本公司與規格制定者Intel & AMD 密切聯繫，故自87 年領先同業開發出ATX 規格之


                                                     - 88 -

電源供應器；90 年起因歐洲市場需求推出電源功率因素校正(PFC)產品；91 年研發出
 環保型電源供應器，92 年更開始開發IPC、LCD TV 用電源，並於94 年開始致力於零
 售高階電源的發展；95 年推出1000W 的高階專業遊戲玩家專用機種；96 年新增多款
 高效率(80PLUS、85PLUS)節能產品；97 年新增Redundant 及醫療用之電源供應器；98
 年新增通信用的DC to DC 模組電源及超薄型的Adapter 系列；99 年新增LED 照明用
 節能高效率超長壽命電源供應器；100 年推出全系列的LED 照明專用電源，在日本商
 用燈具穿透率極高，提高FSP 在當地的品牌效益。深耕數年的移動式電源，也在101
 年得以發酵。102 年推出數位電源及LED 照明專用DALI 電源及模組;103 年領先業界
 發表通過符合80 PLUS 鈦金牌效率 400W ATX 的電腦電源。另外推出完整CRPS
 Redundant 電源系列;104 年推出符合能效美國DOE VI 的新一代產業用Adapter 系列，
 邁向更高效率及更少待機耗電的產品；105 年陸續推出符合新世代以「防止潛在危險
 的安全工程(Hazard-Based Safety Engineering,HBSE)」為底蘊的最新資通科技應用
 安規標準UL/IEC 62368-1 的產品，107 年完成80%以上的符合62368 的電源產品部署
 及建立最新高階冗餘的CRPS 產品平台，提升本公司轉向中、高階的電源產品供應商。
 108 年與Intel 合作推出高階應用的NUC（Next Unit Computing）系列產品，深獲PC
 市場注目。109 年隨著5G、AIoT 與邊緣運算產業發展，完成2000W 鈦金牌CRPS 產品
 部屬，智慧交通工具需求的充電器產品，以及420W PoE 系電源產品給網通領域客戶，
 110 年實現業界最小的筆電用90 至180 瓦外接式電源U3 系列及2400W 白金牌CRPS。
 量產5G 交換機直流電源及高穩定性的博弈用客製電源。111 年開發出適用於鋰鐵電
 池系統的移動載具的充電器產品，例如電動自行車、電動摩托車以及無人機等載具，
 功率在2000W-3000W 的充電器。112 年PC 產品推出鈦金牌效率電競電源並得到台北
 電腦國際電腦展大獎，同年推出U3 系列240W 筆電充電器。因應AI 工作站需求同年
 進行ATX 大瓦數2500W 開發以符合高效顯示卡應用。
 113 年PC 推出鈦金牌1350/1650W 電競用高效能電源，電源適配器推出小型化大功率
 的330W 應用在高階電競筆電，針對AI 伺服器則開發了全系列300W-2700W 產品，電
 動載具則推出PD 用240W 雙向充放電器，醫療用電源推出PD 65W 搭配醫療平板應用，
 影像診斷分析設備的900W 醫療電源。
  114 年量產PC 白金牌大瓦數機種2500W 及鈦金牌1.3/1.6KW 的產品。另有Small
  form factor 的白金牌SFX Gen5 850/1KW 產品。IPC 有高功率密度的8cm 風扇的
  850W 230Vac 輸入的鈦金牌電源及Flex 白金牌650W 電源。同年也推出符合USB V3.2
 的240W PD 及帶HDMI 的65W PD 口紅機，還有適合mini-PC 的65 到120W 系列機種。
  AI 伺服器產品同尺寸瓦數突破至3200W。

1. 研究發展人員與其學經歷
      年度           114 年度                  115 年5 月10 日
 學歷分佈     人  數   比  例   人  數   比  例
 博     士            4         1.09%              3         0.78%
 碩     士           96        26.09%            104        27.01%
 大     專          241        65.49%            249        64.68%
 高  中  職           27         7.33%             29         7.53%
 合     計          368        100%            385        100%
 註:係合併資訊


                                               - 89 -

2. 最近五年度每年投入之研發費用
                                      單位：新台幣千元
                                                                    115 年度
    項目       110 年度   111 年度   112 年度   113 年度   114 年度
                                  第一季

 研 發 費 用    455,887    481,663    559,978    621,609    643,029    167,720

 研發費用占營收
                    3.00%     3.47%     4.25%     5.36%     4.92%     5.51%
 淨額之比例

 註:係合併資訊

3. 開發成功之技術或產品
  最近五年度主要研發成果
 年度                   研發成果
  110     提高ATX 的功率密度。
            持續進行高自動化系列新產品，降低人工成本提高產能。
            配合Intel 開發12Vo 平台所需之電源供應器: SFX 650/750W。
            針對新的零件材質做相關研究評估並規畫導入適合的產品。
            多組輸出的高瓦數SFX 電源，750W/850W。
            GaN USB PD 65W 系列產品。
            90W/120/135/150W/180W U3 系列小型化機種。
            50/65W 寬溫系列產品。
            開發300W 5V、12V、24V 電源，給具觸控螢幕或是馬達的工業電腦產品。
            CRPS 2400W、3000W 高功率密度機種。
            針對Edge Computing 少量多樣需求的 CRPS 模組化入門Housing︰FC210E。
            80W、150W @ 2"x 4”網通應用電源。
            30W、50W、75W 產業應用電源。
            250W @ 2" x 4"系列機種。
            260W @ 3" x 5"系列機種。
            450W @ 3" x 5"系列機種。
            120W IP54。
            250W ATX。
            500W Class II 基板醫療電源供應器。
            600/700W ATX。
            600W/1100W 50.4V-58.8V On Board/Off Board Charger。
            1800W 60V/30V On Board Charger 。
            300W CANBUS Charger。
            700W 鋁鑄High End 防水防塵防震產品開發。
            AMR 應用Charger 開發(1100W)。
  111     小尺寸ATX 750/850/1000/1200W。
            高效率鈦金牌850W/1KW ATX 電源，預計2023/Q1 MP。
            配合Intel 開發ATX 12Vo 平台所需之電源供應器以符合新的能效規範。
            研發鈦金牌1.3/1.6KW 的產品。
            高瓦數SFX 1KW 電源，預計2023/Q1 MP。
            小型化PD 30~65W 口紅機系列產品。
            PD 3.1 140W 28V 輸出機種。
            符合ATX 3.0 之ATX 250~500W 電源。
            CRPS 2400W、3000W 高功率密度機種。
            針對Edge Computing 少量多樣需求的CRPS 模組化入門Housing: FC210C。
            65W @ 2" x 4"系列機種迭代設計。
            150W @ 2" x 4"系列機種迭代設計。
            200W @ 3" x 5"系列機種迭代設計。
            100W @ 2.44”x 6.1 系列產業應用電源。
            150W @ 3”x 6.3 系列產業應用電源。


                                               - 90 -

(4) 持續進行品牌知名度之高度與深度強化，不論是零售品牌或是工業品牌，將藉由
     更多的策略合作方案，例如參與的Intel & AMD Forum 及Activities，以及與各

    地區主流媒介與行銷通路聯結，建立強固的品牌基礎與綿密的銷售管道。
    (5) 建立網絡行銷和其他銷售管道。

  生產政策
  (1)加強與上、下游業者及政府研究單位之溝通，以確保關鍵元件材料之來源穩定同

    時透過產銷購協同專案以整合跨部門的功能並提高企業營運效率及客戶滿意度。
  (2)加強研發部門之功能，效率以及建立各部門間之知識管理平台。
  (3)延攬高階技術及研發人員，積極參與海內外重大之研討會。持續提升生產品質、

    技術能力、提高良率及降低成本。
  (4)持續分散製造生產基地。因應國際情勢的變化以及地緣政治的需求，將針對客戶

    需求的產品，調整生產基地，例如在110 年7 月啓用台灣桃園的新製造工厰和持
    續優化臺灣高雄工廠等，113 年1 月越南製造廠正式營運。

  產品發展方向

  目前全漢AC to DC 之電源供應器之技術發展已趨於成熟，除了前述幾項中短期的產品
  開發以滿足更多應用，開發更完整的工業電腦以及醫療電腦，長期而言，將逐步把DC

    to DC(CONVERTER)、AC to AC（UPS）& DC to AC (Inverter)等產品線建構完成。未

  來包括高壓三相轉換電源、通信系統所使用的DC to DC Module，與工業應用的電池

  充電相關之應用領域電源，以及新能源所需之儲能電源次系統產品都會是產品發展的

  方向，除產品外公司也開始建構以電源轉換產品的次系統，並在產品的工業設計著墨，
  特別針對消費市場的電源產品。也對於需要韌體和通訊的部分，加強整合技術，在我

  們的專精的電源轉換外，未來也能提升產品的廣度和應用。

  財務規劃

  本公司除以自有資金及銀行借款支應財務需求外，本公司必要時將運用更多元化之籌

  資工具配合資金需求籌措中長期資金，厚植長期發展實力。


二、市場及產銷概況
(一)市場分析
 1.主要商品之銷售地區
  最近二年度合併產品銷售地區，列示如下表：         單位：新台幣千元；%
       年度             113 年度                      114 年度
   區域        金額       %      金額       %
     內銷              2,226,600         19.19%        2,848,894         21.81%
      亞洲           5,903,003         50.88%        5,904,585         45.21%
      美洲           1,545,197         13.32%        1,440,731         11.03%
   外
      歐洲           1,862,443         16.06%        2,809,601         21.52%
   銷
      其他              63,849         0.55%          56,285         0.43%
      小計           9,374,492         80.81%       10,211,202         78.19%
     合計             11,601,092        100.00%       13,060,096        100.00%
   註:係合併資訊


                                                     - 94 -

2.市場占有率
  根據Canalys 之統計，2025 年全球PC 出貨總數量約為2 億7 千9 百萬台，對比2024

 年約成長9.2%，其中桌上型電腦出貨數量約為5,900 萬台，本公司2025 年整體PC 電
 源出貨量約為317 萬台，估計本公司全球市場占有率約為5.3%。

3.市場未來之供需狀況與成長性
 根據IDC 之統計，2021 年至2026 年桌上型電腦的年複合成長率為3.2%，到2026 年

 因AI 發展對記憶體的影響，PC 出貨量預估下滑11%為5,250 萬台。
4.競爭利基
 依產品別設置之堅強研發團隊

 電源供應器是屬發展成熟的產品，但在不同應用時，與系統會有搭配性問題，且在成
 本考量下，所採用的零組件數量越少越好，同時又需考量產品的可靠度與穩定性，故

 產品設計與研發能力成為提高公司競爭力之必要條件，因此本公司研發組織設置技術
 開發中心著力於新技術發展，同時設有R&D 著力於新產品設計，依應用別PC Power、

  Open Frame、Adapter、Retail 及Industrial PC Power、Redundant Power、Medical、

  Charger 等產品別設置。各組均擁有實力堅強及經驗豐富之工程師，除了在台灣桃園、
 台北、高雄等，且廣設研發部門於上海、武漢、深圳和無錫等地，截至目前FSP Group

 研發人員3 百多人，且主要研發人員均具10 年以上資歷，近年來更因業務成長，不

 斷網羅經驗豐富之工程師加入研發團隊，並於總公司旁新建研發大樓乙棟，堅強的研

 發實力為本公司的最大利基。

 市場區隔
 全球電腦產業區分為品牌電腦及組裝(Clone)兩大市場，電腦零組件的規格化及標準

 化大幅降低自行組裝的門檻，使得品牌及Clone 在不同市場滿足客戶需求，兩市場皆

 為目標市場。近年來電競產業發展下，許多Clone 市場裝機商轉變為Gaming SI 的角

 色，提供優質的電競電腦給消費者，這些Clone 裝機商多為FSP 客戶，加速FSP 在電

 競領域的布局，滿足市場需求。
 全球運籌管理模式
 個人電腦廠商在低價競爭的環境之下，為了快速反應市場需求的變化及降低營運成
 本，發展出以資訊系統管理全球運籌(Global Logistic)的營運模式，即時、完整、
 正確與大陸生產基地、各國經銷點或業務據點 (德國、俄羅斯、美國、英國、中國、
 印度等)交換訊息，而本公司為了因應下游個人電腦廠商庫存控制，在彈性生產與快
 速交貨的目標下，亦配合發展接單後生產(BTO)之生產模式，並於歐洲、美國設置倉
 庫，以滿足客戶對交期的要求，並逐步爭取國際客戶訂單，提高外銷比例，降低營運
 風險。
 零組件來源穩固

 本公司積極與上游供應商維持良好關係，以強化關鍵零組件貨源之掌握。
 擁有專業之電磁相容、安規測試人才與實驗室
 由於安全訴求提高及環保意識抬頭，電磁相容與安規驗證成為所有電子及資訊產品行
 銷各國之必要檢測。為此，本公司自行成立產品驗證部門，率先設立安規測試中心及
 室內3 米EMC 簡易實驗室，並由經驗豐富且熟悉法令之工程師於產品開發時即進行檢
 測，有效縮短測試產品驗證時間及成本，以利掌握市場先機與拓展業務。
5.發展遠景之有利、不利因素與因應對策
 有利因素

                                                 - 95 -

(1)關鍵性技術之掌握係為高科技產業維持競爭利基之所在。本公司為穩定技術來源
   ，致力於技術研發與產品功能創新，研發組織設有技術開發及產品研發。並藉由新

   技術的開發，有效降低生產成本，並提升產品之競爭力。
   (2) 本公司所有電源供應器在設計上均符合UL、CSA、VDE、TUV、DEMKO、NEMKO、SEMKO、

      FINKO、CCC 及CE 等安全標準，同時也合乎美國FCC 和歐洲CE 等要求。並於2001
    年通過ISO 9001 及ISO 14001 認證，在2016 年更通過ISO 13485 醫療器材品質

    管理系統認證，2021 年聘請顧問來全漢輔導車用ISO 16949 品質管理系統以因應
   新產品應用方向成為一個符合國際標準的專業電源供應器廠商。
   (3) 本公司產量具經濟規模並對於世界各國日趨嚴格的產品規範(如環保、節能)在上

    述((1)(2)項)具有較佳之成本分攤能力並形成進入障礙。
   (4) 與規格制定者(INTEL、AMD)聯繫密切，迅速掌握規格變動。

   (5) 除運用JIT 模式及ERP 資訊管理系統外，PLM (Product Life Management)系統已
   經上線，縮短研發至生產之作業時間及錯誤成本。

   (6) 為加強掌控行銷通路，本公司在德國、英國、法國、美國、俄羅斯、中國上海、北

   京、深圳等皆設有據點，晚近更於日本、韓國、印度、巴西、芬蘭等地也設立辦事
    處，期能接近市場，就近服務及掌控通路。除了廣設行銷通路，也導入CRM（Customer

      Relation Management）系統，對客戶關係、強化服務做有效的管理。

   (7) 本公司係以FSP®、   ®全漢®、全汉®等標識，作為企業製造、企業識別、銷售、

   推廣、行銷、廣告相關電源產品或服務時的主要商標使用，多年來累積的知名度已

   深獲相關消費者及客戶廣泛認知與信賴，未來這些標識將朝大中華的著名商標和馳
   名商標努力。

  不利因素

  (1)同業之價格競爭。

  (2)電腦資訊硬體產業進入成熟期。

  (3)運輸成本上升與運送時間難以掌控。
  (4)客戶受112 年庫存影響僅願意提供短期訂單。
  因應對策
  拓展海外行銷據點，迅速掌握客戶需求及市場發展趨勢，就近服務客戶。並與上下游
  廠商相互合作、分工，提昇Global Logistic Service 的效益。致力降低成本、提高
  研發能力及市場占有率，以增加競爭對手之市場進入障礙。

(二)主要產品之重要用途及產製過程
 1.主要產品之重要用途

  主要產品         主要功能        主要應用
    PC 電源供應器      提供穩定的工作電壓源予 桌上型電腦
    OPEN FRAME(基板電源)  電子產品，為不可或缺的必 IA 網路通訊產品、工業電腦、LED 照明等
               須零組件。
   ADAPTER(外接式電源)                 筆記型電腦、IA 網路通訊產品、液晶監視
                           器、印表機、掃瞄器等
      Display/ LED TV 電源供應器            液晶監視器、液晶電視等
     IPC/Medical 電源供應器               醫療保健器材、資料儲存系統、POS、遊戲
                                             機、AI/Edge 伺服器等


                                                   - 96 -

肆、營運概況
一、業務內容

   (一)業務範圍
    1、所營業務之主要內容
           CC01010 發電、輸電、配電機械製造業

           CC01110 電腦及其週邊設備製造業

           E605010 電腦設備安裝業

           I301010 資訊軟體服務業

           E601010 電器承裝業

           CC01090 電池製造業

           CE01010 一般儀器製造業

           F113110 電池批發業

           F111090 建材批發業

           IG03010 能源技術服務業

           ZZ99999 除許可業務外，得經營法令非禁止或限制之業務
    2、主要商品(服務)之營業比重

                                         單位：新台幣仟元；%

      業務內容                  114 年度                   113 年度

                 金額      %      金額       %
        UPS                                                869,679       98.55                                  840,215      98.37
      其他                                                 12,812        1.45                                    13,909        1.63
      合計                                                882,491      100.00                                  854,124     100.00

    3、目前之商品(服務)項目
       a.在線式UPS
       b.在線互動式UPS
       c.機能式UPS
       d.電源設備/配件
      e.上列產品之維修業務
    4、計畫開發之新商品：開發密集度高、能耗低、穩定度高、耐用性久的
       UPS。
   (二)產業概況
    1、產業之現況與發展

            (1)不斷電系統產品(Uninterruptible Power Systems，UPS)

             根據Verified Market Research 在2022 年12 月發佈的Uninterruptible
          Power Supply (UPS) Market 報告指出，2024 年UPS 市場規模為78 億美元，
       預計2030 年將達到146 億美元，2022 年至2030 年的複合年增長率約
      6.71%。由於全球經濟成長和都市化快速發展，在IT 和電信產業中的數據中心
      和電信機房之機架式電源解決方案有助於全球UPS 市場出現強勁的成長。還有
      在住宅和商業領域對UPS 的需求增加也將帶動UPS 市場銷售增加。此外，隨

                                      48

著中國、印度和日本等經濟體龐大的工業發展，零停機時間的可靠電源解決方
  案亦將推動UPS 市場的成長。另外，由於日本、印度、韓國和印尼等國家為全
  球製造業的中心，因此亞太地區在全球UPS 市場中有45%的最大占比，顯見
   UPS 產業未來發展可期。
  (2)太陽能系統產品(Solar System)

    在臺灣政策和補貼措施的支持下，太陽能相關製造廠商逐漸調整公司體質
  並開始盈利。此外，在企業強調綠電和ESG 的國際趨勢下，政府亦鼓勵企業投
  資太陽能。而我國行政院在112 年6 月21 日通過《再生能源發展條例》部分
  條文修訂草案，規定未來新建、增建及改建符合一定條件的建築物，屋頂應設
  置太陽光電發電設備。勢必帶動對太陽能的需求，有助國內太陽能市場的發
  展，顯見臺灣太陽能市場潛力，而科風也更容易向市場銷售我們已庫存的光電
  逆變器產品。
  (3)近三年成功開發之產品/技術

    品項                簡述
              此為UPS 的藍海產品，用於交通號誌監控，可以承受-
  交通號誌用UPS
                     37~74 度的環境，具有高利潤及難取代的特性。
           配合超級電容使用，用於控制飛機場起降等儀器設備使
   機場用UPS
           用，具有高利潤且難取代的特性。
           搭配太陽能及儲能等功能，產生綠能用以取代舊式的發電
  太陽能照明機台
           機使用於各種場所，具有節能環保等特性。
           結合電動機車品牌活化其閒置電池，開發出用於交通號誌
配合知名電動機車品牌
           的UPS，供應各路口紅綠燈控制使用。活化閒置的電池來當
 開發交通號誌用UPS
           做電源，亦具有綠能環保功用。


                               49

2、產業上、中、下游


圖
表
為
科
風
整
體
產
業
鏈
的
上
中
下
                  游位置圖


       科風股份有限公司負責研發、製造與行銷不斷電系統產品，我們向上游採
     購各式原料，研發符合下游使用者需求的產品，大量組裝製造後銷售給全球的
     通路商和經銷商，並提供產品的售後或客製化服務，同時在全球市場進行品牌
     行銷。
    3、產品之發展趨勢
        科風旗下的產品線有在線式UPS、在線互動式UPS、離線式UPS、三相
     式UPS、自動穩壓器和光電逆變器等各種規格電力解決方案，適用不同使用環
     境，可連接不同負載的電子設備。產品應用領域廣泛，小至住家、商辦、政府
     機構，大至工業廠房、數據中心、醫療設備、軍事設施與公用設施等多種領
     域。而且科風更已獲得全球多國政府機關及跨國企業的認可。另外，我們也會
     持續關注終端消費者的需求，持續開發新產品，如增加更多通訊介面和最佳化
     遠端監控軟體，或是開發更高規格機種、承受更極端溫度機種、更大容量機種
     和更輕薄機種等。


    4、短長期業務發展計劃
        面對未來UPS 產業競爭將會更加劇烈。科風在短期內以自有品牌「科風」
     和「POWERCOM」為銷售主力，提供客戶優良品質的產品，並以市場偏好規
                                     50

1.太陽能電廠建置及功能維護
    2.台電DREAMS 系統建置及功能維護
     3.PV 電廠標案處理
     4.PV 電廠及SLK Inverter 維運
   5.電廠監控支援SLK 10KW PV Inverter
  (四)、計畫開發之新商品
       開發密集度高、能耗低、穩定度高、耐用性久，具市場競爭力的UPS◦
  (五)、短長期業務發展計劃

       面對產業競爭性持續擴增，短期業務將以自我品牌為主力，提供客戶良好
     品質與技術性能為依據，持續強化產品人機介面與規格實用性，穩固品牌在各
     國市場的定位。並同時整合各產品線，依照各地區、國家、客戶所需進行調整
     產品清單以穩固品牌在離線式與在線互動式市場的優勢。而UPS 市場仰賴電子
     計算器產業的發產趨勢，而為因應日趨主流的雲端技術，除了開發對應的UPS
     產品以外，將結合雲端產業的各大製造商並與其合作結盟以擴大市場佔有率，
     提昇公司未來獲利，達到永續經營之企業使命。

       隨著全球太陽能產業穩定成長，將持續開發並提供客戶最新太陽能逆變器
     規格。對於具有強大發展潛力的亞太地區，將持續以太陽能系統設計、製造、
     建造一部到位的服務模式，擴大東亞及南亞地區系統建置容量。


二、市場及產銷狀況

 （一）市場分析
   1、主要商品、服務之銷售及提供地區

       科風的主要商品為不斷電系統。以研發設計、生產製造與行銷銷售此類商
     品為主要服務。商品多為外銷為主，商品銷售與服務提供地區包含有日本、南
     韓、菲律賓、以色列、香港和新加坡等亞洲國家、德國、烏克蘭、義大利等歐
     洲國家、美國、加拿大、阿根廷等美洲國家以及澳大利亞等大洋洲國家。我們
     全球超過40 個國家中總計有近700 家中游通路商及經銷商為定期購買的熟
     客。
   2、市場未來之供需狀況與成長性
             2024 年全球UPS 市場規模為78 億美元，預計2030 年達到146 億美元，
         2022 年至2030 年的複合年增長率約6.71%。由於全球經濟成長和都市化發
       展，IT 和電信產業的電源解決方案、住宅和商辦對UPS 的需求、中國印度日
     本的工業發展等因素將使全球UPS 市場出現強勁成長。而科風將持續以OEM
      與ODM 並重之業務模式，持續開發各國客戶，進行客製化專案，滿足該市場
     終端需求。

       臺灣太陽能產業雖然仍有供過於求的狀況，但相關製造廠商順應現在企業
      綠電和ESG 的國際趨勢，政府鼓勵企業投資太陽能，還有行政院的《再生能源
     發展條例》規定未來新建、增建及改建的建築物，屋頂應設置太陽光電發電設
     備。在多項政策和補貼措施的支持下，驅動臺灣太陽能產業近年的發展，科風
     有專業研發人員和專案經理，使用科風的光電逆變器在臺灣建置合適的太陽能
     電廠。


                                     52

3、競爭利基
    科風累積超過35 年的品牌口碑，經營團隊更具有豐富的管理經驗及完整產
  業供應鏈的人脈。我們與上游供應商良好的關係，有助於降低成本及縮短交
  期，讓產品價格更具競爭力。另外，科風產品良率、使用壽命、生產效率無可
  挑剔，配合完善的業務和研發窗口之售後服務、多種規格選擇和客製化OEM
  或ODM 的能力，這些原因都是國內外客戶選擇科風做為他們的專業供應商之
  最大關鍵。
  (1)品牌行銷面：
    科風股份有限公司在臺灣成立超過35 年，致力於開發不斷電系統、各種
  電力備援產品和太陽能光電逆變器，累積多年在電源領域的專業技術與研發經
  驗，具有完善的電源解決方案。然而近兩年因新冠肺炎疫情影響，以往常參與
  之國內外展覽皆停辦，我們為了繼續推廣PCM 自有品牌的知名度，改用B2B
  阿里巴巴電商平台向全球買家行銷推和商談。除了可以更即時了解該市場的趨
  勢或溝膯該客戶詳細的需求，而且更容易獲取其他知名品牌的新產品與售價情
  報。

    除此之外，我們在近兩年也不斷更新官方網站的內容並且優化網站的介
  面，讓潛在買家與一般消費者可以更了解科風與產品，也展現出我們品牌的專
  業度。還有我們也營運Facebook 和LinkedIn 等社群平台，撰寫引人注目的圖
  文內容，推薦科風品牌和產品，同時也結合時事新聞，貼近一般終端消費者。
  我們更利用YouTube 等影片網站推廣產品，增加品牌的曝光。最後搭配搜尋引
  擎或平台網站的廣告，接觸全球的潛在消費者，讓他們認識、進而產生興趣、
  最後購買產品。
  (2)產品研發面：

    不斷電系統產品在幾年前以佈局家庭與小型辦公室等一般消費者市場為
  主。近年雲端服務為UPS 產業的趨勢，因此研發逐漸轉向高技術的電源管理系
  統，我們近年推出工業用以及伺服器用的不斷電系統，提供全方位的電力系統
  保護。還有科風具備完整產品線，可大量生產標準化產品，也可打造少量客製
  化商品，可滿足國內外政府及跨國企業的標案需求，積極拓展公司全球業務，
  增加銷量。

    太陽能事業部以供應光電逆變器和提供售後服務兩大服務為主。而我們為
  了因應中國傾銷的惡性價格競爭，研發與專案人員可調校設計出穩定、高效能
  並符合臺灣案場需求的整套完整太陽能發電系統，客製化的產品和服務可提升
  科風的競爭力，在這供過於求的市場中脫穎而出，獲得最大利潤，打造科風品
  牌形象。
  (3)生產製程面：

    生產製程改善為控制製造成本的要因；而產品品質為未來業務擴展的關
  鍵。因此我們研發部在新產品開發過程均詳細規劃，並與生產部主管協調相關
  問題，使生產研製更加順暢，有效降低成本，提升競爭力。藉此讓科風具有讓
  國內外客戶皆會滿意的專業製程能力、穩定產品品質、準確產品交期以及完善
  售後服務。
4、發展遠景之有利與不利因素與因應對策
  (1)有利因素：

                               53

(二)產業概況
   1、 產業之現況與發展
         (1) 不斷電電源系統(Uninterruptible Power Systems，簡稱UPS)
            UPS 係指當電源發生不正常中斷或者電流傳送不穩定時，為電源供應之
     角色，其工作原理係正常供電的情況下，UPS 以交流電轉換為直流電的方式
      對電池進行充電，一旦UPS 偵測到電壓異常或者斷電現象時，就會將儲存的
     電力再由直流電轉為交流電供給負載繼續使用，藉以達到不斷電效果。
       隨著科技資訊化及自動化快速發展，近年來全球正加速發展AI 技術及
        5G 通信技術，AI 技術的應用能提升生產力並優化企業營運，而5G 通信技術
     則通過提升通訊速度和降低延遲，促進更高效的數據傳輸。然而，為了使AI
     能夠進行更精確的訓練和分析，以及支撐5G 基地台的建設，企業需要依賴
       數千甚至上萬台GPU(Graphics Processing Unit)。這也意味著AI 技術的發展
     對電力的需求大幅增加，在此背景之下，UPS 不斷電系統成為保障這些技術
     穩定運行的重要一環，從而推動了儲能和UPS 不斷電系統之需求。
       由於網路化的普及，伴隨著愈來愈多電子設備像是有線電視、寬頻上網、
     無線通訊基地台、監控系統和保全系統等，以及雲端運算、智能電網等產業
     新發展趨勢，這些原本UPS 不存在的市場，逐漸開始增加對UPS 的需求。
      展望未來，UPS 的市場應該有更多成長機會。根據愛爾蘭市場研究機構
           Research and Markets 的預測，全球UPS 的市場規模於2034 年將達到213.3
       億美元，2025 年至2034 年的CAGR(年複合成長率)為7.0%。
         (2) 資料中心及電源管理
       隨著科技高度發展，網路普遍應用，商業經濟活動已高度資訊化，加上
     雲端服務、邊緣運算與5G 的來臨，資料中心的建設與部署持續維持高度成
       長。依據Global Market Insights 研究文獻指出，在2024 年資料中心基礎架構
           (Data Center Infrastructure)市場規模已達682 億美元，而2025 年度將達到755
      億美金，預估2025 至2034 複合成長率高達13.4%，到了2034 年，市場規模
       將成長至2,348 億美元。由此可見，若資料中心無預警停擺，將使商業活動
     無法運行，造成巨額商業損失，故提供資料中心高可靠度電源管理，進而確
     保資料中心服務營運不中斷，已是極其關鍵議題。
       因資料中心設備與配電系統之多樣性，需有各式不同機架電源分配器
           (Power Distribution Unit)，方能滿足資料中心各種應用情境。且資料中心對電
     力系統有高安全規範要求，機架電源分配器均須經嚴密UL/TUV 安規認證，
     以確保安全無虞，因進行UL 等安全認證所費不貲，已成為高度進入門檻。
     另外，資料中心佔地廣闊，內部使用設備數量龐大，若無遠端監控，十分不
     易進行營運管理。但遠端監控管理均須透過網路進行，故網路模組之安全性
     將十分關鍵。一旦被駭客侵入，將會嚴重危及資料中心營運安全。因資料中
     心及電源管理需有十分高安全性以及完整全方位方案，故此領域市場一直受
     國外大廠所把持。
       在資料中心及電源管理領域，國外大廠涉入極早，已壟斷把持相關市場，
     國內業者始終較難有突破切入點。所幸資料中心及電源管理，在遠端監控、
     高可靠度與節能減碳殷切需求之趨勢引領下，已嶄露新契機，市場端不斷採


                                   66

用更新式智慧型機架電源分配器(Integillent Power Distribution Unit)。本公司
  長期耕耘資料中心及電源管理研究，採用先進高可靠度、節能減碳技術，設
  計開發機架電源分配器。經長期不斷研發擴展下，完成了數百款不同規格樣
  式之機架電源分配器，已充分具備完整全方位電源管理解決方案之能力，可
  滿足資料中心殷切冀望之趨勢需求。本公司在此市場，近年均維持高度成長，
  加上資料中心高速建設部署，將有很好機會，大幅擴展資料中心及電源管理
  之市場占有率。

(3) 電源保護及管理設備暨可攜式電源轉換器
    電源系統因為電力品質不良而採取的防制措施，除了可選擇提供全方位
  電源保護的UPS 外，也可以選用較便宜的電源突波保護器(Surge Protector)，
  使用電源突波保護器可以防止電源系統上因為電壓過高而損壞後端電子設備
  的問題發生。造成電源系統上電壓過高的主要原因有二，其一是因為電源系
  統上的其他電器設備操作時的影響，最具代表性的就是馬達性的電器設備(如
  冷氣機、洗衣機、電冰箱、吹風機以及電梯…等)，一旦馬達啟動或煞車的瞬
  間，常會造成相連接的電源系統上產生電壓驟降或驟升的現象。電源系統上
  電壓過高的第二個主要原因是由外部因素所導致，最具代表性的就是閃電，
  閃電發生時，有很高的可能性會擊中裸露在外的配電系統，瞬間將極高的電
  壓藉由輸配電線路傳到每戶家庭的電源插座上，這時插在電源插座上的電器
  設備就將遭受到過高電壓的衝擊。
    電源突波保護器主要的功能是利用電壓箝制元件抑制過高的電壓，以防
  止過高的電壓可能對電器設備所能造成的傷害，若是配合適當的電源濾波元
  件，還可以同時濾掉電源系統上過多的雜訊，這樣的運用很適合數位影音家
  庭劇院的需求。隨著家庭數位影音設備的普及，以及消費者為了保護資訊設
  備免於電壓過高的傷害，致使電源突波保護器的市場規模有逐年增加的趨勢。
    此外，由於行動裝置電池容量的提升，消費者對於充電時間上的要求也
  不斷的提升，充電功率也由原本常見的5W、10W 持續演進到100W 以上的
  需求，快速充電規格的成長也儼然變成市場爭相追逐的議題，讓市場上普通
  充電器占比持續的衰退。2020 年開始陸續有手機大廠相繼提出不再隨機附贈
  充電器的決定，也帶動消費者將舊有充電器淘汰，換購新型快充充電器。預
  期此快速充電的產品市場將會有迅速的提升。
    而隨著無線網路的日漸普及，IoT 的應用也在廣泛的延伸中。智慧家庭
  的建置逐漸受到重視。電源保護器導入IoT 的設計變成智慧插座，更可以成
  為智慧家庭中最基礎的電源管理與控制的裝置，不僅可以及時提供用電資訊，
  也可以遠端控制與時序控制，並可以與Samrt Speaker 連結語音控制。達到節
  能與節費的目標。再者可以搭配 IFTTT(If This Than That)的控制，做各種情
  境設定，使居家用電更為便捷、自動且聰明。
     根據研調機構Global Market Insights 預估，全球商用電源突波保護器於
   2022 年度市場規模約為13.8 億美金，而2023 年度將達到14.5 億美金，預期
   於2024~2032 年期間的年均複合成長率(CAGR)為6.2%，預估2032 年度之市
  場規模將成長至24.8 億美金。


                            67

(4) 太陽光電系統用之電流逆變器(PV Inverter)
     由於氣候變遷導致全球暖化，傳統依賴燃煤和燃氣發電逐漸受到限制，
   以達成減少碳排放量的目標，而再生能源的開發已是目前許多國家及企業積
   極發展的產業，太陽能發電則為目前再生能源最主要的能源供應來源之一；
   儘管經歷金融風暴、貿易壁壘、電廠建置規範以及各國政府補帖政策等影響，
    但系統安裝量仍然持續增加，根據國際再生能源署(IRENA)的調查，截至2024
   年底全球併網太陽能發電安裝容量已超過4,448GW，顯見全球在淨零浪潮
   下，屬於一個穩定成長的市場。
2、 產業上、中、下游關聯性

    本公司從事不斷電電源供應系統及相關電力電子產品之專業設計、生產製造
  與銷售業務，其產品上游主要零組件為電池、變壓器、半導體電子零件(例如
   Micro-controller、MOSFET、Transistor、Diode…等) 、塑膠料、鐵殼、電容器、
  PCB 及線材…等，所研發生產的產品則透過零售通路或經銷體系銷售給下游各
  個行業的終端使用者。


3、 產品之各種發展趨勢
    (1) 不斷電電源系統的發展趨勢及競爭情形
      A. 不斷電電源系統的發展趨勢
      由於網路時代來臨，資訊與通訊設備對於電源品質的要求愈來愈嚴
    苛，但是電源供給與需求的狀況往往不易平衡，導致有關電力品質異常所
    造成的問題不斷發生，為了讓未來的UPS 符合市場的需求，UPS 發展的幾


                               68

個重要趨勢如下:
(A) 增加軟體界面、遠端搖控與網路控制及雲端管理功能的數位化UPS：
    網路連接已成為一種趨勢，消費者對於UPS 的期待已經不再只是
  單純的電源保護而已，而是更進一步將其列為電源監控與管理者的角
  色。UPS 因應市場的需求開始擔任電源管理者，為了讓使用者能透過
   UPS 即時掌握所有電源的狀態，UPS 依照不同的使用環境，開始增加
  各種通訊界面，像是附加Contact-closure、RS232、USB 甚至是Ethernet
  在UPS 上，其目的即是要讓電源管理融入整個網管系統的一環。由於
  半導體技術愈來愈進步，使得數位化的電子零件的功能愈來愈強大，而
  且價格也不斷下降；雖然UPS 的主體為電力電子等功率切換元件，但
  是為了因應網管的需要，數位化程度愈來愈高的UPS 將是未來趨勢。
  本公司為少數可以自行開發Contact-Closure、RS232、USB 以及Ethernet
   (SNMP/ HTTP)微處理器界面的UPS 公司，不僅如此，本公司也積極投
  入符合Windows、 Mac 及Linux 各類作業系統的個人版以及企業版電
  源管理軟體的研發工作，對數位化UPS 的腳步早已耕耘已久。

(B) 小型化、智慧型與分散式的UPS：
    當許多設備同時需要UPS 的電源保護時，基本上可以選擇一台大
  型的UPS，然後將該UPS 的電源配送至所需要設備供電，此類的安裝
  方式稱為集中式UPS 系統；集中式UPS 系統的優點是僅需維護ㄧ台
   UPS 即可，缺點是將所有電源風險都集中在同一處，萬一發生操作錯
  誤，將導致所有的設備在同時間面臨同樣的電源風險；同時由於僅有一
  台UPS，所以不易針對個別設備所需的電源服務做差異化調整。另ㄧ
  種選擇是使用許多台小型的UPS 分別安置在被保護設備旁邊，此種安
  裝方式稱為分散式UPS 系統，他的好處是機動性高，針對個別負載也
  可以單獨設定，再配合目前的網路管理功能，以及因為使用同一機型，
  所以需求數量較大可以符合大量生產的目的，使得價格愈來愈具有競
  爭力，所以分散式的架構變成UPS 的重要選項。本公司即以小型UPS
  為出發點，並配合以完整的智慧型電源管理軟體，站穩小型化UPS 並
  擴大到中大型UPS。

(C) 功能差異化的UPS：
    隨著各行各業逐漸瞭解電源保護的重要性，因而開始增加對UPS
  需求的同時，若還是使用標準的UPS 來應付這麼多種類不同的需求實
  在很難面面俱到。為配合此類因為需求方式的改變，而需要適當修改
   UPS 設計，使其能吻合客戶需要的趨勢，也變成UPS 的重要挑戰。此
  類趨勢的關鍵在於如何掌控最新的市場脈動，唯有第一時間掌握市場
  對需求改變的訊息，才能以最快的速度將正確的設計交給客戶。本公司
  以自有品牌行銷UPS，因此可以在第一時間接收到消費者的需求，有
  別於OEM/ODM 的供應商，我們往往能最快取得訊息並快速反應市場
  的需求。


                       69

(D) 高效率節能化的UPS：
     由於電力能源的取得不易，而且不管是水力、火力或是核能發電，
   這些電力在取得過程常常會讓人陷入環境保護與電力取得的兩難；先
   進國家也因為電力能源問題而逐步提高UPS 法規效率標準，如美國能
   源之星、DOE 等。為因應此種趨勢，如何研發更有效率的電源轉換技
   術，設計出可以節省更多能源的UPS 也是大家努力的方向。近年來引
   人注目的太陽能發電議題，其中所使用的太陽能轉換器的核心技術與
   UPS中的電源轉換技術和安全保護界面的關鍵技術相同，如何結合UPS
   與綠色發電技術，更有效率地提供發電、電源保護以及電源備援也是
    UPS 未來重要的發展趨勢。

  (E) 當地化服務能力與品牌價值：
       UPS 是結合電力電子、微電腦控制與軟體技術的電源保護系統，其
   中牽涉到電力電子的電力轉換以及因為要提供電源管理的各式通訊界
   面與管理軟體，所以稱UPS 為一個系統一點也不為過；正因UPS 的使
   用有其一定程度的複雜度，各區域法規不同，電力系統不盡相同；所以
   在銷售地區必須有足夠的服務能力就變得有其必要性。另一方面，隨著
   市場的競爭激烈，單純的代工模式不易為產品加值，較容易被壓縮獲利
   空間，唯有建立品牌，在市場中直接傾聽消費者的聲音，才能在競爭激
   烈的市場中擁有洞悉市場機會。本公司成立初期即以CyberPower 品牌
   行銷UPS，銷貨比重超過90%(其中包含協助國際知名通路商以及營運
   商之貼牌業務)，是徹底執行品牌業務與在地化思維的公司。
B 不斷電電源系統的競爭情形
  (A) 品牌市場
    品牌的市場過去雖然競爭激烈，但是幾乎被歷史悠久的歐美大廠
   所把持，要切入此深植於人們心中的品牌市場實在很不容易，其原因是
    UPS 的用途是提供潔淨不間斷的電源，而選擇UPS 的消費者深知電源
   產品可靠度的重要性，所以相對於其他電子產品，更相信自己過去的使
   用經驗，會非常依賴品牌廠商過去所提供的產品與服務，因此，UPS 的
   產品生命週期有時可以超過十年，一點也不會讓人覺得訝異。
    品牌市場競爭激烈，名列前幾名的廠商在過去幾年更透過購併整
   合或提升市場排名，或增加產品互補性。本公司以創新的商業模式在強
   敵環伺下仍進入排行榜中；並持續擴大市場佔有率，在全球容量1kVA
   以下及1 至5kVA 的UPS 市場，本公司為少數全亞洲幾家UPS 廠商
   中能夠進入排名前五名的公司之一，此外，本公司針對企業用戶市場推
   出的產品，可望以創新的動能，持續獲得市場的認同。

  (B) 代工市場
     全世界的小型UPS 有很高的比例都在亞洲生產製造，部份品牌廠
   商因為失去生產製造小型UPS 的競爭力，而轉到亞洲尋求代工廠商配
   合。要維持代工業務的競爭性，必須要強化成本的控制能力，為了節省


                         70

成本，大部份的UPS 廠商都已經將生產線移至人工成本相對低廉的亞
    洲其他地區。若能持續維持低廉的成本、快速的交貨期以及優良的品
    質，代工業務應該可以穩健成長。
(2) 資料中心及電源管理的發展趨勢及競爭情形
   A. 資料中心及電源管理的發展趨勢
     在雲端服務、邊緣運算高度發展與應用下，加上人工智慧(AI)浪潮以
   及5G 即將到來，對於資料中心及電源管理高可信賴度之需求愈加殷切嚴
   苛。但因資料中心內部資訊設備往往成千上萬，加上基礎設備的多樣化性，
   導致資料中心在電源管理上具有高度複雜性與困難度，關於資料中心及電
   源管理重要發展趨勢如下:
      (A) 遠端監控：
      本公司智慧型機架式電源分配器之遠端監控系統，兼具簡單、靈活
    與安全特性，可遠端收集詳細的機櫃電力與設備負載供電資訊，保留記
    錄準確之電力資料，資料中心管理者可進行趨勢分析，精準規劃資料中
    心電力配置。遠端監控系統提供即時、豐富、直覺易用的使用介面，並
    具有高度安全授權管理機制，兼顧實用性與安全性，易於管理者使用。
    一旦設備超出設定臨界值或發生問題時，即時自動透過 SNMP、電子
     郵件等網路協議，發出預警通知，避免資料中心無預警停機(Downtime)，
      大幅提升了資料中心高可信賴度(Reliability)與高可用性(Availability)。
       遠端監控系統，具有多樣化網路接口，可透過Web、SNMP 等介面
    進行管理，具有嚴密完整的加密系統以及強健密碼管理。資料中心管理
    者可遠程登錄、配置和管理設備，節省寶貴的時間，減少代價昂貴的設
    備當機時間。管理者也可遠端設定每個插座電源的開啟或關閉的順序，
    將湧浪電流過載的可能性降到最低，有助於避免開機過程所出現紊亂，
    而此紊亂可能會導致電力中斷。當資料中心服務設備無回應時，也可在
    遠端重啟電源，重啟恢復服務，大幅降低管理成本與時間，並且可預先
    規劃設定插座保持關閉，以防止未經授權使用，或是現場人為操作疏
    失，導致機架設備被誤關閉、服務中斷，造成嚴重損失。
         智慧型機架電源分配器提供插座設備層級(Metered-by-Outlet )電力
     管理功能，即時(Real time)檢查設備的能源利用率，並可結合隨插即用
    之環境監控模組，提供機櫃溫度與濕度等相關資訊，管理者可依據功
    率、能耗和環境資料，快速搜尋資料中心之異常與閒置設備，作為資料
    中心優化能源效率的重要參考。並可由所記錄之機架電力與環境資訊，
    準確預測擴充需求，進行機櫃可用容量最佳化，簡易快速配置機架電源
    分配器與機櫃設備。另外，遠端監控系統可透過網路即時更新韌體，進
    行大量快速部署，與時俱進維持最新功能與最高安全等級，使遠端監控
    系統隨時保持在最佳狀態。
      (B) 高可靠度設計：
      本公司智慧型機架電源分配器具有高可信賴度之設計，內部電路
     系統具有冗餘性設計，採用雙電源架構或是閂鎖繼電器(Latch Relay)，


                            71

即使智慧型機架電源分配器失效，仍可繼續維持電力輸出，不會影響關
  鍵設備電力供應。而且採用安規認證高安全等級斷路器，而非應用一般
  保險絲，不僅容易維護，也無須請專業電工更換保險絲之必要，可排除
  因安裝錯誤而危及使用安全。遠端監控系統具有監控斷路器跳脫功能
  之設計，當斷路器跳脫異常時，即時警報提醒資料中心管理者，以便能
  快速應變處理。同步記錄異常狀況，可供後續進行深入異常分析，進而
  消弭配電迴路之潛在風險。
    機架電源分配器，除電子電路具高可靠度設計外，機構設計也具有
  高強固性設計，採用UL/TUV 認證高品質之輸入纜線、輸出插座與端
  子固定座，提供比一般低成本料件，更加安全、更加耐用。堅固的機殼
  設計，大多採無通風孔設計，以保護內部電子元件不受外部微粒物質影
  響。機身尺寸精巧，相當易於安裝，減少風道氣流受阻，相當有助於機
 櫃制冷能力。智慧型機架電源分配器可承受極高的工作環溫
  (60°C/140°F)，能在高密度機櫃內持續維持全負載運行。遠端監控模組，
  具有易維護可熱插拔之設計，維修更換時不須停機，機架電源分配器可
  持續供電予後級設備。關於三相機種，更採用相位交錯的插座佈線，除
  可簡化設備端的配線，也有助於維持三相負載電流之平衡。關於IEC 型
  式插座，也提供公司獨創之專利設計安全鎖機制，可防止輸入端或設備
  端電源線，因震動或人為錯誤而鬆脫。
(C) 節能減碳設計：
    隨著資料中心伺服器性能與數量大幅提升，耗電量不斷攀升，資料
  中心已是高度耗能之單位。在全球氣候變遷下，如何優化改善、導入綠
  色節能理念，已是眾所關切議題。本公司機架電源分配器具備節能化設
  計，相較目前一般傳統規格，可以有效節省75%閒置功耗。相信未來，
  資料中心將普遍採用具有節能減碳設計之機架電源分配器，不但可節
  省大量能源、降低碳足跡，同時也可降低高昂的電費，更可符合國際綠
  色環保、企業社會責任之趨勢。
    智慧型機架電源分配器，除本身節能化設計，也具有高精準度計費
  級電錶設計(With ±1% Accuracy)，可量測各種不同類型負載設備。在量
  測顯示上，最佳可視電流可精準至0.1A，縱使極低功耗之設備，仍可
  維持計費級之量測標準。並且可持續密集進行電力資料收集，提供設備
 端高精準度功耗資訊，以此可計算資料中心電力使用效率參考指標
   PUE(Power Usage Effectiveness)，進而作為優化節能之重要依據。PUE
  已被廣泛用來衡量資料中心之省能效率指標，有此數據，管理者方有量
  化指標，得以進行資料中心節約改善。
(D) 全方位完整方案
    在人工智慧、雲端服務與大數據高密集運算需求下，資料中心單一
  機櫃功率密度，每年不斷攀升已成一股趨勢。依據Uptime Institute 研究
  報告，在2020 年，資料中心有16%達20 (kW/rack)，有71%達10
  (kW/rack)，每櫃平均能量密度已達8.4 (kW/rack)；相對於2011 年，每


                       72

櫃平均能量密度僅2.1(kW/rack)。本公司機架電源分配器，具有高功率
    機型，提供高額電流供應，可使用於嚴苛的高密度機櫃中。另有400V
    高壓機種，有助優化電源傳輸效率，對機架提供高壓電力供應，可在相
    對較低的電流下運行，使用較小電纜配線，可節約成本並節能減碳。
      本公司機架電源分配器，除可滿足高容量與高密度使用需求外，也
    具有高可靠度雙輸入機型，提供輸入端之冗餘性，可在輸入電力異常
    時，無縫自動轉換使用另一冗餘輸入電力，維持高可信賴度之電源供
    應。另外，智慧型機架電源分配器具有專利佈局之色彩管理設計，十分
    有助於應用在佔地廣闊、設備數量龐大之資料中心；透過色彩管理，可
    以降低人為操作失誤，也容易快速到現場解決問題，節省大量確認時
    間。機架電源分配器外型設計上，具有0U、1U 與2U 不同尺寸樣式，
    可適用於不同機櫃空間需求，並提供各式世界各國制式標準之電源線
    與輸出插座供選用，可充分滿足多樣化使用情境之需求，加快資料中心
    部署之速度與彈性。
      資料中心每個機櫃功耗需求迥異，電力配線系統也存在相當大差
    異，若無齊全完整解決方案，難以滿足資料中心多樣性應用需求。本公
    司資料中心及電源管理系統，具備全方位完整解決方案，並已有數百款
    各式機架電源分配器，可充分滿足資料中心各式應用需求。
   B. 資料中心及電源管理的競爭情形
     由於資料中心機櫃電力需求與配電系統之多樣性，需有各式不同機架
   電源分配器，方能滿足資料中心各種應用情境。本公司全方位完整電源管
   理解決方案，有賴於長期蒐集資料中心需求，不斷研發擴展，經逾多年努
   力耕耘，已完成數百款不同規格樣式之機架電源分配器。資料中心對電力
   系統有高度安全規範要求，本公司之機架電源分配器均經嚴密UL/TUV 安
   全規範認證，申請難度高且所費不貲，已建立高度進入門檻。遠端監控是
   資料中心及電源管理不可獲缺之功能，但相對就會有網路安全性之疑慮，
   如遭駭客侵入系統，將會是資料中心極大風險。關於遠端監控網路模組之
   安全性，本公司已投入極大研發資源，不斷在此領域精益求精、專注發展
   已逾20 年，並已獲美國政府與大型公司驗收承認，大量應用於資料中心，
   並經多年使用安全無虞。本公司資料中心及電源管理系統，除功能齊全強
   大，具備全方位完整解決方案，更有堅若磐石之網路安全作為後盾，已是
   資料中心及電源管理之最佳選擇。

(3) 電源保護及管理設備暨可攜式電源轉換器的發展趨勢及競爭情形
   A. 電源保護及管理設備的發展趨勢及競爭情形
     電源保護以往多應用在電腦等資訊產品上，隨著電源環境的惡化以及
   消費者對於電源保護的觀念愈來愈強烈，使得電源保護除了持續應用在電
   腦資訊產品外，更有以下的發展趨勢：
      (A) 影音設備的電源保護與管理：
      隨著影音家庭劇院的普及，消費者愈來愈願意在家中投資昂貴的


                            73

影音設備，這些昂貴的影音設備，需要乾淨的電源環境才能發揮其優良
   的影像與聲音品質，同時為了避免電源突波對昂貴影音設備的傷害，愈
   來愈多消費者願意購買影音類的電源保護與管理設備。
  (B) 具節能功能的電源保護與管理功能：
    隨著節能的議題逐漸受人重視，在電源保護設備上加上節能管理
   的功能也成為未來的發展趨勢。
  (C) 具遠端遙控功能的電源保護與管理：
     隨著網路環境的普及，消費者期待將所有電子設備連結到網路上，
   以方便透過網路的便利性遠端管理電子產品，電源保護裝置加入通訊
   界面，讓電源開關可以經由網路遙控開或關也是電源保護產品未來的
   發展趨勢。
  (D) 具充電功能的電源保護器：
     隨著行動裝置的增加，消費者的充電需求也大幅上升。過多的充電
   器使用導致電源保護器的插座數量嚴重不足，故消費者進而期待電源
   保護器上能夠配有充電的功能來降低充電器的使用，故此結合充電功
   能的電源保護器產品需求量逐年快速攀升。甚至也可以結合無線充電
   的裝置。

    電源保護器的原理其實並不困難，但是要設計吻合安規規範的電
   源保護器就不是件容易的事，為了讓電源保護器在使用時的安全性得
   以控制，避免良莠不齊的產品充斥市場造成危險，以美國與加拿大為首
   的地區訂定了專門針對此類電源保護器產品的安全規範，藉以確保此
   類產品的安全性。因為安規的申請並不容易，所需成本也不低，自然演
   變成為電源保護產品的進入門檻。因此，雖然此類產品在市場上競爭激
   烈，但是新的廠商不易切入此市場。針對此點，本公司擁有符合UL、
    CSA、cUL、ETL 及TUV 等各類安規測試的環境與設備，可以在實驗
   室中測試相關的安規規範，加速產品的開發速度。

    除此之外消費者對電源保護器使用上有更多的期待，越來越多的
   功能整合進電源保護器的產品上，這對於傳統生產的電源保護器的公
   司是比較難跨入的領域，但對於本公司來說是相對成熟的技術，因此在
   這樣複合式產品，無論是整合充電功能、無線充電、IoT 等等，本公司
   都有著極大的競爭優勢，也反應在電源保護器的業績成長上。
B. 可攜式電源轉換器的發展趨勢及競爭情形
   可攜式電源是近幾年隨著可攜式電子產品的普及(可攜式電子產品如：
 筆記型電腦、手機、數位照相機以及可攜式視聽設備…等)而應運而生的，
 由於各種可攜式產品對電源需要不盡相同，所以可攜式電源轉換器並無一
 定的規格可以遵循，其需求反而是隨著市場的需求而產生，因此這類電源
 產品必須要對市場有一定程度的瞭解，能隨時掌握市場需求的趨勢，及時
 推出正確的產品是致勝的關鍵。
   由於電池技術的不斷提升，電池容量不斷增加。為縮短電池的充電時
 間，各行動裝置廠商都不斷推出新的快速充電的規格，使的市場規格較為


                         74

混亂，但在USB PD 的充電協議日漸完整，市場開始整合統一兼容使用USB
          PD 充電協議，可以得到更大的充電功率，USB PD 逐漸成為市場上的主流
      規格。本公司亦在此領域提前布局，設計出更聰明更智慧的電源轉換器，
      可將電源功率更有效的自動分配，大幅縮短多個設備同時充電時所需要的
      時間，讓使用者得到更好更佳的充電體驗。
        除了快充功率提升之外，由於可攜式電源轉換器的特性是要讓消費者
       攜帶到各處使用，所以輕、薄、短、小的設計是市場的必然趨勢。近年GaN
      的材料技術受到重視，讓開關電源在頻率上、散熱上的設計也都大幅進步，
      本公司也設計出多款體積小功率密度大的電源轉換器，以符合市場上期待
      的產品。
          本公司在2002 年即開始佈局可攜式電源的市場，算是此類產品區隔
      的開創者之一，並且已經在數種產品上擁有專利，加上在相關領域不斷地
      創新，相信業績能夠持續穩健成長。

         (4) 太陽光電系統用之電流逆變器(PV Inverter)的發展趨勢及競爭情形
        太陽光電系統用之逆變器(PV Inverter)未來除朝向高功率發展外，另可朝
     向其他替代性能源如風力發電、水力發電、沼氣發電以及儲能系統等發展。
     由於再生能源在整個電網的佔比越來越高，如何將再生能源充分運用，未來
     除了有智慧型逆變器可自主依照電網狀況調控產生的功率，搭配著電池的儲
     能系統更可以讓能源的運用更加的彈性，對未來整體電網的規劃有進一步的
     幫助。

(三) 技術及研發概況
     1. 所營業務之技術層次、研究發展

     本公司於成立之初即開始設置研發單位，並開始對小型不斷電電源供應器的
   研究與開發，隨著業務量的逐年增加，研發單位的編制也隨之擴編，目前研發部
   門依其產品種類不同而區分為七個獨立單位部門，另外還有機構、軟體部門以及
   工程等研發單位配合各項專案之進行。由於研發單位過去的努力，本公司目前已
   取得世界各地區的有效專利共計232 件，另外尚有30 件專利正在申請中。

     2. 最近年度及截至年報刊印日止投入之研發費用
                                      單位：新台幣仟元
             年度                                          114 年度                 115 年度截至3 月31 日    項目
      研發費用(A)                                     471,562                           116,594
      營業收入(B)                                    11,869,881                          2,931,932
        比例(A)/(B)(%)                                 3.97%                         3.98%
     3. 開發成功之技術或產品

   本公司目前開發成功的產品以各種產品別區分，分別描述如下：

        (1) 不斷電電源系統開發成功之產品
     離線式不斷電系統
     在線互動式不斷電系統
     在線式不斷電系統
     模組化不斷電系統


                                   75

三相不斷電系統
     電信用不斷電系統

        (2) 資料中心及電源管理開發成功之產品
     基本型配電裝置
     計量型配電裝置
     監控型配電裝置
     逐插座開關型配電裝置
     逐插座計量型配電裝置
     逐插座計量帶開關型配電裝置
     具監控功能自動電源切換裝置
     可控制個別插座自動電源切換裝置
     逐插座計量帶開關型自動電源切換裝置
     環境偵測裝置

        (3) 電源保護及管理設備暨可攜式電源轉換器開發之產品
     行動式電源轉換器
     萬用電源轉接器
     家庭劇院電源突波保護
     全方位突波保護
     家庭/公司電源突波保護
     行動裝置電源突波保護
     機房式電源圖波保護

        (4) 太陽能轉換器開發之產品
     併網型逆變器 (Grid-tied PV Inverter)
     太陽能充電器 (MPPT Charger)
     混合型逆變器 (Hybrid PV Inverter)

        (5) 電腦週邊及相關配件開發之產品
        USB 集線器
        USB 電線
        USB 行動電源

(四) 長短期業務發展計畫
     1. 短期計畫
        (1) 產品策略
       持續改善現有的產品，嚴格加強品質管控，並利用目前擁有的技術能力，
     繼續開發符合市場需要的產品，以確保本公司在市場的佔有率能不斷提升。

        (2) 生產策略
       加強成本的控管，積極尋找可長時間策略性配合的供應商，同時提昇產品
     的生產效率，加強生產人員教育訓練，貫徹品質政策。

        (3) 行銷策略
       與客戶維持良好的互動關係，更主動深入瞭解客戶的需求，以達到客戶滿
     意的目標。並在現有的品牌業務基礎上，利用現有之產品線，積極開拓新的客


                                   76

戶，擴大市場佔有率。

             (4) 財務配合
         基於穩健經營之原則，本公司目前以自有資金及營運所產生的盈餘為主要
       之營運資金，少部份輔以銀行的融資。
           2. 長期計畫
             (1) 產品策略
         為確保未來期待的業績成長能有堅強的研發團隊支持，本公司計劃將擴大
       招募研發人員，同時鼓勵研發人員積極參與內部和外部教育訓練，大力培養研
       發人員之技術與創新能力，在擁有足夠研發人才的情況下，得以強化現有產品
       線的深度，同時也可以適當增加產品線的廣度，使各式產品能有更專業的展現，
       也能服務更多層面的消費群。

             (2) 生產策略
         擴充廠房增加產量，對於適合之關鍵性原物料進行垂直整合，同時提升廠
       內自動化生產的比重，縮短供應商物料交期，以期全面成本控管與品質提昇。

             (3) 行銷策略
             持續自有品牌CyberPower 的業務推行，將陸續開闢新的品牌銷售地區，而
       且對於每一個地區的品牌業務，都將以精耕的方式來耕耘市場，不急於將產品
       賣到每一個地區，但是一旦確定要到新的地區，經過一段時間耕耘後都希望有
       豐碩的成果。

             (4) 財務配合
         運用股票上市後多樣化之國內外籌措資金管道，建構最適之資本組合，以
       因應公司經營規模之擴增及營業額之成長。

二、 市場及產銷概況
    (一) 市場分析
           1. 本公司主要商品(服務)之銷售(提供)地區
                                           單位:新台幣仟元；%
               年度      112 年度           113 年度          114 年度
      銷售地區         金額    %   金額    %   金額    %
         內  銷            126,950    1.08    152,439    1.22     162,958    1.37
          美 洲            8,591,508   73.24   9,461,612   75.74   8,547,769  72.01
          歐洲及非洲        2,034,398   17.34   1,491,172   11.94   1,236,643  10.42
      外 銷
          亞洲及大洋洲       932,935    7.95   1,217,002    9.74   1,606,655  13.54
          其 他               45,377    0.39    169,775    1.36     315,856    2.66
          合計             11,731,168  100.00  12,492,000 100.00   11,869,881 100.00
           2. 市場佔有率
         本公司係以自有品牌CyberPower 外銷為主，自有品牌比重超過90%以上(含
     通路商與電信營運商貼牌)，外銷市場以美洲與歐洲為主。
          在北美前幾大知名零售通路(Retailer)，像是Best Buy、Office Depot、Wal-mart
      等，以及經銷商像Ingram Micro、Tech Data、D&H 等，都有銷售CyberPower 的


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產品。值得一提的是身為全球電源管理解決方案的領導廠商，CyberPower 致力於
 提供家庭、企業及資料中心機房全方位的電源管理及保護方案。

    本公司2013 年至2015 年連續三年榮登美國CRN 雜誌資料中心百強(基礎設
 備供應商前20 名)排行榜，2019 年榮獲CRN 年度產品獎優勝外，2019 年至2025
 年更連續獲得CRN 合作夥伴計畫指南五顆星肯定；依據Circana (2024Q1)資訊顯
  示，CyberPower 為北美不斷電系統品牌零售通路市場穩居第1 名，此外，依據
  Frost&Sullivan (2023)統計，本公司在1-5KVA 類別中有強大競爭力；由此可以看
  出CyberPower 的品牌耕耘之深，是台灣少數能打進北美主流通路的優秀廠商。
3. 市場未來之供需狀況與成長性
    根據愛爾蘭市場研究機構Research and Markets 的預測，全球UPS 的市場規
 模於2034 年將達到213.3 億美元，2025 年至2034 年的CAGR(年複合成長率)為
 7.0%。可知，整個UPS 的市場規模很大，且呈現穩定成長的趨勢，若將全球的UPS
 市場規模與目前本公司的營收相比較，不難發現還有很大的成長空間。而行動設
 備產品例如筆記型電腦、手機等的使用量快速增加，對於可攜式電源轉換器的需
 求也持續成長，再加上雲端服務、邊緣運算與5G 的來臨，數據資料中心的建設
 與部署持續維持高度成長，相對提供了本公司在資料中心及電源管理市場的發揮
 空間。
4. 競爭利基

   本公司從產品研究開發，到市場行銷都能自行操控，各項競爭利基點的分析
 如下：

   (1) 品牌行銷方面
     碩天科技於民國86 年成立時即注重自有品牌CyberPower 的經營，一路
   走來已超過二十個年頭，這樣的經營模式在台灣的UPS 業者中獨樹一格，經
    過多年的努力，CyberPower 的品牌價值已經逐漸深入消費者的心中。藉著品
   牌的基礎，我們能有更多的機會傾聽消費者的聲音，並配合亞洲公司慣有的快
   速反應、彈性製造以及優異成本結構等優勢，應不難在UPS 產業中掙得一片
   天空。

   (2) 制定產品規格方面
     由於本公司的品牌產品已經在市場各個層面中販賣，平時有非常多機會聽
   到消費者抱怨與期待的聲音，這些聲音代表著消費者督促產品進步的期許，即
   使是抱怨，也是我們重要的無形資產。藉由與消費者的互動，我們有機會早一
   步看到產品發展的趨勢，加上亞洲公司開發速度原本就比歐美公司快，往往都
   能在特定產品上搶得先機。
     隨著先前建立的口碑，有愈來愈多的大型用戶認同我們的專業，邀請本公
   司參加他們對未來產品的電源規格制定，讓我們有更多機會在規格尚未明確
   前，就已瞭解產品發展的趨勢，能先一步做好準備。能協助客戶制定規格，代
   表本公司的專業在市場上已受到肯定，同時也能在未來市場的變化中搶得先
   機。


                               78

(3) 產品研究開發方面
    本公司認為支撐品牌持續成長的力量是扎實的研發基礎與不斷創新的產
   品。本公司在成立之初即設立研發部門，專注於技術研究與產品開發，目前已
   有七個研發部門分別針對不同的產品線研究開發，為了提昇工程師對技術的掌
   握度同時加速開發速度，本公司擁有完整的UL、cUL、CSA、ETL 和TUV 安
   規實驗室以及7 公尺x 4 公尺x 3 公尺的專業電波暗室，以方便研發人員隨時
   掌控產品的開發進度。除了各個產品的研發單位外，本公司也自行開發電源管
   理軟體以及SNMP/HTTP 網路連結模組，有效提昇電源產品的附加價值。本公
   司累計獲得專利件數超過300 個，是UPS 廠商中少數能全方位處理電源問題
   的世界級團隊。

   (4) 生產製造方面
     本公司為少數品牌廠商中，堅持自我生產製造的公司，對於電源產品而言，
   產品的品質若非有經驗的製造工廠，實在很難查覺品質細微的變化，如果沒有
   發現這些細微變化，往往不易在事前洞悉產品品質的改變，畢竟電源產品是類
   比的電路，並非數位的產品，往往在0 與1 之間還有好多種答案的可能。本公
   司擁有自有的製造工廠，可有效掌控產品的成本、品質與交貨期，對於整體競
   爭力的提昇有重大的貢獻。

   (5) 全方位電源解決提供者
     由本公司的競爭利基點分析，可以看出本公司擁有產品研究開發、軟體設
   計、生產製造、運籌管理以及市場行銷的能力，配合目前已累積了相當程度的
   品牌價值，是目前市場上最有競爭力的全方位電源提供者。
5. 發展遠景之有利，不利因素與因應對策
   (1) 有利因素
   產業市場規模大，需求仍然穩定成長，公司成長空間大。
    擁有CyberPower 品牌，且已銷售產品至主流通路中。
   擁有業界領先之全方位研發團隊，快速開發產品。
   精實的製造能力作後盾，有效控制成本與品質。
   (2) 不利因素
   國際經濟情勢變化快速。
   匯率變動風險。
   製造成本升高。
   (3) 因應對策
    積極拓展新興地區國家市場並持續開發高階產品，並透過有效的品牌經營
     活動與產品推廣，使CyberPower 成為消費者購買UPS 的首選。持續對現
    有客戶擴大從產品設計、量產、後勤支援、配銷及售後之整體性服務，以
    強化與世界大廠的策略聯盟關係，以掌握產業趨勢與發展。
    持續加強財務人員匯兌避險觀念，透過網路即時系統並且加強與金融機構
    之互動，藉以研判匯率變動走勢，作為遠匯買賣與結匯之參考。同時盡量
    以相同幣別之銷貨收入支應採購支出，以達自動避險的效果。
    本公司除與供應商保持良好的互動關係以掌握原物料供應的穩定性，同時


                               79

與客戶溝通以適當反映原物料價格上漲所提高的成本。此外並強化產銷協
      調能力，準確掌握產品交期，透過資訊系統隨時掌握市場需求變化及庫存
      狀況，製造部門彈性調整生產計劃，以確實掌握交期滿足客戶需求。

(二) 主要產品之重要用途及產製過程
     1. 主要產品之重要用途

       產品項目             產品用途

              提供潔淨的電源供給設備，停電時能自動轉由電池供
   不斷電電源系統    電，以防止像是電腦、通訊、消費性電子產品、醫療及
              交通等重要設備因停電而無法正常運作。

               提供資料中心高可靠度、高安全性之電源分配與電力管
               理功能，並可事先預警以避免無預警停機，大幅提升資
   資料中心及電源管理系統 料中心電源供應之高可信賴度與高可用性。智慧型機種
               具有計費級高精準電錶，可作為資料中心優化節能之重
              要指標，並滿足資料中心全方位多樣性之配電需求。


               輕、薄、短、小的電源轉換器設計，可隨身攜帶，將周
              遭容易取得的電源轉換為移動式電子資訊產品像是筆
   電源保護及管理設備暨可 記型電腦、手機、PDA、數位相機…等的可用電源。
   攜式電源轉換器    平時可過濾電源系統上高頻的雜訊，當電源系統上產生
               電壓突波時，可利用其中的電壓箝制元件吸收過高的電
              壓能量，防止電壓突波損壞後端電子設備。

               將太陽能板產生的直流電力，經由轉換器轉換成交流電
   太陽能轉換器及儲能設備 力提供給電網使用，如有儲能設備，也可將電力儲存於
              儲能設備，在需要時提供給負載使用。
   其他           客製化電子產品，例如集線器(USB Hub)、線材(Cable)。

     2. 主要產品之產製過程


                                   80

(6)智慧電網(Smart Grids)相關產品
    (7)大容量儲能系統ESS

(二)產業概況:
  1.產業之現況與發展
      (1)不斷電系統(Uninterruptible Power Supply，簡稱UPS)
     近年來，隨著高科技電子產品蓬勃發展，高科技廠中用以控制製程之電腦
    及精密儀器設備之操作均需仰賴高品質及可靠度佳的電源供應，才能維持其正
    常運轉，不良的電力品質可能造成精密儀器設備的錯誤動作，甚至造成製程中
    斷，導致嚴重的損失。常見之電力品質的問題，如電壓失真、過壓、欠壓及電
    力中斷等，如何提供高品質及可靠度佳的電源已成為電力公司及用戶非常重要
    的研究課題。為避免電力中斷或是電壓不穩定之問題，用戶大都會加裝不斷電
        電源系統(Uninterruptible Power Supply, UPS)以確保電力品質，進而提升精密儀
    器設備運作的可靠度。
     不斷電電源系統可在蓄電池容量範圍之內藉由電力轉換介面來提供市電電
    源異常時設備所需之電力，因此被大量的用來作為資訊與通訊設備及精密儀器
    設備之備用電源，用以防止瞬間斷電所造成的設備操作中斷，以提升設備運轉
    之可靠性，所以不斷電電源系統之需求也不斷的成長。
       不斷電電源系統大致上可分為三大類：離線式(Off-line)、在線式(On-line)及
      在線互動式(Line interactive)，此三類不斷電電源系統皆有其優缺點及適用場合
    。常見之離線式不斷電電源系統為單相低容量產品，且功能較少，售價亦較低
    ，目前普遍應用於個人電腦與其周邊設備上，該類不斷電電源系統屬熱待機待
    命型，在市電電源正常時該類不斷電電源系統與負載間之開關為開啓的，以避
    免市電電源與不斷電電源系統間之環流，但在市電電源異常時，負載需承受幾
    毫秒因開關轉態所造成之斷電時間，導致負載之運轉效能因而降低。在線式不
    斷電電源系統是將市電電源提供之交流電能經一交流/直流電力轉換器轉換成
    直流電能，部分直流電能儲存於電池組，部分直流電能再經由一直流/交流變
    流器轉換成穩定可靠之交流電源輸出以供給負載，使用在線式不斷電電源系統
    時，負載與市電電源間包含兩級電力轉換器，因此負載之電力品質將不會受到
    市電電源的影響，可提供負載設備最佳的電力防護方案，因此在線式不斷電電
    源系統較常應用在對電源品質要求較高之儀器設備上，但由於此型不斷電電源
    系統負載所需之電力需經兩級電力轉換器轉換，因此電路設計上較為複雜，且
    效率較低。至於在線互動式不斷電電源系統係以電力轉換器與市電電源並聯運
    轉技術為基礎，其電力轉換器同時負責電池充電及放電之電能轉換工作，即市
    電電源正常時，由市電電源直接供應負載且經電力轉換器對電池進行充電，市
    電電源異常電池儲能經電力轉換器提供電力至負載，此型不斷電電源系統架構
    較為簡單且成本較低，且由於市電電源正常時，負載所需的電力由市電電源直
    接提供，故無經常性的能量耗損，但仍有轉換時間的問題。
     近年來為了提高在線式不斷電電源系統之效率，其操作模式除了三級電力
    轉換器轉換外，另增加一經濟運轉模式，操作在經濟運轉模式時，在線式不斷
    電電源系統之直流/交流變流器設定在熱待機狀態，而負載直接由市電電源供
    給。


                                   99

表1三種不斷電電源系統架構之優缺點比較

    種類          優點             缺點
             1.電路簡單               1.短暫電力中斷(約1ms)
    離線式
            2.電能效率較高         2.缺乏穩壓功能，電力品質易
        (Off-Line)
            3.成本低、體積小        受市電電源影響
            1.無短暫電力中斷          1.成本較高
    在線式
           2.幾乎可以改善所有市電端電源  2.控制電路較複雜
        (On-Line)
           品質問題              3.效率較差
   在線互動式   1.電路簡單             1.短暫電力中斷
     (Line Interactive)   2.成本低              2.控制機構較複雜


A.離線式(Off-line)
   離線式不斷電系統之架構，主要包含交/直流電力轉換器、蓄電池及
 逆變器，當電源正常時所需電力直接由市電供應，另一部份則透過交/直
 流電力轉換器對蓄電池充電，逆變器則無載運轉，故負載之電力品質直接
 取決於市電；當市電中斷時，逆變器即將存在蓄電池的電力轉換成交流電
 ，供設備繼續使用。一般離線式不斷電系統只能提供備援電力，並無法改
 善電力品質，且市電中斷時瞬間會有短暫切換的轉換時間，因離線式不斷
 電系統並非真正不斷電而是所謂「瞬中斷」，當電壓低於容許值時開關自
 動切換，改由蓄電池供電，但設備使用者沒感覺仍能繼續工作，而這段「
 瞬中斷」到電池供電的反應時間應小於0.1秒；此外，離線式UPS所輸出的
 波形多為方波，僅適用於一般個人用電腦設備，因此，該產品多用於一般
 小型系統或重要性較低的設備。


                  AC mains
                         supply

                                                           Filter                     UPS switch      LOAD


                                               AC/DC
                                                                  DC/AC
                                                            Battery
                                                                 INVERTER
                                                      Charger


                                                                                      Line Norminal
                                                                        Battery
                                                               Back-up            Line Fail


            離線式不斷電系統


                         100

(3)太陽能電力轉換器(PV Inverter)
  A.全球太陽能市場現況：
     相較於100年，太陽能逆變器的需求在歐洲明顯下降許多，還好得利
   於中國市場的爆炸性成長，101年銷售總量統計達到31GW，仍有5%的增
   長，但因為市場價格的急劇下滑而使得製造商的實質收入不增反減。
       根據IMS Research的預測，太陽能逆變器的市場仍會繼續增長，尤其
   在106年可以期待有比較明顯的需求增長。預測小型商業建築的太陽能系
    統(通常採用10~100kW)和太陽能電站(一般裝置500kW或以上)的逆變器需
   求之增長比例將會比較明顯；住家型的太陽能系統需求增長則並不顯著。
     未來的太陽能系統安裝量估計有60%將發生在亞洲，主要是中國大陸
   ，這個部分則幾乎都是太陽能電站；住家型的太陽能系統需求恐只能對日
   本市場有所期待。

  B.太陽光電發電系統種類
      (i)獨立型系統(Stand-Alone System)
     指可單獨供應目前其所需之電力，而不需與電力公司的配電傳輸網路
   作為並聯。由於在夜間或陰雨天無法由太陽光電產生電力，因此獨立型系
   統加入了蓄電池組，在陽光充足時儲存適當電力，以提供穩定之電源。獨
   立型系統主要可應用於電力輸配線不容易到達或無法供電的地區，如人口
   稀少的山區或離島，其次也常運用於道路標示，資訊顯示板或路燈照明等
   電器支小型電力系統。


                   獨立型系統示意圖


      (ii)市電並聯型(Grid-Connected System)
     太陽光電系統市電負載並聯，平時與太陽光電系統並聯發電，提供負
   載，不足的電力由台電供電。好比將市電電力系統當作一個無限大、無窮
   壽命的免費蓄電池。
    併聯型系統示意圖


                             104

(iii)緊急防災(混合)型(Hybrid System)
      太陽光電系統和市電及蓄電池搭配。平時太陽光電系統並聯發電，
    並供負載及充電，夜間由台電供電。刮颱風、下大雨，電力中斷時，仍
    有足夠的蓄電池可安排救災，等到市電恢復時就沒有問題。


                     混合型系統示意圖


    本公司投入太陽能轉換器之研發主要運用及突破技術如下
      a.抗孤島效應技術
      所謂孤島效應是當市電斷電時，太陽能電力轉換器若持續發電，
      會形成一個孤立的發電系統，一方面可能會造成使用者局部性的
      電力不穩定現象，另一方面，也可能由於太陽能電力轉換器持續
      供電，相連接的電網(太陽能電力與市電電力聯結、並聯)仍處於上
      電狀態，可能造成台電維護人員觸電危險。所以一旦發生市電斷
      電，太陽能電力轉換器必須即時脫離電網，此時太陽能繼續發電
      提供使用，惟已與市電系統脫離，以保護相關連結電子系統與操
      作人員的安全。目前一般產品所設計孤島現象的偵測技術主要為
      被動方式，也因此造成大多數之孤島效應偵測技術有不靈敏及產
      生干擾現象問題，所以穩定度大打折扣。運用硬體及軟體方式，
      將理論實現於控制DSP的程式運算解決方案整合主動與被動兩者優
      點突破現有之技術瓶頸。
      b.最大功率追蹤法
      太陽能板的輸出功率會受到外界環境因素，如日照強度、溫度、
      元件老化及光電材料等影響。為了要讓太陽光電池發揮最大的效
        能，必須對PV-Inverter加以適當之控制，使其在各種不同工作環境
      之下，均能自太陽光電池汲取最大功率，此控制方法即所謂之最
      大功率追蹤。
      c.並網控制技術
      由於太陽光發電系統將太陽能光電板所產生的能量直接將電力並
      聯饋入電網，因此相關的保護措施必須發展完備。將電力饋入電
      網，可能面臨的一些技術與法規問題就必須解決，諸如電力系統
      的穩定性。設計一個多功能的太陽光發電系統，牽涉多種不同功
      能的電力轉換，因此其中也包含許多控制的問題。因此我們運用
      數位控制DSP的高運算性能做為控制太陽能電力轉換器（PV-
         Inverter）系統解決方案。
(4)家用儲能系統(Residential Energy Storage System)
     由於太陽能屬於間歇性能源，容易受到環境因素之影響，使其輸出功
   率不穩定且難以預測，當大量建置市電併聯型太陽能發電系統時，太陽能
   之間歇特性將顯著的影響電網，造成電網的電壓及頻率波動，使電網的安


                             105

全性、穩定性及供電品質變差，故市電併聯型太陽能發電系統之發展受到
    限制。為有效的減緩太陽能間歇特性對電網造成之衝擊，提高太陽能發電
    系統之穿透率，電池儲能系統可解決因再生能源併網容量增加時，所引起
    的電壓擾動與電力品質不佳問題，成為智慧電網技術中的重要一環。由於
    有智慧電網的建置，可實現電業自由化，以實施時間電價的收費機制。用
    戶可於離峰用電時段以時間電價最低時買進電力，進行電池的儲能。並於
    尖峰用電時段將電池之電力釋能，以避開高電價之用電時段，甚至可出售
    至電網。另外其在市電正常時可藉由控制電池組之充∕放電能使太陽能發
    電系統具有夜間供電的能力並提供自給自足功能，減輕太陽能間歇特性對
    電網造成之衝擊，當市電斷電時可與電網切離轉換成一獨立型太陽能發電
    系統持續對負載供電。
2.產業上、中、下游之關聯性
  (1)UPS產製流程


      本公司為不斷電電源供應器之專業設計、生產製造廠商，其產品上游
     主要為零組件(變壓器、箱體、線材、電容器、PCB等)供應商、電池供應
    商及軟體開發公司，所產製產品則透過整體經銷網路提供下游終端使用者
    如：醫療、航空、軍事設備、金融、保全、核電、石化、通訊、電腦設備
    等各類產業使用。
      在網際網路、資訊及通訊產業蓬勃發展下，對電力供應品質的要求亦
     愈趨嚴格，吸引更多企業體利用UPS保護公司電腦設備，帶動了對UPS之
    需求，故本公司產業之未來成長潛力相當可期。

  (2)主動式濾波器產製流程


       本公司為主動式電力濾波器（簡稱APF）的專業設計、生產製造廠。
     此產品上游主要為零組件(變壓器、箱體、線材、電容器、PCB等)之供應


                                106

商、電池供應商及軟體開發公司，所產製產品則透過整體經銷網路提供下
   游終端使用者如：鋼鐵機械廠、通訊設備、大型工業設備、台電輸電配線
   網路及其他需改善諧波之場地或設備等各類產業使用。
     現今各類產業對電力供應品質的要求已愈趨嚴格，促使更多產業需使
   用APF來改善用電的品質，降低用電的虛耗損失。且因此項產品技術門檻
   高，國內外廠商並不多，故本公司APF產品相當具競爭優勢，亦為本公司
   主力推展的產品之一。


(3)太陽能光電產製流程


     公司為太陽能光電產業鏈扮演著系統及轉換器區塊，設計生產製造
     PV Inverter，所產製產品則透過整體經銷網路提供下游系統整合如：建築
   業、電信業、公共工程、科技廠房等..各類產業使用。
     因為太陽能光電產業在未來具有龐大商機。目前在高技術門檻之限制
   下國內競爭廠商並不多，本公司產製之PV Inverter在品質及價格競爭力上
   有一定的優勢，目前已成為全球領導廠商之一，並為不少全球大廠指定之
   ODM供貨對象，已成為本公司帶來更多收益之產品。

(4)家用儲能系統產製流程


     公司為家用儲能系統產業鏈扮演著系統及轉換器區塊，設計生產製造
   ESS轉換器，所產製產品則透過整體經銷網路提供下游系統整合如：建築
   業、電信業、公共工程、科技廠房等..各類產業使用。
     因為儲能系統產業在未來具有龐大商機。目前在高技術門檻之限制下


                             107

國內競爭廠商並不多，本公司產製之ESS轉換器在品質及價格競爭力上有
    一定的優勢，目前已成為國內領導廠商，並為不少國內系統大廠指定之
     ODM供貨對象，已成為本公司帶來更多收益之產品。

3.產品之發展趨勢
  (1)不斷電系統(UPS)
    A.模組化趨勢，避免過度配置
       模組化UPS由多個模組組成，方便擴充。採用傳統UPS往往會造成電
     源系統配置過度，例如:用戶實際電源負載為12KVA，但為了避免往後擴展
     麻煩，而採購20KVA傳統式UPS，這將會造成系統的過度配置，而採用模
     組化UPS將不會遇到類似問題。
    B.產品設計的多元化及消費性電子化
      未來UPS系統繼績朝向體積小、重量輕、高效率及低噪音等特點。使
    得UPS系統逐步由大型機房走向一般辦公室。因此在外觀及操作上需格外
    重視，讓操作者更為舒適。
    C.朝向智慧化及網路化發展
      隨著科技不斷創新，使用者對於UPS的品質與功能的需求也持續增加
     。傳統類比電力控制的UPS也走向全數位控制，透過UPS內部的CPU對機
    器參數進行編程控制，一台UPS可以同時連接多台電腦系統；更可利用通
    訊介面與電腦系統並配合智慧化監控軟體及網路協定，使用戶更方便、更
     有效在本地甚至遠端分析及管理整個電腦及UPS系統。
    D.高可靠性及安全性
       UPS系統將朝向更具可靠性及安全性發展
         (a)自動偵測:開機時UPS即開始進行元件(逆變器及電池等)負載的檢
              查，以便及時發現問題。
         (b)自我保護:通過自我保護設計，不論是UPS超載、短路或UPS溫度
               過高，UPS皆會自動關機以減少因UPS故障而導致
              其他硬體損失。

  (2)主動式電力濾波器(APF)
     抑制諧波一直是電力品質改善的重要課題，隨著非線性負載的快速成長
   ，造成電力品質每況愈下，迫使電力公司不得不訂下諧波管制標準來限制用
   戶產生的諧波量，以維持整個系統的電力品質。因此未來濾波器的發展除朝
   向高功率發展外，並將具有多重功能如：虛功補償及抑制電壓等功能；目前
   主動式電力濾波器(APF)的價格較被動式濾波器昂貴，尤其在負載大於500kW
   時，主動式電力濾波器(APF)將變得不經濟，因此另有混合式的濾波器的架構
   產生，該種濾波器係結合主動式與被動式優點所組合成的濾波架構，在未來
   將會是改善諧波技術的一種趨勢。
  (3)太陽能電力轉換器(PV Inverter)
      太陽能電力轉換器(PV Inverter)未來除將朝向高功率發展外，另可朝向其
   他替代性能源發展如風力發電以利擴大市場。本公司於97年已取得國內首張
     PV Inverter之Intertek GS證書，目前更陸續通過德國、西班牙、法國、義大利
   、比利時、英國、美國、日本等國家認証，且公司將持續依市場脈動向更多
   國家申請認証，對未來擴展太陽能電力轉換器(PV Inverter)市場將有所助益。
  (4)家用儲能系統


                                108

家用儲能系統(ESS)未來除將朝向高功率發展且商用外，另可解決其他替
    代性能源發展如風力發電或太陽能發電之先天不足所造成之問題以利擴大市
     場。本公司於105年陸續申請德國、澳規、日本等國家認証，對未來擴展儲能
      系統(ESS)市場將有所助益。

  4.產品之競爭情形
     本公司目前主要產品為不斷電系統(UPS)、主動式電力濾波器(APF)及太陽能電
   力轉換器(PV Inverter)，其產品性質及其是否可替代性說明如下：
     (1)不斷電系統(UPS)
           所謂不斷電系統（Uninterruptible Power Supply，取其簡稱為UPS）顧名思
    義，就是當停電時能夠緊急取代市電，供應電力給設備，就如同緊急照明設
    備一樣。但不斷電系統的設計更精密，能使市電與電池或變流器之轉換時間
    更短，彌補一般燃油發電機或其他緊急電源中斷時間過長之缺點，且不會造
    成使用燃油發電機所產生之噪音及空氣污染等問題。故除非一般發電機能有
    效改善其供電速度及減少環境污染等，否則尚無法完全取代不斷電系統。
    (2)主動式電力濾波器(APF)
      濾波器主要係用於改善電力品質、抑制諧波之設備，目前共分三類分別
    為主動式、被動式及混合式，各有其優缺點。現階段濾波器將朝向更高效率
    及更多功能發展，未來除非有新的抑制諧波設備發明否則目前尚未有相關替
    代品。
    (3)太陽能電力轉換器(PV Inverter)
       太陽能電力轉換器(PV Inverter)主要係用於將太陽能電池板(Solar Panels)所
    蓄之直流電力轉換為交流電，以便於使用及與市電電網並聯。未來除非有新
    的轉換設備或太陽能電池本身可直接將直流電轉換為交流電，否則目前尚未
    有相關替代品。
    (4)家用儲能系統
        儲能系統轉換器(ESS)主要係用於將太陽能電池板(Solar Panels)所蓄之直流
    電力轉換為交流電或儲存於電池槽，以便於使用及與市電電網並聯。未來除
    非有新的轉換設備或太陽能電池本身可直接將直流電轉換為交流電，否則目
    前尚未有相關替代品。


(三)技術及研發概況：

  1.所營業務之技術層次及研究發展
     本公司於成立之初即開始設置研發單位，初期專注於小型UPS之研究與開發
  ，隨著新產品及新技術的開發，研發單位的編制也隨之擴編，目前研發部門依主
   要產品區分為單相UPS組、三相UPS組、E.P.組。另，編制機構設計組、技術支援
   組、軟體組、製程設計組、安規組、Layout組、PJM組及技術發展組；以配合前述
  三產品組別進行產品完整開發，提供符合市場需求的產品及服務。茲將研發組織
  及各部負責項目說明如下：


                                   109

研發部


 先進技術發
                         E.P. 組     三相UPS組   單相UPS組   安規組         Layout 組    軟體組        PJM 組   行政支援組   機構組   製程設計組
   展組


                                    姓名                                   姓名
                                    安規                                  工業設計
                                    職稱                                   職稱


                                    姓名                                   姓名
                                                              EMI                                  結構設計
                                    職稱                                   職稱


 部門    組別              主要工作內容
      單相UPS組  負責單相UPS之產品與技術研究開發。
      三相UPS組  負責三相UPS之產品與技術研究開發。
            負責APF(主動式電力濾波器)、電力管理系統之產品、儲能系統等
          E.P.組
           綠色能源、智慧電網之產品與技術研究開發。
     機構設計組 負責所有產品之外觀設計與機構設計。
           負責所有產品之一般性支援，如BOM表建立、專利申請、文管及
     行政支援組
 研發部       研發樣品索取等。
           負責所有產品搭配之軟體運用與雲端伺服器系統平台開發研究設
     軟體組
           計。
     製程設計組 負責所有產品符合可製造性之生產需求。
     安規組   負責所有產品之安規認證。
         Layout組   負責所有產品之電路規劃及佈線配置。
       PJM組    負責所有產品開發時程進度之追蹤與掌控。

      將各產品開發前、中、後所研究之技術知識累積、行諸於研發財產的建立。
    加強創新研發並取得專利權為企業在市場競爭的重要策略，前幾年我公司在國內
    外專利數量均大幅成長，對技術提昇有實質效果。佈局後利用此成果達到與國際
    大廠技術交流，甚而技術交換提供專利權的合作模式。不但可提升了公司在業界
    技術和品牌的口碑，更有助於提昇客戶對公司技術能力之信賴度，對業務拓展有
    極佳之影響。
                                    商標申請狀況:單位:件
                   商標
   註冊地區                            總計
            申請中   核准公告   已領證
    台灣               0              0              5                5

                 0-盈正      0-盈正      4-盈正        4-盈正
    中國
                 0-蘇州      0-蘇州      1-蘇州        1-蘇州

    美國               0              0              3                3
    歐盟               0              0              5                5
    英國               0              0              5                5
    合計               0              0             23               23
至114.12.31止商標申請狀況


                                       110

年度   產品別 研發成功之技術或產品          特性或用途說明
                                                        1. 採用新式三階架構，使整機運轉效率大幅提升
          在線式三相UPS            2. 功因PF = 1.0
       UPS     Kronos XL 10~40k         3. 新增加快速ECO 轉供模式，轉換速度< 3ms
             CE                            4. 可加裝變壓器or 電池組，有效減少系統占地面積
                                                        5. 拓展歐洲市場業務


(四)長、短期業務發展計畫
  1.短期業務發展計畫
    (1)產品策略
     推出低階單相UPS產品線，滿足低價市場需求。
     對高階產品進行世代更新，保持此領域之優勢。
     整合不同領域產品，提供整體解決方案。
     產品開發導向”為精簡量產而設計” ，取得製造成本優勢。
    (2)生產策略
     導入更多元的智能監測設備，深入製造環節，持續降低品質風險。
     因應勞動力成本上升的趨勢，將部份製程轉往自動化，降低人力需求，提
     升製造效能與效率。
     提升能源利用率，往綠色工廠邁進。
    (3)行銷策略
     採行因地制宜策略，落實在地化經營，運用技術優勢，結合不同區域的市
     場特性，發展具差異化的在地化品牌。
     提供從設計到售後，規劃到維護，整合式的品牌服務。
    (4)財務配合
       基於穩健經營之原則，本公司以自有資金及營運所產生的盈餘為主要之
     營運資金，但亦將適時適量運用銀行融資，以尋求ROE最佳化。

  2.長期業務發展計畫
    (1)產品策略及目標
     在產品發展上，公司將遵循以下的策略方向:
     A.讓現有產品系列機種更加齊備，加上持續完整不同價格帶產品，滿足多元
      選擇。
     B.完善並深化與全球業界領導廠商ODM/OEM合作模式，合作開發主流市場
      產品，成為全球業界領導廠商之主要供應商或策略聯盟伙伴，以增加生產
      規模，提昇產品品質，降低成本，提昇公司全面之競爭力。
     C.新產品開發與公司核心技術及專利技術緊密結合，提昇產品技術競爭優勢
      ，加大與競爭廠商間技術力之差距。
     D.密切配合新能源科技之發展，跨足並結合光電，風能，儲能與新電池科技
      ，配合我司專長之電能轉換科技，深化於「智能電網」之應用。
    (2)生產策略
     A.製程改良以配合環保趨勢及綠色產品發展推展無污染製程。
     B.持續深化工業化4.0的運用，搭配大數據分析，以增加生產效率，提升品質
      並同時達到降低成本之目的。
     C.實施全面品質管理隨時維持最佳的內部運作流程。
    (3)行銷策略


                                   113

為不斷提昇公司銷售之業績，擴大公司產品在市場之佔有率，增加公司
       在全球產業鏈中之價值，公司將遵循以下所述的主要行銷策略：
       A.全程、全方位對客戶提供最優質的服務。
       B.展現公司現有之核心技術實力，以及公司持續提昇技術之決心與行動。
       C.加強尋求與產業中全球領導廠商之合作，建立彼此合作伙伴關係，使公司
        成為業界主流產品之供應商之一。
       D.就特定產品在適當區域市場拓展自有品牌，並建立行銷通路。
       E.藉由海外據點，就近收集市場訊息，連繫客戶，並對客戶提供及時之服務
        。
       (4)財務策略
       A.加強外匯管理，適度運用金融避險工具，確定成本及收益，以降低匯兌風
        險，減少匯兌損失。
       B.適度運用財務槓桿，以降低經營成本。
       C.將籌措資金之管道擴及資本市場，配合資金用途，取得合理成本及穩定來
        源資金以利各項拓展計畫之進行。
       (5)研發策略：
       A.持續專注於改善電力品質與提高供電可靠度之產品研發。
       B.持續對新能源、再生能源、能源回收及節能等領域投入研發資源，研製相
        關產品投入未來市場。
       C.堅持技術創新，積極專利佈局，以擴大技術競爭力。
       D.在兼顧製造可行性、客製化彈性、功能選擇多樣性下，做出成本符合市場
        需求之產品。
                E. 提升高功率容量產品開發能力，往大型化、工業化、模組化方向發展。


二、市場及產銷概況

  (一)市場分析
    1.公司主要商品(服務)之銷售(提供)地區
                               單位：新台幣仟元；%
                 年度                   114 年度
項目                     金額           %
         內銷                                    1,647,572               49.10%
              亞洲                        867,207               25.85%
              美洲                        404,862               12.07%
    外銷
              歐洲                        416,515               12.41%
              其他                          19,128                0.57%
         合計                                    3,355,284              100.00%


    2.市場佔有率
       本公司主要從事不斷電系統(UPS)、主動式電力濾波器(APF)、太陽能電力轉換
       器(PV Inverter)之生產、銷售及電力專案工程之承作，目前國內市場生產廠商為科
    風、台達電及碩天等多家廠商，但因產品彼此間相異性高，且多屬客製化產品，
    相關資料難以取得，故無法精確統計市場占有率。


                                       114

3.市場未來之供需狀況與成長性
  (1)不斷電系統(UPS)
     由於UPS產業發展歷史悠久，但仍具有不少成長空間等待業者的投入與開
   拓，即便產業外移致使工廠設備數量可能銳減，UPS廠商仍能從中找到新的市
   場與切入點，加上電腦系統越來越普及，以及機器設備功能越來越精緻，使
   用者將越來越能夠體會到UPS的必須性與重要性，除了企業與機房等對UPS早
   已不可或缺的應用之外，也開始漸漸普及到一般消費大眾，從龐大複雜的家
   庭影音系統到個人電腦，對於UPS的需求也開始浮現。
  (2)主動式電力濾波器(APF)
     隨著高科技產業快速發展，高科技產業所使用之精密儀器均需依賴高品
   質電力系統以維持正常運轉，由於目前高科技設備儀器大都屬非線性負載如
   半導體業，它們會產生大量諧波電流污染，造成電力品質受損，衍生出如電
   壓失真、過壓甚至造成機器故障。故裝設主動式電力濾波器(APF)來解決負載
   所產之諧波電流，被視為極具價值的投資。
     市場研究調查機構IDC發布的「半導體應用預測報告」2011年中期更新報
   告聲稱，2012年全球半導體銷售額將年增5%至3,180億美元。到2015年，全球
   半導體銷售額將達3,780億美元，從2010年至2015年的複合年增長率爲6%。故
   預估主動式電力濾波器(APF)需求將隨半導體產業復甦而增加。


  (3)太陽能電力轉換器(PV Inverter)
      根據IMS Research的預測，太陽能逆變器的市場仍會繼續增長，尤其在
   2020年可以期待有比較明顯的需求增長。預測小型商業建築的太陽能系統(通
   常採用10~100kW)和太陽能電站(一般裝置500kW或以上)的逆變器需求之增長
   比例將會比較明顯；住家型的太陽能系統需求增長則並不顯著。
     未來的太陽能系統安裝量估計有60%將發生在亞洲，主要是中國大陸，這
   個部分則幾乎都是太陽能電站；住家型的太陽能系統需求恐只能對日本市場
   有所期待。
  (4)家用儲能系統
        根據Energy trend的預測，儲能系統的市場未來將繼續增長，尤其在2018-
   2020年後可以期待有比較明顯的需求增長。預測小型家用的儲能能系統(通常
   採用5kW)ESS轉換器需求之增長比例將會比較明顯。


4.競爭利基
   不斷電電源供應器之良率、生產效率與規格完備業已成為世界各大廠及通路
 商選擇不斷電電源供應器供應商的最大關鍵，目前本公司在行銷、產品研發及生


                                115

產製程方面具有下列競爭優勢：
  (1)行銷方面
     本公司近年來積極參加國際及國內重要之電子資訊產業展覽，在全球相
   關產業鏈中本公司之知名度已廣為人知。本公司之產品也已獲得各國安規認
   證，有助於業績之拓展；另公司產品在小型及微型UPS方面系列齊備，可藉由
   完整之產品線滿足客戶需求。同時本公司技術形象及研發能力強，可配合客
   戶需求持續開發新產品，在國內產業界中為較受國際大廠青睞之合作對象，
   有助於尋求ODM及OEM合作之機會。
  (2)產品研發方面
     UPS產品正朝輕小化並同時具備智慧化、模組化、網路化的方向發展，公
   司在核心技術上已完全朝向高速、高精度的領域發展。而在產品開發方面不
   但已具有軟硬體設計開發能力，而且在產品之開發速度及設計品質上皆已達
   業界一流水準，是以配合客戶需求之改變以及技術之變革，適時推出新產品
   ，並得以較精良之性能品質與較低之成本參與競爭。
  (3)生產製程方面
     生產製程之改善乃為控制產製成本之重要因素，而品質穩定度更為客戶
   滿意及日後業務擴展之關鍵。本公司在新產品開發過程均詳細規畫整體製程
   ，並不斷進行製程及品質改善作業，使生產更加順暢並有效降低成本，提升
   品質。本公司擁有自有產品開發、軟體設計、製造以及自動組裝測試等一貫
   化作業的專業製程能力、產品品質優良、交期準確及完善的售後服務，有足
   夠的競爭能力。

5.發展遠景之有利、不利因素與因應對策
 (1)不斷電系統(UPS)及主動式電力濾波器(APF)
   有利因素:
    A.高科技產業不斷升級，帶動UPS及電力品質改善需求持續增加
      隨著高科級產業升級，其所使用之設備將更加昂貴且其精密的生產製
     程對電力品質需求逐漸提高，故其所需之不斷電系統(UPS)及改善電力品
     質之電力濾波器(APF)需求將隨之增加。
    B.研發技術優良，產品品質穩定
       本公司憑藉多年自主研發及經驗的累積，已取得98項專利，且其中97
     項為發明專利，並將專利運用於主要產品上。且通過ISO9001及ISO14001
    認證，更是為產品高品質之保證。同時也加強生產的效率，擴充產能，以
    滿足客戶的需求。


  不利因素
    A.產品多樣化，不利生產效能效率提升
       由於不斷電系統(UPS)及電力濾波器(APF)，隨著不同設備所需求的容
    量、功率數亦不同，故不利生產效率提升。

    因應對策：
      強化產銷協調能力，準確掌握產品交期，透過資訊系統隨時掌握市場
    需求變化，製造部門彈性調整生產計劃，以確實掌握交期滿足客戶需求，
    並同時能兼顧集中批量生產之效益。


                                116

B.能量儲存密度低，無法供應長時間設備所需
           一般不斷電系統(UPS)所使用之蓄電池最大缺點是儲存能量密度低，
        因此若需要大規模的儲能系統，需要相當大的電池體積空間。

        因應對策：
           基於成本考量目前一般不斷電系統(UPS)所使用之蓄電池大都為鉛酸
        電池，未來將朝向具有能量密度高、循環夀命長等優點的鋰電池，唯其價
        格仍高，但隨著電池技術的進步與電動車電池研發，未來發展值得期待。
       (2)太陽能電力轉換器(PV Inverter)
      有利因素
       A.對能源需求持續增加，致國際原油價格居高不下
          隨著中國大陸、印度、巴西等新興國家經濟成長及歐美等國經濟仍持
        續擴張，使得對能源之需求持續增加，而在全球石油庫存量逐年下滑，國
        際原油價格居高不下，使得各國逐漸尋找替代性能源，以減輕能源成本上
        漲及不足之情形，其中以太陽能之投資最為積極，未來在能源需求只增不
        減，再生能源之使用將更普及。
        B.環保意識抬頭
          隨著京都議定書之簽訂，其規範溫室氣體減量目標，並通過排放交易
        清潔發展機制及共同減量等多項彈性機制運行法則，並建議有害環境污染
        補貼改革議題，及丹麥哥本哈根會議，協議溫室氣體減排目標，並提出具
        體減碳目標及協助開發中國家抗暖化行動，顯示環保問題為目前首重問題
        ，各國基於永續發展考量下，亦將積極發展再生能源產業。
        C.政府補貼，降低建置成本
          由於目前太陽能電力轉換率仍然偏低，使得太陽能發電成本較其他傳
        統發電方式高，加以太陽能系統建置價格頗高，使得一般民眾欲加裝太陽
        能系統，有經濟上壓力。因此透過各國政府制訂補貼政策，將使得太陽光
        電市場呈現爆發性成長，市場需求持續擴增。
      不利因素
       A.競爭廠商增加，價格競爭激烈
          隨著該產業需加逐漸增加，競爭廠商將不斷投入隨之而來的即是削價
        競爭、低價搶單，以致影響產品利潤。
        因應對策：
          本公司未來將持續研發及創新，發展效率及功能更好、或其他高階之
        產品與低價市場區隔，此外，更投入其他替代性能源之研發，以保持其競
        爭性。
        B.產業易受政府政策影響
          由於太陽能產業易受政府政策影響，尤其面臨經濟不景氣政府往往緊
        縮補助以減少開支，以致產品需求受到限制。
        因應對策：
          持續開發新客戶、拓展不同國家客源充分掌握未來客戶需求，並提早
        進入該市場，以降低依賴固定地區銷售之風險。

  (二)主要產品之重要用途及產製過程
    1.主要產品之重要用途
  主要產品類別               用途及功能
           停電的瞬間能自動轉由UPS內部電池暫時供電，以防止電腦、通訊、消費不斷電系統
           性電子產品、高科技產品、醫療儀器等重要設備因電力中斷或電源之高突
(簡稱UPS)           波危害而受損。
主動式電力濾波器   可產生與負載諧波電流反相的補償電流以補償負載產生的諧波，有效改善
(簡稱APF)       電力品質，防止因過大的諧波電流注入或干擾，而引起用電設備或生產製


                                       117

壹、致股東報告書


各位股東女士、先生：


  首先，感謝各位股東在過去的一年中，對公司的全力支持，以下為本公司114年經營成果

及115年度之未來展望向各位股東報告：


一、營運成果報告：

     本公司民國114 年度合併營業額為新台幣20,521,345 仟元，較前一年度衰退

   10%，稅後淨利為3,520,875 仟元，較前一年度衰退16.2%，稅後每股盈餘40.23 元，

   較前期每股盈餘48.13 元衰退16.4%。

  兩期比較表如下：

                           單位：新台幣仟元

                                114 年         113 年    成長率

     營業收入淨額          20,521,345    22,813,347    -10.0%

     銷貨成本              14,560,923    15,790,331     -7.8%

     營業毛利               5,960,422     7,023,016    -15.1%

     營業費用               1,631,735     1,908,130    -14.5%

     營業淨利               4,328,687     5,114,886    -15.4%

     營業外收(支)            (11,797)      (24,830)     52.5%

     稅前淨利               4,316,890     5,090,056    -15.2%

     稅後淨利               3,520,875     4,204,322    -16.2%


二、研究發展概況：
  （一）民國114 年度研發概況：
     Off Line:
         (1) 三橋臂數位控制230V line-interactive 弦波 1~3k 機種開發。
         (2) 數字控制230V line-interactive 弦波 1~3k 低頻機種開發。


     On Line 1~5KVA:
         (1) On line 1~3kVA 數位控制機種開發。
         (2) On Line 1~3kVA 工業應用版本機種開發。


     On Line 6~600KVA:
         (1) On line 6k/10k 高性價比UPS 機種開發。
         (2) On line 6k/10k 工業應用版本機種開發。
         (3) On line 3/3 10k/20k 高性價比機種開發。
         (4) On line 1/1 20k 高性價比機種開發開發。


                                            -1-

Inverter、Solar inverter、Charger Controller、EV Charger、ATS:
         (1) IP65 30KW/60kW LV 離併網一體機器開發。
         (2) IP65 Hybrid Inverter single phase 8kW/10kW IP65 一體機開發。
         (3) IP65 離網競價版本 6kW 逆變器開發。
         (4) IP54 離網競價版本1.2k/2.4k/4.2k/6.5k/8k/10k 逆變器開發。
         (5) 離網競價版本1.2k/2.4k/4.2k/6.5k/8k/10k 逆變器開發。
         (6) 家用充電樁系統開發（with OPCC/WiFi/4G/Bluetooth/Lan）。
         (7) 直流充電樁控制作業系統升級。
         (8) 0.75-7KW 永磁同步機通用變頻器開發。


   監控軟件開發:
         (1) 家用充電樁App (基於OCPP)。
         (2) Wifi/Bluetooth/4G/Lan 監控模組開發。


  （二）民國115 年度新產品及新技術研究計劃：
     Off Line:
         (1) 三橋臂數位控制230V line-interactive 弦波 1~3k 機種開發。
         (2) 數字控制230V line-interactive 弦波 1~3k 低頻機種開發。


     On Line 1~5KVA:
         (1) On Line 1~3kVA 高性價比PF1.0 機種開發。


     On Line 6~600KVA:
         (1) 6k/10k 高壓鋰電機種開發。
         (2) On line 6k/10k 工業應用版本機種開發。
         (3) On line 3/3 20k/30k Power module 升級開發。


    Inverter、Solar inverter、EV Charger:
         (1) 高功率Inverter 開發。
         (2) 聯網功能升級開發。
         (3) 直流充電樁控制作業系統升級。


民國115 年度營運計畫及展望：


  本公司於 114 年度受到多項外部環境不利因素影響，例如對等關稅政策衝擊、新台幣

劇烈升值、以及部分市場氣候變化導致部分產品旺季縮短等，使全年營收與獲利表現未如預

期，儘管經營團隊積極調整接單策略、優化產品組合並強化成本控管，全年績效仍受總體環

境變數所干擾。


                                            -2-

2.產業概況

  (1)產業現況與發展

       本公司為不斷電系統(Uninterruptible  Power  System ；UPS) 、太陽能逆變器

      (Photovoltaic Inverter；PV Inverter)等電子產品之DMS 廠商，主要業務為替世界各國品

   牌客戶進行設計製造，產品銷售以外銷為主，近三年度之外銷金額佔營收比重均超過九成以

   上。本公司秉持不斷發展創新與高品質的產品，並堅持不做自有品牌，避免與品牌客戶產生

   競爭關係，配合客戶需求而提供客製化之產品與服務，進而與客戶持續保持良好之合作關係。

       針對UPS 產業及PV Inverter 產業概況說明如下。

      A.UPS 產業

        (a) AI 算力帶動市場穩健成長，高功率產品需求顯著

         隨著生成式AI(Generative AI)的爆發式成長，全球資料中心正經歷從傳統雲端運算

       向高效能算力設施的轉型，推動UPS 市場進入新一輪成長期。根據最新產業研究預測，

            2025 年至2030 年間，全球UPS 市場將以約5.5%至7.7%的複合年均成長率（CAGR）持

      續攀升。產品結構上，雖然中、小型UPS 仍為市場基本盤，但為支撐AI 伺服器所需的

       高度供電穩定性與功率密度，20kVA 以上的大型UPS 成長力道明顯強勁。此外，鋰電

        池UPS 憑藉長壽命與高空間利用率，正加速取代傳統鉛酸電池，成為資料中心標準配

      置，進一步拉升產品產值。

        (b) 數位轉型深化與區域市場多元化

            UPS 的銷售地區分布呈現穩定且多元的格局。美洲市場受惠於超大規模資料中心

       （Hyperscale）的擴張與數位基礎設施更新，維持約三成以上的市佔；亞太地區則是

      成長最快速的區域，主因在於中國、印度及東南亞國家積極推動智慧城市與5G 基地台

      建設，加上部分地區電力品質仍不穩定，使得UPS 成為工業基礎設施與商業應用之必

      要裝備。整體而言，成熟市場轉向節能與高效率模組化系統，新興市場則因基礎設施

      擴展而保有強勁的採購需求，全球市場競爭依然激烈，廠商須具備符合在地電力環境

      的產品客製化能力以維持優勢。

        (c) 終端應用高度集中於數位核心，邊緣運算成新藍海

      終端應用領域高度集中在企業基礎設施與資料中心（含邊緣運算），兩者合計貢獻全

      球產值約八成。隨著企業加速遷移至雲端與自建私有雲以維護資料安全，伺服器與存

      儲設備的電源保障需求日益殷切。此外，物聯網（IoT）與智慧醫療的普及，使電力保

      護需求從大型中心化機房延伸至邊緣節點，帶動了分散式UPS 系統的增長。在智慧能

       源管理趨勢下，UPS 已從單純的備援設備轉化為電力韌性的核心，未來將隨全球能源

      轉型與數位轉型持續擴大應用廣度。


      B.PV Inverter(太陽能逆變器)產業概況

            PV Inverter 為太陽能電力系統之核心轉換裝置，其市場規模與全球太陽能裝機量及

      儲能設備的滲透率高度相關。根據國際能源研究機構之預測，隨著全球再生能源轉型

         加速，2025 年至2030 年間全球光伏市場產值將維持兩位數的年複合成長率（CAGR）。


                                      -112-

特別是在生成式AI 資料中心與電動車基礎設施帶動的龐大電力需求下，具備高效電能

    轉換與儲能調度能力的逆變器產品，其出貨量呈現逐年攀升之趨勢。

    總體而言，全球多數國家已將「淨零碳排(Net Zero)」納入核心政策，透過各類補貼

     與碳稅機制（如歐盟CBAM 等）推動太陽能基礎建設。除了傳統的家用與公用事業市場

      外，「自發自用」與「工商用儲能(Commercial&Industrial, C&I)」已成為市場成長

    的新引擎。企業為因應能源成本上漲與ESG 轉型目標，積極導入10kW 至60kW 的中大

    功率儲能逆變器，實現電力自給自足並降低對電網的依賴。此外，隨著寬能隙半導體

     材料的應用與IP65 防水防塵等級等技術普及，逆變器在極端環境下的可靠性大幅提

    升，應用場景也從住宅屋頂延伸至更廣泛的工業、交通與農光互補等專業領域。

    根據產業趨勢報告分析，2025 年全球光伏新增裝機量預計將突破500GW 大關，維持穩

     健成長。在「光儲一體化」的趨勢推動下，具備混合型(Hybrid)功能與虛擬電廠(VPP)

    對接能力的逆變器將成為未來幾年的市場主流，帶動整體PV Inverter 產業持續擴張。

(2)產業上、中、下游關聯性

    本公司為接受客戶委託，專業從事UPS、Inverter 及PV Inverter 的研發設計和生產製

 造服務廠商，產品上游主要為元件(電池、變壓器、半導體電子零件、箱體、PCB 等)供應商，

 其中又以半導體、電池佔產品成本比重最高，本公司主要生產基地位於中國，本公司經過品

 質測試與嚴格挑選後選定供應商，目前與供應商配合互動良好、供貨穩定，價格波動與缺貨

 之風險偏低。

   本公司位居產業鏈中游，依據客戶訂單需求所研發生產的產品則透過訂單客戶轉售給下

 游各個行業的終端使用者，目前本公司銷售業務超過500 個客戶，銷貨非常分散，風險尚低。

 在下游應用則遍及資訊通訊產業、家電產業、醫療設備產業、個人使用者、大眾交通設備及

 電力設備等，終端應用產品層面相當廣泛且市場需求穩定成長，尚無明顯之營運風險。本公

 司產品之上中下游關連性如下圖：


                                      -113-

旭隼科技最近二年度本公司上下半年度營收比重來看，營運之淡旺季逐漸不明顯。

                表：旭隼科技最近二年度營收分佈

          營收分布           114 年度           113 年度

          上半年度             52%                49%

          下半年度             48%                51%

   綜而言之，本公司所屬產業因產業特性、產品定位及與客戶合作關係穩定等因素，對於

 市場景氣波動之關聯性並未如其他產業來得明顯。

(3)產品之各種發展趨勢及競爭情形

 A.產品未來發展趨勢

    (A) 不斷電系統(UPS)：高功率化、數位管理與AI 電力基礎設施整合

    隨著全球數位經濟轉型與AI 算力基礎設施的大量興建，UPS 已從傳統的備援設備演

    進為資料中心電力穩定與能源管理的核心。針對市場變遷，UPS 呈現以下發展趨勢：

           ‚  模組化設計與高功率密度演進：為因應高能耗運算設備對供電穩定性的嚴苛要

         求，UPS 產品正朝向高功率密度與模組化架構發展。模組化技術不僅能實現N+X

      冗餘以確保極高可靠度，更具備「熱插拔」與「按需擴容」的靈活性，能有效縮

      小設備佔地面積並降低客戶的初期投資與後續維護成本。

           ‚  在線式(On-Line)技術與電源純化：在雲端產業與精密製程帶動下，在線式UPS

      的需求成長最為顯著。其具備的雙轉換技術能提供純淨電力、零切換時間並有

      效隔離電網雜訊，是保護關鍵伺服器、工作站與醫療設備的必要條件。

           ‚  智慧化監控與能源管理系統(EMS)整合：產品功能趨向高度數位化，透過內建數

        位信號控制器(DSP)，UPS 能夠即時檢測採樣並與電池管理系統(BMS)連動，精準

      監控電池健康狀態(SOH)與工作負荷。透過物聯網技術與管理平台結合，實現遠

      端預測性維護，提升系統整體運作效率。

    (B) 逆變器(Inverter)：離網應用與儲能整合的深化

    在再生能源領域，市場需求正從單純的太陽能併網轉向「自發自用」與「備援供電」，

    尤其在基礎設施未臻完善的新興市場，離網與儲能整合產品具備強勁成長潛力：

           ‚  離網(Off-Grid)與混合型(Hybrid)逆變器的優勢：針對電力品質不穩定的區域

      （如亞非、拉美市場），離網型逆變器結合太陽能充電控制功能，提供穩定的家

      庭與商用電力來源。近年來，市場更趨向光儲一體化，逆變器整合儲能系統

      (ESS)，白天將多餘光伏電力儲存，夜間或斷電時供電，減少對不穩定電網的依

      賴。

           ‚  工商用(C&I)需求崛起與產品高功率化：隨全球企業對能源自主與減碳目標的重

      視，工商用儲能需求顯著上升。產品趨勢正從小型家用系統擴展至具備更高負

       載能力的能源管理方案，10kW 至60kW 之高功率逆變器已成為支撐中小型工廠與

      商辦大樓電力韌性的核心。


                                      -114-

‚  環境適應力與智慧化趨勢：為應對戶外極端天氣，產品在防水防塵(如IP65 等

     級)、散熱管理與抗衝擊能力上持續強化。同時透過物聯網(IoT)監控軟體，實

     現遠端監看發電效率與電池殘量，優化能源利用率。

B. 競爭情形

 全球UPS 與PV Inverter 產業已進入成熟且專業分工明確的階段。亞太地區（特別是台灣、

 中國大陸與東南亞）憑藉完善的供應鏈與精密電力電子技術，已成為國際品牌大廠主要的

 研發與生產基地。隨著產業鏈分工深化，具備高階研發實力的DMS 模式已成為推動產值成

 長的核心力量。

  (A) UPS 產品之競爭情形

      ‚  高度分散的市場競爭與專業分工：雖然全球UPS 市場長期由少數國際品牌（如

        Schneider, Eaton, Vertiv 等）佔據龍頭地位，但整體市場仍有超過100 家廠商競

    爭。各區域廠商因熟悉當地電力環境與安全規範，具備特定市場優勢。本公司作為

    全球領先的專業代工夥伴，競爭優勢在於產品線的廣度與深度的技術研發，能同時

      供應1kVA 以下至200kVA 以上之產品，並透過規模經濟與卓越的品質控管，在激烈

    的價格競爭中維持穩定的代工市佔率。

      ‚  高效率與模組化之技術門檻：隨雲端運算與數位化進程加速，市場競爭焦點集中於

    「高效率」與「高可靠度」。特別是在關鍵基礎設施與資料中心領域，在線式(On-

        Line)UPS 與模組化系統已成為主流。競爭關鍵在於如何透過數位訊號處理(DSP)提

    升能量轉換效率並縮小設備體積。具備快速研發迭代能力的廠商，能針對各國際大

    廠之特殊規格進行協同開發，進而維持在高端代工市場的競爭力。

      ‚  地緣政治下的全球供應鏈韌性：面對貿易摩擦與全球關稅政策變動，具備多地生產

    調度能力的廠商在競爭中更具優勢。擁有除了中國大陸以外的東南亞產能配置，已

    成為爭取全球品牌大廠長期合作合約的關鍵因子。

  (B) PV Inverter 產品之競爭情形

      ‚  特定市場應用與技術轉換效率之角力：光伏逆變器市場競爭激烈，產品轉換效率（目

    前主流為95%~98%）是基本競爭條件。本公司聚焦於具備高客製化需求的離網型

     (Off-grid)與混合型(Hybrid)逆變器市場。此類產品常需面對極端氣候與不穩定的

    電力環境，因此競爭核心不僅在於轉換效率，更在於高度的環境適應力。透過強化

        IP65 等級之防水防塵設計、先進的散熱管理與抗衝擊能力，確保產品在惡劣戶外條

    件下仍能穩定運行，建立起強大的技術護城河。

      ‚  高功率工商用(C&I)市場之競爭實力：隨著工商用儲能需求上升，能提供穩定且大功

     率輸出（如10kW-60kW）並整合大容量電池系統的產品，已成為高端市場的競爭焦

    點。具備高擴充性與高安全性方案的廠商，方能滿足工廠與商辦對電力成本優化（削

    峰填谷）的要求。


                                      -115-

‚  嚴格的國際安規與售後體系：逆變器需通過極為嚴苛的多國電網安全認證（如UL、

            VDE、CE 等），且其產品生命週期長，對售後服務與遠端監測之穩定性要求極高。

       具備完善品質保證體系與全球維運支援能力的廠商，方能獲得國際品牌客戶之信任，

       建立穩定的訂單基礎。


3.技術及研發概況

  (1)所營業務之技術層次及研究發展

      本公司設立於97 年5 月，成立初期即投注大量研發資源，從事Off-Line 及On-Line UPS

   的自主設計開發，並於98 年成立監控軟體的研發小組，99 年研發併網、離網及綜合型PV

      Inverter 產品，並進入三相UPS 等的研製工作，截至目前，依產品類別劃分，有Off-Line

      UPS、On-Line UPS、監控軟體、PV Inverter 及EV Charger 等各研發單位。


  (2)研究發展人員與其學經歷


                                  114 年度      當年度截至115 年3 月
       年度
                      (單位:人)         (單位:人)

   期初人數                              586                        573

   新進人員                               95                         10

   離職人員                              104                         31

   資遣及退休人員                          7                         13

   部門異動                                3                          0

   期末研發人員合計                      573                        539

   平均年資                             4.86                       5.43

   離職率                             15.36%                      5.44%

           博士                     1                          1
      學
           碩士                    40                         42      歷
      分           大專                   438                        415
      佈
           高中                    94                         94

   註1.離職率=離職人數/（期末人數+離職人數）

   註2.研發人員為旭隼科技及其子公司之合計數目


  (3)最近二年度每年投入之研發費用 單位：新台幣仟元；%
                年度
                                        114 年度     113 年度
      項目

      研發費用                      844,673     961,901

      營業收入淨額               20,521,345  22,813,347

       研發費用/營業收入淨額           4.12%       4.22%


                                      -116-

二、市場及產銷概況

 1.市場分析

   (1)主要商品之銷售地區
                                    新台幣仟元；%

         銷售               114 年度                    113 度
         地區     金額     比率     金額     比率
         內 銷         556,938        2.71%      560,670        2.46%
         亞洲        11,650,625       56.78%   12,227,810       53.60%
       外         其他         8,313,782       40.51%   10,024,867       43.94%
       銷
         外銷合計     19,964,407       97.29%   22,252,677       97.54%
         總 計      20,521,345      100.00%   22,813,347      100.00%

   (2)市場佔有率

      本公司主要產品為UPS 以及Inverter/PV Inverter。UPS 產品部分，台灣及中國大陸UPS

    廠商之經營策略多屬混營品牌及代工業務，而本公司經營團隊耕耘DMS 商業模式多年，深深

    體會客戶對於混營的品牌代工廠商與客戶潛在之利益衝突，係雙方合作之主要障礙，故本公

    司成立迄今堅持不經營自有品牌之DMS 營運模式，可堅定客戶信心並避免與客戶發生利益衝

    突並與客戶維持長久合作夥伴關係，目前UPS 一線品牌商大多均已成為本公司之客戶，除此

    之外尚有許多區域型的UPS 品牌商亦為本公司之長期客戶；Inverter/PV  Inverter 產品部

    份，因本公司產品持續維持在少量多樣、高品質、高度客製化之樣態，在整體業界已具一定

    規模並深獲客戶好評。本公司在業界經營十多年，憑藉豐富的製造及研發經驗，以及對客戶

    之高度重視，故能於市場上佔不小的份額。

   (3)市場未來之供需狀況與成長性

       A.UPS 產業：

       需求端：生成式AI(Generative AI)的爆發式成長，帶動全球超大規模資料中心

           (Hyperscale Data Center)興建浪潮。AI 伺服器的高功耗特性，使單一機架電力需求由

        傳統的5-10kW 躍升至30-100kW，顯著推動市場對高功率密度與模組化UPS 的強烈需求。

      此外，邊緣運算與5G 基礎設施的普及，亦使中、小容量UPS 在分散式電力保護中維持穩

      健的需求基礎。

      供給端：市場正加速由鉛酸電池轉向鋰電池解決方案。鋰電池憑藉長壽命、體積小及高

      環境耐受度，已成為高階資料中心市場的供應主流。同時，數位信號處理(DSP)技術與寬

     能隙半導體材料的導入，提升了能源轉換效率，滿足全球日益嚴苛的綠色節能法規與

       PUE(電力使用效率)要求。

       成長性：UPS 產業受惠於AI 算力基礎設施的持續資本支出，已展現出強勁的成長動能。

        其中，20kVA 以上的高功率UPS 成長速度預計將持續領先整體產業平均。長期來看，隨

        著AI 應用從雲端延伸至智慧工廠、醫療及金融等終端領域，電力品質的穩定性已成為數

      位轉型的剛性指標。預計未來五年，全球UPS 市場將維持穩定的雙位數產值成長走勢。


                                      -119-

B. Inverter 產業

  需求端：全球主要經濟體皆已確立淨零排放目標，並透過碳稅機制（如歐盟CBAM）推動

   能源轉型。市場需求已從單純的太陽能併網發電，加速轉向「自發自用」與「工商用儲

   能(C&I)」。因應能源成本攀升，企業與家庭對於整合儲能功能(ESS)的混合型逆變器

     (Hybrid Inverter)需求強勁，特別是具備10kW 至60kW 高功率輸出、能支撐中小型工

   業負載的產品。

  供給端：傳統併網型逆變器市場趨於飽和，供給端正轉向開發具備雙向充放電能力、智

   慧電網調度及高防護等級（如IP65 防水防塵）的專業化產品。在新興市場（如亞非、拉

   美地區），因基礎電力設施不穩，對於離網(Off-grid)系統的產品需求亦呈現擴張趨勢。

  成長性：根據國際調研機構預測，全球PV Inverter 市場在2025 年至2030 年間將維持

   約15%以上的複合年增長率。成長動能主要來自兩大面向：第一，既有太陽能系統步入

   更換週期所帶動的更新需求；第二，鋰電池成本維持低檔，大幅降低「光儲一體化」系

   統的進入門檻。隨著全球電動車基礎設施與智慧微電網的興建，逆變器將從單純的能量

   轉換器演進為區域能源控管的核心，市場成長潛力極其廣闊。

(4)競爭利基

 A.專注DMS 領域之經營策略

    台灣及中國大陸UPS 廠商之經營策略多屬混營品牌及代工業務，而本公司經營團隊耕

   耘DMS 客戶多年，深深體會客戶對於混營的品牌代工廠商與客戶潛在之利益衝突，係雙方

  合作之主要障礙，且本公司堅信專注DMS 服務模式可為客戶、股東以及員工創造合理的價

  值，故本公司成立時即堅持不經營自有品牌之營運模式，以堅定客戶信心並避免與客戶發

  生利益衝突，故可與客戶維持長久合作夥伴關係，而本公司自成立以來每年業績均穩健成

  長，客戶數亦逐年增加，可見本公司堅持不經營自有品牌之商業模式業取得客戶之認同。

 B.市場導向

    本公司為一專業的DMS 廠商，無論是對國際知名品牌大廠或是各國當地領導品牌，本

  公司目前已達不斷電系統DMS 全球產量最大的經濟規模，與龐大研發團隊的創新與客製化

  能力，能廣受客戶信任爭取訂單。本公司雖然本身未從事品牌業務，但經營團隊已累積多

  年產業及市場經驗，對於全球各當地市場之電力環境與特殊需求之掌握能力，當屬產業之

    DMS 領導廠商。

 C.創新快速的研發能力

    本公司經營團隊在業務、研發製造領域有多年豐富經驗，對於各區域客戶不同之需求

  已耕耘甚久，故能迅速佔有UPS 市場一席之地，取得領先優勢。而本公司龐大之研發團隊

  持續深化在地化與創新化產品規格及技術，每季推出創新的產品系列，一方面以快速效率

  的創新及業界最完整的產品線，持續拉開與競爭對手之技術差距，另外一方面也依市場上

  多元化且及時性之需求，提供客人客製化產品。


                                      -120-

D.優勢生產

     本公司作為全球領先的電力電子DMS 專業製造商，憑藉強大的規模經濟優勢，在關

   鍵零組件採購與生產效率上建立顯著的成本壁壘；同時，透過高度垂直整合的供應鏈管

   理，從研發設計到生產交付均能嚴格控管品質並降低風險。面對市場少量多樣與高度客

   製化的特性，本公司結合自動化生產與彈性產能調配制度，以兼具高良率、高效率與快

   速反應的生產模式，持續強化競爭優勢。

 E.完整產品線

    本公司包含子公司合計共擁有約數百人之專業研發團隊，針對不同產品，無論從監控

   軟體開發、UPS 各機種開發及維護、PV  Inverter 及其他配件等產品之開發設計，皆有專

  人專責開發，目前本公司已可提供自小型400VA~至三相大型1.4MVA 之全系列UPS 產品以

    及1KW~60KW 之PV  Inverter 產品供客戶選擇，客戶可以根據本公司自主研發之標準化機

  種進行客製化之調整，本公司可依客製化程度在2~12 周完成研製，為最專業之DMS 製造

  商之一。

(5)發展遠景之有利、不利因素與因應對策

 A.有利因素

  (A)整體產業規模龐大且持續穩定成長中

          UPS 產業為穩定成長的產業，除了科技新產品不斷推陳出新仍會有備援電力需求外，

   目前很多新興市場仍有供電不穩定的疑慮，全球仍有三分之一的人口有用電的需求問題；

    除此之外，隨著網際網路及電信產業的不斷發展，所衍生的「資料中心(Data Center)」

   機房以及產業新趨勢「雲端產業」及「智慧電網」亦會增加不斷電系統的相關產品需求，

       UPS 產業未來仍有持續成長的空間；PV Inverter 產業隨著全球對可再生能源需求的增

   長而發展迅速，其主要功能是將太陽能光伏系統的直流電轉換為交流電，以便並入電網

   或存入電池供應給消費者使用，隨著政策支持和綠色能源推動，PV Inverter 的應用範

   圍及需求亦將隨之持續擴大。

  (B)擁有堅強的研發團隊

     本公司包含子公司之研發人員約數百人，針對不同產品，無論從監控軟體開發、UPS

   各機種開發及維護及PV Inverter 等產品之開發設計，皆有專人分別專責開發。

  (C)經濟規模之生產模式而能有效管控成本

     本公司成立時正值97 年全球金融風暴，自成立之初即堅持持續不斷的效率優化與

   擴大生產規模，故能有效管控成本，隨著近幾年來的不斷努力，不僅營收不斷增加，相

   關成本也因享有規模經濟得以持續改善。

  (D)與客戶緊密結合

     本公司除了服務國際品牌大廠之客戶外，因考量到各區域市場因電力供應系統的不

   同，本公司亦與各當地國領導廠商建立緊密合作關係，配合各區域之環境與市場需求特

   性而提供高度客製化產品。

                                     -121-

B.不利因素與因應對策

 (A)國際經濟情勢變化劇烈

    近年來由於美中情勢緊張及區域衝突加劇等等影響，讓全球市場波動劇烈，UPS 及

     PV Inverter 系統處於整體大環境之下，也很難不受波及，終端需求可能會因此放緩或

  延後，讓公司未來成長多了一些不確定因素。

  因應對策如下：

    本公司除維持持續拓展其他地區國家市場外，並針對高階產品持續開發，將既有的

  產品線擴大。而國際知名大廠及各當地國領導廠商在整體經濟環境不佳下，也會進行自

  行生產及委外代工的成本效益評估，而本公司提供之DMS 服務在確保品質符合預期之情

  形下，可望在國際知名大廠及各當地國領導廠商決定釋出代工訂單時，取得最有利之位

  置。因此，即使是整體環境不佳，本公司仍有拓展客群之機會。

 (B)人才培育不易

    電源相關產業須長時間投入人力培育，研發人員之培養與經驗累積不易，而本公司

   係從事DMS 之營運模式，需具備充足且高素質之研發人員，以因應客戶之各式客製化需

  求。

  因應對策如下：

    本公司除一方面提升員工薪資及各項福利外，並建立公司核心價值文化，讓同仁對

  於公司的經營方向及策略深入認同；另一方面則是與各重點大學合作，對於未來人才的

  招募能有暢通的管道。而本公司在台灣亦有建立研發單位，從自行培育研發人才做起，

  從產品外觀設計到電流電路配置等提供扎實訓練，期待能培育台灣的專業研發人才，以

  滿足全球市場客戶的客製化需求。

 (C)製造成本升高

    近年來受到原材料及半導體供應鏈震盪，且隨著本公司主要生産基地所在地區的基

  本工資及廠房土地成本上升，對於本公司之營運可能造成一定之衝擊。

  因應對策如下：

    本公司持續提高製程效率，引進自動化設備，減少對人工的依賴，以抵消人力成本

  上升帶來的負面效應；另外，加速產品升級，使高端技術密集的產品佔營運的比重提高，

  以降低人力成本與材料成本的上升對經營績效的影響。

 (D)匯率風險

    本公司業務型態以外銷為主，銷售地區遍及美國及歐洲等全球超過100 個國家，交

  易幣別主要以美元及人民幣為主，而外購多以美元及人民幣支付貨款，在外幣應收付款

  項互相沖抵後，帳上仍有一定金額之外幣應收款，故美元及人民幣匯率波動對本公司損

  益有一定程度影響。

                                     -122-

及技術交流，達到機械和電控負責人員溝通的一致性，讓學員了解維
     持電力設備保養之目的，優化發電機組的妥善率，並促進客戶關係。


    4. 近期開發新產品

       安葆自主開發的新鋰鐵電池櫃，已取得多項美國 UL 9540A、UL
          1973 和 UL 60730 等產品安全認證，其產品特性具高功率密度、產品
     壽命長且重量更輕，在成本效益上也較有優勢，該產品設計將更容易
     應用於高科技製造廠房、資料中心數據機房、雲端和伺服器代管設施
     等不同場域。

(二)產業概況

    本公司為電力設備的EPC 工程統包承攬商，依賴專業分包商及標準化
  的過程控制，根據業主合約對專案進行勘察、設計、採購、施工、試運轉、
  完工驗收等全部過程進行管理，對承包工程品質、安全、工期和造價負責，
  並對業主提交符合其使用功能和規格的服務。優勢在於系統化、標準化和模
  組化的工作流程、產品與服務，不僅提高建造專案執行效率，也可顯著降低
  整體工程風險，使業主能夠用較低成本，在預期時間內獲得高品質的成果。

      1. 產業現況

        根據Mordor Intelligence 在2026 年2 月發布的報告Power Engineering,
       Procurement, and Construction (EPC) Market Report - Size, Share & Industry
        Analysis - Growth Trends and Forecasts (2026 - 2031)最新數據，全球電力
     EPC 統包工程市場正進入高速擴張期。市調報告預測全球市場將從2026
     年的1.51 兆美元增長至2031 年的2.12 兆美元。CAGR 複合年增長率在
       2026 年至2031 年的預測期內，市場將以6.97%的強勁速度增長。

     主要增長趨勢源於數據中心驅動之電力需求缺口、能源結構轉型與再
    生能源整合以及分散式能源興起。AI 與雲端運算導致超大型數據中心耗
    電量劇增，預計將由2024 年的460TWh 倍增至2030 年的1,000TWh。然
    而，受限於全球供電網絡建設速度，數據中心業者目前面臨平均3.7 年的
   電網排隊等待期。此一電力供給缺口，促使多數企業由被動等待轉向主動
   投資，帶動自給自足的分散式能源與高效能備援電力系統的強勁需求。

      另一方面，再生能源已成為發電EPC 市場的主流，2025 年佔比已達
    六成，預計CAGR 將達7.8%，居所有能源類別之首。與此同時，為因應
   再生能源的間歇性特質，全球電網正加速數位化與韌性升級，使得輸配電
     EPC 工程的成長動能超越傳統發電工程，複合年增長率預估達7.39%。還
   有亞太地區為全球電力基礎設施成長最迅速之區域，於輸配電市場佔比高
    達48.1%，且區域增長率預計達8.6%。在容量趨勢方面，100MW 以下的
   分散式能源系統因具備部署靈活、應對區域電力需求精準等優勢，其
     CAGR 高達8.1%，為目前增長速度最快的領域。


                               -59-

針對上述產業脈動，本公司專注於提供高品質與高可靠性的電力解決
   方案。隨著數據中心對電力穩定度要求日益嚴苛，分散式能源系統的蓬勃
   發展，本公司憑藉在電力系統整合及備援能源方案之深厚經驗與實力，可
   精準對接市場對電網韌性與能源自主的需求。未來，安葆國際實業將持續
   深耕亞太地區，強化在分散式能源與智慧能源管理領域的佈局，因應全球
   去碳化趨勢與電力數位化轉型之產業巨浪，維持本公司在電力EPC 產業
   鏈中的競爭優勢。

   2. 產業上、中、下游之關聯性


原料設備供應商             EPC 工程承         政府機構
               攬統包商
結構機電工程商                             民間企業

               電力EPC 工程示意圖


   3. 產品之各種發展趨勢

     在全球發電市場中，再生能源占據市場的最大占比，主要得益於各國
   政策的大力支持及技術成本的顯著下降，再生能源技術在過去十年間也取
   得革命性的進展，使發電成本大幅降低，成為許多地區興建新發電廠的首
   選，再加上各國政府提供的補助、稅收優惠以及碳排放交易機制的推動，
   促進全球對再生能源專案的投資，進一步鞏固再生能源市場的主導地位。

     傳統燃氣發電，尤其是天然氣發電，也以最快的速度增長，天然氣被
   視為化石燃料轉向再生能源過渡的重要橋梁，因其碳排放量相對較低且發
   電效率較高，特別是在結合CCGT 循環燃氣渦輪機技術後更為顯著，該技
   術透過有效利用廢熱進行二次發電，大幅提升能源效率，並減少碳排放，
   成為能源轉型中的關鍵解決方案。

     在輸配電市場方面，輸電部分以高壓輸電線路建設和控制系統的優化
   為核心，特別是UHV 超高電壓技術的推廣和跨國電力互聯網建設，顯著
   提升輸電容量與電力系統穩定性，智慧輸電技術的引入，透過即時監測和
   優化電力流向，進一步提升整體效率。

     配電市場則聚焦於智慧化與分散式能源的整合，智慧配電系統透過引
    入IoT 物聯網、大數據分析與 AI 技術，實現配電網的自動化管理，分散
   式能源的快速增長與相關設備的普及，使得分散式發電與儲能技術的整合
   成為未來發展的重點，這種模式不僅提高能源使用效率，還可促進用戶與
   電網的雙向互動，為能源市場帶來更多靈活性與韌性。


                              -60-

4. 競爭情形

  (1)國際競爭同業

     在市場競爭方面，全球EPC 市場呈現中度集中化，幾家領導企業在
    產業內占據顯著占比，包括美國Bechtel Corporation (2025 年營收約230 億
    美元)、美國Kiewit Corporation (2025 年營收約171 億美元) 、義大利
      Saipem SpA (2025 年營收約167 億美元) 、美國AECOM (2025 年營收約
      161 億美元)、美國Fluor Ltd (2025 年營收約155 億美元)等，這些大型跨
   國企業依靠數位化的創新、高效率的專案執行能力以及緊密的跨國合作關
   係，成功維持的競爭優勢，並引領EPC 產業趨勢。

      這些領導企業為了應對日益增長的市場複雜性和成本壓力，採用多
    種策略，它們將再生能源技術深度結合到EPC 解決方案中，提供全方位
    的綠能基礎設施建設服務，智慧電網解決方案已成為這些企業的重點方
    向，透過先進的IoT 物聯網技術、AI 和數據分析等解決方案，實現電力
    系統的自動化與優化，幫助客戶提高能源管理效率，並降低運營成本。
    創新融資方案亦是成功的關鍵之一，吸引更多投資進入，分散風險，並
    確保資金穩定性，它們還加強與供應鏈和區域夥伴的合作或併購，並針
    對特定市場需求提供客製化的EPC 解決方案，從而在全球競爭中保持領
    先地位。

  (2)與競爭對手之巿場區隔：

      安葆在全球能源市場中，與上述國際大型企業等領導品牌具有明顯
    的市場區隔，本公司專注提供高效率且可靠的能源解決方案，著眼於再
    生能源、自用發電設備、能源技術服務以及發電、輸電、配電機械之設
    計、製造與安裝等業務，包含緊急備援電力系統、鋰鐵電池櫃以及燃氣
    熱電聯產系統等。相較之下國際大型企業多數以核電、風電與太陽能廠
    等大型基礎建設專案、海洋相關工程以及跨國EPC 服務為核心業務。這
    使得我們能更靈活地因應臺灣在地市場的需求，聚焦於高科技製造廠房
    與數據中心等特定產業相關的小型基礎建設專案。

      本公司的市場區隔主要集中於亞太地區，以客製化解決方案為核心
    競爭力，結合再生能源與微電網技術，滿足客戶在能源轉型與永續發展
    上的需求，大型跨國企業雖然具備龐大的資金與全球網絡，但在特定區
    域或專案中的靈活性與在地化服務上相對較弱。此外，透過與國際領導
     品牌如Rehlko 和2G Energy 等優質海外供應商的策略合作，進一步提升
    技術創新與產品競爭力，展現本公司在臺灣能源市場中不可或缺的價值，
    較彈性的契約可協助客戶降低專案風險與資金壓力。

  綜上所述，雖然本公司在全球市場中僅有較小的市場占比，但特別是在臺灣
市場，安葆國際實業憑藉專業的能源解決方案、客製化服務模式以及在地化的市
場策略，成功與國際競爭對手形成差異化的競爭優勢，並在快速變化的能源市場
中保持穩健成長，持續提升技術實力和服務品質，提升競爭力，擴大亞太市場的
占比。


                              -61-

(三)技術及研發概況

   1.緊急備援電力系統

     本公司熟稔柴油發電機與其週邊設備的電力系統建置，使企業在市電
   中斷時維持供電，確保醫療、製造和數據中心等不同產業可持續運營並與
   相關電力設備製造原廠緊密合作，在評估客戶實際案場電力需求、發現產
   品運作瑕疵和使用中產生的磨合問題，回饋給原廠不斷優化其產品。

   2.智慧電力調節系統

      本公司自主開發的PLTC 並聯負載轉移控制系統，可將併聯的數台柴
   油發電機組之滿載電力，即時且穩定地供給重要設施，提高該企業能源利
   用效率，加上此套控制系統的相容性高，能夠與市面上多數品牌的電力產
   品進行整合，故也可將舊有發電機組與新購發電機組併聯使用。未來安葆
   國際實業將持續優化此設備，並搭配更多他牌可改善電力品質的產品。

   3.燃氣發電技術應用

     積極應用和推廣氫氣、沼氣和天然氣等再生能源技術相關電力設備，
   除了減少客戶對傳統石化燃料的依賴，亦有助於減少碳排放，目前已在臺
   灣多個縣市成功建置數個應用燃氣發電的案場，協助企業進行能源轉型，
   未來亦會繼續推廣綠能，並引進其他海外先進且環保的能源產品。

     綜上所述，本公司致力開發電力產品，並在能源系統設計過程中與客
    戶推動節能減碳，使用產品符合多項ISO 或UL 等國際標準，確保減少對
   環境的影響，近年亦協助製造業、畜牧業和回收業等產業建立沼氣發電系
   統及完成建置氫氣發電系統，還與知名集團共同投資臺東地熱電廠。

     本公司無編制研發專門部門，技術及研發相關職能在底下兩個部門體
   現，我們也鼓勵主管帶領員工成立開發小組進行研發專案。

    部門             負責事項
    技術處 負責本公司技術策略、工程專案管理規劃、新產品及既有產品
        技術規劃標準化、委外設計開發及技術移轉，確保公司技術的
        領先和持續創新能力。
   能源事 負責研究能源製程相關技術，並開發和執行新能源發電專案
    業中心

   4.近年開發成功產品

     本公司一直秉持對技術創新和產品品質的堅持，確保每一項自製產品
   都可以成為客戶選擇的最佳能源解決方案，並同時促進永續發展和環境保
   護，近年致力開發的鋰鐵電池櫃已通過UL 9540A、UL 1973 和UL 60730
   等多項重要美國安全認證，確保本公司開發之產品的安全性和可靠性。

      本公司在產品的研究方面，專注創新和實用性，如此次開發高效能
    的電池櫃，經過嚴格測試，該鋰鐵電池櫃產品擁有25.6 kWh 的容量，每
    個電池櫃能提供512 VDC 的額定電壓和50 Ah 的容量，產品壽命達20
    年，可確保企業客戶在使用過程中的穩定和持續性，降低更換成本。


                               -62-

二、市場及產銷概況

    (一)市場分析

            1. 主要商品之銷售地區：


         年度       112 年度             113 年度              114 年
      銷售地區   銷售金額      %   銷售金額      %   銷售金額     %
       內銷      3,028,302    63.69%  3,787,669   82.56%  5,050,873   84.38%
         亞洲     993,724    20.90%    700,374   15.27%    794,028   13.26%
      外
         美洲     732,935    15.41%     99,515    2.17%    141,310    2.36%
      銷
         小計   1,726,659    36.31%    799,889   17.44%    935,338   15.62%
       合計      4,754,961   100.00%  4,587,558  100.00%  5,986,211  100.00%

      本公司總部位於臺灣新北市新店區，以內銷為主，外銷為輔，分別在美國、
    新加坡、德國與中國設有100%持股之子公司，透過臺灣新北總部統籌、規劃及
    設計，再由各地子公司執行安裝和維護等現場作業。

            2. 市場占有率

         依照Mordor Intelligence 最新的市場調查報告指出全球電力相關的工程、採
     購和施工市場規模在2024 年全球電力EPC 市場規模約為7,300 億美元，以本公
      司2024 年一整年的營收估算，全球市場佔有率雖不及1%，但本公司專注於在地
    市場的客製化電力系統整合領域之相關工程和服務，並持續探索臺灣再生能源專
    案之可行性，滿足當地客戶和目標市場需求，維持並逐步擴大市場佔有率。

            3. 市場未來之供需狀況與成長性

       從需求方面來看，全球對能源需求的增長趨勢明顯，特別是在新興市場和
       發展中國家，隨著經濟發展和城市化加快，對電力的需求持續增長，根據
             IEA 國際能源署的Electricity 2025 報告，全球電力需求在未來三年將爆發
       性增長，主要來自工業用電量提升、空調設備使用增加、電動運輸載具普
        及以及AI 資料中心擴張等動力，每年相當新增一個日本的用電量，另外，
       再生能源已大幅降低石化燃料發電的市場占比，專家也建議各個國家要打
       造具韌性與永續性的能源系統，促進當地經濟發展，並強化能源轉型合作，
       而這些發展面向皆與本公司的業務相吻合，安葆國際實業未來亦將繼續協
       助臺灣企業建構可永續發展的能源系統。

       隨著再生能源的快速發展，儲能技術將成為保障電網穩定性的重要設備，
       因儲能系統可有效解決間歇性再生能源的供電不穩定問題，提升電網可靠
        性。另外，AI 資料中心和智慧城市的建設也帶動對高效能電力設備的需
        求增長，隨著5G 技術的推廣和IOT 物聯網普及，全球資料中心的數量和
        規模迅速增加，對UPS 不斷電系統和儲能設備的需求也激增，本公司自
       主開發的鋰鐵電池櫃具高功率密度、長壽命、高安全性、可搭載不同品牌
       的鋰電池等優勢，更已獲得UL 和ISO 多項國際認證，具有競爭力。


                                       -64-

臺灣需持續積極推動能源多元化的策略，增加能源自主性，提升能源效率，
 以確保供應穩定和環境的永續發展，本公司能協助臺灣應對能源挑戰，提
 供創新且高能效的能源解決方案，諸如熱電聯產與燃料電池等技術的應用，
 協助企業能源轉型與供應電力穩定。安葆在氫能領域擁有領先技術的海外
 廠商做為合作夥伴，讓客戶可靈活運用氫氣，使用穩定且環保的電力來源，
 有效減少對傳統石化燃料的依賴。本公司期望扮演協助企業穩定供電和永
 續發展的角色，為企業成長提供堅實的綠色能源解決方案。

 從供給和成長性層面來看，本公司一直積極尋找符合國際規範之合格供應
 商，提升生產與客製化的能力，確保能隨時因應市場需求，彈性調整供應
 產能，並積極與國內外知名企業和研究機構合作，推動應用創新和產品升
 級，並加強供應鏈管理，確保原物料和零配件能夠穩定供應。安葆國際實
 業將繼續深耕臺灣市場，在地化生產提高生產效率，降低生產成本，亦積
 極拓展其他海外市場機會，擴大亞洲和美洲等地之業務規劃，加強當地的
 在地化服務和市場推廣，藉以提升市場佔有率。

4. 競爭利基

  (1)產品多元且用途廣泛

     本公司的產品線豐富，涵蓋應用柴油、氫氣、沼氣、天然氣的發
   電機組、動態與靜態的UPS 不斷電系統、飛輪與鋰鐵電池櫃、PLTC
   並聯負載轉移控制系統和雙燃料混燒套件等不同產品，滿足不同客戶
   的需求。而上述產品更已廣泛應用於臺灣的高科技製造廠房、材料化
   工工廠、醫療院所、資料中心以及金融服務業的機房等多種場景，使
   本公司可以在不同產業領域與同業競爭。

  (2)卓越的售後客戶服務

     本公司重視客戶服務，提供故障維修、保養維護、技術支援和教
   育訓練等全面的售後服務，透過專業的電控和機保團隊，安葆能夠快
   速回應客戶需求，並藉由透過原廠訓練的技術人員進行作業，提供高
   效率且可靠的服務，本公司定期校驗、保養、維護發電設備的品質，
   並提供設備升級方案，延長使用年限，增強客戶的信任和忠誠度。

  (3)創新能力的專業團隊

      本公司擁有經驗豐富且專業的管理和技術團隊，確保安葆在應用
   創新、市場開拓和客戶服務等方面都能維持市場競爭力。近年自處開
   發新鋰鐵電池櫃產品更已通過美國多項UL 國際認證並銷售市場。

5. 發展遠景之有利及不利因素與因應對策

    (1) 有利因素

    市場需求增加：隨著全球對潔淨能源需求的不斷增長，UPS 不斷
     電系統和儲能產品的市場需求呈現增長趨勢，在高科技製造廠、
     資料中心機房、雲端和伺服器設施及企業電腦機房等應用領域，


                           -65-

皆有潛在需求。

  全球政策支持：各國政府領袖紛紛表示支持潔淨能源發展的政策
    和法規，推動能源轉型，歐盟在2050 年要實現碳中和的目標，美
   國承諾要減少溫室氣體排放，推動潔淨能源產業發展，臺灣政府
    計畫推動再生能源的發電占比達20%。

  環保意識提升：隨著全球環保意識的提高，企業和消費者對潔淨
   能源的需求迅速增長，這趨勢將持續推動潔淨能源相關的產品和
   技術發展，而臺灣製造業為了建置綠色供應鏈，影響更廣，也為
   本公司帶來更多的成長空間。

(2) 不利因素

  市場競爭激烈：臺灣與國際上的能源市場都有眾多的競爭者，這
   些競爭者皆不斷投入資源，進行技術研發，力圖在市場爭奪更大
   的市場占比，增加市場競爭的壓力。

  政策法規變化：能源產業受政策和法規影響較大，各國政府可能
   會因應環保要求或能源政策的調整，導致市場變化，例如核能政
   策的不確定性，可能增加本公司的運營風險。

  技術更新緩慢：能源技術快速發展，要求企業必須不斷更新其技
   術和產品，過去引進的產品技術可能已不具優勢，因此相關技術
   的研究以及產品迭代更新的速度將成為一大挑戰。

(3) 因應對策

  增加策略夥伴：積極尋找和建立與其他企業及研究機構的策略夥
   伴，實現資源共享和技術互補，共同開發新技術與新產品，拓展
   海內外市場，降低成本和風險，並提升競爭力。

  加強政策研判：將密切關注目標市場能源政策和法規的變化，積
   極參與相關能源協會的政策討論，並與政府相關部門保持溝通，
   透過靈活調整經營策略，應對政策和法規變化。

  提升技術能力：建立完整的技術研發團隊，增加研發投資，與海
    內外技術領先的廠商合作，更新自有的技術，並優化產品與服務，
   滿足客戶需求，應對技術快速發展帶來的挑戰。


                        -66-

(二)主要產品之重要用途及產製過程：

    1. 主要產品項目之重要用途

  主要產品       用途           產品示意圖
       自行研發，客製化市電到發電機
  PLTC 不斷
       組的併聯系統，可達成平順及不
 電負載轉移
       間斷地轉移負載，且無需額外購
 系統
       置電力轉換開關。
       提供緊急情況下快速、穩定且可
 柴油發電機 靠的備用電源，應對突發停電情
 組     況，確保企業不受到任何電力問
       題影響而中斷營運。
       提供更靈活、更環保和更經濟的
 雙燃料混燒 能源選擇，不需要修改柴油發電
 套件    機，安裝後便可直接混燒柴油和
       天然氣，減少碳排放。
       短時間內的電壓防護可避免電
 電壓驟降保 壓驟降，使生產線停工及設備毀
 護器    損等相關問題，不用電池，無可
       動零件且不需維護。
       以氫氣、天然氣或沼氣等為燃
 燃氣發電機 料，可同時發電並回收產生熱
 組     能，有效減少碳足跡，提升能源
       利用效率，提供穩定能源。
       燃料電池是高效率的綠色能源
       發電技術，利用天然氣、氫氣或
 燃料電池
       液化石油氣，轉化為電力和熱
       能，不會排放空氣污染物。


       整合柴油發電機與不斷電系統，
 動態不斷電
       增加電源韌性，提供維護彈性，
 系統
       降低成本。


       滿足高電力品質的需求，輸出穩
 靜態不斷電 定的電壓與頻率，可與任何直流
 系統    儲能系統相容，在停電時可在短
       時間內提供所需電力。

       以高速轉動儲存動能，用馬達感
       應發電機，最後轉換成環保電
 飛輪儲能
        能，因不用重新購置UPS，可降
       低維護及操作成本。


                               -67-

穩定度、系統整合能力與可規模化交付能力。。
         G. 風險揭露
       上述新商品與服務之開發與推動，仍雍視市場需求變化、政策環境調
      整、技術成熟度及客戶導入進度而定，其實際營收貢獻及發展時程可能與預
      期存在差異。本公司將依營運情形審慎評估資源配置與投資規模，以降低相
      關風險並維持財務穩健。
(二)產業概況
  1.產業之現況與發展
     近年來，全球能源市場持續朝向低碳化與電氣化發展，企業面臨減碳壓力、供
   應鏈永續要求及能源成本波動等多重因素影響，再生能源導入與能源管理優化已成
   為重要發展趨勢。臺灣電力系統亦隨再生能源裝置容量提升，逐步朝向高比例再生
    能源與分散式能源（Distributed Energy Resources, DER）並行之架構發展。
     在此背景下，企業用電需求除考量成本外，亦更加重視供電可靠度、電能品質
   及減碳合規能力。儲能系統（BESS）、企業端自建太陽能（PV）、不斷電系統（UPS）
   及其他備援電源之整合需求逐步增加，形成企業強雊電網建置與能源整合服務之市
   場機會。
     此外，能源管理系統（EMS）及數據分析應用日益成熟，使能源資產之即時監
   控、調度優化及效益驗證成為可行之技術基礎。隨企業規模化導入儲能與分散式能
   源資源，跨場域整合與資源聚合管理能力亦逐步受到重視。
     整體而言，產業發展方向由單一設備建置逐步轉向「整合型能源基礎設施服務」
   與「帄台化管理」模式，兼顧工程整合能力與雉端管理能力之業者，具備較佳之發
   展空間。
  2.產業上、中、下游之關聯性
     本公司所處產業屬於能源整合服務領域，位於產業價值鏈之中游位置，串接上
   游能源供應與設備製造端，並服務下游用電企業。
    (1)上游
      包括再生能源發電業者（如太陽能、風能發電業）、儲能系統製造商、電力
    設備供應商及相關零組件廠商。上游提供電力來源及關鍵設備，是能源整合方
    案之基礎資源。
    (2)中游
      能源整合服務商負責系統規劃設計、工程建置、設備整合、專案管理及後
    續維運服務，並導入能源管理系統與智慧調度技術，將多元電源與負載進行整
    合與優化。
    (3)下游
      主要為工業用電大戶、科技業製造廠、商辦建築及高可靠度需求場域（如
    資料中心等）。下游企業依自身用電結構與營運需求，導入綠電採購、儲能建置
    及能源管理服務，以達成成本控管與減碳目標。
     整體產業鏈呈現高度專業分工特性，中游整合能力與專案管理能力為連結上下
   游之關鍵。
  3.產品之各種發展趨勢
   (1)由單點設備導入走向整合型方案
      企業不再僅單一導入儲能或太陽能設備，而傾向建構包含PV、BESS、UPS
    及備援電源之整體強雊電網架構。
   (2)由工程建置走向長期維運與帄台化管理
      隨案場數量增加，企業對於即時監控、預測分析與遠端管理之需求提升，帶
    動雉端能源管理帄台與維運服務之發展。

                                          35

(3)由分散場域管理走向跨場域聚合
      多據點企業逐步導入跨場域資源整合與協同調度，形成虛擬電廠（VPP）基
    礎能力之市場需求。
   (4)強調低碳供能與可追溯性
      企業面臨國際供應鏈減碳要求，綠電取得與供需匹配透明化成為重要趨勢，
     帶動全時綠電（24/7 CFE）及碳管理整合服務發展。
   (5)高算力場域能源需求增加
      隨高效能運算與資料處理需求提升，高可靠度與能源效率管理能力之整合服
    務逐漸受到重視。
  4.競爭情形
    本公司所處之能源整合服務市場，競爭者主要可分為下列類型：
   (1)傳統工程與機電系統整合廠商
      以工程建置為主，具備設備孜裝與專案執行能力，但在帄台化與數據調度
    整合方面能力差異較大。
   (2)儲能或設備製造商延伸之整合服務業者
      部分設備供應商提供系統整合服務，具設備技術優勢，但整體多電源整合
    與跨場域管理能力仍視個別業者發展程度而定。
   (3)能源管理與軟體帄台業者
      專注於能源監控與數據分析，較少涉及工程建置與多電源整合。
      整體而言，市場尚處於整合發展階段，具備工程整合能力、能源管理帄台
    技術及長期維運能力之業者較具競爭優勢。本公司以跨系統整合與帄台化發展
    為核心方向，透過工程建置與雉端管理能力並行發展，以提升競爭力。
(三)技術及研發概況
  1.最近年度及截至年報刊印日止投入之研發費用
                                           單位：新台幣仟元；%

       年度                      113 年度(註1)    114 年度(註1)  截至115 年5 月(註2)  雋目
  研發費用                   5,621         26,716                  9,094
  營業收入淨額            151,545       1,325,579               732,623
  比例                    3.71%         2.02%               1.24%

  (註1)：經會計師查核之財務報表。
  (註2)：本公司自結財務報表資料未經會計師查核簽證或核閱。

  2.最近年度及截至年報刊印日止開發成功之技術或產品
年度     產品名稱              雋目或成就
                 建置公司智慧能源管理核心帄台，整合企業能源管理
                與公司內部服務系統，包含業務管理、專案進度管
 114 電將智慧能源雉帄台 v1.0  理、能源數據整合、電表資料分析及權限管理等功
                 能，使各雋業務流程與能源數據管理達到系統化、可
                 視化及可追蹤化。
                 提供跨廠區儲能設備之雉端監控與能源管理功能，包
                 含儲能系統即時監控、儀表板可視化、收益分析報表
 114 儲將表後儲能管理帄台 v1.0
                 及儲能投資評估模型，協助企業進行儲能系統配置與
                 投資效益分析。
                 建置綠電交易與能源轉供管理系統，提供綠電媒合、
 114 綠將綠電交易帄台 v1.0    轉供管理、PPA 設計、綠電可視化分析及合約與財務
                 管理功能，支援企業綠電採購與能源轉型需求。

                                          36

年度     產品名稱              雋目或成就
                 提供太陽能發電設備監控及維運管理功能，包含發電
 114 護將太陽能監控帄台 v1.0  量分析、設備監控、收益可視化及異常告警通知，提
                 升太陽能案場營運管理效率。
                建立碳排放數據管理及碳盤查系統，提供碳排可視
 114 碳將碳盤查管理帄台 v1.0  化、自動計算、數據比對及報告自動產出功能，降低
                 人工盤查作業負擔並提升資料準確性。
                 建置太陽能電廠投資評估之智慧鑑價系統，透過自動
                   化財務模型快速計算IRR（內部報酬率）、EBITDA
   陽將太陽能鑑價系統（投資
 114               及DSCR（債務保障比率）等投資指標，支援多種融
   模型） v1.0
                資情境分析，並可自動產出財務三表及投資分析報
                 表，協助投資決策與電廠併購評估。
    近年來，本公司以再生能源整合服務為核心業務發展方向，並持續投入數位化
  與帄台化能力建置。為強化工程整合與雉端管理並行之發展策略，本公司正式開發
   「AI 電將雉帄台（D.J. Smart Power）」，作為整合能源規劃、建置與營運管理之數
  位核心系統。
     「電將」帄台具備對外服務與對內營運雙重功能。對外方面，帄台整合「碳將」、
  「綠將」、「儲將」、「陽將」及「護將」等核心模組，分別對應碳盤查與減碳規劃、
  綠電媒合與轉供、表後儲能整合、太陽能建置管理及企業強雊電網服務等需求，形
  成自碳管理、綠電取得至儲能與能源雊性提升之整體解決方案架構。對內方面，「電
  將」亦作為公司之營運管理帄台，整合績效管理、合約控管、客戶拜訪紀錄及專案
  進度管理等流程，以提升作業透明度與協同效率，降低重複作業並強化內部控管機
  制。
    在具體應用層面，「儲將」模組發展以負載特性分析為基礎之配置評估機制，
  透過歷史用電資料與產業類型之分析模型，提供客戶儲能容量與運轉策略之評估建
  議，以提升系統配置之合理性與效益穩定性。「綠將」模組則聚焦於綠電媒合、轉
  供架構設計與長期購售電合約（PPA）支援，整合電量管理、憑證管理與用電資料
  可視化功能，協助企業強化能源使用透明度與合規管理能力。
     整體而言，「AI 電將雉帄台」係本公司工程整合能力與雉端管理能力之數位化
  延伸基礎，未來將持續優化其跨場域管理、預測分析與調度支援功能，作為支撐企
  業強雊電網、多場域資源整合及能源服務規模化發展之核心工具。

(四)長、短期業務發展計畫
    本公司定位為「再生能源與能源基礎設施整合服務商」，以企業減碳與能源雊性
  整體解決方案為核心，營運模式涵蓋綠電交易與轉供、太陽能創能與維運、企業強雊
  電網整合（含表後儲能、UPS、SOFC／CHP 等）及能「工程交付能力標準化」與「雉
  端帄台能力規模化」並行推進，逐步提升經常性收入（維運、帄台、ESCO）占比，
  強化現金流穩定性與營運可預測性。
  1.短期業務發展計畫（1–2年）：短期策略聚焦於既有核心業務深化、專案落地交付與
  營運管理制度化，以提升交付效率與運轉可靠度，並建立可複製之標準化模型。
   (1)企業ESG與碳管理服務：擴大導入與前端商機轉化：
    A.建立顧問服務標準流程與交付模板（盤查邊界、資料蒐集、查核佐證、減碳路
     徑規劃與揭露架構），提升交付一致性與可擴張性。
    B.以「碳管理→綠電取得→創能/儲能建置→能源管理」之轉化路徑，強化顧問
     案轉入後續能源整合專案之成案率。
    C.短期聚焦完成30家以上企業碳盤查與ESG輔導專案。

                                          37

(4)AI算力中心能源整合：標準化輸出與規模化落地
      A.持續優化算力中心能源整合標準化模型、多電源最佳化調度模組及跨場域能
       源與碳管理帄台，並依客戶需求採專案制、長期合約或帄台訂閱等模式推動
       商品化。
      B.強化供電可靠度設計、備援策略與能效管理（如PUE協作改善）之交付能力，
       擴大可複製案例庫。
     (5)治理與風險管理：提升資訊揭露品質與可稽核性
      A.持續強化公司治理與內部控制制度，提升專案管理、資金運用與合約履約之
       可追溯性與風險控管能力。
      B.透過制度化管理與帄台化數據治理，提升營運透明度並支撐中長期擴張。
    3.推動機制與資源配置原則
     (1)標準化：建立設計模板、交付SOP、測詴驗收流程與維運SLA，提升交付效率與
         品質一致性。
     (2)帄台化：以雉端能源管理帄台作為跨案場管理與效益追蹤中樞，逐步形成可規
          模化之服務能力。
     (3)風險控管：專案採分期里程碑管理，並依案件屬性採自有投資、ESCO或合作分
           潤等模式，以兼顧資本效率與風險分散。
    (4)人才與研發投入：以自建研發與軟體開發團隊為核心，持續投入帄台功能與系統
             整合能力強化，以支撐業務擴張。
    4.不確定性與風險提示
       上述發展計畫之推動仍受市場需求、政策法規、供應鏈交付、工程施工進度及
    客戶導入時程等因素影響，其實際成效與時程可能與預期存在差異；本公司將依營
    運狀況審慎調整資源配置與推動節奏，以維持財務穩健與營運穩定。
二、市場及產銷概況
   (一)市場分析
     1.主要商品(服務)之銷售(提供)地區
       本公司目前所提供之再生能源整合服務、綠電轉供及企業強雊電網相關專
      案，主要服務地區為臺灣，113及114年度銷售（提供）地區為100%內銷。
       考量公司業務內容與電力市場制度高度連動，未來短期發展仍以臺灣市場為
     核心，透過深化既有客戶基礎及拓展多元產業客群，逐步擴大市場規模。
     2.市場占有率
       本公司主要業務包含再生能源售電與綠電轉供服務，以及企業強雊電網整合
      與能源管理相關專案。依本公司統計，113年度綠電轉供度數約為27,136仟度。
       依據經濟部能源署及公開市場資料顯示，113年度國內再生能源電力透過售電
     業及直轉供等機制交易之太陽能電力規模約在十億度以上。以此市場規模估算，
     本公司於綠電轉供相關市場已具一定參與程度。
       114年度隨企業強雊電網整合服務專案開始認列收入，公司營運結構逐步由單
     一綠電轉供服務擴展為多元能源整合服務。114年度再生能源售電與綠電轉供收入
      為656,127千元，占營收49.50%；企業強雊電網整合服務收入為667,064千元，占營
     收50.32%，顯示公司營運模式已逐步發展為整合綠電交易、能源工程與能源管理
     服務之能源整合服務提供者。
      整體而言，國內再生能源交易及企業能源管理市場仍處於成長階段，市場規模
    隨能源轉型政策及企業綠電需求持續擴大。本公司未來將持續透過綠電交易、儲能
    應用及企業能源整合服務等多元業務發展，擴大客戶基礎並提升市場競爭力。
    3.市場未來供需狀況與成長性
       在政策推動與企業減碳需求提升下，臺灣再生能源市場持續成長。政府已揭

                                               39

示淨零排放之長期目標，並逐步提升再生能源發電占比。太陽光電與離岸風電為
 現階段發展重點，相關裝置容量持續擴充，帶動綠電交易市場規模成長。
   在供給面，隨再生能源裝置容量增加，綠電供應來源逐步多元化；在需求面，
 企業受國際供應鏈減碳要求、RE100倡議及ESG揭露壓力影響，對綠電與能源整合
 方案需求提升。
   此外，儲能系統因可帄衡再生能源波動及提升電力系統穩定性，被視為能源
 轉型關鍵基礎設施之一。隨儲能市場規模擴大，企業端表後儲能及強雊電網整合
 需求亦逐步成長。
   整體而言，臺灣再生能源、綠電交易及儲能整合市場仍處於成長階段，未來
 發展仍受政策環境、電力市場機制及產業投資動能影響。
4.競爭利基
   本公司定位為「再生能源與能源基礎設施整合服務商」，具備跨系統整合與帄
 台化管理能力，形成以下競爭優勢：
(1)工程整合與專案執行能力：本公司具備EPC 規劃、系統整合及專案管理能力，涵
 蓋電力單線圖規劃、消防設計、風險評估及系統審查等流程。透過導入數位化專
 案管理與建模工具，提升工程交付效率與品質一致性。
(2)雉端能源管理與智慧調度能力：本公司自建「D.J. Smart Power（電將）」帄台，
 整合碳管理、綠電轉供、儲能調度與能源監控等功能，形成對外服務與對內營運
 管理之數位核心。透過即時監控與策略參數化管理，提升能源資產運轉效率與透
 明度。
(3)綠電交易與客戶基礎：本公司持續拓展綠電供應來源與用電企業合作關係，服務
 對象涵蓋金融、科技、製造等產業，具備穩定用電戶基礎與轉供管理經驗。隨綠
 電自由交易市場發展，本公司可透過整合能力提升交易效率與風險控管能力。
(4)整體解決方案能力：本公司服務範圍涵蓋碳盤查、綠電取得、創能建置、儲能整
 合及能源管理等完整價值鏈，能提供一站式能源整合服務，降低客戶多方協調成
 本與整合風險。
5.發展遠景之有利、不利因素與因應對策
 (1)有利因素
  A.產業成長與政策推動：在全球淨零排放趨勢與政府能源轉型政策推動下，再
   生能源與儲能市場持續擴張，企業對綠電與能源管理需求增加，為本公司提
   供長期發展機會。
  B.企業減碳與國際供應鏈要求：隨RE100與ESG揭露要求提升，企業對低碳能
   源解決方案需求上升，本公司整合服務模式可協助企業因應相關挑戰。
  C.維運與數位化管理能力：本公司建立標準化維運流程及雉端監控系統，可提
   升案場可用度與服務效率，形成長期合作關係基礎。
 (2)不利因素與因應對策
  A.價格競爭壓力：市場參與者增加可能導致價格競爭加劇。
  因應對策：本公司將持續提升系統整合能力與服務品質，強化差異化價值與長
       期合作關係，降低單純價格競爭依賴。
  B.成本波動與供應鏈風險：儲能設備、電力設備及人力成本可能因市場變動而
              波動。
  因應對策：透過多元供應商合作、長期策略夥伴關係及標準化設計降低成本不
       確定性，並優化專案管理以提升資本效率。
  C.政策與市場制度變動：再生能源與電力市場制度仍持續演進，相關政策調整
             可能影響交易模式與收益結構。
  因應對策：本公司將持續關注法規動態，建立內部監控機制並適時調整營運策

                                      40

略，以維持合規性與營運穩定性。
   6.總結
     本公司憑藉工程整合能力與雉端帄台技術雙軌發展策略，在再生能源與企業
   強雊電網整合市場中建立競爭基礎。未來將持續深化既有市場、提升經常性收入
   比重並強化風險控管機制，以支撐長期穩健發展。
(二)主要產品之重要用途及產製過程
  1.主要產品之重要用途
      產 品               用 途
    企業ESG 與碳管理 協助企業辦理碳盤查、碳足跡計算及減碳路徑規劃，建立
    服務        完整之能源與碳管理制度，以因應RE100、用電大戶規範、
             碳費制度及國際供應鏈減碳要求。
             本雋服務為企業能源轉型之規劃基礎，並可銜接後續綠電
             採購與儲能建置方案。
   再生能源售電與綠 透過再生能源購售電及轉供架構設計，協助企業取得合規
    電轉供業務     且穩定之綠電來源，滿足減碳目標及永續揭露需求。
             同時提供憑證管理與電量匹配機制，提升企業能源使用透
             明度與合規性。
   太陽能電站開發與 提供太陽能電站開發、系統建置及運轉維護服務，協助企
    維運       業建立自有創能能力，降低長期用電成本並提升能源自主
             性。透過效能監控與維運管理，提高發電效率與設備穩定
             度。
   企業強雊電網整合 整合市電、太陽能（PV）、表後儲能（BESS）、SOFC、UPS
    服務       及選配柴油發電機等多元電源，建構具備備援與彈性調度
             能力之強雊電網架構。提升供電可靠度與關鍵負載持續運
             作能力，降低停電影響與電力品質風險。透過智慧調度與
             容量管理，優化用電成本並支援企業減碳與永續目標。
   能源管理與智慧調 整合發電、儲能與用電數據，透過能源管理系統（EMS）
    度系統服務     與智慧調度機制，即時監控能源使用狀況並優化調度策略。
             提升能源使用效率、降低營運風險，並提高能源資產報酬
             率。
       AI 算力中心（Data 提供AI 算力中心之電力容量評估、供電可靠度設計（N+1
      Center／AIDC）能 ／2N）、備援規劃及能源整合方案，確保高算力設備穩定
    源整合服務     運作。
             同時透過綠電與儲能配置及能源管理機制，提升能源效率
             並符合低碳發展趨勢。
  2.主要產品之產製過程
   (1)需求評估與規劃設計階段
    A.客戶需求分析：依客戶用電結構、負載特性、減碳目標與供電可靠度需求，
     進行用電數據蒐集與現場評估。
    B.技術可行性與容量配置規劃：針對太陽能（PV）、表後儲能（BESS）、不斷
      電系統（UPS）、固態氧化物燃料電池（SOFC／CHP）及其他備援設備進行
     容量配置與系統整合設計，形成初步技術方案。
    C.經濟效益與風險評估：進行投資回收期分析、效益評估及風險控管機制規劃，
     作為專案決策依據。
   (2)系統整合與工程建置階段
    A.設計深化與施工圖確認：完成單線圖設計、保護協調規劃、設備選型與工程

                                          41

(二)產業概況

 1.產業現況及發展

    本公司及子公司主要從事儲能系統產品及電池模組(動力模組及3C 模組)之

  製造及銷售，其產品內容主要為儲能系統電池組、電動二輪車電池組、3C 消費

  型及醫療用等單串併電池模組、3C 產品之外接行動充電裝置及儲能系統機櫃等

  產品。本公司及子公司114 年度營收來自儲能系統設備及電池模組之比重分別

  約占15.7%及21.8%，合計為37.5%，故茲就本公司及子公司主要產品儲能系統

  產品及電池模組之產業概況說明如下：

  A.儲能系統設備產品

   近年來隨著再生能源技術的進步，減緩全球暖化的目標方得以逐步實現，雖太
   陽光電及風力發電等技術進步神速，但要取代傳統的化石能源仍有許多難關
   要克服，包括再生能源因為受到地形、天候、季節等自然條件限制，無法充分
   取代傳統燃煤發電作為基載能源，24 小時穩定供電。再生能源的間歇性特徵，
   在使用上將造成許多困難，包括瞬間電量大增或大減，造成電網調控不易；因
   應季節性發電量落差大，需增設燃煤或燃氣機組作為備載機組；伴隨天候變化，
   瞬時間發電量起伏陡峭可能因供應過剩而需棄電，或是供電不足而需大幅提
   高備轉容量。

   為解決大量使用再生能源後所產生的問題，儲能系統便成為主要的解決方案
   之一，可以針對瞬時、短期、長期的電力調節做出貢獻，讓能源轉型得以實現。
   當前全球儲能仍以抽蓄水力最具規模，但相當依賴天然地形；其他包括電化學、
   熱能、氫能、壓縮空氣等儲能方式都是目前發展中的儲能技術，其中又以電化
   學儲能因為電動載具需求及儲能系統應用最具前景，而鋰離子電池即是運用
   電化學原理的電池種類之一，且因其能量密度高、快速充放電等特性，近年除
   了於電子產品外，電動載具及再生能源電網系統儲電亦大量採用，電動車用電
   池需求方面，近年成長顯著，2024 年全球需求已達約1 TWh，預期至2030 年
   將進一步成長至超過3 TWh（約3,000 GWh）；IEA 亦指出，在淨零排放情境
   下，全球電池市場規模（含電動車與儲能）將由目前約1,200 億美元，成長至
      2030 年近5,000 億美元。

   根據Wood Mackenzie 的研究報告，全球儲能市場確實正在快速成長，並預
    計到2030 年累計裝置容量將達到741 GWh，且年均複合成長率約為31%。此
   外，報告指出，長時儲能技術的發展仍在初期階段，但隨著技術進步與政策支
   持，市場規模將持續擴大。IEA 指出，電池技術在能源轉型中扮演關鍵角色，
   與電動車及電網儲能合計，將貢獻約20%的減碳需求。
  B.電池模組

   全球電動機車市場主要集中於中國大陸、歐盟、印度、台灣、日本與美國等國
   家，在國際重視減少排放議題的趨勢下，已成為許多國家關注之重點產業，各
   國為推動電動機車使用，主要投入政策措施如購車補助(實施國家包括荷蘭、


                                               - 70 -

日本、印度、美國與台灣)及稅賦減免(荷蘭零稅率、美國聯邦稅與台灣貨物稅)，
且電動機車業者與一般電動汽車業者相同，專注於開發電動機車所需要的控
制系統，並搭配廠商供應符合需求與成本的電池，將是其發展模式。另歐美地
區亦因能源補充設施設置補助及相關汽柴油車輛禁行法令頒布等因素帶動電
動機車銷量成長。根據國際能源署（International Energy Agency）研究，電
動二輪與三輪車為全球電動化進展最快之運具之一，於亞洲主要市場之新車
銷售占比已達高度滲透。隨著各國政策推動及技術成熟，預期未來滲透率將持
續提升，並於淨零排放情境下，2050 年前後可望接近全面電動化。在國內政
策方面，依據行政院所公布之「2050 淨零排放路徑」，政府已設定2030 年電
動機車新車銷售占比達35%，並於2040 年達成新售機車全面電動化之目標。


  資料來源：工研院IEK

根據 國際能源署（International Energy Agency）發布之《Global EV Outlook》
報告，2024 年全球電動車銷量已達約1,700 萬輛，占全球新車銷售約20%，
顯示電動化趨勢持續加速。

在長期發展方面，IEA 預估於政策推動情境下，2030 年全球電動車滲透率可
望達35%至40%，其中中國及歐洲等主要市場滲透率將顯著高於全球平均水
準。

另依 EV-Volumes 及 LMC Automotive 資料顯示，2022 年全球純電動車
（BEV）銷量約為700 萬至800 萬輛，年增率達60%以上，其中中國為最大
市場，約占全球銷量五成以上，其次為歐洲及美國市場。


                                       - 71 -

2.產業上、中、下游之關聯性


 (1)上游之電池材料

    電池材料是高技術密集產業，原材料約占整體製造成本達六成，進入門

  檻高，電池材料廠商多採取在臺灣生產之後銷售至日本、韓國與中國大陸地

  區之模式運作，目標市場交貨區域較為分散；部分業者雖有中國大陸設廠之

  海外布局，但其生產基地並非僅設置於中國大陸一地，因此新冠肺炎對台灣

  電池材料廠商產量影響較小。日本為鋰電池產業發源地，日系廠商主要以

    Panasonic、Maxell、Murata(Sony) Maxell 積極投入全固態電池，並預計到

     2030 年投資100 億日圓以擴展生產。Panasonic 則專注於高輸入輸出型全固

   態電池，快速充電能力提升。韓系主要為SDI 及LGC 二家廠商，惟近年在中

   國廠商快速擴張下，全球市占率呈現下滑趨勢，2024 年合計市占約20%左右。

   而中國的ATL(日本TDK 控股)在智慧型手機用軟包電池方面為世界第一的

   30%以上市占率，另中國的寧德時代其磷酸鋰鐵電池應用於儲能系統，具穩定

   性，目前亦係儲能市場占有率排名第一，並開發出五年零衰減的6.25MWh 儲

  能系統。

 (2)中游之電池模組

    在電池模組方面，即採購電池芯再加以封裝後出售，因產業進入門檻較

  低，且台灣廠商擁有經濟規模、降低成本、管理能力、貼近市場、與下游客

  戶關係良好等市場競爭優勢。目前台灣市場之鋰電池模組同業有新普、順達、

   加百裕、新盛力及西勝等，並且AES-KY（新普子公司）在BBU（電池備援

   模組）市場成長迅速，國際上有Sanyo、SDI、LGC 及中國大陸比克及比亞迪、


                                            - 72 -

欣旺達，比亞迪更是全球電動車電池領域的領導者。同業之間的差異化主要

  來自於電路板的性能，無論是智慧電池管理，或是偵測電池壽命等功能，都

  有賴電池模組廠來完成。隨著AI 伺服器與電動載具需求增加，台灣廠商正

   積極拓展高毛利產品，如BBU 與儲能系統。

 (3)下游之電池模組應用

    過去主要應用在消費性電子產品相關市場，在可攜式電子部份市場逐漸

   成熟之際，手機、NB、行動電源等產品市場趨向穩定，主要的市場成長在電

  動汽機車、電動工具及儲能系統。

3.產品之發展趨勢

   鋰電池目前市場規模最大且仍然持續成長的應用為車用及儲能系統，因此

 電動汽機車及儲能系統對電芯的性能要求將影響鋰電池與鋰電池材料的技術發

 展趨勢。對於電動車廠而言，電動車重要的性能包含售價、消費者整體持有的成

 本、行駛距離、行駛的性能，這些性能對於鋰電池電芯與模組皆有對應的指標，

 例如影響整車售價的因素包含了鋰電池材料成本與製造成本，而影響消費者持

 有成本的其中一個因素則是鋰電池的循環壽命。當鋰電池能量密度越大時，車輛

 行駛距離則越長，隨著電動車續航力需求增加，電池廠商正積極開發高鎳三元電

 池（NCM811）與固態電池，以提高能量密度並延長行駛距離。新型電池技術如

 釩鋰電池（LVO），可在10 分鐘內完成快速充電，並具備10,000 次充放電壽

 命。電池製造商正透過乾法電極技術與新型電解液來降低生產成本，並提升電池

 安全性。

   對儲能系統而言，包括充放電次數、穩定性等也都是重點需求，因此鋰電池

 的體積能量密度、重量能量密度、成本與充放電次數、穩定性係未來應用在產品

 性能需求的發展目標。儲能系統對電池的充放電次數與穩定性要求極高，廠商正

 開發磷酸鋰鐵（LFP）電池與鈉離子電池來提升耐用性。全球儲能市場需求持續

 增長，預計2025 年儲能新增裝機將達220-250GWh，電池需求超過400GWh。

 固態電池與新型電解質技術正在推動儲能系統的安全性改進，降低熱失控風險。

4.產品之競爭情形

 (1)儲能市場
       a.美國

      (a)美國仍為太陽能電廠主要市場，占美洲需求約60%，但受關稅政
        策影響，新增裝機可能介於30-41 GWac。


                                            - 73 -

(b)根據 Wood Mackenzie 及 BloombergNEF 等國際能源研究機
  構預估，全球2025 年的太陽能電廠市場規模增長，新增裝機約
    450-550 GW（AC），模組需求介於560-650 GW（DC）。隨著太
  陽能發電量增加，儲能系統需求同步提升，預計2025 年全球儲能
   新增裝機將達220-250GWh。

 (c)應用端方面類似中國市場，主要以表前市場為主，比例接近80%。
  而表後工商與表後住宅以規模來看差距不大，並且在Tesla 儲能
  產品的推廣以及美國近年來的天災讓居民重視起住宅自發自用的
  重要性下，美國住宅儲能也會是全球重點市場之一，只是與其表
  前市場的規模比較下會讓部分人忽略美國表後住宅的發展趨勢。
  儲能系統已由輔助設備逐步轉為電力系統核心基礎設施。

b.中國

 (a)中國太陽能電廠市場2021 年受疫情與原物料價格上漲影響成長
   放緩，2022 年重回正軌，根據國際能源署相關資料，全球再生能
  源裝置持續成長，中國仍為主要推動市場之一。

 (b)隨著再生能源滲透率提升，儲能系統需求快速擴張。依據
   BloombergNEF 及 Wood Mackenzie 等研究機構預估，2025 年
  全球儲能新增裝機規模約達247 GWh，創歷史新高，顯示儲能市
  場持續快速成長。其中中國與美國為主要市場，合計占全球市場
  比重約六至七成以上，且中國市場成長速度顯著，已成為全球儲

  能發展重心之一。

 (c)若無明確政策要求、民生電價上漲、高峰穀價差等驅動下，暫時都
  看不到表後住宅儲能的發展趨勢。

 (d)中國由於大量光伏建置，並搭配政策推動之「新能源配儲」機制，
  光+儲的需求將迅速提升，將成為最大的需求市場。

c.歐洲

 (a)歐洲電網特性與中國、美國不同，歐洲屬於大電網，多數國家之
  間可相互調度與調配，因此對於表前儲能的依賴性或急迫性較低。
  而表後市場由於高民生用電的基礎，以及居民對於轉型高度認可，
  發展更為迅速，尤其是德國，幾乎支撐了歐洲的表後住宅儲能市
   場。75 至90 GW（AC），對應模組需求約為80 至100 GW（DC），
  整體市場維持穩定成長。

 (b)歐洲儲能與太陽能電廠市場屬於穩定成長，且表前與表後的建置
  比例並無太大改變，表前市場隨著再生能源規模提升也將逐步跟
  上，表後住宅市場除德國外，義大利等也開始加速發展。歐洲儲
   能市場自2021 年起快速成長，累積裝置容量預估至2030 年將突


                             - 74 -

破100 GWh，顯示儲能系統於能源轉型中之重要性持續提升。

d.日本

 (a)日本太陽能電廠需求規模穩定，2020~2025 年基本都在7 GW 上
  下浮動，而後緩慢成長至2030 年的10 GW 左右。日本政府計畫
   在2040 年將再生能源比例提升至40%至50%，其中太陽能仍是主
  要發展方向。2023 年日本儲能系統市場達14.0GW，預計到2032
  年將增長至27.3GW，年均成長率約7.7%。日本儲能技術涵蓋抽水
  蓄能、電化學存儲、機電儲存與蓄熱，並廣泛應用於住宅、非住
  宅與公用事業。隨著再生能源占比增加，日本政府積極發展電網
  儲能技術，以確保供電穩定並減少碳排放。

 (b)日本儲能市場雖然發展相對較早且成熟，但主要應用端都以表後
  住宅為主，進一步觀察其表後市場的發展與德國相當類似，首先
  由政府大力推動的太陽能電廠FIT、補助，接著逐漸降低FIT 價
   格( Feed-in Tariff，固定價格躉購)並轉為FIP(Feed in Premium，
  電價差額補貼制度更能夠與市場價格連結，當再生能源業者在市
  場上出售電力時，除取得市場價格外，將獲得額外費用-溢價的補
  助)，同時設置經費補貼儲能設備，並以居民達到自發自用為最終
  目標。目前來看德國與日本在表後住宅儲能的發展成效都很不錯，
  這一系列的發展趨勢也會成為多數國家(地區)的範本，並反映了
  儲能產業的發展階段。

 (c)日本於2020 與2021 年的儲能建置規模都在1 GWh 上下，隨著再
  生能源滲透率提升及電力系統調度需求增加，日本儲能市場結構
  逐步轉變，電網級（表前）儲能需求預期自2026 年前後開始明顯
   成長。至2030 年，表前與表後市場比重可望趨於均衡，顯示儲能
  系統將由分散式應用逐步擴展至電力系統核心基礎設施。

 (d)雖然日本表後市場發展成熟，但總體儲能規模並不大，這就很好
  呼應了表前市場終究是大規模、高比重的應用端。

e.台灣

 鑑於我國能源政策114 年再生能源發電要達到27 GW，隨再生能源
 占比提升，電力系統由傳統以基載機組（如核能及火力發電）為主，

 逐步轉為需同時應對供電端與負載端波動之結構，對電網調度能力
 提出更高要求。

 再生能源（如太陽能及風力）具間歇性與不確定性，將增加電網頻率
 與電壓調節之難度。隨滲透率提高，電力系統需仰賴反應速度更快之
 調節資源，儲能系統因具備快速充放電特性，可應用於調頻、備轉容
 量及削峰填谷等功能，成為提升電網穩定性之關鍵基礎設施。在政策


                             - 75 -

推動方面，台灣電力公司 已規劃擴大儲能系統應用，包含自建儲能

設備及透過輔助服務市場機制採購民間資源，整體儲能容量目標由約
590 MW 提升至1,000 MW 以上，以強化電力系統調度彈性。

因為尖載機組變的須配合再生能源的成長而需要設置更多的電廠，
但要找地、要環評、不但難而且成本會變的越來越高，因此須由儲能
系統來取代尖載機組的建置，針對電網中不同的應用，將儲能系統區
分為功率型與能量型，如同字面上表述，功率型用於如調頻，短時間
大功率的輸出，C rate 通常在2 左右；能量型用於如調峰，可較長時
間充放電，C rate 通常在0.25-1 左右。以目前台電提供的服務區別，
功率型如dReg0.25, 0.5，能量型則是E-dReg 與光伏電站+儲能的應
用。儲能可區分表前及表後工商，應用市場如下圖：


根據台灣區電機電子工業同業公會及台灣儲能系統產業推動聯盟聯
合簡報中預測，台灣的儲能市場應用及經濟規模：

(a)台電輔助服務：目前台電釋出1,000 MW，其中160 MW 為台電
  自建標案，840 MW 為購買輔助服務，dReg 1 MW 建置費因保固
 年限及電芯、PCS…等選用，約為新台幣3,000 萬~4,000 萬元左
  右，E-dreg 約新台幣5,000~5500 萬，主要在於E-dreg 台電要求
  須至少2.5 倍以上電芯用量，但因消防、空調散熱、及備援等用電
 需求，實際上預計會達2.8~甚至4 倍以上，經濟規模達356 億。

(b)用電大戶條款：需設置契約容量10%再生能源裝置責任，5,000 KW
  以上約506 家(800 KW 以上約5,400 家)，預估有500 MW 以上的
 儲能潛力，經濟規模達200 億。

(c)台灣有許多電子大廠須符合國際RE100 供應鏈要求，但夜間無再
 生能源可用無法達到100%要求，儲能系統可將白天的再生能源儲
 存後夜間使用，提供夜間生產再生能源用電。台灣RE100 企業的


                           - 76 -

2.研究發展人員與其學經歷
                             單位：人；年
          年度
                   112年度  113年度  114年度   115年5月31日項目

       碩士以上(含)       5          8          4            4
        大學(專)           23         21          9            13
學歷分佈
       高中以下(含)       1          7          0            1
      合計               29         36         13           18
平均服務年資             1.92年     3.02年     2.7年       4.39年
註：包含本公司及子公司之研發人員

    本公司及其子公司截至115年5月底止，研發及工程人員共有18名，佔本公司
 總人數之15.51%，且多數擁有大專以上學歷，並畢業於相關科系，顯見本公司研
 發人力具備一定之研發專業素養與經驗，其研發團隊之素質良好。

 3.最近年度及當年度截至4 月30 日止投入之研發費用：

                           單位：新台幣仟元
          年度
                       114年度     當年度截至115年4月30日
 項目
     研發費用                 37,867                   9,374

    因電池模組產品之研發主要在於製程與充放電保護，以提高良率及穩定產品
 品質，目前研發費用主要在電動二輪車及儲能設備產品之設計。另本公司對研究

 發展之投入與年度計劃按預算執行，以提升本公司在市場之競爭優勢。

 4.開發成功之技術或產品
  年度             具體研發成果
     無線充電裝置之充電發射器位置調節結構
     103 動力型智能電池系統
     移動電源放電容量測試儀
     節能環保型動力電池組
     104 高穩定性後備電源電路控制系統
     無線充電發射裝置及接收裝置
     可攜式電子裝置保護套之外附電池結合結構
     105 車輛救援行動電源的保護裝置
     堆疊式儲能電池模組的插接連線結構
     106 電池管理系統一段保護電路
     家用儲能系統電池組開發
     107
       太陽能家用儲能產品系統整合(PV+電池組+Inverter)
          12V 鋰電池啟動電瓶及緊急救援電池產品
     108  48V 儲能系統產品開發: 醫療類儲能產品、家用小型太陽能儲能系統
          24~72V 電動二輪車具通訊軟板之電池模組開發


                                                - 78 -

年度             具體研發成果
           225KW 及230KW 儲能櫃
      109  10KW 家用儲能系統
           48VCANbus 電動二輪車電池模組
           100KW/200KWh 戶外型可擴充式儲能系統
      110
           8S1P 及12S1P 一般型及機櫃型電池模組
      111 開發工業用電大戶電池機櫃 (ESS 300KW/600KWh)
       產官學『200KWh 戶外型可擴充式儲能電池系統』通過工研院測試驗
      113
      證及發表
       家儲系統完成6kW + 15kWh 機構型研製與設計。
       家儲系統完成10kW + 15kWh 機構型研製與設計。
      114 家儲系統完成地端及人機介面研製與設計。
           Rack 工商儲能系統完成戶外機構型研製。
        完成BBU /無人機之BMS 硬體電路設計。
       家儲系統完成15kWh + 30 kWh 機構型研製與設計。
      115
           10 呎及 20 呎儲能貨櫃研製。

(四)長、短期業務發展計畫

   本公司為因應未來產業發展及整體經濟環境趨勢，藉由擬定各長、短期計畫
 以規劃公司未來經營方向，進而提升競爭力。茲就本公司之短期及長期計畫概要
 說明如下：
 1.短期業務發展計畫

 (1)推動能源技術服務（ESCO）業務，結合能源管理系統、智慧電網與AI節能分析
   技術，以提升能源使用效率與能源管理效益。

 (2)持續拓展儲能與節能相關市場，隨著國內儲能產業政策推動及系統整合需求增
  加，表後儲能應用可望逐步擴展。本公司並積極發展醫院節能市場、儲能電池
   機櫃自有品牌（含代工）、無人機、電動二輪車及BBU備援電源等相關業務發
  展。而再生能源方面亦持續收購已發電運轉之太陽能案場，可立即挹注營收及
  穩定獲利。

 (3)持續收購太陽能案場銷售綠電，並投入太陽能公標案工程及洽談代理經銷太陽
   能模組，申請售電業執照。

 2.長期業務發展計畫

 (1)持續擴展AFC、太陽能、漁電共生等案場成為能源控股外，並整合用電戶透過
   供需量反應成為電力聚合商。

 (2)與協力廠商加強策略合作，從發電至售電之整合服務，涵蓋再生能源開發、工
   程、綠電轉供及企業永續能源服務，協助企業客戶提升綠電使用比例並落實永
   續發展目標。

  (3)導入BIM 建築資訊建模及PMIS 營建工程管理系統，提升工程效率及管理品
   質。


                                                  - 79 -

二.市場及產銷概況

 (一)市場分析
   1.主要商品(服務)之銷售(提供)地區

                          單位：新台幣仟元；％
             年度       113 年度              114 年度
       銷售地區     銷售額   比率   銷售額   比率
          台灣           199,086      20.88     228,119       72.32
          亞洲            69,740       7.31      77,314       24.51
          歐美           684,877      71.81        9,993        3.17
          合計           953,703     100.00     315,426      100.00


   2.市場佔有率

    (1)儲能電池機櫃
       本公司自109 年底開發美系客戶開始代工其美國市場之儲能電池櫃之生產，
      自110 年1 月開始交貨至113 年12 月已出貨達4GWh，且年產能可達3,000Wh，係
    目前台灣儲能電池櫃最大且最具生產實績廠商。而台電AFC 160MW 之自建標案中，
       即有20MW/39MWh 係天宇生產之儲能電池櫃，其餘為Flunce、Saft 等。

        (2) 動力電池模組
       全球電動機車自107 年開始，每年維持超過30%成長率，隨Covid-19 疫苗普
    及度增加及商業使用需求提升，淨零排放政策則鼓舞國際大廠朝向電動化轉型，

    在疫情下的共享與物流外送蓬勃發展及中國新國標政策持續發酵，印度及拉丁美
     洲均有兩位數成長，預估全球機車市場規模有望達5,718 萬輛，電動機車市占率
      則提升至5.2%。台灣2050 淨零排放路徑涵蓋能源、產業、生活與社會四大轉型策
     略，並提出12 項關鍵戰略來推動市場穩定成長。其中，政府已編列9000 億元預
    算，並透過公正轉型委員會來確保政策執行的公平性。
      電動二輪車市場目前大多在中國生產，尤以天津、江蘇、浙江、廣東為主要生
    產地區，因此多與中國的電池廠合作，由於自行車的騎乘距離有限，加上環保風
    潮，電動自行車將成為最熱門的綠色交通工具首選。國內電動自行車業者以巨大、
    美利達兩大龍頭為主，而電池模組廠商有天宇、西勝、佐茂、統達、AES。

   3.市場未來之供需狀況與成長性

        (1) 儲能電池機櫃
      儲能系統因具備增加尖峰供電量之削峰填谷功能、提升再生能源尖峰供電能
    力、降低備轉容量等多元效益，因此成為國際間電力供應與電網建構事業之重要
    技術。針對再生能源與儲能產業發展之用，相關先進國家也開始將儲能列為重點
    發展產業。其中台灣在儲能相關技術上，最早自不斷電系統相關產品切入，逐漸
    擴大到工業用定置型電源、不同場域用電管理與防災備援用途等產品線，近年也


                                                        - 80 -

從國內電網用場域示範運行、再生能源搭配儲能系統上投入，逐步累積產品與技

  術實力。
   隨著各國政府對儲能產業的相關支持政策陸續出臺，儲能市場投資規模不斷
  加大，產業鏈佈局不斷完善，商業模式日趨多元，應用加速延伸；據彭博新能源
  財經（BNEF）的研究，全球儲能市場確實正在快速成長，並預計未來幾十年內將
  大幅擴展。彭博新能源財經的報告顯示，儲能市場的成長受到電動車產業與再生
  能源發展的推動，並且隨著技術進步與政策支持，市場規模將持續擴大。此外，
  報告指出，儲能技術的成本正在下降，這將進一步促進市場採用。

(2)動力電池模組
   國際上淨零排放趨勢已成為顯學，歐盟、美國及日本訂定 2050 年達全面碳

  中和目標，中國則訂定 2060 年達碳中和目標，交通運輸工具碳排量僅次於工業，

  聯合國 Emissions Gap Report 2022 指出，2020 年全球前七大排放國(中國、歐

  盟 27 國、印度、印尼、巴西、俄羅斯聯邦及美國)加上國際運輸排放量，占全球

  溫室氣體排放量的 55%，且比例逐年提高。總體而言，G20(二十大工業國)成員對

  全球75%溫室氣體排放量負有責任，對於低碳化轉型需求刻不容緩。看好全球電動

  車銷售量將維持成長趨勢，促使主要電池企業陸續宣布擴產計畫，中國電池大廠

  與其他主要業者積極在歐美擴產以就近供應整車廠，顯示各主要國家均積極發展

  自主動力電池供應鏈。

   新冠肺炎疫情期間全球居家隔離及遠距教學、工作人數大增，消費者自行增

  加購買或政府標案陸續開出，反映在筆記型電腦、平板電腦等消費性電子產品銷

  售走勢暢旺。不過在上述消費性電子產品的需求已被提前透支的環境中，下游系

  統廠商對零組件的拉貨力道明顯轉弱，導致本產業3C 電池模組業者2023 年的營

  收表現恐不容過度樂觀看待。所幸受惠於電動車選擇增加，我國電動車輛銷售量

  逐步提高，著眼於電動車零組件市場的龐大商機，業者亦積極投入電池、電機、

  電控等產品的生產可進一步提高業者在電動車與儲能領域的競爭力。
4.競爭利基

(1)產品品質優勢
   本公司之品質系統通過多項國際認證，產品亦獲得全球多國之安規認證，以
  確保消費者使用品質之安全性，使品質系統的運作平順且不斷精進。而品保組織
  完整，工廠端分別設有進料品質管制、製程品質管制、品質工程及橫跨各廠的品

  質系統管理、供應商品質管理、品質可靠度管理等，藉由品保組織之督導及全員
  參與以有效掌握電池組及電源管理組之整體品質，為確保產品功能與使用安全品
  質要求，零組件上亦有嚴格品質管控及驗證。

(2)生產製造優勢
    本公司擁有組織化、系統化之供應鏈管理機制，並與關鍵材料電池芯及IC 供

  應商互動良好，且與客戶共同規劃原物料需求，故本公司能提供客戶穩定確切之


                                                 - 81 -

供貨時程。且隨著消費需求不斷推陳出新，因此產品變換快速及多樣化乃為市場

  行銷不可或缺之利器，本公司為因應產品變換快速及多樣化，將生產製程標準化、

  生產設備自動化、並定期實施人員教育訓練，適時調整生產流程以配合客戶縮短

  產品導入時程，滿足客戶大量生產的需求，亦可配合多樣少量的市場趨勢，達成

  迅速、彈性的交貨服務。
(3)研發優勢
    在產品設計上不斷研發創新、精益求精，因此各廠之產品無論在外觀、容量、

  尺寸及厚度皆不盡相同，所需之電池組充放電保護規格亦不同，本公司具有良好

  之模組化設計能力，除能為客戶之各種產品量身訂作，並可加速開發時程及提高

  生產線之生產效率。
5.發展遠景之有利、不利因素與因應對策

 (1)有利因素

  A.品質規範及安規認證

     公司產品在設計上導入多項的產品品質規範，除了工廠基本的ISO9000 及
     14000 之外，還導入環保相關的QC080000 及汽車相關之TS16949，而且本公
    司的產品也通過CE、TUV/GS、UL、E-mark、PSE、CSA 等安規認證，並符
    合ROHS、WEEE、IEEE 等環保法規的標準，符合國際標準的專業電池組供應
    商，且在UN38.3 方面設置實驗室並取得上海化工所認證。114 年主要投入儲
   能自有品牌之研發及銷售，本公司開發電池機櫃為認證標準品，通過台灣
    CNS62619、歐盟IEC 62619、歐盟IEC 60730-1 及UN38.3 認證。

  B.策略聯盟進行整合

     與客戶及零組件供應商進行策略聯盟，加強水平及垂直整合，與客戶共同
   規劃原物料需求之機制，以掌握鍵材料電池芯及IC 之供料狀況，並共同研發
   新技術，持續優化產品品質及降低成本，以提供客戶更具競爭力之產品。

  C.市場需求持續擴大

     在綠色環保發展的趨勢下，電動二輪車及儲能系統需求，將持續帶動電池
   模組產業商機。

 (2)不利因素與因應對策

  A.價格競爭日益激烈

   同業競爭激烈，尤以中國業者，以削價競爭來爭取訂單。

   因應對策：

   a.提升新產品開發技術及品質穩定度，取得客戶信任及依存度。

   b.隨時掌握既有客戶之狀況及市場之脈動，以最快速度回應並解決客戶問題，


                                                 - 82 -

提供良好服務。

   B.大陸基本工資連年調漲，造成生產成本增加，侵蝕毛利

    因應對策：

    a.改善生產線製程，導入自動化/半自動化，以降低人工成本。。

    b.提供員工福利，加強員工向心力，減少員工流動率造成無形成本浪費。

   C.電池缺貨且價格上漲

    因綠色環保趨勢，電動汽機車及儲能系統所需之電池供不應求且造成價格上
    漲，需要採現金預付購料。

    因應對策：

    a.增加電池芯供應商，且與各供應商都有合作關係，供貨數量維持穩定。

    b.與主要客戶及電池芯供應商策略聯盟，共同開發規格需求產品。

(二)主要產品之重要用途及產製過程

 1.主要產品之用途

  本公司主要產品與服務可分為三大類：儲能系統產品、電池模組應用產品及能源技

   術服務（ESCO），分述如下：

   (1)儲能系統產品

    本公司以儲能系統設備為核心業務，產品包含戶外型儲能櫃、工業級儲能系統

    及家用儲能設備，應用於表前電網調節及表後工商業與住宅儲能市場，主要服

    務對象包括工業用電大戶及家庭用電需求場域。

   (2)電池模組與應用產品

    本公司亦提供多元電池模組產品，涵蓋無人機、電動二輪車、3C電子產品、醫

    療設備及電動工具等應用領域，產品型態以單串及並聯電池模組為主，滿足不

    同終端產品之能源需求。

   (3)能源技術服務（ESCO）

     本公司發展能源技術服務（ESCO）業務，結合能源管理系統（EMS）、智慧電網

    技術及數據分析能力，透過能源監控與最佳化調度，協助客戶提升能源使用效

    率、降低用電成本並強化能源管理效益。


                                                     - 83 -